作者：萬仁濤。本文7985字,，建議收藏閱讀,；圖片為本號配圖，圖文無關

很多朋友私下問我：現(xiàn)在入養(yǎng)老服務業(yè),，到底行不行,？

仔細琢磨這個問題，你會發(fā)現(xiàn)這里面包含著一種很矛盾的心態(tài)：

心里癢癢但又下不去手,，像極了談戀愛的靦腆小青年試探著第一次牽女朋友的手時那種忐忑不安的心態(tài)：如果女朋友讓牽手，接下來該怎么辦,？女朋友把手甩開了,，接下來該怎么辦？

那么，這個行業(yè)到底有前景么,？前景還有多遠,？能不能進入？

要談這個行業(yè)的發(fā)展前景,，先要明確這個行業(yè)到底是什么,。

按照國際通用的三次產(chǎn)業(yè)劃分理論與服務業(yè)細分理論，養(yǎng)老服務屬于服務的范疇,，養(yǎng)老服務業(yè)從屬于服務業(yè),，是為滿足老年人生活需求和精神需求而形成的服務行業(yè)的總稱。

廣義的養(yǎng)老服務業(yè)包含養(yǎng)老照護服務,、老年醫(yī)療衛(wèi)生服務,、老年健康促進與社會參與、老年社會保障,、養(yǎng)老教育培訓和人力資源服務,、養(yǎng)老金融服務、養(yǎng)老科技和智慧養(yǎng)老服務,。

從我國養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展實踐來看,，狹義的養(yǎng)老服務業(yè)主要是指養(yǎng)老照護服務，包含機構(gòu)養(yǎng)老服務業(yè),、社區(qū)與居家養(yǎng)老服務業(yè)：

當前,，國內(nèi)養(yǎng)老服務業(yè)最主要的表現(xiàn)形式，主要體現(xiàn)在上述四個細分領域,。

如何看待我國養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展前景,？

我的觀點是：養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展周期的決定因素，短期看政策,，中期看人口,，長期看金融。

任何一個行業(yè)的發(fā)展,，都與時代的大背景息息相關。試想,，如果沒有改革開放,，中國可能至今還是一窮二白。那么,，互聯(lián)網(wǎng),、房地產(chǎn)、高科技,、人工智能等行業(yè)就沒有一個蓬勃生長的土壤,。這個所謂的“大背景”和“土壤”指的都是一個東西，那就是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境。其中,，最重要的,，我們討論最多的就是產(chǎn)業(yè)政策。

對于一個涉及國計民生的新興行業(yè),，養(yǎng)老服務行業(yè)仍然處于培育期,，行業(yè)整體的“造血”功能尚未完善，這個行業(yè)整體上來講仍然依賴于政策的扶持與引導,。

業(yè)內(nèi)有個共識,，2013年被其視為“養(yǎng)老服務發(fā)展元年”。2013年以來,，國家層面陸續(xù)出臺,、發(fā)布了一系列重磅養(yǎng)老服務業(yè)及相關政策。從此開啟了社會化養(yǎng)老服務體系建設,。

梳理這些年的政策脈絡,，我們會更加清晰地了解短期內(nèi)國家政策是如何影響行業(yè)走向的。

（1）2013年——大幕開啟,、全力鼓勵

2013年6月，中華人民共和國民政部下達養(yǎng)老機構(gòu)管理辦法,。民政部通過《養(yǎng)老機構(gòu)設立許可辦法》,，自當年7月1日起實行。養(yǎng)老機構(gòu)的設立與管理有了法定文件,。

2013年10月,，《國務院關于加快發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的若干意見》發(fā)布，《意見》提出統(tǒng)籌規(guī)劃發(fā)展城市養(yǎng)老服務設施,、大力發(fā)展居家養(yǎng)老服務網(wǎng)絡,、大力加強養(yǎng)老機構(gòu)建設、切實加強農(nóng)村養(yǎng)老服務,，自此拉開了中國養(yǎng)老服務體系建設的大幕,。也就是從這時起，社會資本開始大規(guī)模涌入這個“朝陽產(chǎn)業(yè)”,。

