保理（Factoring）,，全稱保付代理，又稱托收保付,，是一個金融術(shù)語,，指賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務(wù)的金融機構(gòu)），由保理商向其提供資金融通,、買方資信評估,、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險擔(dān)保,、賬款催收等一系列服務(wù)的綜合金融服務(wù)方式,。¹保理合同故已有之，《合同法》原來沒有將其列為有名合同,，《民法典》才將保理合同列為典型合同之一,。根據(jù)其第761條，保理合同是應(yīng)收賬款債權(quán)人將現(xiàn)有的或者將有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理人,，保理人提供資金融通,、應(yīng)收賬款管理或者催收、應(yīng)收賬款債務(wù)人付款擔(dān)保等服務(wù)的合同,。

《民法典》用9個條文規(guī)定保理合同,，內(nèi)容涉及保理合同定義、合同主要內(nèi)容,、虛構(gòu)應(yīng)收賬款法律后果,、保理的通知、基礎(chǔ)合同變更或終止對保理的影響,、有追索權(quán)和無追索權(quán)保理,、多份保理合同的清償順序以及債權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)定對保理合同的適用。保理屬于供應(yīng)鏈金融,，是債權(quán)人融資方式之一,。《民法典》僅用9個條文規(guī)定保理合同,，略顯單薄,。筆者將以《民法典》的規(guī)定為起點，對保理相關(guān)問題展開分析,。

根據(jù)《民法典》第761條對保理合同所作的定義,，保理至少包括三方主體，即保理商,、應(yīng)收賬款債權(quán)人及債務(wù)人,；兩個法律關(guān)系，即保理合同關(guān)系及基礎(chǔ)合同關(guān)系,，基礎(chǔ)合同關(guān)系包括買賣合同,、提供服務(wù)合同、施工合同等,。保理商為債權(quán)人提供服務(wù)內(nèi)容包括：融通資金,，包括貸款和預(yù)付款；管理與應(yīng)收賬款有關(guān)的賬戶（銷售分戶賬）,；代收應(yīng)收賬款,；對債務(wù)人欠款提供壞賬擔(dān)保。當(dāng)然,，在具體保理業(yè)務(wù)中,，保理商可能僅提供其中的部分服務(wù)而非全部服務(wù)，中國銀行業(yè)協(xié)會制定的《中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范》（銀協(xié)發(fā)[2016]127號）規(guī)定銀行保理是綜合性金融服務(wù),，債權(quán)人將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行,，銀行至少應(yīng)當(dāng)提供上述四項服務(wù)中的一項?！吨袊y保監(jiān)會辦公廳關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)[2019]205號）規(guī)定商業(yè)保理業(yè)務(wù)是供應(yīng)商將其基于真實交易的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理企業(yè)，商業(yè)保理企業(yè)向供應(yīng)商提供相應(yīng)的保理服務(wù),。國際統(tǒng)一私法協(xié)會《國際保理公約》則規(guī)定保理商受讓供應(yīng)商的應(yīng)收債權(quán)后,，至少應(yīng)當(dāng)提供上述服務(wù)中的兩項才能稱為保理。²債權(quán)人轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款,，提前回籠資金,。債務(wù)人獲取貨物或者享受服務(wù)，向保理人支付款項,。保理商是中心,，基礎(chǔ)合同是起點，三方主體配合,，最終實現(xiàn)資金融通,。保理三方主體及其法律結(jié)構(gòu)如下圖：

有些保理還存在擔(dān)保機制，由第三人為保理商收回賬款提供擔(dān)保,，此時主體變成四方,，增加擔(dān)保和委托擔(dān)保兩個法律關(guān)系。有些保理存在多個保理商,，法律關(guān)系更為復(fù)雜,。

