（配圖來自Canva）

近日“陌生人社交第一股”陌陌發(fā)布了,，2020年第二季度的業(yè)績報(bào)告,。

盡管受到了疫情影響，但陌陌交出的是一份盈利財(cái)報(bào),，這也是陌陌持續(xù)盈利的22個(gè)季度,，其賺錢能力可見一斑,。不過依然能賺錢的陌陌，卻顯得沒有那么能打了,。

超預(yù)期財(cái)報(bào)沒撐住股價(jià)

今年第一季度,，首度陷入營收負(fù)增長的陌陌,，可以說是跌進(jìn)了至暗時(shí)刻,。第二季度，陌陌也沒有能從暗夜中走出,。

盡管陌陌連續(xù)22個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利,，但在財(cái)報(bào)中還是能窺見陌陌的力不從心。

陌陌的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，在2020年第二季度,，陌陌實(shí)現(xiàn)凈營收為人民幣38.683億元，和上年同期相比下降6.68%,；凈利潤為人民幣4.564億元,，和上年同期相比下降37.63%；每股美國存托憑證攤薄凈利潤為人民幣2.11元,，上年同期為3.33元,。

根據(jù)彭博社匯總的數(shù)據(jù)，華爾街分析師平均預(yù)計(jì)陌陌2020年第二季度營收為人民幣38.36667,。而陌陌的報(bào)告顯示,，在2020年第二季度，其營收為人民幣38.693億元,，超過華爾街預(yù)期,。

但是陌陌的超預(yù)期財(cái)報(bào)，并沒有能給資本市場足夠的信心,。

在9月3日陌陌發(fā)布財(cái)報(bào)當(dāng)天,，恰好碰上美股三大指數(shù)均遭受重挫，創(chuàng)下6月以來單日最大的跌幅,，道指超跌一度超過1000點(diǎn),，納斯達(dá)克指數(shù)跌近5%。在一系列的影響下,，陌陌股價(jià)暴跌15.7%,，收盤時(shí)僅有16.7美元。

緊接著,，在陌陌發(fā)布財(cái)報(bào)一天之后,，其股價(jià)繼續(xù)下跌。9月4日,，陌陌股價(jià)再跌7.68%,，下降到15.5美元,。

而追根究底，除了大盤動(dòng)蕩之外,，陌陌各項(xiàng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)不佳,，才是真正的原因。

多業(yè)務(wù)受阻

疫情期,，宅經(jīng)濟(jì)的爆發(fā)讓在線直播重回大眾的視野,。

然而，以往靠著直播服務(wù)業(yè)務(wù)度過各種難關(guān)的陌陌,，這一次卻沒有再攪動(dòng)風(fēng)云,，陌陌的直播服務(wù)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下降。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，在2020年第二季度中,，陌陌的直播服務(wù)收入為人民幣26.029億元，和上年同期的人民幣30.999億元相比,，減少16%,。同時(shí)，在四月中旬就加速測試直播業(yè)務(wù)的探探,，在2020年第二季度的直播服務(wù)收入為人民幣1.917億元,。

對于直播服務(wù)收入下降的原因，陌陌在財(cái)報(bào)中解釋為,，主要是由于疫情影響了付費(fèi)用戶的情緒,，特別是頭部的付費(fèi)用戶意愿下降。在疫情中頭部付費(fèi)用戶財(cái)務(wù)狀況受到負(fù)面影響,，進(jìn)而消費(fèi)能力也有所降低,。

而在后疫情時(shí)代，受到影響的頭部用戶,，付費(fèi)意愿一時(shí)之間也難有回升,。依賴于用戶打賞意愿的陌陌直播服務(wù)，內(nèi)容和玩法相對來說都比較單一,，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差,。所以在特殊時(shí)期，陌陌的直播服務(wù)被卡住了脖子,。

此外,，陌陌的手機(jī)游戲業(yè)務(wù)以及移動(dòng)營銷業(yè)務(wù)，也同樣呈現(xiàn)萎靡的狀態(tài),。唯一增長的,，僅有增值服務(wù)。

由于手機(jī)季度付費(fèi)用戶持續(xù)減少,，陌陌的手機(jī)游戲收入也在下降,。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，陌陌的手機(jī)游戲收入為人民幣1160萬元，和上年同期的人民幣2320萬元相比,，下降50%,。

還有，因?yàn)閺V告和營銷用戶的需求減少,，陌陌在資源配置方面的減重策略,，都使其的移動(dòng)營銷服務(wù)收入較少。在2020年第二季度,，陌陌的移動(dòng)營銷收入為人民幣3800萬元,，和上年同期的人民幣7620萬元相比，下降50%,。