同年年底,，民政部辦公廳關于開展養(yǎng)老服務業(yè)綜合改革試點工作的通知。主要任務是健全養(yǎng)老服務體系,、引導社會力量參與養(yǎng)老服務,、完善養(yǎng)老服務發(fā)展政策、強化城市養(yǎng)老服務設施布局,、創(chuàng)新養(yǎng)老服務供給方式,、培育養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)集群、加強養(yǎng)老服務隊伍建設、強化養(yǎng)老服務市場監(jiān)管,。

（2）2014年——政策密集出臺,，更具持續(xù)性和可操作性

（3）2015年——扶持產(chǎn)業(yè)和市場轉(zhuǎn)型

從2015年開始,，政策開始轉(zhuǎn)向扶持產(chǎn)業(yè)和市場轉(zhuǎn)型,，例如促進醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、鼓勵金融介入,、全面放開養(yǎng)老服務業(yè)市場,、一二三產(chǎn)業(yè)融合等。

《關于鼓勵民間資本參與養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的實施意見》出臺,，民間資本獲準進入養(yǎng)老服務行業(yè),。政策意義在于養(yǎng)老服務金融支持力度加大，養(yǎng)老服務業(yè)投融資機制得到創(chuàng)新,，投融資的渠道得以拓寬,，養(yǎng)老機構(gòu)信貸需求在較大程度上進一步被滿足，充分體現(xiàn)了國家對民間資本參與養(yǎng)老事業(yè)的大力支持,。

《關于推進醫(yī)療衛(wèi)生與養(yǎng)老服務相結(jié)合的指導意見》出臺,，支持養(yǎng)老機構(gòu)內(nèi)設醫(yī)療機構(gòu)，直接而明確的強調(diào)了“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”模式的重要性,，同時也預示下一步將有更多相關細則和具體實施指導意見出臺,。實際上，包括社區(qū)養(yǎng)老,、居家養(yǎng)老,、智慧養(yǎng)老等多個細分領域內(nèi)都已經(jīng)實現(xiàn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合。

（4）2016年——政策集中爆發(fā)并組合發(fā)力

2016年,，《民政事業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》,、《“十三五”衛(wèi)生與健康規(guī)劃》、《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》政策相繼出臺,，文件內(nèi)養(yǎng)老相關政策充分體現(xiàn)了國家和各省市對養(yǎng)老工作的高度重視,，開始“?；尽⒔ㄖ贫取?，不斷完善我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的投資環(huán)境和產(chǎn)業(yè)扶持政策,，以適應老年人群持續(xù)增長的養(yǎng)老需求。

除國務院辦公廳和中央政府相關部委將重點轉(zhuǎn)向養(yǎng)老服務業(yè)外,，各省市也相繼發(fā)布政策的落實細則,，設計層面包括金融支持、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合,、服務機構(gòu)許可民間資本介入等,，這些帶有指導和趨勢性的政策直接或間接地涉及養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)，構(gòu)成我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的頂層設計,。

仔細研究這一年的政策,，我們發(fā)現(xiàn)該年度政策有兩個特點：

一是國家層面對養(yǎng)老的重視程度進一步提升，政策密集出臺,，并且各部委聯(lián)合發(fā)文,，協(xié)同推進。

二是持續(xù)推進醫(yī)養(yǎng)結(jié)合,，全面開放民間資本進入醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領域,，作為養(yǎng)老服務重要的組成力量。

2016年出臺的政策是綜合性的,，不僅形成一套“組合拳”,，其深度和廣度也非之前出臺的政策可比。因此,，2016年是養(yǎng)老政策集中爆發(fā)和組合發(fā)力的一年。

（5）2017-2018年——政策呈現(xiàn)多元化,、精細化,、落地化特征

這兩年的政策發(fā)力方向，主要集中以下幾個領域：

繼續(xù)推進醫(yī)養(yǎng)結(jié)合,、鼓勵社會力量進入養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)的基礎上,，結(jié)合中國養(yǎng)老實際情況，重點推進居家養(yǎng)老服務,。進一步推進醫(yī)養(yǎng)結(jié)合,，放寬養(yǎng)老機構(gòu)內(nèi)設醫(yī)療機構(gòu)的限制。鼓勵社會資本與政府合作,，通過PPP模式提供養(yǎng)老服務供給,。隨著養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，行業(yè)管理逐步規(guī)范,。

