大家晚上好,，我是小師妹，一個陪你在股市慢慢變富的貼心小伙伴,。

很多人希望重新再發(fā)一次估值技巧和工具,，小師妹優(yōu)化了一些內(nèi)容后，重新發(fā)出來,，毫不夸張,，價值千金！

年前我一直說新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈和白酒都很貴很貴了,，近期調(diào)整也較大,，相反，一些因?yàn)橐咔槭軗p的公司,，估值卻相對便宜,。

于是就有很多人就關(guān)心，有沒有什么簡單的方法可以判斷估值的高低呢？

答案是有的,，那就是查看估值的百分位,，來了解公司的股價，大概處于歷史估值的什么位置,。

比如說,，三七互娛跌到歷史估值較低位置的時候，行業(yè)和公司的基本面的確沒有發(fā)生變化,，這個時候其實(shí)就有一定的安全邊際了,。

畢竟行業(yè)停發(fā)版號時的最差時刻，都沒跌破過的估值,，現(xiàn)在賺錢了反而跌下去,，那樣的情況不是不可能，但一定是市場過于極端了,。

具體來說,，估值的指標(biāo)，有市盈率（PE）,、市凈率（PB）,、市銷率（PS）、市盈率相對盈利增長比率（PEG）等,。

這些估值指標(biāo)，在大多數(shù)情況下,，你大致可以看出某個公司的估值是高還是低,，雖然有的公司成長性極高時，市場會給一個高估值,，但如果板塊整體估值都較高的時候,，肯定是不合理的。

道理很簡單,，一個行業(yè)里的公司全部成長性很好,，那就不存在競爭了。

說到這里,，大家肯定很關(guān)心,，到底怎么看一家公司的估值高低？

首先,，很遺憾的告訴大家,，一家公司的歷史估值水準(zhǔn)，都需要通過專業(yè)的金融軟件查看,，這些軟件往往收費(fèi)不菲,，不建議大家為了這個功能而購買，太貴且沒有必要,。

但是呢,，也不用失望,，因?yàn)樾熋媒裉煲o大家分享一個工具，可以方便的查看板塊和指數(shù)估值,。

毫不夸張,，價值千金。

首先,，要下載一個叫雪球的app,，然后點(diǎn)擊雪球首頁最下面的基金，進(jìn)入基金頁面,，點(diǎn)擊“指數(shù)估值”,，就可以看到市場上主要指數(shù)的估值狀態(tài)了。

點(diǎn)擊圖中的每只指數(shù),，就可以看到該指數(shù)歷史PE的走勢圖,，最長時間可以看到最近10年，PE,、PB的歷史百分位,、股息率、ROE,，全都列出來了,，一眼就可以看出比歷史上的估值高了多少，低了多少,。

而且,，下面還緊跟著相應(yīng)的指數(shù)基金，如果真的看好,，可以直接下單申購,，非常方便。

比如白酒和煤炭一對比,，就可以看得出明顯不同：

注意了,，看上圖，白酒這種弱周期的行業(yè),，我使用的是PE指標(biāo),，但煤炭，我使用的是PB指標(biāo),，就是說,，不同行業(yè)的估值指標(biāo)方法是不一樣的，一定不能胡亂套用,，給大家介紹具體幾個方法：

1,、利潤穩(wěn)定的行業(yè)，適合用市盈率這個指標(biāo)

而市盈率的用法，比較主流的是PEG估值,，就是一家公司的業(yè)績增速有多少,，幾倍市盈率的價格就是合理的。

舉個例子,，比如茅臺它的業(yè)績增速是同比增長30%左右,，那根據(jù)peg=1的原則，它30倍動態(tài)市盈率的估值就是合理的,。

如果業(yè)績同比增速>市盈率倍數(shù),，就說明這公司是被低估了，相反則是高估,。

用peg估值最害怕出現(xiàn)的情況,，是公司業(yè)績突然下滑，比如增速從40%下滑到20%,，那對應(yīng)的市盈率從40倍跌到20倍,，股價就是腰斬，基金們都會不計成本賣出的,。

所以實(shí)際上peg估值往往也包含了對未來的預(yù)期,，所以很多公司市盈看起來不高，是因?yàn)槭袌鲱A(yù)期公司的業(yè)績后面會下滑,，到時候可能增速會跌到和市盈率匹配,。

