作為銀行保本理財(cái)叫停后的“接班”產(chǎn)品,，結(jié)構(gòu)性存款的出現(xiàn)深受銀行和客戶的青睞,，但“出生”還不算太久的結(jié)構(gòu)性存款現(xiàn)在正經(jīng)受監(jiān)管的整治。

10月10日,，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于開展銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象整治工作的通知》,，出手整治侵害金融消費(fèi)者權(quán)益亂象，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),。其中,，作為銀行業(yè)侵害金融消費(fèi)者權(quán)益亂象之一，“假結(jié)構(gòu)性存款”也登上被整治的榜單,。

銀保監(jiān)會分別列舉了銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象的表現(xiàn)形式,。銀行業(yè)侵害消費(fèi)者權(quán)益亂象表現(xiàn)在：產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面、營銷宣傳方面,、產(chǎn)品銷售方面,、內(nèi)部管理方面、與第三方機(jī)構(gòu)合作方面。

銀行業(yè)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面表現(xiàn)一是產(chǎn)品多層嵌套,，結(jié)構(gòu)復(fù)雜,，產(chǎn)品說明書等銷售材料信息披露不真實(shí)、不準(zhǔn)確,、不完善,；表現(xiàn)二是結(jié)構(gòu)性存款假結(jié)構(gòu)，替代保本理財(cái),，或按保本產(chǎn)品宣傳銷售,；表現(xiàn)三是理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益區(qū)間測算不科學(xué)合理，存在誘導(dǎo)性表述,。

結(jié)構(gòu)性存款自創(chuàng)設(shè)以來,，很快就成為各銀行熱門品種，尤其是在各地方性銀行經(jīng)常能看到結(jié)構(gòu)性存款高收益率的LED宣傳,?！顿Y管科技》要提示的是：結(jié)構(gòu)性存款的運(yùn)作要求其實(shí)門檻較高。

在監(jiān)管的強(qiáng)力整頓之下,，下半年結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模收縮將成定局,。

日前市場傳言浙江轄區(qū)監(jiān)管部門叫停假結(jié)構(gòu)性存款。浙江銀保監(jiān)局則回應(yīng)稱近期未專門發(fā)過“叫停假結(jié)構(gòu)性存款”的文件,。

其實(shí)兩個(gè)報(bào)道并不算完全沖突,，浙江銀保監(jiān)局雖然沒有叫停，但其也在回應(yīng)中稱“通過窗口指導(dǎo),、治理亂象等方式,，督促轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)”，也就是說其正在規(guī)范治理結(jié)構(gòu)性存款,。

此前,，已經(jīng)有地方監(jiān)管開始出手整頓銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)亂象。9月6日,，北京銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》,，要求杜絕“假結(jié)構(gòu)”問題。

分析人士稱,，自資管新規(guī)正式發(fā)布后,，結(jié)構(gòu)性存款一度被銀行視為保本理財(cái)產(chǎn)品替代，成為各大商業(yè)銀行攬儲利器,。目前一些中小銀行并不具備衍生品交易資格,，但為了增加存款，就會發(fā)行未掛鉤衍生產(chǎn)品的“假結(jié)構(gòu)性存款”,，這增加了銀行的負(fù)債成本,。

根據(jù)北京銀保監(jiān)局調(diào)研及監(jiān)管排查,，其轄內(nèi)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)存在產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不準(zhǔn)確,、業(yè)務(wù)體量與風(fēng)控能力不匹配,、宣傳銷售不規(guī)范四方面問題。個(gè)別銀行結(jié)構(gòu)性存款中未實(shí)際嵌入金融衍生產(chǎn)品或所嵌入金融衍生產(chǎn)品無真實(shí)的交易對手和交易行為,，涉嫌通過設(shè)置“假結(jié)構(gòu)”變相高息攬儲,。

而中國銀保監(jiān)會也已于今年5月，開展“鞏固治亂象成果 促進(jìn)合規(guī)建設(shè)”工作時(shí)要求,，查處結(jié)構(gòu)性存款不真實(shí),，通過設(shè)置“假結(jié)構(gòu)”變相高息攬儲。

那么,，假結(jié)構(gòu)性存款是什么,？根據(jù)介紹，結(jié)構(gòu)性存款就是在普通存款的基礎(chǔ)上,，分成了兩個(gè)賬戶,，第一個(gè)賬戶的錢全存銀行，賺取存款利率的利息,，這部分和普通存款沒兩樣,；第二個(gè)賬戶的錢，有一部分本金存銀行,，另一部分本金則拿去博取更高收益,。

分析人士指出，高收益高風(fēng)險(xiǎn),，所以結(jié)構(gòu)性存款的風(fēng)險(xiǎn)比普通存款高,，這種存款也不全是保本的。銀行的客戶都不是傻子,，既然不保本那誰還去存，去銀行不就是圖安全省心么,。

銀行也想到了這一點(diǎn),，所以現(xiàn)在大部分銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款都是保本型產(chǎn)品，本金風(fēng)險(xiǎn)非常低,，但是收益又遠(yuǎn)高于普通存款,，所以它的熱度很高。

真正的結(jié)構(gòu)性存款,，它的到期收益是不能確定的,，銀行只能給一個(gè)預(yù)期最高收益的數(shù)據(jù)，但目前的實(shí)際情況是,，很多銀行推出的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品,，其實(shí)是掛羊頭賣狗肉，實(shí)際收益每次都達(dá)到了預(yù)期收益。

按理說這對儲戶是好事,，但是假結(jié)構(gòu)性存款相當(dāng)于銀行借著結(jié)構(gòu)性存款,，包裝成保本保息理財(cái)來攬儲，從銀行來看,，這樣做的風(fēng)險(xiǎn)很高,。一來銀行攬儲成本升高，銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大,，二來這也導(dǎo)致銀行同業(yè)之間不正當(dāng)競爭,，會擾亂整個(gè)金融系統(tǒng)秩序，最終的結(jié)果可能會引發(fā)投資虧損或流動性風(fēng)險(xiǎn),。

分析人士稱,，正是考慮這一點(diǎn)，所以五月份銀保監(jiān)會發(fā)文,，要求清查假結(jié)構(gòu)性存款,。一旦有銀行的產(chǎn)品被舉報(bào)，它的實(shí)際利率肯定會降低,。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),，今年下半年結(jié)構(gòu)性存款市場份額將出現(xiàn)收縮。主要原因有兩點(diǎn),，其一是監(jiān)管力度加強(qiáng),，“假結(jié)構(gòu)”將逐漸消失；其二是衍生品交易資格難以獲取,。理財(cái)新規(guī)明確規(guī)定,，商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格。目前來看,，除國有行,、股份行外，僅有22家城商行和15家農(nóng)商行具有衍生品交易資質(zhì),，而獲取衍生品交易資格對于中小銀行而言難度較大,，其中的主要原因在于衍生交易人才十分稀缺。

根據(jù)央行發(fā)布數(shù)據(jù)測算,，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模在今年2月達(dá)到峰值11.23萬億元,，隨后逐漸下滑；到今年8月,，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模下降為10.46萬億元,。