從2018年全年養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的政策內(nèi)容來看,，放管服,、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、個稅遞延型商業(yè)保險,、消費機制完善,、智慧養(yǎng)老、養(yǎng)老目標基金,、衛(wèi)健委成立等熱點不斷,。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展了近5年，政策內(nèi)容也在框架體系不斷完善的基礎上,，逐漸走向多元化,、精細化、落地化發(fā)展,，熱度與執(zhí)行力度雙遞增,。

從中央落實到各省各市，2018年是養(yǎng)老政策的集中落地年,。政策越來越具體,、實在、接地氣,，但實踐層面依然存在問題,，瓶頸仍然沒有打破。

（6）2019年——密集出臺,，高層重視

2019年,，國務院及15部委等單位（民政部、發(fā)改委,、衛(wèi)健委,、人社部、工信部,、財政部,、住建部、自然資源部,、國家醫(yī)療保障局,、國家林業(yè)和草原局、國家標準委,、科技部,、教育部、國家應急管理部,、全國老齡辦）密集出臺了100余份支持,、促進、服務養(yǎng)老事業(yè),，發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的政策,、規(guī)劃,、意見、辦法,、方案,、標準、規(guī)范等各類文件,。從宏觀的制度,、監(jiān)管體系建設，到供給和支付體系建設,，再到微觀層面的老年人健康服務體系建設全面構(gòu)建完成,。

2019年可以稱作是政策密集發(fā)布年。政策發(fā)文數(shù)量多,、規(guī)格高,、涉及部門多，體現(xiàn)出國家對老齡事業(yè)發(fā)展的高度重視,。2019年的政策之多,，一方面反映出養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展需要政策的支持，另一方面,，更重要的意義在于它完善了養(yǎng)老服務和福利保障的制度框架,，構(gòu)建了養(yǎng)老服務政策體系。

縱觀這些年出臺的政策,，其中“鼓勵”“促進”“推動”“加大”“加快”等等類似的字眼,，無不透露出政府對發(fā)展養(yǎng)老服務業(yè)的心態(tài)，這也從側(cè)面說明整個行業(yè)還有賴于政策“輸血”,。因此,，這個行業(yè)的發(fā)展，短期內(nèi)對政策的依賴性依然很強,。

政策雖然每年在變,，但其導向仍有很多共通之處：

（1）為改變我國公立養(yǎng)老機構(gòu)占據(jù)主要市場的現(xiàn)狀，以民營資本準入,、審批制度簡化等政策來降低養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)門檻,；

（2）強化市場屬性,，發(fā)揮市場優(yōu)勢,，將養(yǎng)老作為一種服務、一種消費,，以保障老年人基本生活,、基本醫(yī)療、基本照護為導向來建立社會養(yǎng)老服務體系,。而政府則轉(zhuǎn)型退到幕后,，發(fā)揮監(jiān)管,、培育、扶持和引導市場的作用,；

（3）養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)受迫切需求和政策鼓勵雙向驅(qū)動而迎來發(fā)展機會,，就目前的政策主線來看，提高養(yǎng)老服務質(zhì)量,，實施居家養(yǎng)老,、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的服務成為主流。

政策有效性往往并不取決于決策者的良好意愿,，社會對養(yǎng)老政策的敏感性有可能并不像預期的那么高,，而政策的有效性更是需要時間來驗證。

對于從業(yè)者來說,，他們想看到的不僅是大趨勢,，更是直接的指導和舉措，即需要有行業(yè)相關的標準化,、具體化的條款和規(guī)范措施,。但總體而言，近幾年出臺的養(yǎng)老政策已經(jīng)為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展指出了大致的發(fā)展方向,，提供了政策上的保障,。

