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眾所周知,，作為價(jià)值投資者的“股神”巴菲特更愿意投資那些可靠的“賺錢(qián)機(jī)器”，能夠經(jīng)受住不穩(wěn)定時(shí)期的企業(yè),。巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋 (NYSE:BRKb) (NYSE:BRKa)最近的財(cái)報(bào)顯示,，該公司手上持有1220億美元的現(xiàn)金，令不少散戶(hù)投資者乃至整個(gè)市場(chǎng)都希望獲得其最新投資組合的一些線(xiàn)索,。
如果一只股票能被納入到伯克希爾的投資組合中,，那么它其實(shí)就獲得了買(mǎi)入或持有的權(quán)威認(rèn)證。這也是為什么許多散戶(hù)投資者都追隨著巴菲特,，也是為什么其持倉(cāng)的變化會(huì)對(duì)某些股票走勢(shì)產(chǎn)生影響,。雖然巴菲特歷來(lái)喜歡投資美國(guó)運(yùn)通 (NYSE:AXP)等金融股以及可口可樂(lè) (NYSE:KO)等藍(lán)籌股，但近期他似乎開(kāi)始涉足科技股,，其中持股占比最大的是蘋(píng)果 (NASDAQ:AAPL),，這是否表明他的投資重點(diǎn)正在轉(zhuǎn)移?這個(gè)問(wèn)題，也只有巴菲特能夠回答,。但到8月15日周四，伯克希爾·哈撒韋將發(fā)布13F監(jiān)管文件,。這是美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)要求所有機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理提交的季度報(bào)告,，報(bào)告中需要列出其管理的價(jià)值至少1億美元的所有股票資產(chǎn)持倉(cāng)。這在金融市場(chǎng)向來(lái)是個(gè)備受期待的事件,，尤其是它為投資者和市場(chǎng)提供了更多可以了解巴菲特投資思路的線(xiàn)索,，以及他認(rèn)為現(xiàn)在值得投資的是什么。在這份文件公布之前,，我們不妨預(yù)測(cè)一下上季度巴菲特最大筆的交易可能是什么,。新建持倉(cāng)：微軟?在過(guò)去三個(gè)季度中，伯克希爾每個(gè)季度都會(huì)有意外的新持倉(cāng),。在2019年第一季度,，伯克希爾將亞馬遜 (NASDAQ:AMZN)納入其投資組合,。2018年第四季度，伯克希爾則買(mǎi)入了森科能源 (NYSE:SU),、紅帽(2018年10月由IBM (NYSE:IBM)收購(gòu))和金融科技公司StoneCo Ltd (NASDAQ:STNE),。所以這一次，為什么不可以是微軟 (NASDAQ:MSFT)呢?
伯克希爾與微軟股價(jià)走勢(shì)對(duì)比,，來(lái)源：英為財(cái)情Investing.com雖然巴菲特此前一直在避開(kāi)科技行業(yè),，但最近卻似乎改變了方向。伯克希爾·哈撒韋最近買(mǎi)入了8.6億美元的亞馬遜股票,，并使蘋(píng)果成為其投資組合中最大的持倉(cāng),，持倉(cāng)價(jià)值470億美元。從最近買(mǎi)入科技股的舉動(dòng)來(lái)看,，傾向于買(mǎi)入并持有的伯克希爾目前在科技股上只出現(xiàn)過(guò)一次失誤,，就是在買(mǎi)入甲骨文 (NYSE:ORCL)三個(gè)月后迅速將其拋售。
巴菲特向來(lái)以選擇相對(duì)安全的股票而知名,，而微軟目前就是最安全的科技股之一,，所以說(shuō)買(mǎi)入微軟是說(shuō)得通的。這家軟件巨頭的最新盈利報(bào)告顯示其錄得全面增長(zhǎng),，在市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位,。大幅增持：摩根大通、亞馬遜?巴菲特此前在談及拋售甲骨文時(shí)曾評(píng)論,，他對(duì)亞馬遜 (NASDAQ:AMZN)和微軟 (NASDAQ:MSFT)在云業(yè)務(wù)方面所取得的進(jìn)展感到“驚訝”,，這很能說(shuō)明問(wèn)題。就在這的一個(gè)季度之后,，伯克希爾就押注了云計(jì)算領(lǐng)域當(dāng)之無(wú)愧的領(lǐng)導(dǎo)者亞馬遜,。巴菲特時(shí)常提到行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位的重要性;如果這就是他的興趣點(diǎn)所在，亞馬遜二季度有望獲得大幅增持,。在行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位方面,，巴菲特一直對(duì)銀行和其他金融股票情有獨(dú)鐘。目前,，它們占伯克希爾投資組合的45%,，其三大持倉(cāng)中的第二、第三名分別是美國(guó)銀行 (NYSE:BAC)和富國(guó)銀行 (NYSE:WFC),，僅次于蘋(píng)果,。而自從富國(guó)銀行丑聞曝光后，摩根大通已經(jīng)成為最佳的銀行股選擇,，加上摩根大通的市盈率只有11,，股息差不多達(dá)到3%。這些都是巴菲特所看重的因素,，因此增持摩根大通對(duì)于伯克希爾來(lái)說(shuō)也是非常合理的,。倉(cāng)位減持：蘋(píng)果?在過(guò)去幾年巴菲特買(mǎi)入了470億美元的蘋(píng)果股票,，為什么說(shuō)它接下來(lái)有可能減持這只科技股?目前，蘋(píng)果 (NASDAQ:AAPL)占伯克希爾24%的投資組合,，巴菲特和公司肯定可以看到在蘋(píng)果身上已經(jīng)過(guò)度投資,。不過(guò)，伯克希爾本若決定削減這一倉(cāng)位,，應(yīng)該不是因?yàn)閷?duì)蘋(píng)果缺乏信心,，而是因?yàn)槠涑謧}(cāng)規(guī)模可能變得太大,，這個(gè)時(shí)候減持是一種常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐,。相比之下，在投資組合中占比位于蘋(píng)果之后的是美國(guó)銀行 (NYSE:BAC),，只占伯克希爾持股比例的12%,，而其他的股票均不超過(guò)10%。考慮到這一點(diǎn),，如果巴菲特二季度出售部分蘋(píng)果股票,，空頭們請(qǐng)不要過(guò)于興奮。巴菲特已經(jīng)說(shuō)過(guò),，他是出于長(zhǎng)期的考慮投資蘋(píng)果,，但沒(méi)有什么比管理風(fēng)險(xiǎn)更重要的。最新賣(mài)出：菲利普斯66公司?在2016年第三季度,，伯克希爾持有近8100萬(wàn)股能源公司菲利普66 (NYSE:PSX)的股票,，目前價(jià)值64億美元。從2018年第一季度開(kāi)始持續(xù)削減這只股票,，并在上季度出售剩余頭寸的50%之后,，伯克希爾目前僅擁有500萬(wàn)股菲利普66，價(jià)值略高于5億美元,。巴菲特最近同意向西方石油公司投資100億美元,，同時(shí)每年還將獲得8%的股息，價(jià)值8億美元,。既然投資了替代股票,，伯克希爾有可能會(huì)從其投資組合中完全拋售菲利普66的股票。
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