“國內(nèi)大資管市場的繁榮發(fā)展需要'鋪路架橋’的基礎工程，托管制度是大資管行業(yè)健康發(fā)展的基石，可以發(fā)揮穩(wěn)定市場,、監(jiān)控風險和機構聯(lián)動的作用,，讓大資管市場運作更為規(guī)范有效?！?/p>

　　在1998年2月24日獲批成為中國大陸首家托管銀行,，同年3月托管首批公募基金――基金開元和基金金泰，工商銀行與國內(nèi)公募基金行業(yè)相伴20余載,，并在今年榮獲中國基金報“2018年度最佳基金托管銀行英華獎”,，談及托管制度對大資管行業(yè)的重要意義，中國工商銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理李勇作出上述表示,。

　　5年3倍

　　工商銀行托管業(yè)務的崛起之路

　　作為連續(xù)20年保持市場份額第一,，并成為目前國內(nèi)資產(chǎn)托管規(guī)模最大、產(chǎn)品品種最全,、品牌美譽度最高的銀行,，工商銀行在資產(chǎn)托管業(yè)務方面成績斐然。

　　數(shù)據(jù)顯示,，截至2018年末,，工商銀行托管各類資產(chǎn)規(guī)模凈值達到16.3萬億元，而這一數(shù)據(jù)在2014年末只有5萬億出頭,，這也意味著,，在過去的5年工行托管規(guī)模出現(xiàn)接近3倍的迅猛增長。在接受中國基金報記者采訪時,，李勇也揭示了這一快速增長勢頭背后的密碼,。

　　2014年6月，李勇履新資產(chǎn)托管部總經(jīng)理,，基于對大資管市場快速增長的準確預判,，當年就提出實施“托管業(yè)務全行辦”戰(zhàn)略，在工商銀行分行層面,，通過增設專業(yè)化程度更高的托管分部,、擴大分行業(yè)務權限、激勵調(diào)動分行積極性,、強化分行人員專業(yè)性培訓等一系列舉措,，實現(xiàn)了工商銀行托管業(yè)務的跨越式發(fā)展。

　　談及當時實施“托管業(yè)務全行辦”戰(zhàn)略的初衷,，李勇表示，一是2015年國內(nèi)大資管市場快速擴張,，全國各地的資管機構都產(chǎn)生托管服務需求,，尤其是保險機構、商業(yè)銀行、信托公司,、證券公司等在全國各地均有設立,，僅靠托管銀行總部無法滿足全國客戶的要求，“托管業(yè)務全行辦”戰(zhàn)略契合大資管市場快速擴張趨勢,，實現(xiàn)了托管業(yè)務分布和金融資源分布的匹配,，也提升了各地分行的積極性。二是國有大行的基本體制是分行制,，人,、財、物等資源集中在分行層面,，“托管業(yè)務全行辦”就是發(fā)揮國有大行分行制優(yōu)勢,，讓托管業(yè)務擁有了更多、更強發(fā)力點,，提升資源的利用率,，戰(zhàn)略實施達到了很好的效果。

　　截至2015年年底,，在工商銀行提出并實施“托管業(yè)務全行辦”一年后,，工商銀行托管規(guī)模就從原來的5.8萬億升到11.5萬億，實現(xiàn)了翻倍增長,。

　　截至目前,，工商銀行共在23家境內(nèi)分行設立托管分部，托管從業(yè)人員從2014年的400名增至目前的近800人,；通過實施集中培訓,、視頻培訓、實地指導,、以工代訓等手段,，實施托管專業(yè)人才培養(yǎng)計劃；制定業(yè)務操作規(guī)程和風險管理規(guī)程等托管業(yè)務標準流程,，并且每兩年開展一次制度梳理整合,，有效提升了工行的托管服務能力。

　　堅守合規(guī)底線

　　保持托管業(yè)務零風險

　　雖然托管規(guī)模高速增長,，但工商銀行也是“有所為,，有所不為”，2015年網(wǎng)貸公司,、小貸機構,、私募基金開始野蠻生長，但工商銀行卻對這類新增業(yè)務“踩剎車”,，對存在潛在風險的托管業(yè)務緊急叫停,。

