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正文共： 7514字 19圖 預(yù)計(jì)閱讀時(shí)間： 19分鐘 ETF 是我的摯愛，這點(diǎn)從 EarlETF 這個(gè)公眾號(hào)的名字就能看出,，Earl 是我的英文名字,，ETF 就是這個(gè) ETF。 因?yàn)榻?jīng)常談及 ETF,，所以總有讀者會(huì)問,，你為什么推薦這家的 ETF，而那家的卻不太談及,。 其實(shí),，ETF 這東西，因?yàn)橹笖?shù)化運(yùn)作,，對(duì)于基金經(jīng)理不太倚重,，但對(duì)基金公司的整體實(shí)力卻是格外依賴。 在我心中,，對(duì)于一眾發(fā)行 ETF 的基金公司,，其實(shí)是有一個(gè)三六九等的小榜單的，今次就結(jié)合最新的定量數(shù)據(jù),，做一個(gè) TOP10 的盤點(diǎn),。同時(shí)，各家基金公司的拳頭產(chǎn)品,，也會(huì)做一個(gè)介紹,。 尋找 ETF 真玩家傳統(tǒng)各類基金公司的排名,，大多側(cè)重于規(guī)模這個(gè)最核心的數(shù)字——畢竟對(duì)基金公司這樣以收取管理費(fèi)為核心模式的金融企業(yè)，規(guī)模就是生命線,。 但是，于我而言,，給 ETF 相關(guān)基金公司排名,，更多是為了降低 ETF 領(lǐng)域的信息成本，同時(shí)對(duì)新發(fā)行 ETF 的趨勢(shì)有更好的預(yù)測(cè),，所以規(guī)模數(shù)據(jù)參考意義較低,。 ETF 總規(guī)模數(shù)據(jù)的不靠譜，體現(xiàn)在兩方面： ①不能很好地體現(xiàn)近年新趨勢(shì),。 ETF 在 A 股市場(chǎng)發(fā)展也有些年頭了,，但是弄潮兒其實(shí)是出現(xiàn)過更替的。 有的基金公司躺在幾個(gè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品上,，依然可以維持不錯(cuò)的總規(guī)模,。 但是新潮流，就趕不上了,。 這樣的公司,，入不了我心中的 TOP。 ②聯(lián)接基金有干擾,。 ETF,，核心是一個(gè)交易品種。 規(guī)模大固然好,，但是交投活躍才是關(guān)鍵,。 而中國(guó)的 ETF 產(chǎn)品，大多數(shù)會(huì)發(fā)行聯(lián)接基金,，供場(chǎng)外投資者申購(gòu),。 某些公司在場(chǎng)外能量特別大，所以可以通過聯(lián)接基金將 ETF 的規(guī)模變大,，但是場(chǎng)內(nèi)的交易流動(dòng)性卻比較差,，這樣的規(guī)模，對(duì)于場(chǎng)內(nèi)交易者也是沒有意義的,。 所以,，今次我的這份 TOP10 榜單，以截至 2020 年 11 月 25 日的數(shù)據(jù),，在剔除貨幣類 ETF 后,，綜合考量三個(gè)指標(biāo)： ?2019 年迄今新發(fā)行，且規(guī)模超過 10 億元的 ETF 數(shù)量,。這個(gè)考察的是近年的創(chuàng)新程度,。 ?2020 年日均成交額超過 1 億元的 ETF 數(shù)量,。這個(gè)考察的是基金公司在二級(jí)市場(chǎng)維持交投活躍的能耐。 ?2019 年以來新發(fā)基金,，在 2020 年日均成交額超過 1 億元的 ETF 數(shù)量,。同樣是基于創(chuàng)新視角考察新基金的交投活躍程度。 