反彈了,，終于反彈了,，今年A股強(qiáng)勢(shì)啟動(dòng)，三大指數(shù)集體走強(qiáng),，上證指數(shù)上漲1.15%,，深證成指上漲1.48%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.09%,，這個(gè)漲幅力度有點(diǎn)大,，上證指數(shù)再次收復(fù)3600點(diǎn)。

全天兩市成交量連續(xù)6個(gè)交易日突破萬億,，今天達(dá)到1.05萬億元,，如果成交量能夠持續(xù)維持在一萬億以上，十一哥認(rèn)為下半年還是有希望走出一波不錯(cuò)的行情,。

成交量放大就說明有賺錢效應(yīng),，有賺錢效應(yīng)就會(huì)有源源不斷的場(chǎng)外資金入場(chǎng),，這樣就形成良性循環(huán)，十一哥經(jīng)常跟大家說,，A股不缺錢,，缺的就是賺錢效應(yīng)，如果有賺錢效應(yīng),，成交量破兩萬億都不成問題,。

米國(guó)那邊繼續(xù)放水，昨天拜登接受了1.2萬億美元的基建提案,，今天外資大量流入A股,，全天凈流入達(dá)到了171億元，創(chuàng)了近幾個(gè)月以來的新高,，外資還是非?？春肁股的。

01

券商股的投資方法

今天,，被稱為“牛市旗手”的券商板塊啟動(dòng)了,，券商指數(shù)所含49只個(gè)股全部上漲，中銀證券,、錦龍股份,、財(cái)達(dá)證券等小券商紛紛漲停，東方財(cái)富漲幅也超7%,。

后續(xù)行情能否繼續(xù),，就看券商的行情能否持續(xù)了，在股票市場(chǎng)有個(gè)說法就是牛市未動(dòng),，券商先行,。今天不少朋友問我要不要現(xiàn)在買入券商股，趁著行情賺一波,。

十一哥對(duì)這種投機(jī)的行為一向是不太贊同的,，對(duì)于券商股，我的買入策略非常簡(jiǎn)單,，簡(jiǎn)單到誰都可以學(xué)會(huì),，根據(jù)中國(guó)股市牛短熊長(zhǎng)的特點(diǎn)，一般牛熊轉(zhuǎn)換的時(shí)間大約為5-7年左右,。

正常情況下我會(huì)在上一輪牛市啟動(dòng)的第四年開始定投券商股,，因?yàn)槿坦稍谛苁衅陂g一般都是橫盤四五年，甚至不斷陰跌,。大家看一下各大知名券商的股價(jià)歷史走勢(shì)就知道了,。

因此，這時(shí)候的券商股估值基本都接近歷史最低值了,，基本沒有任何人看好它們,，這個(gè)時(shí)候我就慢慢的收集便宜籌碼,。

我們來看看兩大券商龍頭，一個(gè)是傳統(tǒng)券商的龍頭中信證券,，一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭東方財(cái)富在2018年時(shí)候的估值情況,，券商我一般用市凈率來看估值情況。

大家可以看到,，在2018年下半年的時(shí)候中信證券的估值一直在1.3pb左右,，東方財(cái)富的估值在3.8pb左右，處于歷史最低估值,。

一般來說,，如果在上一輪牛市啟動(dòng)的第四年開始建倉(cāng)，再等三年左右,，大概率是會(huì)來一輪牛市的,，牛市一來，券商先行,，股價(jià)最起碼跟最低點(diǎn)相比，也會(huì)有一倍的漲幅,。

這樣計(jì)算下來年化收益也能超過30%,，足以達(dá)到自己的盈利預(yù)期。

比如我組合里的中信證券,，我在2018年下半年每當(dāng)其跌破15元的時(shí)候就買入,，直到買滿為止，然后就一直耐心的持有,，靜待牛市的到來,，偶爾也會(huì)拿一些倉(cāng)位做一些波段操作，如今早已經(jīng)翻倍了,。

但因?yàn)楝F(xiàn)在并不是牛市末期,，所以我根本沒有考慮過賣出，至于每天的漲跌,，我?guī)缀鹾雎圆挥?jì),，完全都是無效波動(dòng)，有時(shí)候也會(huì)利用這種波動(dòng)拿小倉(cāng)位做做波段操作,。

券商板塊我一般只投資兩家公司,，一個(gè)是傳統(tǒng)券商龍頭中信證券，另一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭東方財(cái)富,，其他券商很少關(guān)注,。

公開實(shí)盤組合我持有的是中信證券，雖然股價(jià)漲幅不大,，但因?yàn)楣蓛r(jià)很穩(wěn),，公開實(shí)盤組合最重要的就是穩(wěn),。

02

上海機(jī)場(chǎng)重組是利好還是利空

今天停牌了半個(gè)多月的上海機(jī)場(chǎng)復(fù)牌，盤中波動(dòng)巨大,，先是高開,，隨后大幅跳水，跌幅近3%,，下午突然急拉,，一度漲至8%，全天振幅達(dá)11%,，成交量也急劇放大,，全天成交額已達(dá)到43億元，創(chuàng)出近兩個(gè)月最高成交額,。

從今天上海機(jī)場(chǎng)的成交量和盤中表現(xiàn)來看,，說明市場(chǎng)對(duì)上海機(jī)場(chǎng)的重組分歧很大，有非?？春玫?，也有非常不看好的，難于形成一致性,，所以才會(huì)導(dǎo)致股價(jià)盤中巨幅波動(dòng),。

