匯豐人壽成立十余年,，盈利情況仍未穩(wěn)定，公司對(duì)銀保渠道的依賴也日益加重,。

撰文/郜融蓮

出品/每日財(cái)報(bào)

提起外資全資保險(xiǎn)公司就不得不說起友邦人壽和匯豐人壽,，在去年銀保監(jiān)會(huì)宣布徹底放開外資股東對(duì)壽險(xiǎn)公司股份的限制后，友邦人壽帶頭做了第一個(gè)吃螃蟹的人,，匯豐人壽緊接著也宣布了外資獨(dú)資控股的計(jì)劃,。

然而,，計(jì)劃公布已過去半年之久，仍未得到監(jiān)管的審批,?！睹咳肇?cái)報(bào)》注意到，匯豐人壽成立十余年,，盈利情況仍未穩(wěn)定,，公司對(duì)銀保渠道的依賴也日益加重。

據(jù)公開資料顯示,，匯豐人壽成立于2009年6月，由國民信托,、匯豐保險(xiǎn)（亞洲）有限公司（以下簡稱“匯豐保險(xiǎn)”）共同出資成立,，兩家公司各持股50%，公司的注冊(cè)資本為10.25億元,。

匯豐人壽中國總部位于上海,，業(yè)務(wù)主要集中在上海，北京,，天津,，杭州，廣州,，佛山,，東莞,，珠海和深圳,。

去年5月4日，匯豐保險(xiǎn)宣布,，已與其在華壽險(xiǎn)合作伙伴國民信托達(dá)成協(xié)議,，將收購國民信托所持有的匯豐人壽50%股權(quán)。交易完成后,，匯豐人壽將成為匯豐亞洲在內(nèi)陸的全資控股子公司,。

截至目前，該交易尚待包括中國銀保監(jiān)會(huì)在內(nèi)的相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn),。此次宣布收購匯豐人壽剩下50%的股權(quán)是匯豐保險(xiǎn)在我國國內(nèi)市場邁出的舉足輕重的一步,。

2012年底，因自身戰(zhàn)略調(diào)整需要,，匯豐保險(xiǎn)曾宣布將手中持有十年的中國平安的全部股權(quán)出售,。2013年，匯豐人壽又宣布關(guān)閉上海運(yùn)營的個(gè)人營銷渠道業(yè)務(wù),。

據(jù)公開資料顯示,，2017年,，國民信托因增資未被監(jiān)管批準(zhǔn)，曾表露出售所持匯豐人壽股權(quán)的意圖,。

對(duì)此業(yè)內(nèi)人士表示,，雖然布局中國已久，但匯豐人壽的分支機(jī)構(gòu)仍集中在幾個(gè)大中城市,，展業(yè)渠道單一,，保費(fèi)規(guī)模有待提升，此次轉(zhuǎn)為“獨(dú)資”或幫助匯豐保險(xiǎn)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模獲得進(jìn)一步發(fā)展,。

匯豐亞太區(qū)行政總裁王冬勝表示：“中國市場不僅是我們強(qiáng)大的亞洲業(yè)務(wù)的重要組成部分,，也是我們憑借環(huán)球網(wǎng)絡(luò)服務(wù)客戶的重要一環(huán)。我們希望通過此交易加大投入并進(jìn)一步深耕內(nèi)陸市場,?！?/span>

在我國眾多的合資壽險(xiǎn)公司中，匯豐人壽是自成立以來股東未發(fā)生變化的少有的合資壽險(xiǎn)公司之一,。如果此次交易能夠順利獲批,，將成為匯豐人壽成立11年以來第一次發(fā)生股權(quán)變更。

值得一提的是,，自從金融業(yè)進(jìn)一步開放的政策相繼推出以來,，德國安聯(lián)、法國安盛,、友邦保險(xiǎn)等外資巨頭皆對(duì)中國內(nèi)陸保險(xiǎn)市場各有謀劃,。友邦人壽早已成為第一個(gè)吃螃蟹的人，截至目前,，等待銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的僅有匯豐人壽和中德安聯(lián)兩家合資壽險(xiǎn),，不知“第二家外資全資保險(xiǎn)公司”的頭銜將花落誰家。