基于以下數(shù)據(jù),，就有了下表,。  群眾基礎(chǔ)不容忽視榜單,，終究是要用定量指標(biāo)去排的,。 但是，衡量一個(gè)基金 ETF 實(shí)力,，尤其是在場(chǎng)內(nèi)實(shí)力的時(shí)候,，其實(shí)我還會(huì)參考的是一個(gè)有點(diǎn) 「玄學(xué)」，或者說解釋起來不那么直接的指標(biāo)：機(jī)構(gòu)持有者比例,。 我相信,，一個(gè)在二級(jí)市場(chǎng)活躍的 ETF，是離不開散戶參與的,，所以機(jī)構(gòu)持有人比例太高,，是一種 「隱患」。 當(dāng)然,，ETF 發(fā)展到現(xiàn)在,，尤其滬深 300ETF、上證 50ETF 等與指數(shù)期貨,、期權(quán)掛鉤的 ETF,，的確機(jī)構(gòu)參與者的比例不小，但是更重要的一批 「機(jī)構(gòu)投資者」,，往往是 ETF 的聯(lián)接基金,。 所以我們會(huì)發(fā)現(xiàn)類似天弘這樣的基金公司，雖然 ETF 規(guī)模不小,，但是機(jī)構(gòu)投資者比例高得嚇人——了解天弘基金生態(tài)的,，應(yīng)該不會(huì)奇怪其場(chǎng)外市場(chǎng)的實(shí)力，以及借此為 ETF 輸送規(guī)模的能力——這種規(guī)模,，對(duì)于場(chǎng)內(nèi)交易活躍度,，并無幫助。 所以,，在選擇 ETF,，尤其選擇發(fā)行公司時(shí)，我會(huì)比較在意其主力產(chǎn)品的 「機(jī)構(gòu)投資者」 比例,，低一點(diǎn),，總是好的,。 下表，就是按照中報(bào) (三季報(bào)未披露此數(shù)據(jù)) 計(jì)算,，個(gè)人投資規(guī)模最多的二十強(qiáng),。將其與總規(guī)模對(duì)比，可以看出許多的差異,。 如果將關(guān)注焦點(diǎn)放在個(gè)人投資者總規(guī)模相比總規(guī)模的占比,，國(guó)泰、華寶,、銀華無疑是格外值得關(guān)注的三家。  當(dāng)然,，個(gè)人投資者比例偏低，有時(shí)候未必是散戶群眾基礎(chǔ)不足,，只不過可能是歷史原因機(jī)構(gòu)玩家太多,，尤其是滬深 300 指數(shù)、中證 500 指數(shù),、上證 50 指數(shù)幾個(gè)衍生品相關(guān)品種,。 比如華夏如果剔除了 300ETF，那么個(gè)人投資者占比就可以上升到 49.9%,，不低的水平,。 所以這個(gè)指標(biāo)，更多只能用來參考,，且使用和解釋,，具有一定的玄學(xué)。 No1 華夏基金：ETF 一哥華夏這些年在 ETF 市場(chǎng)的發(fā)力,，以極大的優(yōu)勢(shì)確立了 「ETF 一哥」 的地位,1755 億元的規(guī)模,，比二三名加起來都還要多——尤其是華夏多年的場(chǎng)外渠道積累，也有助于通過聯(lián)接基金幫助 ETF 的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,。 當(dāng)然,，華夏基金在 ETF 領(lǐng)域，牛的不僅是總規(guī)模,。 畢竟,，規(guī)模這東西，很多時(shí)候可以吃老本,，華夏早年那只上證 50ETF,，493 億元的規(guī)模，就比后面幾家公司 ETF 的總規(guī)模都要大了,。 華夏的牛在于,，2019 年迄今發(fā)行的 ETF 一共 17 只,，其中有 6 只的規(guī)模突破 10 億元，5 只 2020 年日均成交額過億元,。