去年12月1日,，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》,，明確統(tǒng)籌監(jiān)管,，開展對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作。

此次整頓主要針對(duì)因現(xiàn)金貸亂象不斷涌現(xiàn)造成金融市場(chǎng)的諸多不規(guī)范,，主要內(nèi)容有暫停發(fā)放小貸牌照,、無牌照者不得放貸、重新從嚴(yán)審查已獲牌照企業(yè),、嚴(yán)格審批將要設(shè)立的小貸公司,、嚴(yán)審貸款資金由來去向、禁止暴力催收等,。

嚴(yán)監(jiān)管出臺(tái),，現(xiàn)金貸賽道“活躍度”收緊

走官方渠道貸款難，讓民間貸得以發(fā)展,，而小額貸款的大量市場(chǎng)需求又分支出了現(xiàn)金貸,，現(xiàn)金貸具備無抵押、無擔(dān)保,、無場(chǎng)景,、審批到賬快等特點(diǎn)，讓其得以快速發(fā)展,，行業(yè)規(guī)模一度超6000億元,，但迅速崛起的背后是壞賬多、騙貸頻現(xiàn),、暴力催收等惡性事件的發(fā)生,，而監(jiān)管趨嚴(yán)正是為整治此間亂象。

嚴(yán)監(jiān)管之下,，不良現(xiàn)金貸受制,，逐漸退出市場(chǎng),。據(jù)悉，嚴(yán)監(jiān)管的來臨給現(xiàn)金貸市場(chǎng)帶來了一波不小的混亂,。監(jiān)管政策出臺(tái)讓壞賬率一路飆升,，一方面，許多非老賴借貸者因備受高息壓迫,，想在政策出臺(tái)規(guī)范現(xiàn)金貸市場(chǎng)風(fēng)氣的情況下賴賬不還,，讓壞賬率倍增。

另一方面,，借貸公司趁監(jiān)管政策實(shí)施前夕抓緊催收回款,，盡可能彌補(bǔ)財(cái)務(wù)損失，各路催收電話打爆借款人及其通訊錄名單,，騷擾升級(jí),，甚至借貸者將電話號(hào)碼注銷后被新用戶注冊(cè)使用此號(hào)碼，新用戶也會(huì)被催收人員無限騷擾,，甚至有報(bào)警無法立案的情況,，市場(chǎng)一片混亂。

此外,，阿里和騰訊等巨頭也有所行動(dòng),。芝麻信用也對(duì)涉及金融信貸相關(guān)業(yè)務(wù)的商戶進(jìn)行資質(zhì)排查，對(duì)無牌照的小貸商戶采取不再提供服務(wù)的清退措施,。而微信也重拳出擊清理其中的違規(guī)小程序,，據(jù)悉微信目前已永久封禁了1000多個(gè)違規(guī)“現(xiàn)金貸”小程序。蘋果應(yīng)用商店對(duì)做貸款業(yè)務(wù)的APP上架或更新也新增了需出示金融牌照的要求,。

不良現(xiàn)金貸市場(chǎng)在嚴(yán)監(jiān)管風(fēng)暴襲來之際陷入混沌,，那么諸如螞蟻借唄、微粒貸,、京東金條等有牌照的正規(guī)經(jīng)營現(xiàn)金貸公司又是何種境況呢,？

以螞蟻借唄為例，不少支付寶用戶的借唄入口被關(guān)閉,，也有不少用戶的借唄額度被調(diào)低。螞蟻借唄雖正規(guī)化經(jīng)營,，又依托芝麻信用嚴(yán)密風(fēng)控,，息率又在規(guī)定范圍內(nèi)，也深得用戶信賴,，不會(huì)出現(xiàn)高利貸,、壞賬頻出、暴力催收等亂象,，但在小貸市場(chǎng)膨脹的情況下也日趨杠桿化,。

有資料顯示,，螞蟻金服旗下的螞蟻花唄和螞蟻借唄，2017年僅通過發(fā)行ABS產(chǎn)品所融入的資金就已超過2000億規(guī)模,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于監(jiān)管規(guī)定的杠桿率,。因此需去杠桿化，政策出臺(tái)也是讓此類平臺(tái)避免大危機(jī)的發(fā)生,，才會(huì)有螞蟻借唄額度收緊狀況出現(xiàn),。

在嚴(yán)管政策實(shí)施后，螞蟻借唄的盈利情況也受到了不小的影響,。有數(shù)據(jù)顯示,，2017年前三季度螞蟻借唄的凈利潤(rùn)近45億元，較2016年同期的15億元凈利潤(rùn)增幅高達(dá)193.5%,，這個(gè)數(shù)據(jù)已經(jīng)超過了8家已上市的商業(yè)銀行,，但到了第四季度情況卻急轉(zhuǎn)直下。據(jù)悉螞蟻金服第四季度凈利環(huán)比下降90%,，而作為螞蟻金服重要組成部分之一的螞蟻借唄,，在第四季度的凈利潤(rùn)必然是大幅下滑，其受監(jiān)管影響的可能性最大,。