　　“因為停辦了一些有潛在風險的業(yè)務,，當年托管條線減少了34億元的收入?！痹诖筚Y管“繁榮”發(fā)展的階段沒有順勢擴張,，讓當時初任資產(chǎn)托管部總經(jīng)理的李勇壓力山大。

　　針對網(wǎng)貸公司,、小貸機構以及部分小型私募機構的托管業(yè)務,，李勇認為，這類機構資質(zhì)參差不齊,，交易結(jié)構復雜,，托管人只參與中間一環(huán)無法對業(yè)務的其他環(huán)節(jié)實施有效監(jiān)管，無法承擔第三方獨立監(jiān)督作用,，只有放棄這類業(yè)務,。

　　另外，為了規(guī)避托管業(yè)務風險,，工商銀行對高風險及創(chuàng)新托管業(yè)務實行集體審議機制,，由資產(chǎn)托管業(yè)務風險管理委員會逐筆審批存在潛在風險的業(yè)務。近年來,，工商銀行資產(chǎn)托管業(yè)務風險委員會召開68次會議,，逐筆審批270余筆托管業(yè)務，在市場風險高發(fā)期,，始終保持托管業(yè)務零風險,。

　　李勇表示，“品牌和信譽是工商銀行的生命線,，也是工商銀行最核心的資產(chǎn),。我們高度重視聲譽管理，非常珍惜托管品牌,，作為托管人,，我們需要實現(xiàn)業(yè)務能力與監(jiān)督職能的匹配，做到勤勉盡責,，不能為謀求小利而承擔很大的風險,，盲目開展業(yè)務擴張?！?/p>

　　托管制度是大資管行業(yè)健康發(fā)展的基石

　　2018年4月27日,，一行兩會一局聯(lián)合發(fā)布《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》(以下簡稱“資管新規(guī)”)，資管行業(yè)進入了統(tǒng)一監(jiān)管的新時代,，目前資管新規(guī)發(fā)布一年有余,，新規(guī)對各類資管機構的影響正在逐步深入。

　　在李勇看來,，資管新規(guī)通過規(guī)范金融機構資管業(yè)務,、統(tǒng)一同類資管產(chǎn)品監(jiān)管標準,、有效防范和控制金融風險、引導社會資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟,，解決了部分資管業(yè)務發(fā)展不規(guī)范、多層嵌套,、剛性兌付,、規(guī)避金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控等問題，有利于重塑健康,、有序,、高效的資管生態(tài)。同時,，資管新規(guī)也對資管行業(yè)提出了新的發(fā)展要求,，也帶來巨大的轉(zhuǎn)型壓力和挑戰(zhàn)。

　　從2014年至今,，資管行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長,，從40萬億出頭到目前的120多萬億，野蠻生長帶來資管亂象叢生,，隱性擔保的地方融資平臺快速發(fā)展,，房地產(chǎn)過度融資，房價居高不下,，而實體經(jīng)濟很難得到融資支持,。

　　在2015年，時任第十二屆全國人大代表的李勇就敏銳地指出,，雖然大資管行業(yè)蓬勃發(fā)展,，行業(yè)規(guī)模快速攀升,，但在資管行業(yè)體量上去后問題也接踵而來,，一些網(wǎng)絡借貸(P2P)和私募股權的風險相繼暴露。

　　針對這些金融亂象,，李勇當時就建議及時做好金融風險監(jiān)測,，在大資管時代既要“全監(jiān)管”，也要“全托管”,，金融準入不能隨便放松,，互聯(lián)網(wǎng)金融即便換了“馬甲”也要監(jiān)管；大資管行業(yè)需要強制托管制度,，托管的核心職能正是做好監(jiān)督,。

　　李勇表示，“金融安全關系到億萬老百姓的資產(chǎn)和財富的安全,，更關系到社會穩(wěn)定和諧,，對于金融亂象的治理不容手軟,。”