PEG模型可以應(yīng)用在利潤穩(wěn)定的行業(yè)，例如白酒,、食品等消費(fèi)品行業(yè)和一業(yè)績長年穩(wěn)定的大白馬上,。

2、利潤波動劇烈,，適合用市凈率來估值

這指的就是最近大家常說的強(qiáng)周期行業(yè)，例如證券,、能源等行業(yè),。

比如礦產(chǎn)公司，大宗價格低迷的時候業(yè)績慘淡,，大宗需求來了業(yè)績大爆發(fā),，這個時候一般都用市凈率（pb）來估。

理論上所有的強(qiáng)周期行業(yè),，比如證券,、有色、化工,、地產(chǎn),、煤炭、鋼鐵、水泥建材,、能源,，這些行業(yè)有一個特點(diǎn)，就是上下游都沒有自主定價權(quán),，業(yè)績受經(jīng)濟(jì)起伏影響很大,，通常應(yīng)該用pb來估值。

3,、規(guī)模較大,，沒有成長性，則看分紅率

典型的如大銀行,、高速公路,、鐵路公司、大型電力公司,，這種公司已經(jīng)把市場做到極致了,，業(yè)績基本沒什么增長的可能，這種公司只看分紅率,。

典型的有長江電力,，中國神華等，由于咱們銀行理財?shù)氖找娲蟾旁?-3%,，所以買這些大公司的分紅率比理財產(chǎn)品高一些,，但有股價波動的風(fēng)險或者收益。

這類公司如果盈利能力出了問題,，不分紅的話,，股價就要下跌。

4,、規(guī)模急速擴(kuò)張,，但公司財務(wù)上還處于虧損的，用市銷率估值

這個市銷率通常用于互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)藥公司,。

比如亞馬遜和京東一直虧損的,，但公司市值卻是世界前列，因?yàn)榇蠹叶伎春盟某砷L性,，現(xiàn)階段不賺錢只是為了把規(guī)模和用戶等做好,，后期想賺錢只是形式的問題。

這種公司都用市銷率來進(jìn)行估值,，一般在美股和港股較多,，目前A股在科創(chuàng)板也有第一家虧損的醫(yī)藥公司：澤璟制藥。

上面已經(jīng)把市場主流的估值方法介紹到了,，補(bǔ)充個注意事項(xiàng)：

1,、絕對估值與相對估值要結(jié)合在一起看,。

有時候，經(jīng)常會出現(xiàn)估值處于歷史低位,，但絕對估值仍然很高的情況,，一般來說，肯定是首先考慮絕對估值,，其次才考慮相對估值,。

2、和股價一樣,，過去當(dāng)然重要,，但更重要的是未來。

投資買的是未來,，不是說以前估值低,，以后就會一直低，反過來,，也不是說以前估值高,，以后就會一直高。

這和時代發(fā)展,，行業(yè)變遷是分不開的,。

如果投資只需要學(xué)會看幾個指標(biāo)，那也太容易賺錢了,，所以,，這個估值指標(biāo)只是一個參考，在這之外,，需要學(xué)習(xí)的東西還有很多,。

小師妹為大家準(zhǔn)備了一份外資持股市值前20家公司的名單。

之前我已經(jīng)和大家說過,，持股市值更能體現(xiàn)外資對一家公司的看好程度,，可以說，這份名單,，就是外資眼里Ａ股最有價值的公司了,。

今天，我們學(xué)會了這個估值技巧后,，再結(jié)合這份名單，就可以了解哪些公司的估值還比較合理的,，這次跌下來就是機(jī)會,！

只要在小師妹的公眾號對話框輸入“陸股通”這三個字，就可以收到啦,。

寫到這里,，我突然有一個想法,，可以每周一次更新市場各個主流板塊的估值，是貴了還是便宜了,，這樣就可以對市場的整體情況一目了然了,，大家覺得有這個必要的話，點(diǎn)在看支持一下,，超過1000人覺得可行,，我們就把這個事堅(jiān)持做下去啦。

好了,，今天就聊到這,，祝大家周末愉快~~~