緊抓數(shù)字中國戰(zhàn)略機遇，與產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融實現(xiàn)同頻共振 

當(dāng)前我國面臨抓防疫,、抓生產(chǎn),、提內(nèi)需的多重目標(biāo)和任務(wù)，只有不斷推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化,，才能將這些要求有機結(jié)合起來,。同時，我國銀行業(yè)正面臨“四期疊加”,，處于增長動能轉(zhuǎn)換的攻關(guān)期,，只有大力發(fā)展數(shù)字金融，融入數(shù)字中國戰(zhàn)略,，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式,，化解風(fēng)險矛盾，才能實現(xiàn)新的增長和價值創(chuàng)造,。 

發(fā)展數(shù)字金融有兩駕馬車：消費數(shù)字金融和產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融,。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟重塑了消費生態(tài),，消費數(shù)字金融已成為競爭“紅?！保a(chǎn)業(yè)數(shù)字金融方興未艾,，正成為各方必爭的藍(lán)海領(lǐng)域,。傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)金融解決方案受制于審批流程長、服務(wù)半徑短、融資條件限制多等方面因素,，無法有效滿足數(shù)字時代企業(yè)高效便捷的金融服務(wù)需求,。隨著《中共中央國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》將數(shù)據(jù)納入生產(chǎn)要素范疇，以及《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》的出臺,，支持產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級的國家戰(zhàn)略布局已明確,，產(chǎn)業(yè)金融正加快向場景化、生態(tài)化,、線上化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型,。 

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融支持產(chǎn)業(yè)升級和國家產(chǎn)業(yè)布局具有天然優(yōu)勢。借助金融科技平臺,，將金融科技系統(tǒng)對接產(chǎn)業(yè)核心客戶已有的生產(chǎn),、銷售、采購和財務(wù)系統(tǒng),，深度融入企業(yè)經(jīng)營,，一方面可以助力企業(yè)數(shù)字化經(jīng)營轉(zhuǎn)型；另一方面可以借助數(shù)字金融技術(shù),，及時響應(yīng)客戶需求,，實現(xiàn)線上批量獲客審批和融資，支持核心客戶及其鏈圈企業(yè)發(fā)展,。 

圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟,，打造產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融競爭優(yōu)勢 

提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力，推進(jìn)金融公平化,、普惠化是金融服務(wù)的本質(zhì)所在,。隨著中美大國博弈在更大范圍、更深層次的逐步展開,，疊加新冠疫情對全球經(jīng)濟的沖擊,，我國供應(yīng)鏈穩(wěn)定性受創(chuàng)，中小微企業(yè)資金流動性風(fēng)險加劇,，市場主體面臨嚴(yán)峻的生存考驗,。據(jù)統(tǒng)計，F(xiàn)inTech領(lǐng)域的資金七成以上已投向零售和中小企業(yè)業(yè)務(wù),。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融作為金融產(chǎn)品創(chuàng)新，核心客戶只是媒介,，其上下游鏈圈眾多的中小企業(yè)和個人才是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的服務(wù)主體,。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融以現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈協(xié)作體系中的商流、物流,、信息流,、資金流為基礎(chǔ)，通過對企業(yè)間廣泛數(shù)據(jù)信息的深度挖掘，使金融機構(gòu)能夠基于整個產(chǎn)業(yè)鏈的信用和價值,，為成長型中小微企業(yè)提供有別于點狀授信的融資渠道,，具有信息發(fā)現(xiàn)、定價低廉和精準(zhǔn)滴灌等功能,。 

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融存在較強的網(wǎng)絡(luò)外部性,，一旦客戶被其他平臺或金融機構(gòu)捕獲，后期轉(zhuǎn)換成本非常高,。因此,，需要加快銀企融合和數(shù)據(jù)對接，推進(jìn)開放銀行生態(tài)建設(shè),，加快產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的布局,。產(chǎn)業(yè)鏈涉及設(shè)計、制造,、裝配,、銷售等多個環(huán)節(jié)，其數(shù)字化推進(jìn)難度大,、門檻高,，相比互聯(lián)網(wǎng)公司，商業(yè)銀行經(jīng)過多年經(jīng)營,，在產(chǎn)業(yè)服務(wù)經(jīng)驗,、客戶關(guān)系管理、人才隊伍建設(shè)等方面打下了良好基礎(chǔ),，加上融資成本低,、風(fēng)險管理能力強、社會信用高等優(yōu)勢,，銀行通過創(chuàng)新服務(wù)模式,，率先在產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融方面實現(xiàn)突破，并以產(chǎn)業(yè)端帶動零售端重新打造競爭優(yōu)勢,，是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的可行路徑,。 

