摘要：從自由資金2萬(wàn)元起步,，個(gè)人賬戶(hù)資產(chǎn)增值2000多萬(wàn)元；經(jīng)歷從交易愛(ài)好者,、職業(yè)操盤(pán)手和私募基金經(jīng)理的艱辛成長(zhǎng)過(guò)程.

人物簡(jiǎn)介

肖朝江,，80后，2008年開(kāi)始期貨交易,，心性堅(jiān)韌,、自律極嚴(yán)，從第一年開(kāi)始至今年均收益100%,，最高年收益1000%,；操作的太空一號(hào)賬戶(hù)從2014年10月至2016年5月，凈值21倍,，最大回撤35%,；獲得“某網(wǎng)2015年度最佳風(fēng)險(xiǎn)收益比操盤(pán)手”，業(yè)績(jī)穩(wěn)定,；從自由資金2萬(wàn)元起步,，個(gè)人賬戶(hù)資產(chǎn)增值2000多萬(wàn)元；經(jīng)歷從交易愛(ài)好者,、職業(yè)操盤(pán)手和私募基金經(jīng)理的艱辛成長(zhǎng)過(guò)程,；交易策略嚴(yán)格交易三部曲：1.順大勢(shì)建倉(cāng)；2.倉(cāng)位控制在5-30%之間,；3.每次下單必須設(shè)立止損位置并嚴(yán)格執(zhí)行止損策略.

采訪語(yǔ)錄

記者：感謝您能在百忙之中接受此次的采訪，您如何看待太空一號(hào)這個(gè)賬戶(hù)的表現(xiàn),？

肖朝江：不客氣,，這個(gè)賬戶(hù)是我本人專(zhuān)職從事期貨8年以來(lái)第一次公開(kāi)展示業(yè)績(jī)，除了2015年股指股災(zāi)最大回撤34%（利潤(rùn)回撤,，凈值基本在1以上）超出預(yù)期之外,，總體表現(xiàn)基本滿(mǎn)意。在回撤出現(xiàn)后我加強(qiáng)了對(duì)賬戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)控制,，基本控制在10%以?xún)?nèi),。賬戶(hù)對(duì)外展示后自己在資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制方面更加強(qiáng)化，市值管理方面做得更加完善。

記者：您覺(jué)得什么樣的收益回撤比預(yù)期比較符合您的預(yù)期,？或者您認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)控制在什么水平是比較合適的?

肖朝江：我認(rèn)為1：4以上的回撤收益比比較符合我的預(yù)期,。行情差趨勢(shì)不太明朗的年份收益做到30%的年收益，行情好趨勢(shì)明朗的年份收益做到50%-100%年收益,。

記者：您何時(shí)進(jìn)入期貨市場(chǎng),，過(guò)往經(jīng)歷，什么原因讓您決定做一個(gè)職業(yè)操盤(pán)手,？

肖朝江：我是2008年1月份進(jìn)入期貨交易的,。在2006年11月我進(jìn)入國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)，2006年11-2007年6月當(dāng)時(shí)股市為牛市,，我從2萬(wàn)元起步,，很快虧掉了，看到當(dāng)天買(mǎi)的股票下跌到跌停卻不能賣(mài)覺(jué)得太悲劇,。在這次教訓(xùn)之后,，我總結(jié)得出國(guó)內(nèi)股票T+1交易制度的弊端。

2007年6月,，在同學(xué)的介紹下,，我接觸和了解國(guó)內(nèi)還有一個(gè)商品期貨市場(chǎng)，它的主要特點(diǎn)：1.雙向交易,，即可做多也可做空,。2.杠桿交易，天然的8-10倍免息杠桿,，適合以小博大,。3.T+0交易，當(dāng)天可以買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出,，這可是我最興奮的,。于是就學(xué)習(xí)并參加期貨從業(yè)資格考試進(jìn)入經(jīng)易期貨公司做經(jīng)紀(jì)人，做經(jīng)紀(jì)人1-2個(gè)月了解到這個(gè)行業(yè)客戶(hù)的存活率非常低,，靠傭金是無(wú)法生存得好,。于是全身心投入期貨交易。從那時(shí)起我決心要學(xué)好做好交易并把它當(dāng)作自己的終生事業(yè),。