ETF 發(fā)行的創(chuàng)新能力可見一斑,。 而且，細(xì)看這批新 ETF,，種類繁多,。 以規(guī)模過 10 億元的新 ETF 來看，有芯片,、5G,、新能源車這樣的行業(yè) ETF。 也有創(chuàng)藍(lán)籌這樣的 Smart 寬基 (創(chuàng)成長(zhǎng)因?yàn)榻谑袌?chǎng)調(diào)整,，9.84 億元規(guī)模不幸剛剛跌破 10 億元大關(guān),，否則華夏的 10 億級(jí) ETF 還將增加一個(gè))。 當(dāng)然,，也沒錯(cuò)過這波科創(chuàng) 50ETF 的新機(jī)遇,，是首批四家中最早規(guī)模超過 100 億元的。 對(duì)于華夏基金的創(chuàng)新能力,，這里還要撇開規(guī)模表?yè)P(yáng)一句豆粕 ETF,。 這些年，商品 ETF 的發(fā)展,，總體緩慢,，除了出現(xiàn)過一波上海金 ETF 的發(fā)行之外，就是零星幾個(gè)產(chǎn)品了,。 華夏 2019 年 9 月推的豆粕 ETF,，算是其中比較亮眼的一個(gè)，看看近期的走勢(shì),，你就知道商品 ETF 可以在股市之外提供極有價(jià)值的異質(zhì)性走勢(shì),，更何況日均 2000-3000 萬(wàn)的成交，對(duì)普通資金也足夠進(jìn)出了,。  規(guī)模 5 億元以上 ETF 一覽 明星 ETF 點(diǎn)評(píng)上證 50(510050)：老牌大藍(lán)籌標(biāo)的,，還有期權(quán)掛鉤,，玩法多多。 芯片 ETF(159995)：今年新上市的行業(yè)基金,，抓住了這波科技浪潮,。 5G ETF(515050)：去年 9 月發(fā)行，算是華夏這波行業(yè) ETF 的領(lǐng)頭羊,，一樣是科技弄潮兒,。 恒生 ETF(159920)：老牌 ETF,，明年越來越多人看好港股，這會(huì)是個(gè)好標(biāo)的,，T+0 歐,。 新能源車 (515030)：今年新基金，近期因?yàn)槲祦淼?1 年股價(jià) 20 倍,，再次大熱,。 科創(chuàng) 50ETF(588000)：規(guī)模和成交證明了當(dāng)下科創(chuàng) ETF 一哥。 創(chuàng)成長(zhǎng) (159967)：雖然創(chuàng)藍(lán)籌(159966) 規(guī)模更大,，但從業(yè)績(jī)和指數(shù)編制規(guī)則,，創(chuàng)成長(zhǎng)更有意思。 No2 國(guó)泰基金：小李飛刀在筆者的總表中,，國(guó)泰基金和易方達(dá)基金的分?jǐn)?shù)并列第二,。 但是在個(gè)人寫作時(shí)，我卻主觀上要將其放在華夏之后,，第二的位置。 原因是多重的,。 其一,，考慮科創(chuàng) ETF 的干擾。 單以表格數(shù)據(jù)而言,，易方達(dá)靠著近期科創(chuàng) 50ETF 的發(fā)行,，在新產(chǎn)品規(guī)模、成交額還有新產(chǎn)品成交額各賺 1 分,，達(dá)成一個(gè) 「三分球」,。 若表格是在科創(chuàng) ETF 上市前制作，那么易方達(dá)排名就要在國(guó)泰之后,。 其二,，從注重創(chuàng)新的角度來看，無論是新產(chǎn)品過 10 億元規(guī)模還是新產(chǎn)品過億元成交來看,，國(guó)泰都要更多一些,。 其三，考慮公司總體實(shí)力,。 