　　而2018年資管新規(guī)的出爐,，李勇認為這是金融服務實體經(jīng)濟,，金融回歸本源的標志性事件。

　　始終將公募基金托管作為創(chuàng)新前沿

　　與上述金融亂象相比,，具備獨立托管制度,、運作規(guī)范透明的公募基金正在成為大資管行業(yè)的標桿，資管新規(guī)也參照公募監(jiān)管體系打造了大資管行業(yè)的統(tǒng)一規(guī)范,。

　　在李勇看來,，過去20多年的發(fā)展過程中，公募基金沒有發(fā)生過擠兌現(xiàn)象,，規(guī)范的投資運作和公開透明的信息披露獲得了投資者的認可,，托管制度成為公募基金行業(yè)健康發(fā)展的基石，塑造了公募基金公開,、公平,、公正的資產(chǎn)管理人形象。

　　而工商銀行自1998年率先托管國內(nèi)首批公募基金以來,，始終將公募基金托管作為業(yè)務發(fā)展的關鍵核心和創(chuàng)新前沿,。

　　李勇介紹，首先,，工商銀行堅持“客戶為先”理念,，緊密跟進公募基金市場發(fā)展，持續(xù)拓展公募客群,，與基金公司攜手共進,。截至2018年末，工行托管公募基金近千只,，合作基金公司近90家,，托管規(guī)模超2萬億元，市場占比16%,，托管基金數(shù)量,、規(guī)模及合作機構數(shù)量均領先同業(yè)。

　　其次,，工商銀行堅持公募基金托管產(chǎn)品和服務創(chuàng)新,，推動托管專業(yè)化水平不斷提升，長期擔任基金業(yè)協(xié)會各專業(yè)小組組長單位,，工商銀行在2018年曾作為中國基金業(yè)協(xié)會估值小組組長單位牽頭編寫《中國基金估值標準》,，以長期的研究投入鍛造扎實的專業(yè)能力。

　　再者，工商銀行堅持自主研發(fā)托管系統(tǒng),，持續(xù)迭代更新,，保持科技領先優(yōu)勢，為高效,、精確,、可靠的基金托管服務提供強大的科技支撐。2017年投產(chǎn)了第六代托管系統(tǒng),，業(yè)內(nèi)率先采用分布式系統(tǒng)架構,，在系統(tǒng)運行處理效率、新增模塊開發(fā)速度等方面大幅提升,。

　　“強托管模式”逐步推行

　　托管業(yè)務前景廣闊

　　具體從資管新規(guī)對托管業(yè)務的影響看，李勇認為托管行業(yè)扎根資本市場,、服務資管機構,，資管新規(guī)對于資本市場、資管生態(tài)的影響,，會在同一時間傳遞延伸到托管行業(yè),。

　　李勇分析，從短期來看,，受新規(guī)沖擊,，資管市場規(guī)模明顯縮減，2018年大資管市場規(guī)模從124萬億元下降至118萬億元,，托管規(guī)模的增長面臨困難,；但從長期來看，新規(guī)提升托管地位,，極大有利于“強托管”模式的推廣,，托管業(yè)務的外部發(fā)展環(huán)境變得更加友善、規(guī)范,、健康,；隨著資管市場更加健康發(fā)展，托管業(yè)務的前景也更加廣闊,。

　　在李勇看來,，大資管領域存在三種不同的托管機制：“強托管”、“弱托管”和“無托管”模式,。在“強托管”模式中,，托管人承擔受托職責，對投資過程的資金流,、信息流進行實質(zhì)性監(jiān)控與監(jiān)督,，有效防范挪用風險；而“弱托管”和“無托管”模式中,，托管人獨立三方監(jiān)督機制缺失或者落實不充分,，容易導致風險頻發(fā),。

　　李勇認為，資管新規(guī)明確規(guī)定“資產(chǎn)管理產(chǎn)品應當由具有托管資質(zhì)的第三方機構獨立托管,，實施實質(zhì)性的獨立托管”,。隨著“強托管模式”的逐步推行，托管人的地位更加重要,，托管范圍更加廣泛,，托管服務內(nèi)容將更加充實。未來,，托管人將成為資管新規(guī)最重要的落實者和推動者之一,，可以為支持和保障資管行業(yè)健康發(fā)展發(fā)揮更大作用。