這個“中期”大約在2030年左右,；這個“人口”主要是有支付能力的老齡人口。

中國宏觀經(jīng)濟研究院投資研究所任榮榮的研究結(jié)論認為：從老年人口數(shù)量變化來看,，2030-2035年間,，我國65歲及以上和80歲及以上人口的增加量進入高峰且大幅高于之前。進一步考慮我國人口結(jié)構(gòu)特征及對養(yǎng)老服務需求支付能力的因素,，可以判斷,，2030年以后我國人口老齡化問題將更為突出，養(yǎng)老服務有效需求會明顯上升,。

（1）“嬰兒潮”帶來的老年人口的疊加情況顯示,，2030年以后我國面臨的人口老齡化問題將更為突出

我國建國之后經(jīng)歷了三次“嬰兒潮”。第一次是1950-1957年,，平均每年出生人口約2100萬人,；第二次是1962-1973年，平均每年出生人口約2700萬人,；第三次是1985-1991年,，平均每年出生人口約2400萬人,。從前兩次“嬰兒潮”高峰大致可以推算出未來60歲、65歲,、80歲幾個時點的老年人口高峰（見下圖）,。

注：圖中實線方框代表1950-1957年的“嬰兒潮”，虛線方框代表1962-1973年的“嬰兒潮”,。

從“嬰兒潮”帶來的老年人口的疊加情況可以看出,，2030年以后，我國面臨的人口老齡化問題將更為突出,。表現(xiàn)為：1950-1957年的“嬰兒潮”進入80歲高齡,，1962-1973年前半期出生的“嬰兒潮”進入65歲，而后半期出生的“嬰兒潮”進入60歲,。

（2）“60后”一代的財富及資產(chǎn)擁有水平較高,，其對養(yǎng)老服務的支付能力明顯上升

我國首批中產(chǎn)階級即將步入退休生活。首批中產(chǎn)階級主要指的是在改革開放后首批通過自身努力,，留有一定積蓄的群體,。這一群體目前主要集中在50歲至65歲這個區(qū)間，是近10年內(nèi)養(yǎng)老消費的主力,。

從財富及資產(chǎn)在不同年齡群體的分布來看,，當“60后”一代進入退休年齡后，養(yǎng)老服務需求的支付能力將明顯提升,。

家庭財富中占比最大的資產(chǎn)——住房的擁有情況顯示,，“60后”一代的住房自有率水平較高，擁有多套住房的占比也最高,。根據(jù)2010年第六次人口普查數(shù)據(jù),，我國城鎮(zhèn)家庭中，戶主年齡在40-49歲的“60后”家庭住房自有率水平接近80%,，高于全部家庭平均水平,。

而且，從住房來源來看,，“60后”家庭享受福利分房的概率較高,，這使其可以較低的成本實現(xiàn)住房自有，也為其之后購買商品房積累了財富,。2012年城鎮(zhèn)住戶調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,，戶主年齡在40-49歲的家庭擁有多套住房的比重高達18.5%，是不同年齡段家庭中最高的,。此外,，受獨生子女政策的影響,，60后一代的養(yǎng)老對社會養(yǎng)老服務的需求也將上升,。

因此,，首批中產(chǎn)將為養(yǎng)老市場帶來變革，城市中已逐步出現(xiàn)消費能力較強的老年人,。這個群體能夠成為新中國成立后的首批中產(chǎn),，一方面受益于改革開放的政策變化，嗅到了商機而發(fā)家致富,；另一方面,，其中不少人接受了文革后的第一批高等教育，通過自身的知識水平和技術優(yōu)勢,，逐漸步入各個單位企業(yè)的中高層管理崗位,；

再者，其中大部分人也是首批從農(nóng)村流動到城市的人口,，他們受益于中國城市發(fā)展最快速的時期,，在資產(chǎn)價格還未上漲時已經(jīng)解決了相關剛性的需求。因此這一批中產(chǎn)階級將為養(yǎng)老市場注入較強動力,。