螞蟻借唄額度收緊這似乎是微粒貸,、京東金條等其它主流現(xiàn)金貸平臺(tái)搶市場(chǎng)的福音，尤其是與阿里不斷上演龍爭(zhēng)虎斗戲碼的騰訊,。

微粒貸與螞蟻借唄博弈下,，微粒貸略輸一籌？

作為互聯(lián)網(wǎng)的兩大巨頭,，阿里巴巴與騰訊在市場(chǎng)上的較量向來未停歇過,，阿里巴巴曾陸續(xù)推出過阿里旺旺、來往,、釘釘?shù)冉邪弪v訊的社交霸主地位,，而騰訊也加緊了向零售進(jìn)軍的步伐。在移動(dòng)支付領(lǐng)域,，支付寶與微信支付的戰(zhàn)場(chǎng)秀也是不斷上演,，金融領(lǐng)域的雙強(qiáng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)亦是互不相讓，微眾銀行與網(wǎng)商銀行先后上線,，而后螞蟻借唄與微粒貸也相繼上線,。

但似乎背靠已破10億微信月活用戶，以及8億多QQ月活用戶的微粒貸卻落了下風(fēng),，掉隊(duì)螞蟻借唄一大截,。有數(shù)據(jù)顯示，支付寶的用戶數(shù)是5億,，螞蟻借唄用戶超3億,，但微粒貸的用戶僅8000萬,，開通激活的用戶只有2000多萬。導(dǎo)致微粒貸與螞蟻借唄有此懸差的原因主要有以下兩方面,。

其一,，借貸流程優(yōu)化上，微粒貸不如螞蟻借唄,。一來芝麻信用達(dá)到600分就有機(jī)會(huì)開通,，而微粒貸采取邀請(qǐng)制，只有受邀用戶才有開通資格,，這一點(diǎn)會(huì)帶來用戶的不滿,。

也因微粒貸受邀開通制，讓不法分子有機(jī)可趁,。前不久,，重慶江北警方便端掉了一個(gè)以辦理信用卡、開通微粒貸為名,，收取辦卡費(fèi)用實(shí)施詐騙的犯罪團(tuán)伙,，抓獲涉案人員16名，涉案金額達(dá)數(shù)十萬,。

二來螞蟻借唄放款速度快,，還款又支持隨借隨還，而微粒貸審核放款略慢,，且二次借貸時(shí)需還清上次借款,，用戶體驗(yàn)上依然是螞蟻借唄勝出。

三來螞蟻借唄依托芝麻信用已有自己完備的信用體系,，借款時(shí)隨機(jī)上征信,，而微粒貸則是開通便要上征信，縱然你未借貸,；再者在用戶觀念上,，因支付寶過去積累的信任優(yōu)勢(shì)較多，比如超級(jí)網(wǎng)紅余額寶,，所以更受用戶信賴,，不少用戶甚至覺得支付寶就是一靠譜的網(wǎng)上銀行，而對(duì)微粒貸的信任度相對(duì)要保守一些,。

其二,，信用機(jī)制上，微粒貸也并無芝麻信用這樣的自屬信用體系,。一方面，微粒貸雖背靠騰訊強(qiáng)大的社交體系,，但可用來校驗(yàn)用戶信用的數(shù)據(jù)并不多甚至沒有多大的參考價(jià)值,，而螞蟻借唄則得益于支付寶先天就是服務(wù)于消費(fèi)場(chǎng)景的優(yōu)勢(shì),，有大量的用戶消費(fèi)記錄作為征信依托，所以在風(fēng)控上螞蟻借唄更有優(yōu)勢(shì),，也能在用戶體驗(yàn)上更優(yōu)化,。

另一方面，在大數(shù)據(jù),、云計(jì)算,、人工智能、區(qū)塊鏈等金融科技應(yīng)用上雙方實(shí)力均衡,，微粒貸也不占優(yōu)勢(shì),，這讓已建立完備信用體系的螞蟻借唄更突顯出競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

不過,，因金融監(jiān)管趨嚴(yán)讓借唄限額,，關(guān)閉了不少借唄用戶的入口，這讓坐擁3億用戶優(yōu)勢(shì)的借唄反倒是用戶遞減,，有部分期待著能開通借唄的用戶也更難有開通的機(jī)會(huì)了,，而微粒貸雖實(shí)際開通用戶與借唄不在一個(gè)量級(jí)，卻有了更大的用戶增長(zhǎng)空間,。

雖然相較之下,，螞蟻借唄的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，但在嚴(yán)監(jiān)管政策實(shí)施的當(dāng)下,，螞蟻借唄受到的影響卻比微粒貸大,，這給微粒貸帶來了反撲的契機(jī)。