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融以數(shù)字信息為基礎(chǔ)，應(yīng)用數(shù)字化技術(shù),，以整個供應(yīng)鏈的整體價值為依托形成數(shù)字擔(dān)保,，為鏈上所有企業(yè)提供不依賴于核心企業(yè)的去中心化金融服務(wù)。其前提是數(shù)據(jù)能夠被視同為資產(chǎn),，比照財務(wù)關(guān)于資產(chǎn)的定義：資產(chǎn)是企業(yè)過去的交易或事項形成的,、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源,，以前數(shù)據(jù)不能成為資產(chǎn)是因為不滿足第三個要素,。隨著時代進(jìn)步技術(shù)升級,，企業(yè)擁有的數(shù)據(jù)可以帶來價值變現(xiàn)，因此數(shù)據(jù)作為資產(chǎn)的理論基礎(chǔ)得以確立,。以數(shù)字資產(chǎn)為基礎(chǔ),，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融按照四個數(shù)字層次迭代演進(jìn)。 

積累數(shù)字資產(chǎn) 

供應(yīng)鏈體系通過交易積累數(shù)據(jù),，足夠量級的交易數(shù)據(jù)和足夠維度的外部數(shù)據(jù)共同形成數(shù)字資產(chǎn),，這是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的基礎(chǔ)。在此過程中,，銀行作為金融服務(wù)提供方需要做到以下三點：首先,，借助企業(yè)自有人才資源，或合作第三方產(chǎn)研機構(gòu),，吸納產(chǎn)業(yè)行業(yè)專家共同參與,，識別企業(yè)運行的關(guān)鍵信息點，將真實有效,、具有足夠可信度的企業(yè)數(shù)據(jù)沉淀為數(shù)字資產(chǎn),。其次，充分運用5G,、物聯(lián)網(wǎng),、區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)，實現(xiàn)對產(chǎn)業(yè)設(shè)計,、制造,、存儲、運輸,、銷售等各環(huán)節(jié)海量數(shù)據(jù)的及時采集,、及時分析，并通過上鏈實現(xiàn)全流程追蹤,，確保數(shù)據(jù)真實可溯源,。最后，綜合考量企業(yè)數(shù)字化成本與收益,，為企業(yè)設(shè)計可接受的數(shù)字資產(chǎn)積累方案,。企業(yè)數(shù)字化過程除了將線下實體轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上外，可能還需要采購軟件平臺,、布放物理設(shè)備實現(xiàn)數(shù)據(jù)采集,，對企業(yè)經(jīng)營會造成一定的成本負(fù)擔(dān)。 

挖掘數(shù)字價值

在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化過程中,，積累數(shù)字資產(chǎn)解決的是企業(yè)數(shù)據(jù)從無到有,、從少到多的問題。數(shù)據(jù)要真正轉(zhuǎn)變成生產(chǎn)要素形成生產(chǎn)力,，離不開數(shù)字價值挖掘過程,，這個過程能同時解決銀企雙方的痛點和難點。 

對于企業(yè)端而言,，一方面很多企業(yè)在經(jīng)營管理過程中并沒有充分意識到數(shù)據(jù)的價值,，系統(tǒng)上線僅僅為了滿足生產(chǎn)管理需要，沒有從數(shù)據(jù)中深入挖掘企業(yè)經(jīng)營效率提升點,、市場需求變化等,，使數(shù)據(jù)成為“沉睡的寶藏”；另一方面,，部分企業(yè)因為技術(shù)能力,、人力資源的匱乏，容易被數(shù)據(jù)洪流淹沒,，數(shù)據(jù)分析利用的訴求不能得到充分有效的滿足,。 

對于銀行端而言，由于銀行不參與實際生產(chǎn)經(jīng)營和交易流程,，很難真正理解企業(yè)融資需求背后的動機和訴求,，只能依靠靜態(tài)財務(wù)信息、有限合同資料,，以及個人經(jīng)驗判斷進(jìn)行甄別,，風(fēng)控重心實際更多依賴于有價值的擔(dān)保品、擔(dān)保機構(gòu)等,。 

因此,，挖掘數(shù)據(jù)價值能同時成就銀企雙方，在助力企業(yè)精細(xì)化管理,、提升生產(chǎn)效率的同時,，也能解決銀行數(shù)據(jù)信息缺失的難題，既應(yīng)用于信貸服務(wù),，也可為客戶分層管理,、精準(zhǔn)營銷等提供數(shù)據(jù)支撐。 