城市中首批中產(chǎn)同樣面臨空巢老人,、子女贍養(yǎng)難等問題，中高端養(yǎng)老將率先發(fā)力,。他們是新中國第一代和第二代嬰兒潮疊加人群,，也是第一批獨生子女的父母。這一代人對于社會養(yǎng)老的需求對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)將有兩重效應：其一是“老年人口紅利”效應,，即老年人口增多,，其二是個體消費能力上升效應，即老年人個體消費能力上升,，因此他們的需求應值得企業(yè)的關注,。他們將能夠負擔得起改善退休后生活狀況的經(jīng)濟能力，因此高質(zhì)量,、高起點的居家養(yǎng)老,、社區(qū)養(yǎng)老和養(yǎng)老機構(gòu)都將受此帶動，率先迎合高凈值客戶養(yǎng)老的需求,。

從這個角度來看,，隨著60后步入退休期，養(yǎng)老服務業(yè)在2030年左右將迎來爆發(fā),，真正的市場化,、社會化養(yǎng)老服務需求規(guī)模快速擴大,，這就意味著行業(yè)的政策依賴度降低,，市場依賴度提升。

從2019年到2020年政策“大浪淘沙”的趨勢我們也能感覺到，政策的激勵效應在衰減,，但是規(guī)范效應正逐步加強,，推動養(yǎng)老服務發(fā)展的“手”，逐步由政策這只“手”換成市場這只“手”,。

古人曰：錢不是萬能的，但是沒有錢是萬萬不能的,。這句話放在養(yǎng)老服務業(yè)身上,，再合適不過了,。

老齡化將成為我國在二十一世紀甚至更長時期面臨的嚴峻挑戰(zhàn),。從國際經(jīng)驗來看,，應對老齡化離不開金融的媒介融通作用，金融工具和技術是積極應對人口老齡化重要方式,，也是適應傳統(tǒng)養(yǎng)老模式轉(zhuǎn)變,、滿足群眾日益增長的養(yǎng)老需求的必由之路。

長期來看,，養(yǎng)老服務業(yè)要想高質(zhì)量發(fā)展,，離不開高質(zhì)量金融服務保障；金融高質(zhì)量服務養(yǎng)老行業(yè),，需要產(chǎn)融深度融合,，實現(xiàn)良性互動循環(huán)。

（1）金融對養(yǎng)老服務業(yè)的作用

金融在在養(yǎng)老服務業(yè)中,，主要發(fā)揮著以下重要功能與作用：

一是聚斂功能,，有利于迅速籌措巨額建設資金。

相對于企業(yè)或項目建設單位自籌資金來看,，金融能夠為養(yǎng)老服務業(yè)各項經(jīng)濟活動籌措巨額建設資金,，具有所用時間短、籌措資金多的優(yōu)點,，因而有利于迅速籌措巨額建設資金,。金融籌措資金，一般來說有兩種方式：一是吸收社會存款,，二是發(fā)行債券,，三是幫助在資本市場融資。

二是配置功能,，有利于提高社會資金使用效率,。

金融的配置功能，主要是指資源的配置,、財富的再分配與風險的再分配,，從而有利于提高社會資金和資源的使用效率,。

金融為養(yǎng)老服務業(yè)提供資源的配置包括兩個方面：一方面是資金的配置，根據(jù)需要為急需的建設項目籌措和提供所需資金,，以保證建設的順利進行,；另一方面是由資金的配置而引起的人才、物資,、信息、設備等的配置,，吸引這些資源隨著資金的流動而正向流動,。

三是命脈功能，有利于企業(yè)自主經(jīng)營,、自負盈虧,。

在養(yǎng)老服務業(yè)中，金融特別是貨幣資金作為重要的經(jīng)濟資源和財富,，成為溝通整個社會經(jīng)濟生活的命脈,。養(yǎng)老服務業(yè)的一切經(jīng)濟活動，幾乎都離不開貨幣資金運動,。

作為命脈,，金融首先為養(yǎng)老服務業(yè)各項經(jīng)濟活動建設提供“營養(yǎng)”。這里所說的“營養(yǎng)”,，是指形成新價值的三大要素——資本（資金）,、勞動者和勞動對象——中的資本（資金）要素。沒有了資本（資金）要素,，勞動者僅憑兩只雙手,，是什么也創(chuàng)造不出來的。

