據(jù)IPO早知道消息，北京青云科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“青云科技”）的科創(chuàng)板IPO已過會(huì),，擇日將正式刊登招股文件,，中金公司擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。

青云科技計(jì)劃通過本次科創(chuàng)板上市募集11.88億元（人民幣,，下同）,，將用于云計(jì)算產(chǎn)品升級(jí)、全域云技術(shù)研發(fā),、云網(wǎng)一體化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金,。

成立于2012年的青云科技是一家具有廣義云計(jì)算服務(wù)能力的平臺(tái)級(jí)混合云 ICT 廠商和服務(wù)商，現(xiàn)已具備全維度的云產(chǎn)品與云服務(wù)交付能力,。

在技術(shù)層次上，青云科技通過自主研發(fā)形成跨越智能廣域網(wǎng),、IaaS 和 PaaS 的云網(wǎng)一體技術(shù)架構(gòu)體系,，擁有全面的ICT 服務(wù)能力；在交付形態(tài)上,，青云科技以統(tǒng)一技術(shù)架構(gòu)形成云產(chǎn)品,、云服務(wù)兩大標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)模塊，根據(jù)客戶需要滿足私有云,、公有云和混合云的部署需求,，并針對(duì)多個(gè)行業(yè)形成行業(yè)云計(jì)算解決方案；在場(chǎng)景縱深上,，青云科技正著力布局發(fā)展集云,、網(wǎng)、邊,、端于一體化的綜合服務(wù)能力,，實(shí)現(xiàn)更廣義的數(shù)據(jù)互聯(lián)。

從產(chǎn)品劃分來看,，青云科技的云產(chǎn)品體系主要分為企業(yè)云平臺(tái)與超融合系統(tǒng),、軟件定義存儲(chǔ)產(chǎn)品與戰(zhàn)略型軟件產(chǎn)品；云服務(wù)則包括基礎(chǔ)資源與架構(gòu)服務(wù)（計(jì)算、存儲(chǔ),、網(wǎng)絡(luò),、機(jī)柜托管）、應(yīng)用平臺(tái)服務(wù)以及運(yùn)維與安全,。

從供應(yīng)商的交付形式考慮,，青云科技的云產(chǎn)品和云服務(wù)在交付形式、收入確認(rèn)和成本構(gòu)成上有著顯著區(qū)別,。

其中,，云服務(wù)在交付形式上為訂閱式服務(wù)，按服務(wù)期限逐步確認(rèn)收入,，成本構(gòu)成主要為數(shù)據(jù)中心成本和固定資產(chǎn)折舊等供應(yīng)商自有基礎(chǔ)設(shè)施成本; 云產(chǎn)品則在交付形式上為軟硬件產(chǎn)品,，按產(chǎn)品的交付和驗(yàn)收確認(rèn)收入，成本構(gòu)成主要為外購硬件成本,、人工實(shí)施成本等,。

2017年至2019年，青云科技的營收分別為2.39億元,、2.81億元和3.76億元,；，年復(fù)合增長(zhǎng)率為25.5%,； 從收入結(jié)構(gòu)來看,，青云科技2017年至2019年云產(chǎn)品收入的復(fù)合增速為40.29%，遠(yuǎn)高于云服務(wù)6.96%的復(fù)合年增長(zhǎng)率,。

其中,，2017年至2019年云產(chǎn)品業(yè)務(wù)的累計(jì)終端客戶增長(zhǎng)率均超過70%，且各年終端客戶留存率不斷提升,，2017至2019年以及2020年上半年的留存率分別為 19.32%,、30.38%、38.37%及57.41%,，客戶群體則主要以傳統(tǒng)企業(yè)為主,，包括銀行、保險(xiǎn),、證券等金融領(lǐng)域,，制造、能源,、交通等工業(yè)領(lǐng)域,，以及政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位及大中院校等,。

而云服務(wù)業(yè)務(wù)2017年至2019年的關(guān)鍵客戶（年消費(fèi)大于6萬元）收入占比已從85%增至89%,，平均單客戶年消費(fèi)為 35 萬元左右；相較之下小型客戶的收入占比在 15%逐漸減少，平均單客戶年消費(fèi)僅為4000元左右,。簡(jiǎn)而言之,，青云科技的策略為“可流失小型客戶，但保持關(guān)鍵客戶的穩(wěn)定增長(zhǎng)”,。

盈利能力方面,，青云科技2017年至2019年經(jīng)營層面凈虧損率有所收窄，但虧損規(guī)模仍相對(duì)較大,，虧損凈額分別9647萬元,、1.49億元和1.90億元。

2017至2019年,，以及2020年上半年,，青云科技的研發(fā)費(fèi)用分別為3067.萬元、6426萬元,、6954萬元以及3653萬元,，占營業(yè)收入的比例為12.82%、22.81%,、18.45%及25.34%,。

此外，青云科技在招股書中亦補(bǔ)充了2020年全年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：營收4.29億元,，同比增長(zhǎng)13.91%,；凈虧損1.63億元，同比收窄14.45%,。

IPO前,，青云科技的三位聯(lián)合創(chuàng)始人黃允松、甘泉與林源三人總計(jì)持有33.42%的股份,。