近兩日,，景順長城,、銀華、嘉實,、匯添富,、富國、南方等多家基金公司發(fā)布基金三季報,，其中不乏金?；鸾?jīng)理管理的基金。 中證君整理出“長跑健將”景順長城劉彥春,、中歐基金周蔚文,、匯添富基金勞杰男、萬家基金莫海波,、興證全球基金董理,、銀華基金李曉星、嘉實基金歸凱等金?；鸾?jīng)理的核心觀點和持倉結(jié)構(gòu),，與讀者分享。 整體來看,，不少金?；鹪谌径扔兴鶞p倉,，同時調(diào)倉跡象明顯,，減持了部分估值過高的科技,、消費和醫(yī)藥板塊個股，加倉了可選消費,、機械,、軍工等行業(yè)個股。從中長期來看,，金?；鸾?jīng)理認為后市仍以結(jié)構(gòu)性機會為主，須謹慎應(yīng)對估值收縮壓力,。 三季度調(diào)倉換股忙 整體來看,，金牛基金經(jīng)理三季度調(diào)倉跡象明顯,。 劉彥春管理的景順長城鼎益于近日披露三季報,，景順長城鼎益在三季度基金份額凈值增長率達到27.06%，業(yè)績比較基準收益率為8.22%,。 三季度景順長城鼎益股票倉位有所降低,，從二季度末的93.39%降至三季度末的90.56%。具體個股方面,，位列二季度第十四大重倉股的邁瑞醫(yī)療新進三季度前十大重倉股,，而二季度前十大重倉股的美的集團未進入三季度前十大。同時,，邁瑞醫(yī)療和恒瑞醫(yī)藥均在三季度獲得其加倉,。 景順長城鼎益三季度末前十大重倉股  ')來源：基金三季報 由基金經(jīng)理莫海波管理的萬家精選混合三季度股票倉位與二季度基本持平，股票倉位達到93.48%,。但調(diào)倉較為明顯,，大幅加倉了低估值的金融和地產(chǎn)等順周期行業(yè)；成長方面小幅加倉新能源汽車行業(yè),；堅持前期浮盈較多的半導體,、電子等行業(yè)。整體持倉以低估值,、高分紅的地產(chǎn),、金融板塊為主，并持有一定比例的軍工及農(nóng)業(yè)板塊,。 萬家精選混合三季度末前十大重倉股  ')來源：基金三季報 勞杰男管理的匯添富價值精選則在三季度減持了免稅,、調(diào)味品、券商等個股,，并精選了優(yōu)質(zhì)的銀行,、保險,、資本品、化工材料等標的,，在科技,、醫(yī)藥、消費等成長型賽道中,，進一步關(guān)注增長的持續(xù)性和確定性,。具體個股方面，二季度末位列第十一大重倉股和第十六大重倉股的三一重工和華魯恒升新進三季度前十大重倉股,，而二季度末的恒生電子和保利地產(chǎn)則被調(diào)出,。 三季度末，該基金股票持倉為88.69%,，較二季度末87.61%的倉位有所微加,。 匯添富價值精選三季度末前十大重倉股  ')來源：基金三季報 董理管理的興全輕資產(chǎn)在三季度的股票倉位也較此前變化不大。但調(diào)倉方面,，規(guī)避了估值過高的個股,，布局受益于經(jīng)濟復(fù)蘇以及消費結(jié)構(gòu)變化的相關(guān)行業(yè)和個股。整體持倉結(jié)構(gòu)來看,，以周期和科技板塊為主,。 具體重倉股股方面，欣旺達,、中國平安,、分眾傳媒、華魯恒升和杭可科技新進三季度末前十大重倉股,，二季度末的紫光股份,、芒果超媒、永輝超市,、鵬博士和匯川技術(shù)則被調(diào)出,。 興全輕資產(chǎn)三季度末前十大重倉股  ')來源：基金三季報 周蔚文管理的中歐新趨勢混合在三季度股票倉位沒有明顯變化，三季度末股票倉位達到85.76%,。持倉方面三季度持倉以受益于經(jīng)濟恢復(fù)的行業(yè)龍頭為主,。周蔚文也在三季報表示，未來一段時間會繼續(xù)增加傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)比例配置,。 中歐新趨勢混合三季度末前十大重倉股  ')來源：基金三季報 銀華基金李曉星管理的銀華中小盤今年三季度凈值上漲超12%,。截至9月30日，銀華中小盤股票倉位達89.24%,，較二季度末的86.92%小幅上升2.32個百分點,。 不過從前十大重倉股來看，二季度第二大重倉股掌趣科技已經(jīng)消失,，韋爾股份,、鵬鼎控股,、科達利三只二季度新晉的重倉股，在三季度又從十大重倉股中消失,，廣聯(lián)達,、瀘州老窖、芒果超媒,、恒生電子新晉三季度前十大重倉股,。 銀華中小盤三季度末前十大重倉股  ')來源：基金三季報 截至9月30日,，嘉實基金歸凱管理的嘉實新興產(chǎn)業(yè)股票倉位達90.10%,，較二季度89.42%的股票倉位微幅上升0.68個百分點。 歸凱在報告中指出,，三季度在持倉結(jié)構(gòu)上做了優(yōu)化,，增持了大制造板塊，對科技,、消費,、醫(yī)藥健康板塊略有減持。增持的細分行業(yè)包括軍工和機械等,。 嘉實新興產(chǎn)業(yè)三季度末前十大重倉股  ')來源：基金三季報 看好受益于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的結(jié)構(gòu)性機會 展望后市,，金牛基金經(jīng)理認為接下來市場仍以結(jié)構(gòu)性機會為主,，但須謹慎應(yīng)對估值收縮壓力,；長期仍對權(quán)益市場十分樂觀，科技和消費板塊具備長?；A(chǔ),。 周蔚文表示，未來一年半到兩年全球傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)大概率會恢復(fù)到疫情之前狀態(tài),，部分行業(yè)中的優(yōu)秀公司在此過程中市場份額還有可能繼續(xù)提高,，業(yè)績能明顯增長。結(jié)構(gòu)上看,，除了科技,、醫(yī)藥、消費等行業(yè)外,，大多數(shù)行業(yè)股票估值都不算高,。未來A股市場還有投資機會。長期更看好受益經(jīng)濟轉(zhuǎn)型與社會發(fā)展趨勢的結(jié)構(gòu)性投資機會,。 李曉星團隊表示,，展望四季度和明年，市場總體風險可控,，但系統(tǒng)性機會并不大,，以結(jié)構(gòu)性的機會為主,。流動性邊際收縮和經(jīng)濟回升是大概率，流動性推升的股票回調(diào)壓力大,。 劉彥春表示,，隨著經(jīng)濟運行逐步常態(tài)化，流動性環(huán)境必然有所改變,，市場未來會面臨一定的估值收縮壓力,。今年我國資產(chǎn)價格復(fù)蘇快于生產(chǎn)端，上漲有一定泡沫化特征,。未來很長一段時期內(nèi),，對待資本市場需精打細算、小心應(yīng)對,。 李曉星團隊中長期看好科技創(chuàng)新和品牌消費,。他表示，消費股和科技股具備長?；A(chǔ)：中國有最好的工程師,，未來也一定會誕生最大的科技公司；中國有最大的消費市場,，就一定會誕生最大的消費公司,。具體到科技板塊，看好TMT和新能源,。 |
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