四是調(diào)節(jié)功能,，有利于市場機制功能的發(fā)揮,。

對于養(yǎng)老服務業(yè)而言，金融業(yè)是聯(lián)結(jié)行業(yè)各方面的紐帶,，它能夠比較深入,、全面地反映成千上萬個企事業(yè)單位的經(jīng)濟活動，同時,，利率,、匯率、信貸,、結(jié)算等金融手段又對養(yǎng)老服務業(yè)內(nèi)的微觀經(jīng)濟主體有著直接的影響,，國家可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟政策的需求，通過中央銀行制定貨幣政策,，運用各種金融調(diào)控手段,，適時地調(diào)控貨幣供應的數(shù)量、結(jié)構(gòu)和利率，從而調(diào)節(jié)養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的規(guī)模,、速度和結(jié)構(gòu),。

五是信用功能，有助于培養(yǎng)養(yǎng)老服務業(yè)的法制觀念和誠信氛圍,。

金融的特點,，決定了它的正常運行需要兩個最重要的社會條件，一個是有比較系統(tǒng)完備的法制,，一個是具備基本的信用基礎,。人們知法守法，講究誠信,，金融業(yè)務才能正常開展,。金融發(fā)展，與金融有關的法制也會發(fā)展,，那么養(yǎng)老服務業(yè)的倫理道德的建設也會發(fā)展,。

養(yǎng)老服務業(yè)涉及諸多領域，投資要求高,，且效益回報周期長,，需要金融機構(gòu)強大的資本供給作為支撐；養(yǎng)老服務業(yè)規(guī)范化發(fā)展,，離不開金融的配置與引導,。

（2）金融助力養(yǎng)老服務業(yè)的發(fā)力點

從政策現(xiàn)狀來看，國家也積極推出政策拓寬養(yǎng)老服務投融資渠道,，以期通過完善扶持政策,支持養(yǎng)老服務機構(gòu)和企業(yè)發(fā)展,。總體來說金融支持措施包括了投資補助,、信貸融資,、債券融資、基金支持,、政府購買服務,、融資擔保等。

近年來,，各級政府不斷出臺支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策性文件,，在鼓勵各地發(fā)展適宜的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)之外，通過一系列政策性金融工具的推出,，進一步明晰了養(yǎng)老行業(yè)金融發(fā)展方向,。

2014年8月，財政部印發(fā)《關于開展以市場化方式發(fā)展養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)試點的通知》,，確定運用養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)引導基金方式支持發(fā)展居家養(yǎng)老,、集中養(yǎng)老,、社區(qū)綜合服務等面向基層大眾的養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)。

2015年國家繼續(xù)推出政策性金融工具政策,，以國家發(fā)改委發(fā)布的《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)專項債發(fā)行指引》和民政部,、國開行聯(lián)合發(fā)布的《關于開發(fā)性金融支持社區(qū)養(yǎng)老服務體系建設的實施意見》為代表，通專項債和低息貸款方式,，進一步促進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,。

2016年，政府積極推廣PPP創(chuàng)新金融模式,，以提升公共服務供給效率,，其中養(yǎng)老PPP模式成為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融的重要工具之一。

2017年PPP,、政府產(chǎn)業(yè)引導基金,、國開行貸款等政策性金融工具正在持續(xù)深化,。2018年,，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融出現(xiàn)向債券融資傾斜、向地方下沉的趨勢,，地方省市開始積極探索創(chuàng)新金融工具,。總體來看,，在一系列政策性金融工具的支持下,，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展方向逐步明確。

盡管金融機構(gòu)在養(yǎng)老服務業(yè)進行了模式創(chuàng)新和有益探索,，但由于金融支持養(yǎng)老服務的政策和制度建設還處于初期階段,，相應的政策缺乏落實細則和激勵機制，未能形成體系化,、較成熟,、可持續(xù)的金融支持養(yǎng)老服務的商業(yè)模式。