這次上海機(jī)場(chǎng)重組是擬通過發(fā)行股份的方式購(gòu)買機(jī)場(chǎng)集團(tuán)持有的虹橋公司100%股權(quán)、物流公司100%股權(quán)和浦東第四跑道,。

重組之后,，虹橋公司和物流公司將成為上市公司全資子公司，浦東第四跑道將成為上市公司持有的資產(chǎn),。

對(duì)于上海機(jī)場(chǎng)的這一次重組,，這些天也不斷有朋友問我是利好還是利空，十一哥覺得偏中性,，目前看不出是利好還是利空,，上海機(jī)場(chǎng)重組的目的是為了財(cái)務(wù)報(bào)表更好看一些。

國(guó)外的疫情什么時(shí)候徹底好轉(zhuǎn)還遙遙無期,，只要疫情不好轉(zhuǎn),，國(guó)際業(yè)務(wù)和免稅業(yè)務(wù)都是面臨虧損的。

參與重組的虹橋機(jī)場(chǎng)主要是國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù),，國(guó)內(nèi)的航空業(yè)務(wù)基本已經(jīng)恢復(fù)了,，但利潤(rùn)并不高，上海機(jī)場(chǎng)只要把虹橋機(jī)場(chǎng)的報(bào)表并入進(jìn)來,，最起碼能讓虧損變小一些,，報(bào)表好看一些。

論資產(chǎn)質(zhì)量，虹橋機(jī)場(chǎng)遠(yuǎn)不如浦東機(jī)場(chǎng),，虹橋機(jī)場(chǎng)2019年只有5億的凈利潤(rùn),，凈資產(chǎn)收益率只有6.3%，但值得一提的是,，本次的物流公司卻是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),。

如果最終的評(píng)估價(jià)格合理或者偏低的話，這對(duì)上海機(jī)場(chǎng)來說是利好,，但目前評(píng)估價(jià)格還沒有最終定下來,，所以無法判斷這次重組是利好還是利空。

但不管怎么樣,，決定上海機(jī)場(chǎng)未來是否值得投資的核心因素還是國(guó)門什么時(shí)候打開,，也就是國(guó)外疫情什么時(shí)候徹底好轉(zhuǎn)。

因?yàn)閷?duì)于上海機(jī)場(chǎng)來說,，它比其他機(jī)場(chǎng)更值得投資的核心資產(chǎn)就是國(guó)際業(yè)務(wù)和免稅業(yè)務(wù),，這兩塊業(yè)務(wù)沒有完全恢復(fù)，其他業(yè)務(wù)投資的價(jià)值并不大,。有朋友可能會(huì)問,，那現(xiàn)在能不能抄底上海機(jī)場(chǎng)呢？

十一哥的意見是,，如果你是打算長(zhǎng)期投資,，看重的是未來三五年以上的投資收益，那現(xiàn)在也許就是一個(gè)非常罕見的黃金坑,。

從區(qū)域位置來看，長(zhǎng)江三角洲是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力最強(qiáng)的區(qū)域,，高凈值人群的流量非常大,，上海機(jī)場(chǎng)是躺著賺錢的生意，只要有流量就能賺大把錢,。

所以,，從長(zhǎng)期來看，投資邏輯沒有發(fā)生變化,，疫情畢竟還是會(huì)結(jié)束的,，疫情一旦結(jié)束，一切都恢復(fù)到以前的情況,。

如果是中短期,，我建議你還是謹(jǐn)慎抄底，上海機(jī)場(chǎng)中短期的投資邏輯發(fā)生了變化,，再加上國(guó)外疫情的不確定性,，大家一定不要隨便抄底。

今年3月份上海機(jī)場(chǎng)跟中免公司簽訂的補(bǔ)充協(xié)議持續(xù)時(shí)間是5年，這個(gè)補(bǔ)充協(xié)議對(duì)上海機(jī)場(chǎng)的業(yè)績(jī)是會(huì)發(fā)生較大影響的,，很有可能會(huì)讓原本三四十億的免稅租金變成十億,，甚至更低。

今天,，十一哥分享的公司又有了更新,，目前已經(jīng)更新到第九節(jié)了，前后更新了近三萬字,，已經(jīng)關(guān)注的朋友一定要完整的看完,，沒有關(guān)注的朋友抓緊時(shí)間掃碼關(guān)注。

因?yàn)檫@幾天這家公司股價(jià)持續(xù)大幅上漲,，有朋友問我,，這家公司的漲幅會(huì)不會(huì)像舍得酒業(yè)一樣，這個(gè)還真不好說,，十一哥只是負(fù)責(zé)把選擇這個(gè)行業(yè)和公司的邏輯完完全全的展示出來,，至于股價(jià)短期內(nèi)會(huì)漲多少，任何人都無法預(yù)測(cè),。

唯有一點(diǎn)可以知道的是,，這家公司今年的確定性很高，因?yàn)槭桓绲却娜齻€(gè)契機(jī)今年都已經(jīng)具備了,，確定性非常高,，大家從這幾天的股價(jià)表現(xiàn)應(yīng)該也可以看出來。

全文完

文章只是傳達(dá)理念和調(diào)倉(cāng)邏輯,，不構(gòu)成任何投資建議,。如果文章內(nèi)容涉及到個(gè)股，絕非推薦,，股市有風(fēng)險(xiǎn),，投資需謹(jǐn)慎，請(qǐng)獨(dú)立判斷?。▉碓矗簝r(jià)值十一年的財(cái)富號(hào) 2021-06-25 22:42） [點(diǎn)擊查看原文]