2008年1月開(kāi)始交易,，短短4個(gè)月時(shí)間20萬(wàn)的賬戶(hù)虧損90%，當(dāng)天晚上失眠,，日夜苦思,，終于找出失敗的原因，打開(kāi)交易記錄我發(fā)現(xiàn)：1.逆勢(shì)做單2.交易倉(cāng)位重,，3.沒(méi)有嚴(yán)格止損,，錯(cuò)了不認(rèn)輸死扛單。

后來(lái)我執(zhí)行新的交易三部曲：1.順大勢(shì)建倉(cāng)2.倉(cāng)位控制在5-30%之間3.每次下單必須設(shè)立止損位置并嚴(yán)格執(zhí)行止損策略。

經(jīng)過(guò)后來(lái)的改正終于在2008年底實(shí)現(xiàn)盈利翻幾倍,，2009年做多橡膠盈利10幾倍,。以后每年收益翻倍以上，08年至今個(gè)人資金從2萬(wàn)做到千萬(wàn)級(jí),。

記者：2008年開(kāi)始執(zhí)行的輕倉(cāng)穩(wěn)健策略,，日內(nèi)、隔夜倉(cāng)位大概在什么水平,？

肖朝江：日內(nèi)倉(cāng)位控制在30%左右,，最高不超過(guò)50%。在當(dāng)天有比較大的盈利情況下才會(huì)持倉(cāng)過(guò)夜,，這個(gè)持倉(cāng)比例控制在30%以下,。

記者：您從什么時(shí)候開(kāi)始形成體系化的交易方法？您認(rèn)為成熟完整的交易體系有哪些必要環(huán)節(jié)構(gòu)成,？

肖朝江：2008年 和2009年我基本都是5個(gè)交易日以?xún)?nèi)的短線交易,，這是我從《短線秘訣》里學(xué)到的方法。這個(gè)短線方法幫助我在08年和09年用2萬(wàn)本金做到200萬(wàn),。

我認(rèn)為完整的交易體系分為如下幾大部分：

1.投研體系,，通過(guò)國(guó)內(nèi)外宏觀微觀調(diào)研，產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研,，產(chǎn)品供需表調(diào)研搜集一手信息找到供需重大缺口或者具備發(fā)動(dòng)一波較大行情的機(jī)會(huì),。

2.交易團(tuán)隊(duì)依據(jù)基本面和技術(shù)面分析制定交易策略和計(jì)劃交由決策委員審批，通過(guò)審批后方可執(zhí)行,。

3.風(fēng)控體系,，負(fù)責(zé)風(fēng)控策略的制定和執(zhí)行。

4.監(jiān)督體系,，監(jiān)督交易和風(fēng)控團(tuán)隊(duì)成員的情緒指標(biāo)和心態(tài)是否處于正常狀態(tài),，同時(shí)監(jiān)督交易計(jì)劃和風(fēng)控計(jì)劃的執(zhí)行并做出評(píng)估反饋到?jīng)Q策人員。

記者：09年之后交易方法上有什么變化嗎,？什么原因讓您想要從短線向中長(zhǎng)線趨勢(shì)轉(zhuǎn)型,？

肖朝江：有些變化，由短線交易慢慢轉(zhuǎn)變成波段交易,。1.短線交易要求時(shí)刻盯盤(pán),，時(shí)間久了身心疲憊，身體上吃不消,。2.日內(nèi)短線下單產(chǎn)生不少交易手續(xù)費(fèi)，侵占不少利潤(rùn)空間,。3.最重要的是短線交易容納資金有限,，不適合管理大型資金。上述原因被迫向波段和中長(zhǎng)線趨勢(shì)轉(zhuǎn)型。