但是,，隨著養(yǎng)老服務業(yè)政策體系逐步完善,，養(yǎng)老服務市場規(guī)模持續(xù)擴大，金融支持養(yǎng)老服務業(yè)的力度,、參與度,、深度都必然會加強，運用金融機制引導社會資本配置養(yǎng)老資源的活力必須得到完全釋放,。

根據(jù)《中國養(yǎng)老金融發(fā)展報告（2019）》,，養(yǎng)老服務業(yè)要形成健康的發(fā)展格局，需要金融在以下幾個方面發(fā)力：

一是加大金融扶持養(yǎng)老服務業(yè)的政策支持力度,。

配套制定財稅補貼和利率優(yōu)惠政策,，并在養(yǎng)老服務產(chǎn)品研發(fā),、關聯(lián)產(chǎn)業(yè)合作、精算技術等政策層面實現(xiàn)突破,，引導社會資本快速進入養(yǎng)老服務業(yè),，加快養(yǎng)老服務項目落地。

二是創(chuàng)新金融支持養(yǎng)老服務的管理體制機制,，逐步拓寬養(yǎng)老服務的融資擔保范圍和融資渠道,。

依據(jù)養(yǎng)老服務及養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律，研究制定相應的信貸政策,，在養(yǎng)老項目的申請流程,、信貸審批、信用評級等方面進行機制改革,，開發(fā)養(yǎng)老服務的專項信貸產(chǎn)品,，創(chuàng)新養(yǎng)老服務及設施的動產(chǎn)、不動產(chǎn),、股權(quán)等抵押擔保模式,，提高養(yǎng)老項目的融資擔保范圍。加快多層次資本市場發(fā)展,，大力構(gòu)建與商業(yè)銀行,、保險機構(gòu)、證券機構(gòu),、信托機構(gòu)等的協(xié)同合作機制,，滿足養(yǎng)老服務項目多元化融資需求。

三是整合養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)鏈價值,，大力投資成長性高的養(yǎng)老服務項目,，推動養(yǎng)老服務和金融的深度融合和項目落地。

在政府財政資金的引導下,，積極吸收商業(yè)銀行,、保險機構(gòu)、信托資金等金融資本,，通過項目股權(quán)投融資模式帶動金融資本投入養(yǎng)老服務不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié),，推動“互聯(lián)網(wǎng)+物聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)老”的模式創(chuàng)新，在健康養(yǎng)老,、科技養(yǎng)老,、生態(tài)旅居養(yǎng)老等領域發(fā)力，投資社區(qū)智能居家照護,、遠程健康診療,、SOS呼叫與GPS定位、持續(xù)護理型退休社區(qū)(CCRC),、度假型養(yǎng)老基地等新業(yè)態(tài),，發(fā)揮資本帶動效應并形成養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上下游間的資本良性循環(huán),。

四是著眼老年群體的金融服務需求，加快創(chuàng)新開發(fā)符合老年人特征的個性化養(yǎng)老服務金融產(chǎn)品,。

適應養(yǎng)老生命周期需求和老年人支付能力,，積極開發(fā)綜合性養(yǎng)老金融產(chǎn)品;根據(jù)年齡和風險承受能力，提供長期穩(wěn)定收益的個性化金融產(chǎn)品;探索代際養(yǎng)老,、以房養(yǎng)老,、預防式養(yǎng)老等金融服務模式；借助網(wǎng)絡和移動互聯(lián)技術,、大數(shù)據(jù)和云計算手段,，創(chuàng)新符合老年人需求的通用型金融產(chǎn)品和零售金融業(yè)務，一站式滿足老年人對照料服務,、便捷生活,、交通出行、文體娛樂等的綜合需求,。

在金融市場化,、國際化和多元化趨勢下，金融機構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務和發(fā)展模式面臨挑戰(zhàn),，金融業(yè)進入轉(zhuǎn)型升級的重要發(fā)展階段,。加大金融支持力度,，有效滿足迅速增長的養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展和居民養(yǎng)老領域金融服務需求,，是增加資本市場中長期資金供給，促進金融市場發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要手段,。

在這里,，讀懂中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)