《民法典》第769條規(guī)定保理合同可以適用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定，言外之意,，保理合同本質(zhì)上屬于債權(quán)轉(zhuǎn)讓,。這一法律定性未必準(zhǔn)確。如上文所言,，保理服務(wù)內(nèi)容包括四個方面,，債權(quán)轉(zhuǎn)讓是保理必不可少的一項內(nèi)容，不論是我國《民法典》,、業(yè)務(wù)管理規(guī)范,，還是《國際保理公約》都將債權(quán)轉(zhuǎn)讓作為保理業(yè)務(wù)的固有內(nèi)容，但是如果保理商同時提供了債務(wù)人欠款壞賬擔(dān)保服務(wù),，此時保理的主要功能不單單是為債權(quán)人融通資金,，還有給債務(wù)人提供擔(dān)保。雖然保理由債權(quán)人所啟動,，但是債務(wù)人是保理不可或缺的一方,。保理的性質(zhì)不能僅取決于債權(quán)人，還要考慮債務(wù)人,。擔(dān)保功能和融資功能并無先后優(yōu)劣之分,，從社會經(jīng)濟(jì)的角度看，兩者都能促進(jìn)貨物或者服務(wù)貿(mào)易,，確保交易順利完成,。法律定性不能厚此薄彼。因此,，如果保理商沒有提供壞賬擔(dān)保服務(wù),，那么把保理定性為債權(quán)轉(zhuǎn)讓當(dāng)無疑義，如果有壞賬擔(dān)保服務(wù)內(nèi)容,，那么保理的性質(zhì)兼具債權(quán)轉(zhuǎn)讓和擔(dān)保功能,，而這種擔(dān)保并非是債權(quán)的附屬，從功能上看是和債權(quán)并列的,，僅僅把保理定性為債權(quán)轉(zhuǎn)讓顯然不夠準(zhǔn)確,，至少應(yīng)當(dāng)定性為混合了債權(quán)轉(zhuǎn)讓和壞賬擔(dān)保的綜合性法律關(guān)系。當(dāng)然,，并不會因為保理商提供了壞賬擔(dān)保服務(wù)而就想當(dāng)然的認(rèn)為法律適用上會指引到擔(dān)保方面的規(guī)定,，即使有這樣的指引，也仍然來自于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定,，并非是壞賬擔(dān)保所引起,。《民法典》只規(guī)定保理合同可以適用債權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)規(guī)定并不存在立法漏洞。

《民法典》只提到兩種保理類型,，即有追索權(quán)和無追索權(quán)保理，除此之外,，還可以分為單保理和雙保理,、公開型保理和隱蔽性保理、直接保理和間接保理,、到期保理和融資保理,。還有一些特殊的保理，比如背對背保理,、池保理,、再保理等。

追索權(quán)針對債權(quán)人而言,，有追索權(quán)保理的保理商如果不能從債務(wù)人處收回賬款,，有權(quán)向債權(quán)人索回已經(jīng)支付的款項并不再支付尚未發(fā)放的融資款；無追索權(quán)保理商則不管是否能從債務(wù)人處收回賬款,，都應(yīng)當(dāng)按照保理合同約定支付融資款,，無權(quán)向債權(quán)人索回已經(jīng)支付之款項。這種劃分依據(jù)是保理商是否對債權(quán)人享有追索權(quán),，實質(zhì)區(qū)別在于保理商是否對債務(wù)人的付款信用提供擔(dān)保,。有追索權(quán)保理的保理商顯然不為債務(wù)人的付款向債權(quán)人提供擔(dān)保。

當(dāng)然,，所謂的無追索權(quán)保理也并非是絕對沒有追索權(quán),，保理商可以通過保理合同約定，在特殊情況下保留對債權(quán)人的追索權(quán),?！吨袊y行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范》第六條規(guī)定，無追索權(quán)保理是指應(yīng)收賬款在無商業(yè)糾紛等情況下無法得到清償?shù)?，由銀行承擔(dān)應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險。顯然,，其隱含的相反意義是如果債權(quán)人和債務(wù)人存在商業(yè)糾紛,，銀行（保理商）對債權(quán)人仍然享有追索權(quán)。

