十多年前,，比特幣橫空出世。之后,，隨著分布式數(shù)據(jù)存儲,、數(shù)字賬本等計算機技術愈發(fā)成熟，與之相關的區(qū)塊鏈,、數(shù)字貨幣等概念進入人們的視野,。近日，中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2020）》顯示,，近年來,，國際社會和主要經(jīng)濟體高度關注央行數(shù)字貨幣（Central Bank Digital Currency，下稱CBDC）的研發(fā)推行,，目前,，少數(shù)經(jīng)濟體已開始試點運營CBDC，而更多經(jīng)濟體正在積極論證CBDC的可行性,。我國在推進央行數(shù)字貨幣進程中走在全球前列,。中國人民銀行自2014年起開始研究CBDC，并于2017年末組織部分商業(yè)機構(gòu)共同推動數(shù)字人民幣體系建設,，也即“數(shù)字貨幣電子支付”的研發(fā),。當前，數(shù)字人民幣體系已基本完成頂層設計,、標準制定,、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測試等工作,，先行在深圳,、蘇州,、雄安新區(qū)等地進行內(nèi)部測試。

　　數(shù)字人民幣推出在即,，與之相關的專利技術備受關注,。那么,，數(shù)字人民幣究竟有何特性,？其與比特幣等有何區(qū)別？數(shù)字人民幣未來落地會對支付領域產(chǎn)生哪些影響,？

　　技術交叉,，定位不同

　　2009年,，中本聰在網(wǎng)站上發(fā)布了比特幣白皮書，標志著比特幣開始面世,。比特幣的開發(fā)目的是擺脫第三方機構(gòu)的制約,，建立起一套點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)。比特幣沒有發(fā)行主體,，其基于密碼編碼和復雜算法產(chǎn)生,，在流通過程中依靠P2P網(wǎng)絡中的眾多節(jié)點構(gòu)成的分布式數(shù)據(jù)庫來確認并記錄所有交易行為,。這使得比特幣具有去中心化,、交易匿名、不易篡改,、難以追溯等特點,，因此常被用于洗錢、逃稅,、資本外逃等非法交易,，給全球金融監(jiān)管帶來極大的挑戰(zhàn)。

　　2019年,，全球社交平臺巨頭Facebook發(fā)布了Libra白皮書,，意在建立起一套簡單的無國界貨幣。Libra的定位是基于聯(lián)盟鏈的穩(wěn)定幣,。其雖然在技術層面與比特幣類似,，但并非完全的去中心化，而是有一個進行技術維護和信息記錄維護的管理公司,。此外,，F(xiàn)acebook還與多家龍頭企業(yè)組建起Libra協(xié)會為Libra做信用背書，每一個新產(chǎn)生的Libra都有相應價值的一籃子銀行存款和短期政府債券作為資產(chǎn)儲備,。Libra的出現(xiàn)幾乎遭到所有國家中央銀行和金融監(jiān)管機構(gòu)的反對,，認為其將會沖擊各國法定貨幣，同時也讓各國央行充滿危機感,。

　　中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春曾公開表示,，數(shù)字人民幣既不是比特幣等的加密資產(chǎn)形態(tài)，也不是Libra等的穩(wěn)定幣形態(tài)。根據(jù)中國人民銀行的頂層設計,，數(shù)字人民幣是在中心化,、雙層投放體系設計下，定位于現(xiàn)金替代的法定貨幣,，具有法償性,，功能和屬性與紙幣完全一樣。數(shù)字人民幣可采取與賬戶松耦合的方式,，實現(xiàn)“雙離線”支付,，即使沒有網(wǎng)絡也能保證收支雙方順利完成交易。此外,，數(shù)字人民幣在保護用戶隱私,、提高監(jiān)管能力、降低交易成本和簡化跨境支付等方面也將具有突出優(yōu)勢,。

　　國盛證券分析師宋嘉吉在接受中國知識產(chǎn)權報記者采訪時表示,，數(shù)字人民幣與比特幣相比，兩者屬性不同,。數(shù)字人民幣是法定貨幣,，只不過借助了區(qū)塊鏈以數(shù)字化形式呈現(xiàn)；比特幣則是一種商品或另類資產(chǎn),，其總量只有2.1億枚,，以虛擬挖礦形式產(chǎn)出，這意味著比特幣具有通縮性,，不適合作為貨幣,，支付功能也比較受限。屬性的不同進而決定了兩者在幣值,、發(fā)行,、結(jié)算等方面的差異。數(shù)字人民幣由中國人民銀行發(fā)行結(jié)算,，具備穩(wěn)定性和法償性,；比特幣則沒有發(fā)行機構(gòu)，在全球大部分地區(qū)不受認可,，且資本炒作會導致其價格波動劇烈,。

