面對螞蟻IPO帶來的造富機會，投資者,、基金公司,、券商都為之側(cè)目。面對這場史無前例的IPO,，有人瘋狂參與,，也有人冷眼旁觀。本文來自微信公眾號：全天候科技（ID：iawtmt）,，作者：張吉龍,，編輯：羅麗娟

螞蟻IPO在即，太多人想搭上這趟造富列車,。

在上海陸家嘴某金融機構(gòu)任職的員工蘇荷發(fā)現(xiàn),，9月底以來，她已經(jīng)被戰(zhàn)略配售螞蟻新股的基金廣告包圍了,。

從樓宇廣告到從公交站牌,、地鐵站到機場，螞蟻配售基金發(fā)售廣告幾乎占據(jù)了所有C位,。

9月25日,，以戰(zhàn)略配售螞蟻集團IPO份額為賣點的5只“創(chuàng)新未來18個月封閉混合基金”在支付寶平臺開售,。這5只基金最大的亮點是都計劃將10%資金用于申購螞蟻新股，而且100%“打中新股”,。

“1元打新,、100%中簽”的噱頭撩撥人心，引發(fā)無數(shù)投資者追捧,。

打新螞蟻的誘惑,，加上鋪天蓋地的廣告宣傳，5只基金很快賣出了“雙11”的氣勢,，在開售當(dāng)天,，5只基金創(chuàng)造了2分鐘售出10億元、1小時售出102億元的銷售速度,。

其中,，易方達基金旗下“易方達創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合基金”認(rèn)購金額達到120億元上限，提前結(jié)束募集并啟動比例配售,。鵬華和中歐,、匯添富的三只基金募集滿120億元。

支付寶頁面最新數(shù)據(jù)顯示,，超過1000萬人參與了五只基金的購買,。

戰(zhàn)略配售基金發(fā)售頁面，圖片來自支付寶

自今年7月底,，螞蟻集團宣布啟動在上交所科創(chuàng)板和港交所主板同步發(fā)行上市的計劃以來,，關(guān)于這場IPO的話題已經(jīng)數(shù)次登上新浪微博熱搜。

這其中,，最受投資者關(guān)注的無疑是螞蟻集團將如何繼續(xù)在資本市場上締造下一個造富神話。

一方面,，人們津津樂道于有多少螞蟻集團的員工將因此實現(xiàn)“財務(wù)自由”,，另一方面，更多人也希望參與其中,，在這場造富狂潮中分得一杯羹,。

而打新無疑是普通投資者參與螞蟻集團IPO為數(shù)不多的路徑。因此,，各種基金公司,、理財平臺、證券機構(gòu)聞風(fēng)而動,，它們瞄準(zhǔn)的則是打新者的需求,。

就此，圍繞這場IPO已經(jīng)形成了一場巨大的旋風(fēng),。

個人投資者瘋狂

“當(dāng)天早晨2點多爬起來買了易方達,、鵬華,、中歐的螞蟻基金?！币晃晃浵亼?zhàn)略配售基金的投資者表示,，自己把除股市外的可用資金調(diào)集，購買了螞蟻戰(zhàn)配基金,，一共投入3萬元,。

家住上海的蘇荷與丈夫都是參與螞蟻IPO打新的狂熱參與者。只不過,，他們的主戰(zhàn)場不是在基金市場,，而是在港股。只有10%金額配售螞蟻股票的戰(zhàn)配基金顯然已難以滿足他們的胃口,，他們希望直接參與打新,。

為此，他們早早開始準(zhǔn)備,。蘇荷的丈夫在今年初就已經(jīng)在港股開戶,，而蘇荷自己則是7月底完成了開戶。

自7月份螞蟻集團上市消息傳出之后,，蘇荷認(rèn)為螞蟻集團的打新可能近在眼前,，“按照之前科創(chuàng)板的上市速度，我當(dāng)時就猜測螞蟻集團上市流程肯定不會特別久,，很有可能10月份上市,。”蘇荷與螞蟻的緣分頗深,。2019年,，蘇荷曾拿到過螞蟻的offer，雖然由于某些原因她最終未入職,，但彼時她已經(jīng)感受到了螞蟻股票的價值,。

蘇荷透露，當(dāng)時在談薪階段,，HR提到,，螞蟻集團給員工的期權(quán)按照200元/股計入年薪包，但“內(nèi)部回購價格是400元/股,?！?/p>