按照參與保理服務(wù)的保理商個數(shù),，可分為單保理和雙保理,。單保理是由一家保理機構(gòu)單獨為買賣雙方提供保理服務(wù)，本文上圖所列為典型的單保理結(jié)構(gòu),。雙保理是由兩個保理商分別向買賣雙方提供保理服務(wù),，由國際保理商集團(tuán)（IFC，或稱國際保理商組織）首創(chuàng)，是國際保理業(yè)務(wù)的主流模式,，出口商和進(jìn)口商分別和各自的保理商（一般都位于各自國家或法域內(nèi)）簽訂保理協(xié)議,，兩家保理商簽訂合作協(xié)議，相互委托代理業(yè)務(wù),，出口保理商和進(jìn)口保理商根據(jù)出口商的需求,，共同提供保理業(yè)務(wù)。借鑒國際雙保理模式,，國內(nèi)貿(mào)易中也已經(jīng)發(fā)展出了雙保理模式,，由兩家或者兩家以上的保理商共同合作，為債權(quán)人提供應(yīng)收賬款融資,、管理,、催收及買方付款擔(dān)保的保理服務(wù)。國內(nèi)雙保理主要是因為債權(quán)人和債務(wù)人相處兩地,，距離較遠(yuǎn),，資信調(diào)查較為困難。債權(quán)人保理商提供融資,，債務(wù)人保理商協(xié)助債權(quán)人保理商對債務(wù)人進(jìn)行資信調(diào)查以及催收賬款等,。相比單保理，雙保理費用更高,，但有利于保理商降低成本,，控制風(fēng)險。以銀行保理為例,，雙保理的結(jié)構(gòu)如下圖：

按照是否將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事項通知債務(wù)人,，可分為公開型保理和隱蔽型保理。公開型保理指簽訂保理合同后即將轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款事項通知債務(wù)人,，隱蔽型保理恰恰相反,，并不立即通知債務(wù)人。這兩種保理區(qū)別有時候僅僅在通知時間的不同,，隱蔽型保理商一般保留通知債務(wù)人的權(quán)利,，在必要的時候有權(quán)將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項通知債務(wù)人以控制風(fēng)險?！吨袊y行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范》也規(guī)定隱蔽型保理中銀行保留一定條件下通知債務(wù)人的權(quán)利,。

根據(jù)保理商敘做保理后債務(wù)人付款對象不同，保理可分為直接保理和間接保理,。如果是直接保理,，債務(wù)人將賬款支付給保理商，而間接保理中債務(wù)人并不直接向保理商支付賬款,，而是仍然按照基礎(chǔ)合同關(guān)系向債權(quán)人支付賬款,。如果保理商向債權(quán)人提供了融資,，債權(quán)人收到賬款后應(yīng)轉(zhuǎn)付給保理商。顯然,，上述隱蔽型保理即屬于間接保理,。

以保理商是否向債權(quán)人提供融資為標(biāo)準(zhǔn)，保理可以劃分為到期保理和融資保理,。到期保理的保理商在賬款到期前并不向債權(quán)人支付款項,，主要提供應(yīng)收賬款管理催收服務(wù)，賬款到期,，保理商收到債務(wù)人支付的款項后再支付給債權(quán)人,，或者債務(wù)人不按基礎(chǔ)合同約定支付賬款時，保理商也向債權(quán)人支付款項,。融資保理則于保理合同生效后,，債務(wù)人付款期限屆滿前保理商就向債權(quán)人支付款項。采用何種保理取決于債權(quán)人是否有融資需求,，到期保理中債權(quán)人的融資需求不強,，只希望借助保理商的資源和能力來管理應(yīng)收賬款，保理商所收取的也只有保理費,。融資保理因為保理商提前向債權(quán)人支付款項,，保理商既提供了應(yīng)收賬款管理服務(wù)，也為債權(quán)人融資,，因此會收取保理費及融資費,，后者一般在保理合同中以利息的形式出現(xiàn)。

背對背保理屬于雙保理,，是國際保理和國內(nèi)保理的結(jié)合,。在國際貿(mào)易中，有時候出口商對于某一國家的業(yè)務(wù)并不是直接面對眾多的采購人,，而是集中通過某一個經(jīng)銷商來做,。此時，如果供應(yīng)商已向出口保理商申請辦理了一項保理,，則此時經(jīng)銷商擔(dān)當(dāng)了債務(wù)人的身份和地位,，而經(jīng)銷商所在國也存在一個進(jìn)口保理商。由于經(jīng)銷商的主要業(yè)務(wù)是從出口商處進(jìn)口,，然后在進(jìn)口地進(jìn)行銷售,，因而資金需求量較大。經(jīng)銷商就與進(jìn)口保理商簽訂國內(nèi)保理業(yè)務(wù)協(xié)議,，以國內(nèi)合同分銷項下應(yīng)收賬款債權(quán)與進(jìn)口保理商申請辦理國內(nèi)保理，并以該國內(nèi)保理的應(yīng)收賬款債權(quán)作為還款來源,，獲取一定比例的預(yù)付款融資,，此時進(jìn)口保理商在國內(nèi)保理中又相當(dāng)于賣方保理商的地位。³背對背保理的結(jié)構(gòu)如下圖：

