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這次原油的史詩級暴跌,，中行原油寶的“拔韭菜根”事件鬧得沸沸揚揚,。 不過有人虧慘了，就有人賺翻了,。至少從可以看到的報道來看,，這是一場專業(yè)投資者與散戶之間的對決。當(dāng)然,，說得更直白點,，就是散戶單方面“被按在地上反復(fù)摩擦”。那些被連根拔起的“韭菜們”“穿倉”,，這種只在教科書上出現(xiàn)的極端案例,，因為近日WTI原油5月期貨價格史上首次跌至負(fù)值而成為了現(xiàn)實。根據(jù)在社交媒體上流傳的截圖,，在4月21日中行原油寶穿倉的這次事件中,，多頭持倉客戶共計3621戶，按照-37.63美元/桶的價格結(jié)算,，多頭持倉虧損約2.1億元,。不僅本金虧光，客戶還欠中行3.7億,。 WTI原油期貨5月合約價格,，來源：英為財情Investing.com
另一方面，全美最大的互聯(lián)網(wǎng)券商盈透證券周二晚間宣布,，有部分客戶在周一的油價暴跌中“站錯邊”,，受到了“超出其賬戶資產(chǎn)凈值的損失“。盈透證券為此不得不介入,，支付了欠CME和ICE清算所的的追加保證金,。為此，公司出現(xiàn)了高達8800萬美元的臨時性損失,。盈透證券創(chuàng)始人兼董事長彼德菲（Thomas Peterffy）提到,，公司有客戶持有5月WTI原油期貨未平倉合約的15%；虧損的多是“個人客戶”,。這支主要由散戶構(gòu)成的抄底大軍，在油價跌破零水平的現(xiàn)實下敗得潰不成軍,。由于出現(xiàn)負(fù)值價格的5月合約在4月21日當(dāng)天已經(jīng)逼近最后交易日,，所以很容易推測,，損失慘重的都是些不熟悉規(guī)則的投機性投資者，而不是更專業(yè),、大型的玩家——他們估計早就已經(jīng)完成提前完成移倉換月了,。那些賺得盆滿缽滿的專業(yè)對沖基金早在油價跌至負(fù)值之前,，上個月，倫敦的一些對沖基金就獲得了非?？捎^的收益,。管理著全球最大石油基金安杜蘭資本（Andurand Capital）的皮埃爾·安杜蘭（Pierre Andurand）就是其中之一。根據(jù)福布斯的數(shù)據(jù),，在3月份,，他的安杜蘭大宗商品基金（Andurand Commodities Fund）上漲了63%，同一個月安杜蘭大宗商品自由裁量增強基金（Andurand Commodities Discretionary Enhanced Fund）增長了驚人的152.9%,。今年前三個月,，這兩只基金的回報分別達到53.1%和122.2%。安杜蘭在2月份就扭轉(zhuǎn)了此前看漲石油的立場,，開始押注油價下跌,。不過不清楚這種看空立場是否持續(xù)到4月份。另外,，匯豐收集的業(yè)績數(shù)據(jù)顯示,，由對沖基金投資者道格·金（Doug King）共同創(chuàng)立的Merchant Commodity Fund在3月份錄得了18.1%的收益，年內(nèi)截至4月14日收益為31.6%,。總部位于瑞士的GZC投資管理公司的旗艦基金GZC策略商品基金（GZC Strategic Commodities Fund）在前三個月上漲了10.2%,。專注于趨勢跟蹤的對沖基金經(jīng)理大衛(wèi)·戈頓（David Gorton）所管理的DG Partners宏觀基金，年內(nèi)漲了10%,。戈頓說這是因為在2020年做空了石油,。還有報道稱，押注WTI貼水加深的馬薩爾資本管理公司（Marsar Capital Management）單單在本周一和周二就獲得了5%的回報,。年內(nèi)這家公司已經(jīng)產(chǎn)生24%的回報,。總結(jié)當(dāng)然，也不是所有石油對沖基金都賺了錢,。但一個事實是，石油是世界上最難預(yù)測的商品之一,，因為影響它價格的因素實在太多了,。油氣領(lǐng)域的信息套利空間很大，而缺乏專業(yè)知識的散戶,，頭腦一發(fā)熱就沖進這種波動性極高,、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的商品,，結(jié)局恐怕是“九死一生”。
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