《每日財(cái)報(bào)》注意到,，雖然成立至今已有10年，但匯豐人壽仍未進(jìn)入盈利周期,。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示,，2010-2020年，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入從1.18億元增長到18.74億元,，實(shí)現(xiàn)逐年增長趨勢,，但其盈利情況亦不穩(wěn)定。

2010-2019年凈利潤分別為-1.22億元,、-1.46億元,、-1.12億元、-0.24億元、1.01億元,、1.76億元,、-1.61億元、1.12億元,、-2.06億元,、0.15億元，成立10年匯豐人壽已累計(jì)虧損3.67億元,。

2020年受疫情影響,，匯豐人壽的凈利潤再次出現(xiàn)了下滑，僅剩下100萬元,。

背靠匯豐讓匯豐人壽擁有了天然的銀保渠道優(yōu)勢,，其營收大部分也來自銀保渠道。據(jù)2019年年報(bào)顯示,，匯豐人壽銀保渠道占比已高達(dá)98.56%,。

值得一提的是，自匯豐人壽在2013年3月關(guān)閉個(gè)人營銷渠道,，專注銀保核心后,，公司對(duì)銀保渠道更加依賴，公開數(shù)據(jù)顯示,，2015-2018年,，其銀保兼業(yè)代理保費(fèi)占比分別為95.9%、96.5%,、97.7%,、98%。

據(jù)匯豐人壽2018年和2019年年報(bào)顯示,，公司原保費(fèi)收入排名前五的產(chǎn)品,、保護(hù)投資款新增繳費(fèi)前三的產(chǎn)品以及投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增繳費(fèi)前三的產(chǎn)品全部是以銀行代理為主要銷售渠道。

而此前匯豐人壽關(guān)閉個(gè)險(xiǎn)渠道的原因則是公司的個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)并不賺錢,。截至2013年發(fā)布消息時(shí),，匯豐人壽個(gè)險(xiǎn)營銷員僅有160多人,，92%的新單業(yè)績來自銀保業(yè)務(wù),，個(gè)險(xiǎn)微乎其微。

業(yè)內(nèi)人士表示,，若公司長期依賴銀保渠道銷售,，則容易導(dǎo)致營業(yè)成本上漲。如遇到政策或資本市場等外部變化,，險(xiǎn)企業(yè)績極易產(chǎn)生波動(dòng),。

這一點(diǎn)從匯豐人壽的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上也有所體現(xiàn)，據(jù)年報(bào)顯示,，匯豐人壽近年來手續(xù)費(fèi)及傭金支出現(xiàn)增長,。2018年和2019年公司手續(xù)費(fèi)及傭金支持分別達(dá)6296.96萬元,、9713.34萬元，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出分別為2.68億元,、3.23億元,。

此外，近年來監(jiān)管也加強(qiáng)了對(duì)險(xiǎn)企銷售渠道的政策調(diào)整,。2018年5月末,，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于防范銀行保險(xiǎn)渠道產(chǎn)品銷售誤導(dǎo)的風(fēng)險(xiǎn)通知》要求，除電銷和網(wǎng)銷業(yè)務(wù)外,，商業(yè)銀行銷售保險(xiǎn)期間超過一年的人身險(xiǎn)產(chǎn)品,，需在取得消費(fèi)者同意后，對(duì)銷售過程關(guān)鍵環(huán)節(jié)以“雙錄”方式記錄,。

《通知》的下發(fā),，加大了銀行渠道保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售難度，不少銀行系險(xiǎn)企通過母行代銷的保費(fèi)縮水,。而匯豐人壽真正變成外資全資控股后,，能否改變公司依賴銀保渠道的局面呢？《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注,。