背對背保理一般會約定進(jìn)口保理商有權(quán)在必要時將出口保理商轉(zhuǎn)讓給他的對經(jīng)銷商的應(yīng)收賬款債權(quán)與在國內(nèi)保理協(xié)議下進(jìn)口保理商對經(jīng)銷商的應(yīng)付擔(dān)保款項進(jìn)行抵銷,，進(jìn)口保理商向經(jīng)銷商提供的融資往往僅占應(yīng)收賬款債權(quán)的較小比例,，主要用于經(jīng)銷商在經(jīng)營中的正常費用開支，其余部分用于對國際保理中擔(dān)保付款的還款保障,。⁴

池保理較早由深圳發(fā)展銀行提出,，為國內(nèi)銀行保理常用概念。一般的理解為：在債權(quán)人向保理銀行轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款能夠保持事先確定的最低余額情況下,，保理商給予債權(quán)人融資的期限可以超過具體每筆應(yīng)收賬款的期限,，并且該保理融資款不因為給予融資時的具體某筆應(yīng)收賬款到期而收回的一種特殊保理模式。

池保理多用于應(yīng)收賬款批次較多但單筆金額不大的企業(yè),。一般的保理債權(quán)轉(zhuǎn)讓后即歸保理商所有,，債權(quán)人無權(quán)支用該債權(quán)的回款，而在池保理模式下,，在滿足“應(yīng)收賬款池內(nèi)的合規(guī)應(yīng)收賬款余額×保理融資比例≥保理融資款余額”的條件時,，債權(quán)人可以支取池內(nèi)應(yīng)收賬款回款，或者用其他應(yīng)收賬款置換保理池內(nèi)的應(yīng)收賬款,。在上述條件成就前,，保理商會用回款沖銷應(yīng)收回的保理融資或者用債權(quán)人置換入池的其他應(yīng)收賬款來替代。⁵

“再保理”本質(zhì)上是債權(quán)的再轉(zhuǎn)讓,，即企業(yè)將其因貿(mào)易產(chǎn)生的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保理公司后,，保理公司再將此轉(zhuǎn)讓后的權(quán)利義務(wù)轉(zhuǎn)移給其他保理商的行為。再保理的法律結(jié)構(gòu)如下圖：

我國一般由銀行充當(dāng)再保理商的角色,。商業(yè)保理商為債權(quán)人提供保理后,，為了自身融資的需要，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行,，銀行為商業(yè)保理商提供融資,。我國商業(yè)保理商資本實力不強，但和銀行相比,，管理應(yīng)收賬款的能力更強,，而銀行保理業(yè)務(wù)普遍存在“重融資職能，輕應(yīng)收賬款管理”的特點,。再保理使得兩種保理商揚長避短,，取長補短，更能促進(jìn)保理業(yè)務(wù)的健康發(fā)展,。

再保理雖然存在兩個保理商,，但不屬于上文所說的雙保理。再保理存在兩層保理關(guān)系,，法律結(jié)構(gòu)像再保險,，而雙保理雖然有兩個保理商,，但只存在一層保理關(guān)系，一個保理關(guān)系,，法律結(jié)構(gòu)類似于保險法律關(guān)系中的共保而非再保險,。