“扶弱制強(qiáng)”或助微粒貸縮小與螞蟻借唄差距

就目前而言,，微粒貸跟螞蟻借唄的差距還是相當(dāng)明顯的,，要想不斷縮小與螞蟻借唄的差距，應(yīng)從螞蟻借唄的強(qiáng)項(xiàng)出擊,，力爭(zhēng)趕超對(duì)手,。

其一，與多方平臺(tái)合作建立共享信用機(jī)制,。一方面,，目前微粒貸在查詢用戶個(gè)人征信時(shí)依托的是中國人民銀行征信中心的征信體系，只要開通微粒貸就要上征信,，有侵犯用戶隱私的意味引來了用戶的不滿,，影響用戶體驗(yàn)。

另一方面,，騰訊沒有阿里基于網(wǎng)購強(qiáng)力有價(jià)值的消費(fèi)數(shù)據(jù)可采,，但騰訊有游戲、QQ等虛擬產(chǎn)品消費(fèi)數(shù)據(jù),，也有微信支付的用戶數(shù)據(jù),，以及基于微信的營銷服務(wù),、企業(yè)服務(wù)，而這些數(shù)據(jù)都是可以收集利用的,，通過與萬達(dá)等線下商企達(dá)成合作,，共建用戶信用體系且讓此體系可共享來完善缺失的信用機(jī)制，自然也有利于多維度開拓小額貸款市場(chǎng),。

其二,，改善用戶借貸體驗(yàn)。由于微粒貸這類現(xiàn)金貸平臺(tái)是消費(fèi)金融的一個(gè)分支,，最大的特點(diǎn)就是小額貸款,，市場(chǎng)需求也非常巨大，既然是小額貸款講求的就是快,，申請(qǐng)快,、審核快、放款快,，而且本身也是無抵押,、無擔(dān)保、無場(chǎng)景,，所以借貸流程順暢快捷是關(guān)鍵,。在共享信用機(jī)制完善后，也能促進(jìn)借貸流程的優(yōu)化,，提升用戶借貸體驗(yàn),。

其三，科學(xué)技術(shù)的升級(jí),。金融科技對(duì)于規(guī)范金融市場(chǎng)起到了極大的促進(jìn)作用,，因科技手段的應(yīng)用讓金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控體系更完備，避免因種種金融亂象導(dǎo)致金融市場(chǎng)的混亂,，給市場(chǎng)造成難以修復(fù)的損失,。騰訊和阿里在高科技上的應(yīng)用也是緊隨時(shí)代步伐的，雙方也是平分秋色,，因此在金融科技上的應(yīng)用更不能有所懈怠,，畢竟在金融市場(chǎng)風(fēng)控是重中之重，科技應(yīng)用是最好的風(fēng)控手段,。

尤其是近來風(fēng)聲水起的區(qū)塊鏈,，姑且不論基于區(qū)塊鏈這一底層技術(shù)的各種幣是否潛藏巨大金融泡沫，但區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用前景皆被看好,。區(qū)塊鏈基于多節(jié)點(diǎn)分布式數(shù)據(jù)存儲(chǔ),、加密算法等技術(shù)手段形成的去中心化、信息共享理論可應(yīng)用在金融上，降低風(fēng)控成本與風(fēng)險(xiǎn)系數(shù),，規(guī)范市場(chǎng)環(huán)境,。前不久蘇寧金融就宣布上線區(qū)塊鏈黑名單共享平臺(tái)系統(tǒng)，加大風(fēng)控力度,。

綜合來看，嚴(yán)厲整頓現(xiàn)金貸市場(chǎng)政策的實(shí)施促進(jìn)著市場(chǎng)環(huán)境的進(jìn)一步規(guī)范化,，讓飽受暴力催收騷擾的人得以安寧,，讓因高利貸而自殺的悲劇難再上演。嚴(yán)監(jiān)管讓不良現(xiàn)金貸一一收斂退場(chǎng),，也給備受用戶信賴而走紅小貸市場(chǎng),，卻又日趨杠桿化的螞蟻借唄潑了一瓢冷水，讓其得以冷靜從市場(chǎng)大局出發(fā),，避免過分杠桿化造成重大金融危機(jī),，也給其它規(guī)范經(jīng)營的現(xiàn)金貸平臺(tái)帶來更多想象空間，尤其是在后不斷追趕的騰訊微粒貸,。

雖然現(xiàn)金貸市場(chǎng)未來可能會(huì)是阿里與騰訊高下難分的雙強(qiáng)格局,，但在政策的不斷調(diào)節(jié)利好下，或許也會(huì)被裂變?yōu)槎鄰?qiáng)格局,，以促進(jìn)市場(chǎng)的良性循環(huán),。所以，要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下有一席之地,，還需跟著政策走,，但也不能忘了用戶體驗(yàn)。

文/劉曠公眾號(hào),，ID：liukuang110