以 Choice 金融數(shù)據(jù)終端計(jì)算的全效資產(chǎn)規(guī)模,，易方達(dá)是排名第 1，華夏排名第 7,，而國(guó)泰僅排名第 19 位,。 國(guó)泰在基金總規(guī)模落后同時(shí)又沒多少 ETF 老本可吃的前提下，能夠和華夏和易方達(dá)兩大巨頭在 ETF 領(lǐng)域殺得有來有去,，靠得就是在行業(yè) ETF 上面筆者看來極為精準(zhǔn)的發(fā)力,。 所以筆者將其稱為 「小李飛刀」,，雖然不至于例無虛發(fā),，但眼光的確好使得很,。 從褒獎(jiǎng)中小型精品公司角度，給國(guó)泰第二,，筆者覺得沒毛病,。 好了,，開始具體說國(guó)泰了。 國(guó)泰基金在 ETF 領(lǐng)域,，算不上老玩家——真正的老玩家都是有一兩只寬基指數(shù)壓倉(cāng)的,，比如華夏的 50ETF，比如易方達(dá)的創(chuàng)業(yè)板 ETF,。 而國(guó)泰旗下,，幾乎看不到寬基 ETF，唯一一只上證綜指 ETF 還是今年新上市的,。 目前國(guó)泰旗下規(guī)模第一的是證券 ETF,，發(fā)行于 2016 年。 雖然眼下規(guī)模 380 億元,，但是在 2017 年時(shí)還不足 2 億元,，都是靠著一年年行情起起伏伏，穩(wěn)扎穩(wěn)打規(guī)模不斷攀升,，類似的還有同期發(fā)行的軍工 ETF,，眼下規(guī)模 74 億元，但 2017 年時(shí)才 1 億多,。  國(guó)泰在 ETF 領(lǐng)域的江湖地位，很大程度上是靠 2019 年以來幾個(gè)行業(yè) ETF 踩準(zhǔn)市場(chǎng)熱點(diǎn)的精準(zhǔn)發(fā)行實(shí)現(xiàn)的：
上述四只都是規(guī)模超 10 億元的 ETF,，其中芯片 ETF 甚至達(dá)到 159 億元,。 當(dāng)然，國(guó)泰基金發(fā)行 ETF,，除了追熱點(diǎn)之外,，還有一大特色就是行業(yè) 「燒冷灶下閑棋」，比如年初推的家電 ETF,、煤炭 ETF,、鋼鐵 ETF，都是非市場(chǎng)熱點(diǎn)的冷門行業(yè),。 但是家電行業(yè)近期的暴漲,，煤炭接棒有色時(shí)不時(shí)單日大漲，卻讓這些行業(yè) ETF 最近很是吃香，而且因?yàn)橥惛?jìng)爭(zhēng)者幾乎沒有,，是獨(dú)一份的市場(chǎng),。 若未來鋼鐵煤炭等周期股有再持續(xù)一些的表現(xiàn)，這些 ETF 就更有看頭,。 前文也提及過,，國(guó)泰 ETF 的個(gè)人投資者比例是超過 60% 的，這就是群眾基礎(chǔ),。 規(guī)模 5 億元以上 ETF 一覽 明星 ETF 點(diǎn)評(píng)證券 ETF(512880)：證券行業(yè)歷來牛市自帶杠桿的品種，要押注大牛市的好標(biāo)的 芯片 ETF(512760)：滬市芯片 ETF 中最活躍的 軍工 ETF(512660)：2016 年就發(fā)行的資深 ETF,，目前 74 億元左右的規(guī)模 生物醫(yī)藥 (512290)：醫(yī)藥類 ETF 很多,，這個(gè)以疫苗概念最聚集聞名 納指 ETF(513100)：2013 年發(fā)行的老牌 QDII 類 ETF，看好美國(guó)科網(wǎng)股,，這個(gè)極好,，T+0 歐 國(guó)債 ETF(511010)：國(guó)債 ETF 是國(guó)泰的一大特色，除了這只規(guī)模過 10 億元的之外,，還有一只規(guī)模 9 億元的十年國(guó)債 ETF(511260),。 