除上述所列的分類外，保理還有其他分類方法,，限于篇幅,，不再羅列論述。

保理屬于供應(yīng)鏈金融,，和供應(yīng)鏈金融其他融資模式存在一定的區(qū)別。

票據(jù)貼現(xiàn)指票據(jù)付款期限屆滿前,，持票人將票據(jù)背書給銀行或其他金融機構(gòu),，支付貼現(xiàn)利息，提前獲得票據(jù)款項的行為,。保理和票據(jù)貼現(xiàn)都給債權(quán)人提供了融資,，兩者的區(qū)別在于：第一，票據(jù)貼現(xiàn)的前提是債務(wù)人以票據(jù)（包括匯票,、本票）的方式支付,，而保理不受此限，票據(jù)貼現(xiàn)的適用范圍比保理窄,。第二,，票據(jù)貼現(xiàn)都有追索權(quán)，貼現(xiàn)人不能獲得票據(jù)款項時有權(quán)向背書人追索,，而如果保理合同約定無追索權(quán),，保理商即使不能從債務(wù)人處獲得賬款，也無權(quán)向債權(quán)人追索,。第三,，票據(jù)遵循無因性，債務(wù)人不能向票據(jù)權(quán)利人主張其在基礎(chǔ)合同中對背書人享有的權(quán)利,，保理的主要交易結(jié)構(gòu)是債權(quán)轉(zhuǎn)讓,，債務(wù)人可以向保理商主張其在基礎(chǔ)合同中對債權(quán)人的抗辯權(quán)。第四,，票據(jù)貼現(xiàn)是票據(jù)行為,，屬于商行為，受票據(jù)法調(diào)整,，而票據(jù)法屬于民事特別法,；保理是合同行為，屬于一般民事行為,，受民法典合同篇調(diào)整,。

兩者存在本質(zhì)區(qū)別,，保理中債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給了保理商，而應(yīng)收賬款質(zhì)押屬于借款擔(dān)保方式,，債權(quán)人僅僅用應(yīng)收賬款向貸款人提供擔(dān)保，并未轉(zhuǎn)讓債權(quán),。應(yīng)收債權(quán)質(zhì)押需要辦理質(zhì)押登記才能生效,，保理并無此需求，債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效保理即生效,，不辦理債權(quán)轉(zhuǎn)讓登記不影響保理的效力,。《中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范》提倡銀行辦理保理業(yè)務(wù)時在中國人民銀行“中征動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記平臺”進(jìn)行轉(zhuǎn)讓登記,，但監(jiān)管部門并無要求轉(zhuǎn)讓登記的強行規(guī)定,，《民法典》也僅規(guī)定登記具有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，并未規(guī)定債權(quán)轉(zhuǎn)讓登記是保理合同有效的條件,。應(yīng)收賬款質(zhì)押不免除應(yīng)收賬款債權(quán)人的還款義務(wù),，不存在保理中的無追索權(quán)情形。當(dāng)然,，貸款人除了給應(yīng)收賬款債權(quán)人提供融資外,，也不會提供保理所能提供的其他服務(wù)內(nèi)容。

信用證（Letter of Credit）指一項安排,，不管冠以何名或者如何描述,，其構(gòu)成一項不可更改、確定的承諾,，在交單相符的情況下,，開證行將予以承付。⁶中國人民銀行,、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》（[2016]第10號）規(guī)定信用證是指銀行依照申請人的申請開立的,、對相符交單予以付款的承諾。保理和信用證都有融資功能,，但是兩者存在本質(zhì)區(qū)別,。第一，保理存在債權(quán)轉(zhuǎn)讓,，保理商收回融資款的來源主要是債務(wù)人按照基礎(chǔ)合同約定付款（無追索權(quán)保理下債務(wù)人的付款是唯一來源）,，信用證法律關(guān)系中不存在債權(quán)轉(zhuǎn)讓，銀行收回款項的來源是申請人（基礎(chǔ)合同中的債務(wù)人而非債權(quán)人）付款贖單,。第二,，保理的融資人是基礎(chǔ)合同中的債權(quán)人，信用證融資人是基礎(chǔ)合同中的債務(wù)人,，兩者恰好相反,。第三,，保理中債務(wù)人可以向保理商主張其基于基礎(chǔ)合同對債權(quán)人所享有的抗辯，而信用證是獨立的法律關(guān)系,，銀行的義務(wù)僅僅是審核單據(jù),，只要單證相符、單據(jù)相符就應(yīng)付款,，不審核基礎(chǔ)合同,。不管是信用證的申請人還是受益人，都不能向銀行主張基礎(chǔ)合同關(guān)系中對另一方所享有的權(quán)利（欺詐除外）,。第四,，保理的成本一般由基礎(chǔ)合同中的債權(quán)人承擔(dān)，而信用證的成本卻由債務(wù)人（也就是申請人）承擔(dān),。第五,，有追索權(quán)保理中保理商不能從債務(wù)人處收回款項時對債權(quán)人享有追索權(quán)，而信用證中銀行按照信用證付款后,，只能要求申請人（議付行付款后向保兌行或者開證行）付款贖單,，對受益人（或議付行）不享有追索權(quán)。