創(chuàng)設(shè)數(shù)字信用

前兩個階段都是圍繞數(shù)據(jù)層面的拓展,，而從挖掘數(shù)字價值到創(chuàng)設(shè)數(shù)字信用則是通過算法模型實現(xiàn)躍升的過程,。 

目前正在發(fā)展和推廣的線上供應(yīng)鏈金融，其業(yè)務(wù)模式主要基于核心企業(yè)的信用流轉(zhuǎn),，以基于區(qū)塊鏈的電子憑證為載體,，依托真實交易過程，平均拆分核心企業(yè)信用,，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈條體系內(nèi)的信用流轉(zhuǎn),。這種模式運轉(zhuǎn)仍然離不開核心企業(yè)的支撐，每一筆融資活動的背后仍有賴于核心企業(yè)的確權(quán),。 

創(chuàng)設(shè)數(shù)字信用則是完全不同的邏輯,，由企業(yè)間穩(wěn)定交易關(guān)系數(shù)據(jù)形成,，信用創(chuàng)設(shè)更多地指向上下游鏈圈的企業(yè)主體，其規(guī)模往往不大,，企業(yè)報表信息并不突出,，但卻是產(chǎn)業(yè)鏈的重要支撐。通過持續(xù)對企業(yè)實際控制人信息,、企業(yè)自身財務(wù)指標(biāo),、交易多維數(shù)據(jù)等的交叉驗證，使用算法模型生成企業(yè)數(shù)字信用評級結(jié)果,，對企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營和還款能力進(jìn)行判斷,，從而實現(xiàn)信用創(chuàng)設(shè)。 

形成數(shù)字擔(dān)保 

基于交易關(guān)系的數(shù)字信用被創(chuàng)設(shè)出來后,，數(shù)字擔(dān)保也應(yīng)運而生,。這種擔(dān)保方式完全基于數(shù)據(jù)、模型算法形成,，擔(dān)保額度根據(jù)交易數(shù)據(jù)動態(tài)變化,。但形成數(shù)字擔(dān)保，銀行需要解決兩個基礎(chǔ)性問題： 

理念更新問題,。傳統(tǒng)信貸關(guān)注的擔(dān)保品通常是看得見,、摸得著的有形物件，其價值可以得到精確計量,，物權(quán)能夠得到法律的有效認(rèn)可,。數(shù)字擔(dān)保是用虛擬擔(dān)保品產(chǎn)生的擔(dān)保能力，它的產(chǎn)生會對銀行內(nèi)部原有的觀念和運行機制造成巨大沖擊,。 

擔(dān)保能力的衡量問題,。傳統(tǒng)擔(dān)保品價值已經(jīng)形成成熟的評估體系，擔(dān)保能力也能進(jìn)行明確測算,。數(shù)字擔(dān)保能力來源于以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的算法模型,，對擔(dān)保能力的衡量實質(zhì)上是對數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、算法模型可靠度的衡量,。 

拉長產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈條,，保障產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定 

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融推動銀行信貸在三個方面發(fā)生轉(zhuǎn)變。一是審批模式革命,，由過去審客戶,、審財務(wù)數(shù)據(jù)向?qū)從Ｐ汀徦惴?、定閾值轉(zhuǎn)變,。二是客戶審批范圍拓展，由單一客戶審批向數(shù)字化客戶評級分類基礎(chǔ)上的批量客戶審批轉(zhuǎn)變。三是風(fēng)控模式發(fā)生變化,，通過供應(yīng)鏈體系內(nèi)的交易數(shù)據(jù)和外部多維數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉驗證,，共同解決鏈上企業(yè)風(fēng)險監(jiān)測和控制問題，通過全鏈條的交易數(shù)據(jù)和效率監(jiān)測,，如賬期,、現(xiàn)金流、周轉(zhuǎn)速度,、交易量等變化，解決行業(yè)和周期性風(fēng)險控制問題,。 

上述三個轉(zhuǎn)變使銀行信貸從關(guān)系型信貸走向交易型信貸,，銀行信用從“人際信任”走向“數(shù)字信任”，推動了銀行信貸沿供應(yīng)鏈向上下游延伸,，為解決鏈上廣大中小微企業(yè)融資難（貴）提供了可行方案,，為保障供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定提供重要支撐。同時,，各層級銀行信貸能夠下沉,，大中型銀行進(jìn)軍信息不充分的中小企業(yè)，小型銀行選擇進(jìn)入更小的微貸領(lǐng)域,，拉長了銀行現(xiàn)行服務(wù)半徑,，保障了產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融覆蓋面的廣泛性。再者,，打破了商業(yè)信用和銀行信用的邊界,，銀行信用與在交易和資金流轉(zhuǎn)過程中逐步建立和積累的商業(yè)信用相結(jié)合，大大提高了金融服務(wù)的延展性,。 