雖然對(duì)于普通投資者，國(guó)債波動(dòng)小,，但是對(duì)于可以通過正回購(gòu)加杠桿的投資者,，國(guó)債依然是個(gè)好工具。 家電 ETF(159996)：國(guó)泰的幾個(gè)小眾行業(yè) ETF,，近期都挺有看頭，還包括煤炭 ETF(515220) 和鋼鐵 ETF(515210),。 No3 易方達(dá)：管理費(fèi)屠夫要說 「老本」,，易方達(dá)應(yīng)該算是比較雄厚的 ETF 玩家。 易方達(dá)下目前規(guī)模最大的三只 ETF,，創(chuàng)業(yè)板 ETF(2011 年),、H 股 ETF(2012 年) 和深 100ETF(2006 年) 都有年頭了，這些構(gòu)成了易方達(dá) ETF 規(guī)模的基本盤,。 這些年,，易方達(dá)也嘗試發(fā)行了一些新 ETF，除了新上市的科創(chuàng) 50ETF 之外,，最成功的當(dāng)屬 2020 年 7 月的 AI 智能 ETF,。 在這之前，華夏在 2019 年 12 月就發(fā)行過人工智能 AI ETF,，易方達(dá)在后發(fā)的前提下,，AI 智能 ETF 竟然無論是管理規(guī)模還是日均成交都能領(lǐng)先，這就相當(dāng)體現(xiàn)易方達(dá)在 ETF 領(lǐng)域的操盤能力了。  在 ETF 領(lǐng)域,，談及易方達(dá)很難繞開 「管理費(fèi)屠夫」 這個(gè)評(píng)價(jià)。 傳統(tǒng)上,，股票型 ETF 的管理費(fèi)都在 0.5% 左右,，不過易方達(dá) 2019 年以來推出 10 個(gè) ETF，除了除了兩款 0.5%,，一款 0.2% 以外,，全數(shù)是 0.15% 的水平。 雖然在管理費(fèi)上走低費(fèi)率之道的公司還有好幾家,，比如平安基金,、匯添富基金也很著名，但是易方達(dá)在 ETF 和在股基的總體規(guī)模,，總使得其格外令人矚目,。 不過，中國(guó)的 ETF 市場(chǎng),，更多還是一個(gè)交易屬性強(qiáng)過長(zhǎng)期持有屬性的市場(chǎng),，所以許多的基民對(duì)管理費(fèi)的些許差距并不那么的關(guān)注，反而更關(guān)注短期的交投活躍程度,。 但是考慮到機(jī)構(gòu)必然會(huì)越來越多使用 ETF 作為資產(chǎn)配置工具,，這時(shí)低費(fèi)率 ETF 的價(jià)值，會(huì)逐步顯現(xiàn),。 規(guī)模 5 億元以上 ETF 一覽 明星 ETF 點(diǎn)評(píng)創(chuàng)業(yè)板 ETF(159915)：創(chuàng)業(yè)板很火，所以 ETF 也必然夠火,。 H 股 ETF(510900)：明年若港股有戲,，這只和華夏的恒生 ETF 一樣，應(yīng)該會(huì)更有戲,。 深 100ETF(159901)：規(guī)模不小,，但是日均成交額較小，在跨市場(chǎng)寬基選擇很多后,，交易層面,，似乎有淡出。 中概互聯(lián) ETF(513050)：2017 年初就有中概互聯(lián)指數(shù)產(chǎn)品,，在這塊上易方達(dá)的眼光是好的,。 AI 智能 ETF(159819)：在人工智能賽道上，無論規(guī)模還是成交活躍度,，都是一哥,。 科創(chuàng) ETF(588080)：這批四只科創(chuàng) ETF 中，規(guī)模和成交僅次于華夏。 