“打新應(yīng)該是穩(wěn)賺不賠的買賣，螞蟻這種好公司破發(fā)的可能性為0,?！碧K荷這樣判斷。

事實上，IPO打新者們對于螞蟻集團掛牌當(dāng)天的股價走勢普遍看好,。

按照廣發(fā)證券統(tǒng)計顯示,，科創(chuàng)板首批25只個股上市首日溢價率平均為139.4%。這讓投資者對于螞蟻科創(chuàng)板掛牌當(dāng)天的表現(xiàn)更為期待,。

一位螞蟻集團的員工也對全天候科技表示,，在螞蟻內(nèi)部，很多人都想購買其他人的期權(quán),，雖然按照公司規(guī)定,，這種行為并不被允許，但是私下的交易依然存在,。

為了最大程度獲利,，蘇荷和丈夫除了準(zhǔn)備投入自有資金40萬元外，還通過券商進行杠桿融資,，若加上杠桿部分,，他們?yōu)槲浵両PO準(zhǔn)備的打新資金達到了300萬元左右。

在港股,，使用杠桿打新是一種普遍的行為,，投資者一方面是為了提高參與能力，另一方面也可以避開外匯管制的限額——按照外匯管理局政策規(guī)定,，對個人結(jié)匯和境內(nèi)個人購匯實行年度總額管理,，年度總額分別為每人每年等值5萬美元。

據(jù)一家港股券商介紹,，券商給港股打新投資者的杠桿比例一般在10倍左右,，甚至可以高達20倍。

而高杠桿也對應(yīng)著不菲的成本,。蘇荷透露,，她借來的10倍杠桿資金對應(yīng)的是超6%的年化利息。

即便成本高昂,，但是在螞蟻IPO首日股價上漲的預(yù)期之下,，杠桿需求也隨之放大。

富途證券一位內(nèi)部人士告訴全天候科技,，目前該機構(gòu)為參與螞蟻集團港股打新的投資者準(zhǔn)備了300億元的融資額度。

除了加杠桿,，在港股打新者中還有一個公開的秘訣——在多個券商分別開戶,，使用多個賬號同時打新。

“想要提高中簽的概率,，最好的方式就是開多個賬戶,，然后在每個賬戶各申購一手。”有投資者表示,，為了打新開設(shè)十幾個港股賬戶都是非常普遍的做法,。

不過，蘇荷并沒打算長期持有螞蟻股票,，她想賺的就是掛牌當(dāng)天的漲幅,。

中介機構(gòu)搶蛋糕

隨著螞蟻集團等一大批優(yōu)質(zhì)公司到港股上市，中介機構(gòu)迎來了拓展市場的好機會,。

雖然螞蟻集團同時在科創(chuàng)板和港股上市,，但和蘇荷一樣，很多人都選擇了去港股打新,。

一個關(guān)鍵的原因是科創(chuàng)板打新門檻較高,。“創(chuàng)板打新需要有科創(chuàng)板開戶資格,，也就是要保持20個交易日日均50萬資產(chǎn),，同時需要2年交易經(jīng)驗?！币晃桓酃纱蛐挛浵伡瘓F的投資者表示,，這種要求對于很多人來說，可能有壓力,，他自己也不夠資格,。

相比之下，在港股認(rèn)購新股只要有港股賬戶即可,，沒有個股持倉要求,。

另外，在很多投資者看來,，港股打新中簽的概率要更高一些,。

按照廣發(fā)證券此前的研報，科創(chuàng)板平均中簽率為0.18%,，且隨時間推移呈下降趨勢,，自2020年4月以來，平均中簽率低至0.08%,。

相比之下,，港股的中簽率則要高的多。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，2019年港股平均中簽率達50%~70%,，即便是非常熱門的股票，中簽率也非?？捎^,。

以農(nóng)夫山泉為例，9月7日，農(nóng)夫山泉配售結(jié)束,，公開配售申購人數(shù)707532人,，一手中簽率12%。

按照熟悉港股規(guī)則人士的說法,，港股的中簽率之所以高于A股,，和港交所的新股分配原則有關(guān)?！跋愀鄄捎脙?yōu)先分配給每個賬戶里面一手的原則來分配新股,。它的核心策略，實際上是優(yōu)先保證每一戶中一簽,，所以港股的一手中簽率就非常高,。”

在這種情況下,，一些在港股展業(yè)的券商開始利用螞蟻集團上市的機會大力拓展客戶,。

部分港股券商采用融資杠桿吸引投資者，圖片來自網(wǎng)絡(luò)

券商常見的手段包括提供融資支持,，不少券商都聲稱可以提供10倍的融資杠桿,，部分券商甚至杠桿更可以達到20倍。

比如9月29日,，老虎證券推出了港股打新20倍通用杠桿提前約活動,。至10月31日，老虎新老用戶有機會領(lǐng)取港股20倍通用杠桿,、50萬額度打新特權(quán),，以便于他們撬動更多資金，提高打新中簽率,。從時間上來看,，該活動有明顯的個股針對性。

