|
2021年,，通脹預(yù)期下,，銀行、保險,、地產(chǎn),、券商、原材料哪個行業(yè)更具投資價值 建議收藏,，看懂了看明白了,，相信2021年在股市收益不會太差。 銀行、保險,、地產(chǎn),、券商、原材料等都屬于周期股,，如果大家看過美林時鐘的話（下圖）,，就知道周期股是通脹預(yù)期上升，經(jīng)濟復(fù)蘇向上的時間段中,，認為投資性價比最高的投資品種,，那周期股里面主要就是前面這五大類行業(yè)，那么這五大行業(yè),，哪個盈利空間最大呢,？我們逐個進行分析 1、券商,，看業(yè)績,，在已經(jīng)披露的業(yè)績預(yù)告的券商當中，2020年頭部券商營業(yè)收入普遍增長25%-70%,，還有超過一半以上的券商凈利潤同比增長50%以上,，這個業(yè)績基本上就是成長股的表現(xiàn)了，其次,，港股券商分紅普遍3%-5%,，然后，估值,，港股券商普遍是0.5-1.1倍的市凈率,，市盈率7-11倍，雙低,，價格便宜,。最后看題材，未來會有不同的券商重組或者并購,，預(yù)期將打造航母級別的券商,，注冊制的全面實行和引導(dǎo)居民儲蓄入市等等，都利好券商,。 2,、銀行地產(chǎn)，估值不貴,，平均5-12倍的市盈率,，龍頭地產(chǎn)也有4%左右的分紅，銀行的分紅就更高了,，那么行業(yè)趨勢怎么樣呢,？2020年12月31號,，某行出了最新規(guī)定，地產(chǎn)開發(fā)商的貸款不得超過總貸款額的40%,，住房按揭貸款不可以超過銀行總貸款的32.5%,，這樣是不是可以理解為是對政c三條紅線和住房不炒的繼續(xù)強化呢，那么房地產(chǎn)被約束了,，對銀行也會有直接的影響,，因為對比其他貸款業(yè)務(wù)，住房貸款的壞賬率是最低的,，所以控制了住房貸款比例,，對銀行和地產(chǎn)都不是很友好。起碼從長遠的趨勢看,，這兩個行業(yè)看到的是壓制,，而不是成長股一般的增量。而且2021年,，房地產(chǎn)行業(yè)銷售預(yù)計會下降5%,，銀行2020年上半年的凈利潤增速甚至還是負的，所以行業(yè)的空間其實一目了然,。 3、大宗商品原材料,，這個統(tǒng)稱包括了煤炭,、鐵、有色金屬,、農(nóng)產(chǎn)品,、原油等等許多行業(yè)，每個行業(yè)的盈利邏輯都不一樣,，大部分行業(yè)的邏輯在之前的文章都有做過具體的分析,，大家有興趣可以去看看前面的文章。 4,、保險,，長遠來看，隨著人口老齡化,，以及目前中國家庭人口結(jié)構(gòu)來看,，未來還是有巨大的空間，而且目前保險的滲透率相對發(fā)達國家來看還是很低的,。 總結(jié),，綜合起來看，業(yè)績+分紅+估值+行業(yè)前景+題材,，未來的機會排位將會是券商>保險>銀行>地產(chǎn),。至于大宗商品原材料因為包含的行業(yè)板塊太多,，就得看散戶對行業(yè)板塊的研究能力來決定排位了，個人認為2021年,，有色>煤炭>農(nóng)產(chǎn)品>鋼鐵>石油,。 那么分析了這么多，很多股民朋友都會說,，券商是不錯,，但是券商不漲啊，對啊,，券商是周期股,，所以決定漲跌需要一個通貨膨脹周期來衡量，而不是每天或者每月,，這就好比2014年券商3個月漲了3倍的時候,，而神酒整個2014年基本上沒怎么漲，那么持有神酒的又找誰說理去呢,？所以股價和企業(yè)的基本面短期并不一定是線性關(guān)系,，但總要相信，價值偶爾會遲到,，但絕對不會不到,。 本人老李，12年的股市老鳥,，價投的忠實范斯,，關(guān)注我，為專業(yè)投資者提供個股邏輯解析和行業(yè)解讀  |
|
|