黃金 ETF(159934)：2013 年上市的首批黃金 ETF 里面,，華安的是滬市一哥,，易方達(dá)的就是深市一哥，兩款日均成交額都在 10 億級(jí),。 No4 華寶：群眾基礎(chǔ)強(qiáng)如果將所有 ETF 都算上,，華寶其實(shí)在基金公司中是巨頭級(jí)別的，因?yàn)樗煜碌娜A寶添益貨幣 ETF 規(guī)模就高達(dá) 1440 多億元,。 不過,，本文開首就說了，為了更能體現(xiàn)對(duì)股民的指導(dǎo)意義,，所以剔除了所有貨幣 ETF,。 即使如此，華寶依然可以排到第四位,。 以規(guī)模而言,，華寶股票類 ETF 的頭牌是券商 ETF，200 多億元的規(guī)模,，國(guó)泰證券 ETF 之后的二號(hào)選手,。 不過體現(xiàn)華寶這些年 ETF 創(chuàng)新布局的，還是當(dāng)屬科技 ETF,。 在別家關(guān)注細(xì)分行業(yè) ETF 的時(shí)候,，華寶以科技龍頭這個(gè)涵蓋多個(gè)科技細(xì)分行業(yè)的聚合指數(shù)為抓手，很適合那些需要投資科技大主題,，但是對(duì)細(xì)分行業(yè)沒想法的 「懶人」,，也算是一站式解決方案。 從目前近百億元的規(guī)模,，也能看出市場(chǎng)的青睞,。  在科技大主題下,，華寶 2020 年 7 月又發(fā)行了電子 ETF,，規(guī)模成交也還算不錯(cuò),。 值得注意的是,，若以個(gè)人投資者規(guī)模占比來看，華寶高達(dá) 66%,，超過國(guó)泰排第一,。雖然其產(chǎn)品不如國(guó)泰豐富，但是群眾基礎(chǔ)還是極為扎實(shí)的,。 規(guī)模 5 億元以上 ETF 一覽 明星 ETF 點(diǎn)評(píng)券商 ETF(512000)：券商 ETF 領(lǐng)域的老二，僅次于國(guó)泰。 科技 ETF(515000)：科技主題一站式 ETF,，懶人大愛,。 銀行 ETF(512800)：銀行估值很低，利潤(rùn)在修復(fù),，所以近期一直很關(guān)注這只 ETF,。 醫(yī)療 (512170)：醫(yī)藥主題 ETF 很多，這是少數(shù)聚焦器械和服務(wù)的 ETF,。 No5 富國(guó)：快速老二因?yàn)闆]什么老本可吃,，富國(guó)的 ETF 規(guī)模不過剛剛過百億元。 但是,，這兩年的創(chuàng)新產(chǎn)品,，還是可圈可點(diǎn)。 要說最大亮點(diǎn),，當(dāng)屬軍工龍頭 ETF,。軍工 ETF，不是新品種,，2016,、2017 就發(fā)行了不少，目前一個(gè)是國(guó)泰的那只,。 但是富國(guó)在 2019 年 7 月發(fā)行軍工龍頭 ETF,，很快能夠以 50 多億元的規(guī)模和日均 1 億出頭的成交成為老二，也還是挺能體現(xiàn)富國(guó)的實(shí)力,。 當(dāng)然,，富國(guó)軍工龍頭散戶的參與度不算高，中報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，機(jī)構(gòu)投資者持有份額高達(dá) 93.7%,。 但這個(gè) ETF 并無聯(lián)接基金，或許富國(guó)在機(jī)構(gòu)用個(gè)股換購(gòu) ETF 等領(lǐng)域,，有特別的實(shí)力,，同時(shí)也能吸引足夠的活躍交易者，以支持大概率過億的成交額,。  富國(guó)在 2019 年 10 月還發(fā)行過一個(gè)消費(fèi) 50ETF，這個(gè)品種有點(diǎn)華寶科技龍頭的味道,，也是囊括了白酒,、乳業(yè)、家電,、畜牧一眾消費(fèi)細(xì)分行業(yè),，今年迄今 50% 左右的收益也不算差,。 