昨晚杭氧股份公布一季報(bào)。
一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.09億元,，同比增長(zhǎng)28.95%,，凈利潤(rùn)2.99億元，同比增長(zhǎng)128.32%,；公司同時(shí)披露半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告,，預(yù)計(jì)2021年1-6月歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)6.50億至7.80億，同比變動(dòng)57.30%至88.76%,。從財(cái)報(bào)來(lái)看,，杭氧股份業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期。公司的設(shè)備制造和氣體兩大主業(yè)保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì),，設(shè)備業(yè)務(wù)訂單飽滿(mǎn),，同時(shí)氣體業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，去年公司新簽訂承德杭氧二期等7個(gè)氣體投資項(xiàng)目的供氣合同,，進(jìn)一步提升氣體業(yè)務(wù)盈利能力,。
杭氧股份是老安之前選定的2021年十大金股之一：
 今天杭氧股份因?yàn)闃I(yè)績(jī)超預(yù)期漲停，這種走勢(shì)又叫做凈利潤(rùn)斷層,，意思是上市公司發(fā)布超預(yù)期的業(yè)績(jī)預(yù)告后,，股價(jià)出現(xiàn)跳空上漲的現(xiàn)象，一字漲停是最強(qiáng)的走勢(shì),。凈利潤(rùn)斷層有兩個(gè)要點(diǎn),，第一是業(yè)績(jī)超預(yù)期,，第二是發(fā)布業(yè)績(jī)后首個(gè)交易日出現(xiàn)跳空上漲甚至漲停，在圖表上上形成一個(gè)向上的跳空缺口,。由于這種缺口由業(yè)績(jī)超預(yù)期引發(fā),，因此稱(chēng)之為凈利潤(rùn)斷層。這種走勢(shì)可以理解為上市公司基本面在技術(shù)面上的體現(xiàn),，配合走勢(shì)來(lái)看,，往往會(huì)形成加速上漲的趨勢(shì)。凈利潤(rùn)斷層的走勢(shì)背后蘊(yùn)含著市場(chǎng)的一種期待,，那就是行業(yè)景氣度上行或者公司經(jīng)營(yíng)出色,，業(yè)績(jī)可能會(huì)持續(xù)超預(yù)期。
這是有道理的,，當(dāng)進(jìn)入行業(yè)景氣度上行周期或者公司進(jìn)入良性循環(huán)時(shí),，業(yè)績(jī)往往可能連續(xù)幾個(gè)季度持續(xù)超預(yù)期，使得相關(guān)個(gè)股可以獲得超額收益,。最近還有一個(gè)代表性的個(gè)股是水井坊,，公布業(yè)績(jī)后一字板，隨后持續(xù)上漲創(chuàng)了歷史新高,。凈利潤(rùn)斷層可以作為一種選股策略,，從統(tǒng)計(jì)來(lái)看，利用這種策略投資,，過(guò)去十年有80%的年份跑贏市場(chǎng),，只有20%的年份跑輸市場(chǎng)，而且跑贏的幅度要明顯大于跑輸?shù)姆取?br>
由于一季報(bào)預(yù)示著全年的拐點(diǎn),，效果往往最好,，半年報(bào)次之，三季報(bào)的效應(yīng)就更弱一些,。在財(cái)報(bào)披露期大家可以多留意,。1、中國(guó)聯(lián)通(0762.HK)公告：2021年一季度營(yíng)收822.72億元,，同比增長(zhǎng)11.4%,。凈利潤(rùn)38億元，同比增長(zhǎng)21%,。聯(lián)通業(yè)績(jī)好于預(yù)期,，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭也不錯(cuò)，比前兩年高,。最近基金披露一季報(bào),，很多基金經(jīng)理買(mǎi)了運(yùn)營(yíng)商的股票，比如睿遠(yuǎn)的兩個(gè)基金都重倉(cāng)了中國(guó)移動(dòng),。市場(chǎng)不看好運(yùn)營(yíng)商的主要理由是從3G到5G,，資本開(kāi)支太大,。不過(guò)老安估計(jì)，今年可能就是資本開(kāi)支的高峰了,，后面會(huì)慢慢回落,，那么運(yùn)營(yíng)商的經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)就會(huì)到來(lái)。目前運(yùn)營(yíng)商的股票明顯低估,，向下有安全邊際,，向上也有賠率，值得關(guān)注,。2、隆基股份披露一季報(bào),，2021年一季度營(yíng)收158.54億元,，同比增長(zhǎng)84.36%;歸母凈利25.02億元，同比增長(zhǎng)34.24%;扣非歸母凈利24.20億元,，同比增長(zhǎng)37.46%,。隆基的一季報(bào)也是不錯(cuò)的，公司通過(guò)垂直一體化布局,，成本優(yōu)勢(shì)很明顯,，要注意的是今年硅片的毛利率會(huì)有所下滑，明年競(jìng)爭(zhēng)格局會(huì)變差,，但公司作為行業(yè)龍頭,，市場(chǎng)對(duì)其保持增長(zhǎng)還是很有信心。光伏主要的擾動(dòng)還是產(chǎn)業(yè)鏈的博弈,，這是由來(lái)已久的問(wèn)題,，不過(guò)從最近華電招標(biāo)的情況來(lái)看，博弈情況要好于預(yù)期,，從中看出下游電站對(duì)組件的價(jià)格容忍度還是挺高的,，另外其他企業(yè)的招標(biāo)也會(huì)逐漸展開(kāi)，從而帶來(lái)需求拐點(diǎn),，因此對(duì)光伏全年的需求并不悲觀(guān),。
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