　　另外，數(shù)字人民幣與Libra相比,，前者具有無限法償性,，后者則不具有無限法償性。即使Libra的信用基礎是包括一籃子銀行存款和短期國債的儲備資產(chǎn),，但暫未獲得美國金融監(jiān)管機構(gòu)的許可,。數(shù)字人民幣僅用于替代現(xiàn)金,，不會涉及活期存款、定期存款等任何其他貨幣形態(tài),；Libra的涉及面則更廣,。此外，數(shù)字人民幣支持“雙離線”支付,，同時具有匿名性,；Libra則必須在線認證，交易需基于明確的賬戶概念,。

　　“數(shù)字人民幣的推行已是大勢所趨,。其出現(xiàn)不僅可以在數(shù)字貨幣分類雜多的局面下保護我國法定幣的貨幣主權和法定幣地位，還可以在降低交易環(huán)節(jié)對賬戶依賴度的同時促進人民幣的流通和國際化,。數(shù)字貨幣將是未來全球金融市場的主要著力點,，率先推出央行數(shù)字貨幣的國家將更具先發(fā)優(yōu)勢?！彼渭渭硎?。

　　產(chǎn)品未動，專利先行

　　數(shù)字人民幣如何運營,，它的投放方式以及普通民眾的使用方式是怎樣的,，或可從數(shù)字人民幣的設計思路和演變路徑中一窺大概。數(shù)字人民幣相關的專利申請信息直白地展示著這些變化,。

　　經(jīng)專利檢索后發(fā)現(xiàn),，數(shù)字人民幣相關專利申請的主體有3家：中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所,、中國人民銀行印制科學技術研究所以及中鈔信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司,。在2016年至2019年間，這3家公司共提交專利申請97件,，超過58%的專利申請集中在用戶功能層面,，涉及交易兌換、錢包設計,、數(shù)字貨幣芯片卡等,。

　　“通過分析這些專利申請，我們可以觀察到數(shù)字人民幣的設計演變：在錢包形式上,，有數(shù)字貨幣芯片卡和基于支付終端設備設立錢包兩種模式,；在底層結(jié)構(gòu)上，經(jīng)歷了從基于區(qū)塊鏈的分布式架構(gòu)到中心化架構(gòu)的變化,；在發(fā)行方式上,，直接發(fā)行方式和雙層發(fā)行方式均有涉及，但更多專利申請支持雙層投放體系,?！眹医鹑谂c發(fā)展實驗室特聘研究員朱太輝在接受本報記者采訪時表示,。

　　具體來看，在錢包形式的選擇上,，數(shù)字貨幣芯片卡的設計方式類似于IC電話卡模式,，通過基于實體的芯片卡設立電子錢包，該卡可在ATM終端進行貨幣存取,。這種數(shù)字貨幣并未脫離原有基于賬戶系統(tǒng)的銀行卡模式,，未能充分發(fā)揮智能終端優(yōu)勢?；谥Ц督K端設備的錢包則直接將錢包設立在手機等移動終端上,，在使用體驗上更類似于第三方支付。這兩種錢包形式在架構(gòu)體系,、匿名性,、賬戶體系依存度等方面存在本質(zhì)差別。

　　在底層架構(gòu)的變化方面,，2017年之前,，數(shù)字人民幣相關的專利技術均為分布式架構(gòu)，具有利用區(qū)塊鏈分布式,、不可篡改的特點,，設定多中心賬本體系，通過為每筆交易分配新的地址來實現(xiàn)匿名性,。而在2017年之后,，底層架構(gòu)設計則明顯傾向于中心化，通過中心化的數(shù)字貨幣登記中心來記錄交易往來,，具有更強的擴展性,，還避免了去中心化與央行統(tǒng)一監(jiān)管的矛盾。