不過，可能大消費(fèi)主題已經(jīng)有匯添富的消費(fèi) ETF 珠玉在前,，所以并不如華寶的科技龍頭來得那么成功,，但即使如此規(guī)模也是破 10 億元的——比市面上其他的存量 ETF 規(guī)模更大，排名第二,。 不得不說,，從軍工和消費(fèi)來看，富國(guó)能夠在成熟賽道后來居上快速成為老二,，也是公司實(shí)力的體現(xiàn),。 規(guī)模 5 億元以上 ETF 一覽明星 ETF 點(diǎn)評(píng)軍工龍頭 ETF(512710)：軍工賽道老二,。 消費(fèi) 50ETF(515650)：大消費(fèi)賽道老二,。 No6 銀華：銀華和華寶一樣，旗下也有一款極其成功的貨幣 ETF：銀華日利,，規(guī)模 1020 億元,。 剔除貨幣基金，銀華依然有產(chǎn)品可圈可點(diǎn),。 銀華旗下的當(dāng)家花旦,，是 2020 年 3 月發(fā)行的創(chuàng)新藥。 目前醫(yī)藥類 ETF 中的一哥,。 54 億元的規(guī)模和日均 2.5 億元以上的成交,，都是極好的標(biāo)的。 尤其考慮到創(chuàng)新藥 ETF 發(fā)行晚于國(guó)泰的生物醫(yī)藥 ETF(2019 年 4 月),，后來居上還是很體現(xiàn)實(shí)力的,。 體現(xiàn)銀華實(shí)力的另一個(gè) ETF 則是 5G ETF,，發(fā)行于 2020 年 1 月,。 這可是在 2019 年 9 月華夏已經(jīng)發(fā)行過 5G ETF 的前提之下的產(chǎn)品。 雖然銀華這只 4G 規(guī)模 45 億左右的規(guī)模與華夏那只過 200 億元的不可同日而語(yǔ),，但是就今年的成交額來看,，日均 3 億元左右，依然是個(gè)極好的交易標(biāo)的,。 而且創(chuàng)新藥和 5G 兩個(gè),，從中報(bào)數(shù)據(jù)來看，都是個(gè)人交易者比例極高的產(chǎn)品,，可見其群眾基礎(chǔ),。 規(guī)模 5 億元以上 ETF 一覽明星 ETF 點(diǎn)評(píng)創(chuàng)新藥 (159992)：醫(yī)藥類 ETF 一哥 5G ETF(159994)：5G ETF 老二 No7 博時(shí)：機(jī)構(gòu)大愛博時(shí)基金的 ETF 產(chǎn)品,，很有意思,。 其規(guī)模最大的兩只 ETF，分別是央調(diào) ETF(2018 年 10 月) 和央創(chuàng) ETF(2019 年 9 月),，一個(gè)規(guī)模將近 120 億元,，一個(gè)規(guī)模 76 億元。但這兩只 ETF,，日均成交都只有幾千萬(wàn),，與規(guī)模完全不成正比。 關(guān)鍵原因,，這兩只 ETF 的機(jī)構(gòu)持有人比例都超過 99%,，個(gè)人投資者持有量極低，自然交投不活躍,。 博時(shí)真正針對(duì)散戶市場(chǎng)的 ETF 里面,，最具創(chuàng)新的應(yīng)該算是今年 3 月發(fā)行的可轉(zhuǎn)債 ETF。 可轉(zhuǎn)債作為一個(gè)進(jìn)可攻退可守的品種,，今年可謂是大出風(fēng)頭,。博時(shí)發(fā)行的這只可轉(zhuǎn)債 ETF，是 ETF 領(lǐng)域的第一只可轉(zhuǎn)債,，規(guī)模也過了 10 億元,，日均成交在 8000 萬(wàn)左右。 