記者：您在什么時(shí)候開(kāi)始組建團(tuán)隊(duì),？加入團(tuán)隊(duì)進(jìn)行操盤(pán)之后,，您的交易習(xí)慣和心態(tài)是否會(huì)發(fā)生一些變化？

肖朝江：2013年期貨操盤(pán)手在政策的推動(dòng)下開(kāi)始團(tuán)隊(duì)化,、公司化,，我和圈子里的幾個(gè)朋友也認(rèn)為組建期貨私募團(tuán)隊(duì)，是長(zhǎng)久之計(jì),。

加入團(tuán)隊(duì)之前,，我一直在謀求短線向中長(zhǎng)線趨勢(shì)持倉(cāng)轉(zhuǎn)型，但是花了幾年時(shí)間一直都未取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展,，經(jīng)過(guò)與團(tuán)隊(duì)成員磨合將近一年,，終于在實(shí)戰(zhàn)中取得成功，成為一名趨勢(shì)交易者,。同時(shí)也開(kāi)始認(rèn)識(shí)了很多全國(guó)期貨大咖,，通過(guò)直接和間接的學(xué)習(xí)交流，形成了一套以基本面調(diào)研為基礎(chǔ),、技術(shù)分析為輔的趨勢(shì)交易體系,，并且學(xué)習(xí)掌握了大型私募基金嚴(yán)格風(fēng)控管理和倉(cāng)位市值管理技巧。

2013年后,，通過(guò)團(tuán)隊(duì)管理2個(gè)億的資金,，讓自己在心態(tài)上成熟穩(wěn)健，從個(gè)人操盤(pán)手過(guò)渡到基金經(jīng)理,，積累了一定的私募基金運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),。

記者：您過(guò)去與很多同行名人有過(guò)交流切磋，您認(rèn)為這些大咖是否存在一些共性或者各具特質(zhì),？

肖朝江：我和上述期貨大咖的交流學(xué)習(xí)中發(fā)現(xiàn)他們做期貨把市場(chǎng)基本面研究放在第一位,，通過(guò)對(duì)各品種的基本面全面掌握的情況下，實(shí)行單邊中長(zhǎng)線趨勢(shì)持倉(cāng)策略,。這些大咖通過(guò)抓住一波大的趨勢(shì)行情實(shí)現(xiàn)巨大的盈利,。

記者：請(qǐng)介紹一下您的交易策略。

肖朝江：我的交易策略輕倉(cāng)中長(zhǎng)線持倉(cāng)為主,，輔以靈活的波段交易,。

記者：您采用基本面與技術(shù)面相結(jié)合的交易方式，基本面和技術(shù)面分析分別起到什么樣的作用,？您基本面信息獲取的主要途徑,？

肖朝江：全面深入基本面調(diào)研可以確定大趨勢(shì)大方向，而技術(shù)面分析提供精準(zhǔn)的入場(chǎng)點(diǎn),、止損止盈點(diǎn),、加減倉(cāng)點(diǎn)位和平倉(cāng)點(diǎn),。二者缺一不可。我們主要是通過(guò)自己團(tuán)隊(duì)實(shí)地調(diào)研,，結(jié)合第三方提供的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行分析,。

記者：當(dāng)市場(chǎng)行情與基本面分析結(jié)論相背離的時(shí)候，您會(huì)如何操作,？

肖朝江：我們會(huì)根據(jù)盤(pán)面具體情況暫時(shí)退出交易,。

記者：介紹一下您的資金管理理念？

肖朝江：我們執(zhí)行多品種輕倉(cāng)中長(zhǎng)線持倉(cāng)策略或者波段交易策略,。單一品種第一批建倉(cāng)占總資金5-10%的倉(cāng)位,，止損單跟隨。加倉(cāng)或者新建倉(cāng)在第一批單安全的前提下（有浮盈且設(shè)好了止盈單）建倉(cāng),。