　　數(shù)字人民幣的雙層投放體系是指,，中國人民銀行（數(shù)字貨幣發(fā)行庫）先將數(shù)字貨幣投放給商業(yè)銀行或類似于商業(yè)銀行的機構(gòu)庫（數(shù)字貨幣銀行庫）,，再由商業(yè)銀行或類似于商業(yè)銀行的機構(gòu)庫向公眾（個人數(shù)字貨幣錢包）兌換數(shù)字貨幣。這一體制與現(xiàn)有紙幣發(fā)行機制基本相同,，具有較好的延續(xù)性,。中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所專利“一種基于數(shù)字貨幣實現(xiàn)數(shù)字貨幣兌換存款的方法和系統(tǒng)”（專利號：ZL201710494153X）顯示，商業(yè)銀行中擁有數(shù)字貨幣發(fā)行權的銀行“負責執(zhí)行數(shù)字貨幣的轉(zhuǎn)移和確權,，提供數(shù)字貨幣錢包用于存放數(shù)字貨幣,，并基于用戶綁定的銀行賬戶進行兌換，從而使數(shù)字貨幣錢包及其兌換過程完全融入現(xiàn)有銀行體系,?！眰€人用戶可以在不同商業(yè)銀行分別開設數(shù)字貨幣錢包，并通過統(tǒng)一的數(shù)字人民幣錢包入口登錄不同錢包進行操作,。對于有銀行賬戶的個人,，可以直接實現(xiàn)活期存款到數(shù)字貨幣的兌現(xiàn),；對于無銀行賬戶的個人，只能通過數(shù)字貨幣終端充值或他人轉(zhuǎn)賬獲得數(shù)字貨幣,。在錢包中擁有數(shù)字貨幣的情況下可以進行交易操作,，包括線下面對面“雙離線”操作，即通過智能終端近場通訊功能實現(xiàn)交易,，以及線上第三方支付場景,，如網(wǎng)購中“確認收貨后付款”的條件交易場景。

　　打通屏障,，未來可期

　　數(shù)字人民幣呼之欲出,，其對于支付領域的影響備受社會關注?！皵?shù)字人民幣對支付領域的影響可以分為3個層面考慮：對現(xiàn)有基于賬戶體系支付系統(tǒng)的影響,、對未能成為數(shù)字人民幣代理行的第三方支付機構(gòu)的影響，以及由此派生的對以移動支付為重要入口的金融科技盈利模式的影響,?！敝焯x表示，隨著二維碼支付的普及,，“無現(xiàn)金社會”已成大勢所趨,，因此數(shù)字人民幣的推行將憑借其通用性和可控匿名性帶來的消費者隱私保護，影響原有的基于賬戶體系的支付系統(tǒng),。受影響對象包括第三方支付數(shù)字服務商,，由于數(shù)字人民幣的前端匿名效果，第三方支付數(shù)字服務商難以收集數(shù)字人民幣持有者的行為信息,，進而無法提供基于數(shù)據(jù)的高價值附加服務,。另外條件支付（即合約支付）功能也可能在很大程度上被數(shù)字人民幣取代，且數(shù)字人民幣的發(fā)行仍將依托于銀行,，這意味著難以參與數(shù)字人民幣流通的第三方支付行業(yè)將受到比傳統(tǒng)銀行更為深刻的影響,。

　　數(shù)字人民幣對金融科技業(yè)務的影響則取決于數(shù)據(jù)是否開放。支付是金融科技企業(yè)和銀行機構(gòu)收集用戶行為和場景數(shù)據(jù)的重要入口,。數(shù)字人民幣交易功能的沖擊將對現(xiàn)行利用支付工具積累流量、收集客戶數(shù)據(jù),、提供消費金融等服務的流量變現(xiàn)模式產(chǎn)生深遠影響,，主要涉及線上獲客、智能營銷,、智能風控等以支付為基礎的金融科技或金融解決方案業(yè)務,。若數(shù)字人民幣管理方能夠在保護數(shù)據(jù)安全和隱私的前提下向金融科技企業(yè)等開放數(shù)字貨幣支付交易數(shù)據(jù)分析接口，則有利于打破數(shù)據(jù)孤島,，推動金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型更好更快發(fā)展,。

　　當然,，金融產(chǎn)業(yè)鏈上的一些主體也可在數(shù)字人民幣的推行過程中迎來新機遇。在宋嘉吉看來,，銀行IT,、身份認證、支付服務是3個主要機遇領域,。不論是為央行還是商業(yè)銀行開發(fā)數(shù)字貨幣系統(tǒng),，還是開發(fā)用戶訪問、應用系統(tǒng),，數(shù)字人民幣都無法離開銀行IT服務商,。在數(shù)字人民幣的技術路徑中，身份認證是不可缺失的一環(huán),，與之相關的技術包括加密技術和身份認證資質(zhì)等,，在此方面擁有相關儲備的公司或能迎來利好。此外,，雖然數(shù)字人民幣采用雙層運營體系,，但并未排除商業(yè)銀行以外的“錢包服務商”，擁有電子支付經(jīng)驗或牌照的廠商也有望入圍試點,。（本報記者 李楊芳）