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A股市場牛年開局后,，順周期成為最為知名的詞匯，有色,、化工,、航運等順周期品種從經歷了從“資金棄子”到集萬千寵愛于一生，估值業(yè)績迎來戴維斯雙擊,。眾所周知,，所謂順周期順的就是經濟周期，在歷經去年全球特殊的時代背景后,，增長和復蘇成為全球主基調,。在此背景下，有色金屬作為順周期首當其沖的關鍵一環(huán),，金屬銅的表現最為亮眼,，銅價節(jié)節(jié)攀升，同時帶動A股二級市場相關概念公司估值上飆,，不過潮來潮去,，歷經2月份的高潮后，估值調整也隨及在行內展開,，“一哥”江西銅業(yè)甚至已大幅回撤26%,。不過，全球最大銅生產國智利突發(fā)宣布關閉邊境，致使銅價出現巨大波動,，倫敦金屬交易所期銅甚至再創(chuàng)出年內新高,，突破9000美元/噸,。其實,，銅價位的再次走強，一方面反應的是市場對于關閉后銅供需矛盾的擔憂,，疊加全球放水泛濫,，廉價紙張遠不及手里礦產更具魅力；另一方面,，全球特殊背景下,，也制約著銅礦的開工開產量，南美作為銅金屬的重要供應商近年來也飽受工人罷工和環(huán)境等問題,，產量停滯不前,。而從未來發(fā)展角度來看，銅金屬其實也是綠色能源的基礎材料,，新能源車電機,、風電渦輪機和光伏電池、甚至是5G建設的關鍵組成部分,。因此,，高盛也一度指出銅金屬未來仍有更大的提價空間。最后附上年內大回撤的銅業(yè)概念名單,，僅交流學習之用,。銅業(yè)一哥，國內最大的銅生產基地,，國內最大的銅加工生產商,，最大的伴生金、銀生產基地,。與其他礦業(yè)大亨高舉全球并購做大規(guī)模不同,，江西銅業(yè)更追求“穩(wěn)中求進”，擁有銅礦冶煉,、加工和銅礦銷售等一體化產業(yè)鏈,。銅資源行業(yè)中的老牌國企，集銅采選,、冶煉,、加工、貿易為一體的大型全產業(yè)鏈銅生產企業(yè),，主要產品涵蓋陰極銅,、硫酸、黃金、白銀,、銅箔及銅板帶等,。銅業(yè)中知名的代表性標的之一，三大銅工業(yè)有色金屬企業(yè)之一,。主營以電解銅為主導產品的生產和銷售,，是中鋁集團的銅產業(yè)板塊整合平臺。主要產品“鐵峰”牌高純陰極銅為上海期貨交易所和倫敦金屬交易所注冊的“中國名牌”產品,；為中鋁集團銅產業(yè)板塊核心企業(yè)之一,，是銅產業(yè)板塊唯一的上市平臺公司。有色行業(yè)整體上市第一家,，擁有復雜難選白銀爐銅冶煉渣資源綜合利用關鍵技術,，以及綜合回收煉銅棄渣中銅、金,、銀等有價元素技術,，經過在行業(yè)內60多年的深耕，已發(fā)展成為集采礦,、選礦,、冶煉、加工,、化工,、科貿和投資一體化的大型有色金屬集團企業(yè)。國內鋰電銅箔龍頭企業(yè)之一,，全球產能份額排名第六,，占比約5%，國內排行老三,，份額約8%,。主要產品為雙光 6μm 極薄鋰電銅箔和雙光 7-8μm 超薄鋰電銅箔。鋰電銅箔是鋰離子電池行業(yè)重要的基礎材料,，同時廣泛 應用于動力電池,、3C 數碼、儲能設備等領域,。全球銅管龍頭企業(yè),，球規(guī)模最大的銅加工企業(yè)之一。主營業(yè)務包括銅管,、銅棒,、銅管接件、銅鋁復合導體,、鋁型材等產品的研發(fā),、生產制造和銷售,，公司主要產品為銅管、銅棒,、銅排等,。銅管市占率為19.6%，銅加工材市占率為23.9%,，全球擁有多個生產基地,。國內知名、且規(guī)模較大的銅加工利用企業(yè),。主營業(yè)務為有色金屬加工,，包括銅產品和稀土永磁材料,，三星,、比亞迪、LG等均是旗下朋友圈好友,?；仡櫣就谌壬鲜袣v史，確實讓人倍感周期力量的龐大,。銅板帶龍頭,，原名精誠銅業(yè)，主營銅板帶材加工,。經過多年行業(yè)積累和內延外伸,，公司已形成以銅基材料為主的先進基礎材料，以碳纖維復合材料,、熱工設備為主的軍工新材料兩大業(yè)務板塊,。金屬產業(yè)鏈一體化“新貴”之一，前身是中科合臣,，主要業(yè)務是金屬銅,、金、鈷等金屬的開采,、冶煉,、加工及銷售，除此之外,，公司的業(yè)務范圍還包括貿易,、金融、新材料以及新能源等領域,。高端合金材料龍頭,，目前業(yè)務主要依靠“新材料+新能源”的雙輪驅動，新材料方面主要包括合金棒材,、線材,、板帶,、精密細絲及特殊鋁合金焊材等，新能源產品包括太陽能電池及組件等,，主要產品是銅合金,。“摘帽”的有色行業(yè)代表，主營銅基合金和輻射特種電纜產品的研發(fā),、生產和銷售,，由于一連串的“重組故事匯”，開始陷入泥潭,。公司高端銅板帶材加工能力及銷售規(guī)模在國內位居前列,，公司商標“鑫科牌”為中國馳名商標，銅加工業(yè)務包括銅及銅合金板材,、帶材,、線材等。銅合金深加工代表之一,，國內少數幾家能夠生產所有類型的電氣化鐵路接觸網及承力索產品的廠商之一,，長昆線、成渝客專,、京沈鐵路均為其產品代表作,。主營業(yè)務為銅及銅合金產品的研發(fā)、生產和銷售,。銅基粉和錫基粉材料雙龍頭,，有色金屬粉體材料的設計、研發(fā),、生產和銷售,，主要產品包括銅基金屬粉體材料、微電子錫基焊粉材料和 3D 打印粉體材料等,，端產品廣泛應用于汽車,、高鐵等領域銅板帶箔材行業(yè)領軍企業(yè)，是改制后三板轉主板,，魚躍龍門的代表,，主營業(yè)務為紫銅帶箔材系列產品的研發(fā)、生產和銷售,，屬有色金屬冶煉和壓延加工業(yè),，同時也發(fā)展新材料。實力位居國內銅板帶材十強之列,，年產各類紫銅帶材6萬噸的生產能力,。國內重要的有色金屬加工制造基地，銅加工+貿易雙輪驅動發(fā)展,。主營業(yè)務涵蓋金屬加工設備,、精密銅管和銅管深加工產品的生產和銷售,，主要產品為精密銅管和銅管深加工產品，也是其營收的主力軍之一,。
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