記者：不同的交易者有適合其性格的交易方法,，您認(rèn)為您是一個(gè)什么樣性格的人，與您個(gè)性相符的交易方法是怎樣的,？

肖朝江：我本人屬猴,，隨機(jī)應(yīng)變是我擅長(zhǎng)的。我認(rèn)為市場(chǎng)唯一不變的就是變化,，所以就要求交易者隨時(shí)根據(jù)盤(pán)面的變化做出相應(yīng)的決策,。市場(chǎng)洞察力和盤(pán)面感知力，對(duì)于一個(gè)交易者來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的,。

記者：請(qǐng)舉例說(shuō)明不同的市況采用不同的交易策略,？

肖朝江：行情主要分為兩種：趨勢(shì)和震蕩，遇到趨勢(shì)行情當(dāng)然采用單邊趨勢(shì)策略,，而趨勢(shì)之后往往就是震蕩,，這個(gè)時(shí)候要么采用小級(jí)別波段策略參與要么退出。

記者：您認(rèn)為洞察力和盤(pán)面感知力是可以后天培養(yǎng)的,，還是更多的需要性格,、天賦？

肖朝江：作為盯盤(pán)交易者我覺(jué)得看盤(pán)經(jīng)驗(yàn)積累到一定程度之后是會(huì)形成一種盤(pán)面感知力,，我們通常叫盤(pán)感,，這些跟個(gè)人性格有一定的關(guān)系，至于天賦方面也有一些關(guān)系吧,。

記者：您參與交易的品種較多,，股指限制交易后，您在鎳,、鋅,、聚乙烯等品種上的交易比較頻繁，您如何選擇交易品種,。

肖朝江：我參與的品種必須是成交活躍,，持倉(cāng)量和成交量較大方便大資金進(jìn)出,。

記者：股指限制交易后，您仍有繼續(xù)參加IC的交易,，且貢獻(xiàn)了一定的利潤(rùn)，您如何看待目前股指期貨的投資機(jī)會(huì),？

肖朝江：股指期貨是我熟悉的盈利品種,，只是目前限倉(cāng)給我們?cè)斐闪瞬槐悖嘈湃蘸笾薪鹚鶗?huì)恢復(fù)正常,，如果是幾百萬(wàn)的小資金可以采取波段交易策略,，日內(nèi)避免平今可采用鎖倉(cāng)策略。

記者：您是否有管理規(guī)范化資管產(chǎn)品,？您認(rèn)為資管產(chǎn)品和單賬戶(hù)在操作和心態(tài)上有什么區(qū)別,？
肖朝江：我們有管理些期貨公司發(fā)行的資管產(chǎn)品，資管產(chǎn)品和單賬戶(hù)在操作上確實(shí)區(qū)別很大,，因?yàn)橘Y管產(chǎn)品對(duì)倉(cāng)位管理要求非常嚴(yán)格,，對(duì)資金回撤也是要求非常嚴(yán)格，所以就要求基金管理者不能輕易頻繁下單,，一定要等到最佳入場(chǎng)點(diǎn)進(jìn)場(chǎng),。

記者：3月份太空一號(hào)這個(gè)賬戶(hù)的收益大幅飆升，您如何看待近期和2019年的投資機(jī)會(huì),？
肖朝江：早在2015年11月底我們?cè)诟渌敿?jí)交易團(tuán)隊(duì)進(jìn)行行情分析交流時(shí),，就提出了黑色金屬板已轉(zhuǎn)為牛市。經(jīng)過(guò)前面幾個(gè)月的大幅上漲之后,，我們認(rèn)為短期可能以震蕩為主,，市場(chǎng)等待國(guó)際和國(guó)內(nèi)更加明朗的政策落實(shí)。2016年全年看大宗商品全面轉(zhuǎn)牛!股市隨后也將跟隨轉(zhuǎn)牛!

記者：2019年您有哪些計(jì)劃,？

肖朝江：我們今年打算分先后發(fā)型2-3支管理型產(chǎn)品,，做好一支再發(fā)下一支，堅(jiān)持穩(wěn)健健康發(fā)展戰(zhàn)略,，總規(guī)?？刂圃?億之內(nèi)。