一.拓斯達(dá)

系統(tǒng)集成領(lǐng)域龍頭

總市值：83億

拓斯達(dá)成立于2007年，專注于以工業(yè)機(jī)器人為核心的智能裝備,，業(yè)務(wù)范圍涵蓋系統(tǒng)集成,、本體制造,、軟件開發(fā)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)四大方向，構(gòu)建了較為完整的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈,。

公司業(yè)務(wù)體系覆蓋客戶各方面需求,，具備智能工廠“一站式”服務(wù)能力，可客戶打通生產(chǎn)中各個(gè)細(xì)分工藝流程,，統(tǒng)一整條生產(chǎn)線的數(shù)據(jù)接口,、對(duì)所有工藝負(fù)責(zé)。不僅如此,，八哥還了解到,，公司的自動(dòng)化解決方案前三大客戶,均為3C行業(yè)巨頭，工業(yè)機(jī)器人本體業(yè)務(wù)收入的63.6%,也來自于3C行業(yè),。

而得益于拓斯達(dá)近年在工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域的營(yíng)收,，均大幅超過國(guó)內(nèi)機(jī)器人行業(yè)增速，因此隨著公司募投項(xiàng)目投產(chǎn),，八哥覺得公司產(chǎn)能將有較大提升,，有望繼續(xù)保持高于行業(yè)的增速,。

二.綠的諧波

國(guó)產(chǎn)減速器龍頭

總市值：155億

綠的諧波成立于2011年，得益于多年以來在精密傳動(dòng)領(lǐng)域的深耕,，公司在國(guó)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)諧波減速器的工業(yè)化生產(chǎn)和規(guī)?；瘧?yīng)用，打破了國(guó)際品牌在國(guó)內(nèi)諧波減速器領(lǐng)域的壟斷,，已成長(zhǎng)為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè),。目前公司諧波減速器主要應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人。

公司諧波減速器已接近國(guó)外先進(jìn)水平,，價(jià)格更優(yōu),、交期更短，有望推進(jìn)國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程,。不僅如此,，

公司產(chǎn)品受到多個(gè)知名客戶的認(rèn)可，并形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系,。其中諧波減速器主要供應(yīng)新松機(jī)器人,、華數(shù)機(jī)器人、新時(shí)達(dá),、埃夫特,、廣州數(shù)控、等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè),。

而鑒于今年年底,，公司年產(chǎn)能有望達(dá)到25萬臺(tái)的預(yù)期，隨著未來公司中長(zhǎng)期產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃的逐步落實(shí),，八哥認(rèn)為公司業(yè)績(jī)有望加速增長(zhǎng),。

三.埃斯頓

國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人龍頭

總市值：284億

埃斯頓成立于1993年，得益于在核心零部件領(lǐng)域的技術(shù)積累,，公司在工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域已成為本土第一品牌,，長(zhǎng)期位列全球前十強(qiáng)，是擁有完全自主核心技術(shù)的國(guó)產(chǎn)機(jī)器人主流上市公司之一,。目前已高度形成從核心部件,，到工業(yè)機(jī)器人再到機(jī)器人智能系統(tǒng)工程的全產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力。

2020年公司機(jī)器人本體和智能制造業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)95.3%,，其中機(jī)器人本體收入同比增長(zhǎng)189.4%,，公司機(jī)器人業(yè)務(wù)發(fā)展快速，目前已占公司整體業(yè)務(wù)收入約67%,。

而這些成就,，不僅得益于公司持續(xù)多年在研發(fā)投入上的大手筆，使得產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)先；更得益于國(guó)際化技術(shù)研發(fā)+本地化優(yōu)質(zhì)制造+全球化市場(chǎng)營(yíng)銷的模式,，充分結(jié)合國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì),，驅(qū)動(dòng)公司長(zhǎng)期高增長(zhǎng)。

因此八哥覺得,，公司作為國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人龍頭,，核心零部件自制率高，盈利能力強(qiáng),，有望持續(xù)受益于行業(yè)景氣上行,。

四.奧普特

機(jī)器視覺龍頭

總市值：301億

奧普特成立于2006年，以機(jī)器視覺零部件光源起家,，發(fā)展至今已成為機(jī)器視覺應(yīng)用技術(shù)領(lǐng)先供應(yīng)商,，公司產(chǎn)品線基本覆蓋機(jī)器視覺核心部件,，產(chǎn)品覆蓋光源,、光源控制器、鏡頭,、視覺控制系統(tǒng)等機(jī)器視覺核心部件,。經(jīng)過多年技術(shù)積累及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累，在機(jī)器視覺領(lǐng)域已基本實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)品線覆蓋,。

其中,，產(chǎn)品和解決方案目前已全面應(yīng)用于20多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并在全球范圍內(nèi)設(shè)立超過30個(gè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn),，服務(wù)超過15000家客戶,，其中包括蘋果、華為,、谷歌等知名企業(yè),。

公司是國(guó)內(nèi)機(jī)器視覺核心零部件供應(yīng)商龍頭，隨著行業(yè)景氣度提升,，智能制造及進(jìn)口替代加速,，八哥認(rèn)為，公司業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長(zhǎng),。

五.匯川技術(shù)

國(guó)內(nèi)工業(yè)自動(dòng)化龍頭

總市值：1639億

匯川技術(shù)在工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域深耕17年之久,，在工業(yè)機(jī)器人等業(yè)務(wù)有著完善布局，還憑借核心研發(fā)能力手握1800多項(xiàng)相關(guān)專利,，僅發(fā)明專利就達(dá)到307項(xiàng),。其中，變頻器,、伺服系統(tǒng)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率均位居行業(yè)第一,。是國(guó)內(nèi)工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)。當(dāng)前已形成通用自動(dòng)化、電梯電氣大配套,、新能源汽車,、工業(yè)機(jī)器人和軌道交通五大業(yè)務(wù)板塊。

得益于2020年組織變革獲得成效,，匯川技術(shù)盈利能力顯著提升,。2020年凈利累計(jì)同比增119%。同時(shí)受益于新能源汽車業(yè)務(wù)及工業(yè)機(jī)器人規(guī)模效應(yīng)的顯現(xiàn),，以及降本增效措施初見成效,，2020年毛利率同比上升。其中,，工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)增長(zhǎng)約61%,，重點(diǎn)聚焦3C、鋰電行業(yè),。已完成從核心零部件到整機(jī)供應(yīng)商的切換,。

而未來5年，受益于人口老齡化及勞動(dòng)力減少的趨勢(shì),，八哥認(rèn)為匯川技術(shù)將享受行業(yè)增長(zhǎng)及自身市占率提升帶來的紅利,。