富途證券方面也表示,，他們除了為投資者提供充裕的融資打新額度,，支持10倍銀行杠桿融資外，還支持0本金打新,。投資者可以港股,、美股或者A股通的持倉股票抵押進行融資認(rèn)購，提升購買力,。

另外,，富途證券還支持暗盤交易。暗盤交易也是近年來券商針對打新投資者推出的一個新產(chǎn)品,，其好處在于可以在掛牌前進行股票買賣，讓一些新股未中簽的投資者獲取入場機會,從而達到投資目的。

為了獲取更多的客戶,，在一些港股投資者交流社群中,，還有港股券商發(fā)布合伙人招募信息，拋出了交易傭金,、理財,、資金托管等項目的高額返傭。

不過值得注意的是,，港股券商獲客并非易事,，因為內(nèi)陸投資者想進入港股目前還存在一些門檻，比如需要辦理香港銀行卡,。目前,，僅有少數(shù)銀行可以為內(nèi)陸居民直接辦理香港銀行賬戶，并且門檻在不斷提高,。

“現(xiàn)在一卡難求,，審核的時間都要一個多月”，有投資者提到,，其當(dāng)?shù)剞k理香港銀行卡需要香港務(wù)工證明,。

一家券商的客服也表示，他們可以協(xié)助用戶辦理香港銀行卡,，不過門檻是需要提供月收入3萬元以上的銀行流水,。

在這種情況下，一些中介乘機興起,。

一位中介表示,，他們可以幫助用戶直接對接香港的律師和熟悉的銀行經(jīng)理進行遠程開戶，從而快速辦理香港銀行卡,。按照她的說法,，通過她們辦卡的速度要快很多——可以承諾大約兩周就可以完成開戶。

不過中介費用也不低,，每個賬戶收取1500元,，律師費也要500元。

據(jù)全天候科技了解,，由于一些中介本身從事的業(yè)務(wù)處于灰色地帶,，因此大部分用戶的嘗試意愿并不高。

火爆背后的爭議

幾天前,，周天峰接到了一個推銷電話——對方告訴他,，購買螞蟻戰(zhàn)略配售基金，可以享受到螞蟻IPO的紅利,。

但周天峰對幾只戰(zhàn)配基金并無興趣,，因此未聽對方講完電話就直接掛斷了,。除了推銷電話，接下來幾天,，周天峰還收到了戰(zhàn)配基金的推銷短信,。

部分用戶接到的推銷短信，圖片來自受訪者

螞蟻戰(zhàn)略配售基金目前還未全部銷售完畢,，但這段時間以來,，網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于5只基金的吐槽已越來越多，槽點主要集中在“封閉期長”,、“匹配的螞蟻集團股票的比例低”,。

周天峰也認(rèn)為，這些基金的一個重要缺陷在于封閉太長,，會影響資金的流動性,。“另外,，我剛買了科創(chuàng)50ETF,，就不考慮這個戰(zhàn)略配售的了?！彼f,。

也有投資者擔(dān)心，未來18個月螞蟻集團的股價走勢的不確定性太大,。

另外也有投資者指出,，這五只基金螞蟻配股最高只有10%，另外90%買入方向完全不受控制,，即便是螞蟻集團股票表現(xiàn)不錯,，對于基金整體的收益也貢獻不大。

因此,，螞蟻戰(zhàn)略配售基金的火爆程度其實要低于一些外界人士的預(yù)期,。

從一些投資者的認(rèn)購情況看，他們原本以為申購成功率會比較低,，但是最終確認(rèn)的額度卻出乎意料——確認(rèn)的額度占認(rèn)購額度的比例超80%,，僅有少數(shù)資金被退回。

對于螞蟻集團打新,，有人狂熱,，也有人觀望。

“螞蟻估計賺不到錢”,，一位投資者表示,，具體參不參與打新，他還要看螞蟻上市時候具體的估值,。

甚至有投資者擔(dān)心,，螞蟻集團上市之后走勢會否成為下一個中石油,、京滬高鐵。

對于一些狂熱的打新者而言,，他們也不打算長期持有螞蟻集團股票,。

蘇荷坦言，對于螞蟻IPO,，她只考慮做短線?！拔覀冑€當(dāng)天能賺錢,，因為第一天保證是可以有一定的漲幅，基本上第二天都會拋掉,?！?/p>

周天峰認(rèn)為，對于螞蟻而言,，其股票投資價值最終可能在解禁之后才能體現(xiàn)出來,。

（蘇荷、周天峰為化名）