經(jīng)歷了連續(xù)3個(gè)月的調(diào)整,，水泥板塊終于迎來反轉(zhuǎn)行情,。11月份以來，水泥板塊整體漲幅達(dá)到8.81%,，僅11月11日,，水泥板塊就逆市大漲3.34%,。

　　具體來看，11月11日,，天山股份強(qiáng)勢(shì)漲停,，上峰水泥、寧夏建材,、祁連山等個(gè)股漲幅也均在4%以上,，此外，青松建化,、海螺水泥,、福建水泥、萬(wàn)年青等個(gè)股漲幅也均超3%,。

　　對(duì)于水泥股的走強(qiáng),，通過梳理發(fā)現(xiàn)主要基于以下五大邏輯：

　　首先，近期水泥價(jià)格迎來今年高位,，未來漲價(jià)預(yù)期猶存,。

　　優(yōu)美利投資董事長(zhǎng)賀金龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今天水泥,、鐵路基建,、煤炭等基礎(chǔ)建設(shè)相關(guān)的周期板塊集體爆發(fā)。這主要由于在第三季度雨季過后,，第四季度在途的多項(xiàng)工程加快進(jìn)度,，趕年底進(jìn)度指標(biāo)，這引起了近期建材價(jià)格的新一輪調(diào)整,，南方多地的水泥價(jià)格近期迎來了今年的高位,。

　　其次，水泥需求的穩(wěn)定增長(zhǎng),。

　　“水泥板塊上漲原因主要由于財(cái)政刺激下各地緊抓經(jīng)濟(jì)發(fā)展,，基建項(xiàng)目數(shù)量上升，水泥需求持續(xù)上升,。由于四季度多數(shù)項(xiàng)目進(jìn)入密集施工期,，在內(nèi)循環(huán)大背景下，國(guó)家基建投資預(yù)期樂觀,，存在跨年度行情可能性,。”成恩資本董事長(zhǎng)王璇在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,。

　　安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖也在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)進(jìn)一步分析,，首先，9月份至12月份是傳統(tǒng)趕工旺季，今年多地區(qū)既要保證“十三五”規(guī)劃收官要求又要保證全年經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo),，重大投資項(xiàng)目落地和明年重點(diǎn)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備料將支撐水泥需求的穩(wěn)定增長(zhǎng),。其次，隨著秋冬季重污染天氣來襲,，大氣污染綜合治理攻堅(jiān)戰(zhàn)開啟,，10月份以來，河北,、山東,、山西、河南,、湖南等省內(nèi)陸區(qū)實(shí)施水泥行業(yè)差異化錯(cuò)峰生產(chǎn)政策,，停工限產(chǎn)帶來的產(chǎn)量受限疊加旺季需求提升。

　　第三,，行業(yè)景氣度提升態(tài)勢(shì)比較明顯,，業(yè)績(jī)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。

　　三季報(bào)披露顯示,，近六成水泥行業(yè)上市公司實(shí)現(xiàn)前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，博聞科技,、亞泰集團(tuán)等兩家公司前三季度凈利潤(rùn)同比增幅在80%以上,，祁連山、寧夏建材,、塔牌集團(tuán),、四川雙馬、萬(wàn)年青等5家公司前三季度凈利潤(rùn)同比增幅也均超10%,。

　　私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,，下半年水泥市場(chǎng)的行情明顯好于上半年，隨著供給側(cè)改革的深入和新基建的推進(jìn),，水泥市場(chǎng)還將維持穩(wěn)中有升的格局,。水泥行業(yè)公司的地域性比較強(qiáng)，有比較明顯的區(qū)域性壟斷特征,，也導(dǎo)致水泥上市公司的業(yè)績(jī)易升難降,。當(dāng)然作為傳統(tǒng)基建行業(yè)的上市公司，業(yè)績(jī)的爆發(fā)力和想象空間并不是那么出色,，這也是水泥行業(yè)上市公司市盈率普遍不高的原因,。

　　第四，機(jī)構(gòu)認(rèn)可度提升,，頻頻推薦相關(guān)公司,。

　　數(shù)據(jù)顯示，最近1個(gè)月，共有11只水泥股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí),，其中,，海螺水泥和華新水泥等兩只個(gè)股機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)均在10家以上，分別為18家,、14家,。

　　太平洋證券分析師閆廣認(rèn)為，調(diào)整帶來新的配置價(jià)值,。臨近年末,，隨著估值切換，部分板塊重現(xiàn)極佳的配置價(jià)值,，具有周期成長(zhǎng)屬性的龍頭企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注,。

　　“從中短期看，水泥等建材行業(yè)還是有一定的消息面和基本面支撐的,。目前也有多家研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為三季報(bào)后順周期板塊走強(qiáng)預(yù)示一定的跨年度行情,，尤其以鋼鐵、煤炭,、水泥等建材輪番補(bǔ)漲為代表,。”優(yōu)美利投資董事長(zhǎng)賀金龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,。

　　第五,，資金返場(chǎng)流入堅(jiān)定做多。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，11月11日,，14只水泥股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)凈流入7.72億元,。海螺水泥,、天山股份等兩只個(gè)股大單資金凈流入超億元，分別為28339.87萬(wàn)元,、16802.34萬(wàn)元,，此外，祁連山,、冀東水泥,、上峰水泥等3只個(gè)股大單資金凈流入也均在5000萬(wàn)元以上，上述5只個(gè)股大單資金合計(jì)凈流入就達(dá)到6.59億元,。

　　對(duì)于未來水泥股投資布局方面,，夏風(fēng)光告訴記者,，選股的時(shí)候可以選擇區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),，產(chǎn)能有進(jìn)一步提升空間的企業(yè)。

　　王璇建議重點(diǎn)布局行業(yè)頭部企業(yè)及地域供需矛盾突出的區(qū)域龍頭。

表：11月11日水泥股市場(chǎng)表現(xiàn)一覽

制表：吳珊

（文章來源：證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)）