上帝關(guān)上一扇門的同時(shí),，也會(huì)開一扇窗,。

近日，媒體報(bào)道稱,，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳向各地銀保監(jiān)局下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力,、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（下文簡稱《通知》）。文件指出,，要加強(qiáng),、加大對消費(fèi)金融、汽車金融公司的支持力度,。

《通知》主要分為兩部分,，第一部分強(qiáng)調(diào)消費(fèi)金融及汽車金融核心競爭力，第二部分探討如何加大監(jiān)管政策支持力度,。

最值得關(guān)注的是,，《通知》對消金公司和汽車金融公司資金來源方面的一定程度的松綁。

需要指出的是,，就在2020年11月2日晚間,，央行和銀保監(jiān)會(huì)剛剛聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)小貸管理暫行辦法（征求意見稿）》。這份征求意見稿,，使得包括螞蟻在內(nèi)的眾多頭部金融科技公司的政策環(huán)境發(fā)生了重大改變,，也是導(dǎo)致螞蟻IPO暫緩的重要原因之一。

就在市場悲觀氣氛充斥的同時(shí),，消金公司資源來源的松綁,，給行業(yè)帶來了新的希望。

為拓寬二者的資金通道,，《通知》支持消費(fèi)金融公司,、汽車金融公司通過銀登中心開展正常的信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，以便進(jìn)一步盤活信貸存量,，提高資金使用效率,，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),。

消費(fèi)金融業(yè)內(nèi)資深人士馮建新認(rèn)為,，剛剛發(fā)布的《通知》是監(jiān)管出于全局角度的考慮,，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)小貸，一定程度上是一種“堵”,，為了保證對大眾的金融供給,，有堵必有疏，所以會(huì)促進(jìn)消金及汽車金融公司發(fā)展,。

麻袋研究院高級(jí)研究員,、北京看懂研究院研究員蘇筱芮表示，本文件的發(fā)布應(yīng)與小貸新規(guī)結(jié)合觀察,。長期來看,，各機(jī)構(gòu)從網(wǎng)絡(luò)小貸牌照到消費(fèi)金融牌照的遷移勢在必行。

此前,，消費(fèi)金融的資金來源，以往除了銀行間市場ABS以外,，主要靠同業(yè)借款,、金融債等主體融資，受宏觀政策及同業(yè)影響較大,，嚴(yán)重依賴外部金融市場,。允許消費(fèi)金融在銀登中心開展信貸收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，有利于消費(fèi)金融更好地利用資產(chǎn)存量資產(chǎn)增強(qiáng)自主融資能力,，通過存量資產(chǎn)流轉(zhuǎn)提升流動(dòng)性水平,，增加消費(fèi)金融資金可得性，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu),。

馬上消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，廣泛的融資渠道能夠幫公司顯著的降低融資成本。若消費(fèi)金融公司獲準(zhǔn)進(jìn)行信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及二級(jí)資本債將進(jìn)一步拓展和加消費(fèi)金融公司的融資工具和渠道以及資本補(bǔ)充的渠道,，有利于進(jìn)一步提高消費(fèi)金融公司的資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力,，從而更好得支持消費(fèi)金融公司做好普惠金融。

降低撥備水平

《通知》還明確了這兩類公司的定位問題,，《通知》指出,，消金公司和汽車金融公司與銀行差異化、專業(yè)化的發(fā)展定位,，二者要探索優(yōu)勢細(xì)分領(lǐng)域,，優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，加快核心數(shù)據(jù)及客戶積累,，不斷提升自主展業(yè)能力,。

具體到風(fēng)控上，公司要摒棄“高收益覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)”的粗放風(fēng)控模式,，加大風(fēng)險(xiǎn)管理人才引進(jìn)和專業(yè)能力培養(yǎng)力度,。文件中還提到消費(fèi)金融公司和汽車金融公司可以自主開展對客戶的信用評分,，不得將授信審查和風(fēng)險(xiǎn)控制外包。在進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)風(fēng)控重要性的同時(shí),，也為行業(yè)公司提出了貸前風(fēng)控的解決方案——信用分,。公開信息顯示，包括招聯(lián)消費(fèi)金融,、捷信消費(fèi)金融等多家公司都引進(jìn)了信用評分體系,。

平安壹賬通風(fēng)控經(jīng)理、北京看懂研究院研究員農(nóng)維認(rèn)為,，在文件發(fā)布后,，消費(fèi)金融和汽車金融公司需要進(jìn)一步加強(qiáng)自身在風(fēng)控上的投入，建設(shè)自己的風(fēng)險(xiǎn)管理隊(duì)伍,，做好貸前準(zhǔn)入,、貸中監(jiān)控、貸后風(fēng)控等環(huán)節(jié)把控,。

其次,，《通知》中也明確表態(tài)，要求將逾期60天以上貸款全部納入不良以及資本充足率不低于最低監(jiān)管要求的前提下,，消費(fèi)金融公司可以將撥備覆蓋率降至不低于130%（此前是150%）,。汽車金融公司可以申請將貸款撥備率監(jiān)管要求降至不低于1.5%。對于撥備指標(biāo)下調(diào)釋放的貸款損失準(zhǔn)備,，要優(yōu)先用于不良貸款核銷,，不得用于發(fā)放薪酬和分紅。

有分析指出,，政策鼓勵(lì)消費(fèi)金融在嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)暴露的條件下,，降低撥備水平，將給予消費(fèi)金融經(jīng)營更大的靈活性和包容度,。

某持牌消費(fèi)金融公司進(jìn)一步指出,，該政策將進(jìn)一步有效提高公司的盈利水平，進(jìn)一步提高公司的整體經(jīng)營指標(biāo),，以及風(fēng)險(xiǎn)化解能力,。

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