規(guī)模 5 億元以上 ETF 一覽明星 ETF 點(diǎn)評(píng) 可轉(zhuǎn)債 ETF(511380)：A 股首只可轉(zhuǎn)債 ETF,。 標(biāo)普 500ETF(513500)：美股標(biāo)桿指數(shù)的 A 股交易載體。 No8 鵬華：一酒解千愁鵬華和國(guó)泰類似,，是少數(shù)在債券 ETF 發(fā)力的基金公司,。 鵬華在 2019 年和 2020 年先后發(fā)行了 5 年地債和 0-4 地債，也算彌補(bǔ)了 ETF 市場(chǎng)地方債的空白,。以規(guī)模而言,，這兩只規(guī)模都有二三十億，但是日均成交不過一千萬(wàn)左右,，不算活躍,。 真正讓許多人記住鵬華的，恐怕還是酒 ETF,。 2020 年茅臺(tái)以及之后許多二三線白酒的大漲,，讓酒 ETF 的收益極為耀眼。 截至 2020 年 11 月 26 日,，貴州茅臺(tái)的今年迄今漲幅是 48.32%,，而酒 ETF 的凈值增幅高達(dá) 83.92%——買 ETF 竟然比買龍頭股盈利高那么多，這無疑是有利于打響 ETF 品牌,，吸引更多投資者棄股投 ETF 的,。 除了酒 ETF，其實(shí)鵬華在行業(yè)上布局并不少,，這幾年還發(fā)行了芯片,、傳媒、國(guó)防,、證保等品種,，以行業(yè)覆蓋度而言，算是比較齊全的,，只可惜這幾只規(guī)模都相對(duì)較小,，活躍度也還有欠缺。 規(guī)模 5 億元以上 ETF 一覽明星 ETF 點(diǎn)評(píng)酒 ETF(512690)：買茅臺(tái)還是買酒 ETF,？值得深思！ No9 天弘：場(chǎng)外大玩家天弘基金是 ETF 領(lǐng)域的新丁,，2019 年才開始發(fā)行 ETF,。 當(dāng)然，作為螞蟻的子公司,，天弘基金的群眾基礎(chǔ)是不用多說的,。 所以 2019 年進(jìn)軍 ETF 后，一共發(fā)行了 5 只 ETF,，規(guī)模全數(shù)超過 10 億元,，高的甚至高于 50 億元，所以 ETF 總規(guī)模輕松過百億元,。 不過,，天弘的 ETF 規(guī)模，很大程度上還是靠聯(lián)接基金貢獻(xiàn)——畢竟場(chǎng)外才是螞蟻系的主戰(zhàn)場(chǎng),。 所以毫不奇怪的是,，天弘的 ETF，日均成交沒有過億的,，都是數(shù)千萬(wàn)而已,。 規(guī)模 5 億元以上 ETF 一覽No10 工銀瑞信：工銀瑞信旗下基金規(guī)模差異分歧較大,。 有三只超過 30 億元的基金,。 科創(chuàng) ETF 是這波的紅利。 深紅利是 2010 年就發(fā)行的老基金,，不過規(guī)模倒是這些年逐年攀升,。 至于工銀滬深 300ETF，二級(jí)市場(chǎng)成交額不過億元,，98% 的份額在機(jī)構(gòu)投資者手里,。 除此以外,，工銀瑞信的 ETF 規(guī)模都在 5 億元以下，其中工銀上證 50ETF 算是成交相對(duì)活躍的,，日均過億。 規(guī)模 5 億元以上 ETF 一覽總結(jié)：TOP10 盤點(diǎn)完了,，相信讀者也能從我的字里行間看出我的偏好。 是的,，如果有新基金發(fā)行,，我會(huì)優(yōu)先考慮華夏、國(guó)泰,、華寶,、易方達(dá)和銀華五家的產(chǎn)品，同步考慮鵬華和富國(guó)的,。認(rèn)準(zhǔn)這幾家,，比較容易找到新產(chǎn)品中的明日之星。 |
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