供應(yīng)鏈金融的其他融資模式,，比如融資租賃,，和保理的區(qū)別更為明顯，業(yè)務(wù)人士一目了然,，本文不再贅述,。

《民法典》用9個條文規(guī)定保理合同,，實務(wù)適用中應(yīng)當(dāng)把握如下進(jìn)路：

根據(jù)第761條,，必須存在債權(quán)轉(zhuǎn)讓，保理商必須提供四種服務(wù)內(nèi)容中至少一種,，而且根據(jù)該條的隱含意思,，債權(quán)轉(zhuǎn)讓必須是有償?shù)模瑹o償?shù)霓D(zhuǎn)讓不構(gòu)成保理,。同時根據(jù)第762條,，保理合同應(yīng)當(dāng)采用書面，口頭合同難以判斷是否構(gòu)成保理,。

根據(jù)第763和765條,，保理合同一旦生效即相對獨立于基礎(chǔ)合同，債務(wù)人必須依照保理合同生效時的基礎(chǔ)合同約定履行付款義務(wù),，即使基礎(chǔ)合同是虛構(gòu)的,，也無權(quán)拒絕付款（保理商明知虛構(gòu)的除外）；債權(quán)人和債務(wù)人其后變更或者終止基礎(chǔ)合同的，無權(quán)以此對保理商主張對其不利之后果,。

《民法典》并未否定隱蔽型保理,，第764條并非強行要求保理商將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項通知債務(wù)人，僅僅是賦予保理商通知債務(wù)人的權(quán)利,。但是保理商一旦選擇通知,，應(yīng)當(dāng)向債務(wù)人表明其保理商身份并附有必要憑證。反面解釋,，如果由債權(quán)人通知，則無需向債務(wù)人披露保理商,，當(dāng)然，根據(jù)第769條,，債權(quán)人通知應(yīng)當(dāng)符合債權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定,。

第766條規(guī)定了有追索權(quán)保理，767條規(guī)定無追索權(quán)保理,，沒有規(guī)定默認(rèn)規(guī)則,，如果保理合同沒有明確保理商是否有追索權(quán)，產(chǎn)生爭議將難以解決,。從保理商利益出發(fā),，如果是有追索權(quán)保理，合同中一定要明確,。有追索權(quán)保理的保理商沒有對債務(wù)人信用風(fēng)險提供擔(dān)保,，不能收回賬款時可以向債權(quán)人追索，相應(yīng)的如果收回的賬款超過保理合同約定有權(quán)收取的款項時,，超過的金額應(yīng)當(dāng)返回給債權(quán)人,。從債權(quán)人利益出發(fā)，保理合同應(yīng)當(dāng)約定保理商有權(quán)收取的款項,，以明確超額返還問題。無追索權(quán)保理中保理商承擔(dān)了債務(wù)人的信用風(fēng)險,，不能向債權(quán)人追索,，債權(quán)人也無權(quán)要求保理商返還款項。但是從債權(quán)人利益出發(fā),，保理合同應(yīng)當(dāng)明確約定保理商無追索權(quán),，以免債務(wù)人一旦逾期付款，保理商向其追索,。

如果同一應(yīng)收賬款訂立了多份保理合同,，對多個保理商的受償順序問題,，第768條確立登記優(yōu)先和時間優(yōu)先原則,，債權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)登記的優(yōu)先于未登記的受償，先登記的優(yōu)先于后登記的受償,，均未登記的以轉(zhuǎn)讓通知到達(dá)債務(wù)人的時間先后受償，既未登記也未通知的,，按照保理融資款或者服務(wù)報酬的比例受償。依照該條規(guī)定,，從保理商利益出發(fā),，應(yīng)當(dāng)盡量辦理債權(quán)轉(zhuǎn)讓登記，這不但能優(yōu)先于未登記或者登記在后的保理受償,，還能優(yōu)先于其后登記的應(yīng)收賬款質(zhì)押權(quán)人受償,。

保理合同屬于新的典型合同,，《民法典》涉及的條文較少,，規(guī)定較為粗放，需要在實務(wù)中結(jié)合保理法律理論,、立法精神及參照其他典型合同規(guī)定予以補充應(yīng)用,。相信隨著《民法典》實施，保理合同應(yīng)用的廣泛,，保理的融資功能將越來越大，對社會經(jīng)濟(jì)的作用也會越來越大,。法律人可以翹首以待,。