銀行滲透到核心企業(yè)及其上下游的經(jīng)營和交易,，將核心客戶上下游一并納入服務(wù)范圍，并最大程度依靠供應(yīng)鏈條延伸流轉(zhuǎn),，既解決了客戶拓展問題,，又達(dá)到了“一槍四眼”效果，實現(xiàn)了公司,、普惠,、貿(mào)金和零售條線業(yè)務(wù)全打通；免去交易融資環(huán)節(jié)的信用擔(dān)保,，能釋放更多授信額度,，支撐核心企業(yè)進(jìn)一步完善產(chǎn)能和擴張產(chǎn)業(yè)鏈條。 

筑牢根基,，加快產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融融入開放銀行生態(tài) 

不同企業(yè),、不同市場主體之間的信息流通和價值共享越來越頻繁，企業(yè)正沿著優(yōu)質(zhì),、高效,、低成本的商業(yè)模式聚合,，構(gòu)建具有規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同創(chuàng)新優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈，并最終發(fā)展為高水平,、深層次,、多維度的生態(tài)競合。目前看,，國內(nèi)小范圍內(nèi)上下游企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈以及微型,、中型生態(tài)正在逐步、自發(fā)的垂直構(gòu)建過程中,，不同產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈的大范圍開放融合尚未形成,。 

金融是實體經(jīng)濟的鏡像，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)金融應(yīng)當(dāng)加速向產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融轉(zhuǎn)型,，適應(yīng)和推動產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈在更高層次上融合發(fā)展,。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融要做的是“現(xiàn)在未來時”，是“從0到1”的原始創(chuàng)新,，也是商業(yè)銀行積極踐行“育先機”的重要體現(xiàn),。但產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融建設(shè)并不能一步到位，線上化和數(shù)字化并行是普遍的推進(jìn)方式,，未來終將融入開放,、共生的產(chǎn)業(yè)數(shù)字生態(tài)。 

銀行需根據(jù)核心企業(yè)自身數(shù)字化能力,，分類施策,，強化供應(yīng)鏈生態(tài)的數(shù)字化基礎(chǔ)。對于信息化水平較高,，數(shù)據(jù)積累較好的供應(yīng)鏈生態(tài)圈,，應(yīng)著力提升平臺開放共享能力，通過開放建設(shè),，真正融入供應(yīng)鏈生態(tài)體系,，快速實現(xiàn)“四個數(shù)字層次”的落地實施，為上下游客戶提供全鏈?zhǔn)街悄芑臄?shù)字金融服務(wù),；對于信息化水平較低,、線上化體系不夠完備的供應(yīng)鏈，銀行可利用數(shù)字化領(lǐng)域的實踐經(jīng)驗,，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需要和數(shù)字供應(yīng)鏈金融發(fā)展需要,，優(yōu)化企業(yè)管理信息系統(tǒng)，提升整個供應(yīng)鏈生態(tài)的數(shù)字化水平,。在此基礎(chǔ)上推進(jìn)系統(tǒng)對接,，逐步實現(xiàn)數(shù)據(jù)積累挖掘和信用創(chuàng)設(shè)，為客戶提供一攬子科技和金融服務(wù)，增強客戶黏性,。 

多措并舉推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融生態(tài)建設(shè)

擴大場景開放,，加強與產(chǎn)業(yè)平臺共融共建，按照“場景在前,、金融在后”模式,，拓展結(jié)算、融資,、財資,、現(xiàn)金管理等服務(wù)應(yīng)用場景，延伸交易鏈和服務(wù)鏈,，實現(xiàn)場景與服務(wù)融合,。探索數(shù)據(jù)開放，依托內(nèi)外部多維數(shù)據(jù)源構(gòu)建大數(shù)據(jù)融合平臺,，實現(xiàn)數(shù)據(jù)互通、共用,，提供基于場景的數(shù)字化金融服務(wù),。強化平臺開放，與科技公司跨界合作,，打造產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融科技平臺,，連通產(chǎn)業(yè)客戶、政府,、科技公司,、金融機構(gòu)等利益方，形成合作共贏的生態(tài)圈,。 

作者系華夏銀行黨委常委,、副行長