　　同時,，資管新規(guī)也給托管業(yè)務帶來了新的挑戰(zhàn)：一方面,，新規(guī)推動大資管行業(yè)高質(zhì)量、規(guī)范化發(fā)展,，對托管提出了新的,、更高標準的服務要求；另一方面,，新規(guī)下托管行業(yè)增長放緩,、行業(yè)競爭加劇、風險防控壓力加大,，迫切要求托管銀行加快轉(zhuǎn)型升級,。

　　而面臨資管新規(guī)帶來的挑戰(zhàn)，工商銀行已經(jīng)“未雨綢繆”：一是將充分發(fā)揮工商銀行集團合力,，強化總行,、分部、分行多層次協(xié)同配合,，繼續(xù)深挖“托管業(yè)務全行辦”潛能,；二是發(fā)揮集團綜合金融服務優(yōu)勢，強化托管與個金,、資管,、私行、投行,、金融市場等條線的聯(lián)動,，挖掘各類業(yè)務資源下蘊含的托管業(yè)務機遇；三是加大科技研發(fā)投入,，以自動化,、智能化為主要方向，持續(xù)優(yōu)化升級托管系統(tǒng)；四是加快托管服務創(chuàng)新,，以“基金通”平臺為基礎,，加快發(fā)展增值托管服務，以“基礎托管+增值托管”全方位響應機構客戶的投資服務需求,，培育新的增長動能,。

　　努力向國際一流托管銀行之列邁進

　　自1998年以來，工商銀行率先推出指數(shù)基金,、債券型基金,、保本型基金、貨幣基金,、LOF,、ETF、復制基金和創(chuàng)新封閉式基金等創(chuàng)新產(chǎn)品托管服務,。近年來,，無論是T+0業(yè)務推出、還是T+0.5業(yè)務的發(fā)展都在與時俱進推進運營創(chuàng)新,。

　　運營層面的持續(xù)創(chuàng)新在助推國內(nèi)資管業(yè)不斷提質(zhì)增效的同時，也讓工商銀行始終處于國內(nèi)托管銀行的領軍者地位,。

　　目前國內(nèi)共有27家商業(yè)銀行具備證券投資基金托管資格,，工行作為國內(nèi)托管業(yè)務的“領頭羊”，托管規(guī)模一直處于絕對領先地位,。

　　談及公司未來的發(fā)展規(guī)劃,，李勇表示，工行將始終堅持“專業(yè)創(chuàng)造價值,、信任成就夢想”的價值觀,，一是繼續(xù)加大科技系統(tǒng)投入，爭取在3-5年內(nèi)建成智慧銀行托管系統(tǒng),，實現(xiàn)系統(tǒng)由自動化向智能化的轉(zhuǎn)變,，不斷提升服務水平，持續(xù)豐富增值服務內(nèi)容,，保持并鞏固擴大國內(nèi)托管銀行的絕對領先優(yōu)勢,；另一方面，工行將放眼全球,，進一步加快國際化布局和全球托管業(yè)務拓展,，在合規(guī)經(jīng)營意識和風險管理能力等方面向國際標準靠攏，努力向國際一流托管銀行之列邁進,。

　　在李勇看來,，近年來資管市場規(guī)范度日益提高，資本市場創(chuàng)新不斷加快，對托管服務能力的要求也隨之提升,。工行作為國內(nèi)托管行業(yè)的領軍者,，一直致力于打造完備的托管服務體系，全面提升托管服務能力,。

　　一方面,，工行努力培養(yǎng)專業(yè)人才隊伍，實施托管專業(yè)人才培養(yǎng)計劃,，有效提升托管服務能力,；另一方面，作為國內(nèi)大陸唯一一家自主研發(fā)托管業(yè)務系統(tǒng)的托管銀行,，工行先后自行研發(fā)并投產(chǎn)了六代具有國內(nèi)領先水平的托管業(yè)務綜合系統(tǒng),，保證了托管業(yè)務的發(fā)展和滿足客戶個性化服務的需要，已經(jīng)成為工行托管業(yè)務的核心競爭力,。

　　李勇稱,，“我行將繼續(xù)加大科技研發(fā)投入，推動智慧銀行托管系統(tǒng)升級,，智慧銀行托管系統(tǒng)包含了智慧運營,、智慧數(shù)據(jù)、智慧管理,、智慧客服等增值服務,，未來在資產(chǎn)托管外，還會增加客戶交互平臺,、大數(shù)據(jù)平臺,、服務管理系統(tǒng)等，在托管基礎服務上為客戶提供宏觀趨勢,、市場分析,、投顧服務等增值服務，不斷提升托管業(yè)務的核心競爭力,?！?/p>

　　提升境外機構托管業(yè)務能力

　　搭建全球托管網(wǎng)絡

　　除了苦練內(nèi)功外，工商銀行資產(chǎn)托管部還在努力搭建全球托管網(wǎng)絡,，全球托管業(yè)務也正在成為新的發(fā)力點,。

　　從目前看，以先進IT技術為依托整合全球托管信息,，部分海外托管銀行協(xié)助客戶托管全球范圍內(nèi)的資產(chǎn),，這些托管銀行甚至覆蓋全球100個以上的市場。而我國以QDII托管業(yè)務為契機,，部分國內(nèi)銀行也開始搭建全球托管網(wǎng)絡,。

　　工商銀行的全球托管業(yè)務起步于2003年,，截至2019年一季度末，工商銀行全球托管規(guī)模超過人民幣6000億元,，特別是在QDII業(yè)務領域,，工商銀行在國內(nèi)QDII托管業(yè)務領域獨占鰲頭，服務超過境內(nèi)70家各類QDII機構,。

　　李勇介紹,，工商銀行一直致力于全球托管網(wǎng)絡建設，已逐步搭建完成以工行集團自有機構和第三方全球托管代理人結(jié)合的全球托管網(wǎng)絡,。

　　一方面,，工商銀行持續(xù)提升境外機構托管業(yè)務能力，加強亞洲,、北美,、歐洲等重點區(qū)域托管機構建設，針對重點境外機構市場及客戶結(jié)構特點,，對境外機構制定年度一行一策發(fā)展規(guī)劃,，指導境外機構托管業(yè)務。同時,，統(tǒng)一開發(fā)境外托管業(yè)務系統(tǒng)(GISS)和境外托管客戶的英文網(wǎng)銀系統(tǒng),，最大程度支持境外機構的全球托管業(yè)務需要。

　　另一方面,，加強與全球托管代理人的合作,，工商銀行已與18家全球托管人建立了合作關系，積累了豐富的跨境托管服務經(jīng)驗,，未來也將進一步加強與國際機構的交流與合作，持續(xù)提升全球托管服務水平,。

　　李勇稱,，“隨著我國資本市場不斷加大對外開放步伐，目前國內(nèi)已經(jīng)有幾十家外資私募成立,，未來他們也會向公募領域挺進,，這一領域的市場空間也非常巨大，全球托管業(yè)務也是工商銀行戰(zhàn)略性布局的重點,?！?/p>

　　【個人簡歷】

　　李勇，經(jīng)濟學博士,，現(xiàn)任中國工商銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理,，1979-1985年就讀于北京大學，獲學士,、碩士學位,；1995年畢業(yè)于德國不來梅大學,，獲博士學位。曾在國家計委地區(qū)經(jīng)濟司,、國家信息中心從事宏觀經(jīng)濟政策研究制定工作,。1996至今在中國工商銀行工作：曾先后在中國工商銀行總行公司業(yè)務部、德國法蘭克福分行工作,；2002年起主持投資銀行部工作,，2004年任投資銀行部總經(jīng)理；2010年10月任黑龍江省分行黨委書記,、行長,；2013年當選第十二屆全國人大代表；2014年6月任資產(chǎn)托管部總經(jīng)理,。曾先后編寫《商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務》,、《商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化》、《現(xiàn)代銀行的投資銀行業(yè)務》等理論著作,。

（文章來源：中國基金報）

(責任編輯：DF142)