最后，在陌陌的業(yè)務(wù)中,，實(shí)現(xiàn)營收增長的僅有增值服務(wù),。在2020年第二季度，陌陌的增值服務(wù)收入人民幣12.043億元,，和上年同期的人民幣9.484億元相比,，增長27%，這當(dāng)中主要包括虛擬禮物收入和會(huì)員訂閱收入,。

拾起探探,，社交路難回

在娛樂直播漸漸失去風(fēng)口的時(shí)候，陌陌又想起了一開始的社交道路,。

現(xiàn)在陌陌主APP出現(xiàn)疲態(tài),，陌陌開始在尋求別的出路。2019年起,，陌陌就陸陸續(xù)續(xù)推出了多款主打社交的產(chǎn)品,，不過新產(chǎn)品中還沒有能夠再出現(xiàn)一個(gè)“陌陌”。

在陌陌推出的產(chǎn)品中,，包括了是他,、赫茲、cue,、ZAO等數(shù)十款社交+的產(chǎn)品,，當(dāng)中一夜爆火的ZAO，熱度沒有持續(xù)多久就因隱私安全等問題熄火,。目前表現(xiàn)較為搶眼的是赫茲,，在App Store最近三個(gè)月內(nèi)的累計(jì)下載量為125萬次，在社交分類平臺里,，排名20左右,。

而在陌陌的產(chǎn)品矩陣?yán)?，?dāng)初被陌陌以6億美元現(xiàn)金加上265萬股新發(fā)行的ADS股票收購的探探，終于不負(fù)陌陌所望,，在新一季財(cái)報(bào)里,，表現(xiàn)頗為亮眼。

陌陌財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，在2020年探探的營收為人民幣5.172億元,，和上年同期的人民幣2.848億元相比，增長81.6%,。

根據(jù)探探公布的數(shù)據(jù),，在過去6年的時(shí)間里，探探的用戶上傳照片超過11億張,，在2020年平均每天的新增照片超過100萬張,，接近6年均值的2倍。

在陌陌推出的產(chǎn)品矩陣?yán)锩?，探探成為發(fā)展重點(diǎn),。不過只有一個(gè)尚在發(fā)展中的探探，顯然推不動(dòng)陌陌龐大的身軀,。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，2020年第二季度，探探的運(yùn)營虧損為人民幣1.256億元,，上年同期為人民幣4.314億元,。陌陌在社交道路上的進(jìn)程，并沒有當(dāng)初直播路走的順暢,。陌陌接下來的發(fā)展,，同樣承壓不小。

未來多了幾分不確定性

曾經(jīng)靠直播一度起死回生的陌陌,，現(xiàn)如今又遇到了更多的難題,。

在短視頻領(lǐng)域，出道成功的抖音,，現(xiàn)在對于直播賽道同樣強(qiáng)勢,。抖音開啟“黑馬計(jì)劃”、“百萬開麥”等策略,，將流量與資金傾向主播,，吸引主播入駐。另外,，快手以及B站等,，在直播方面同樣不弱勢，在今年第二季度，B站的增值服務(wù)（直播和增值服務(wù)）營收為人民幣8.25億元,，同比增長153%。

而在眾多玩家入場的時(shí)刻,，陌陌的用戶增長成為問題,。財(cái)報(bào)顯示，今年第二季度,，陌陌的月活躍用戶為1.115億,，低于上一年同期的1.135億。

陌陌目前擁有充足的現(xiàn)金流,。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,，目前陌陌持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物,、短期存款,、長期存款為人民幣153.765億元，截至2019年12月31日為人民幣152.253億元,。由此,，在發(fā)布財(cái)報(bào)后，為了提振投資者的信心,，陌陌宣布董事會(huì)批準(zhǔn)了一項(xiàng)股票回購計(jì)劃，將在未來12個(gè)月最高回購3億美元的股票,。陌陌的股票回購計(jì)劃將通過現(xiàn)有現(xiàn)金余額進(jìn)行。

不過,，陌陌對接下來的季度表現(xiàn),，持有的態(tài)度并不樂觀。陌陌預(yù)計(jì)在2020年第三季度,，陌陌的凈營收在人民幣37億元-38億元之間，同比減少16.9%-14.6%,。

對于陌陌而言，曾經(jīng)在社交以及直播領(lǐng)域的風(fēng)生水起,，現(xiàn)在已經(jīng)快要成為過去式。在各種強(qiáng)敵的擠壓之下,，出現(xiàn)營收、凈利潤,、用戶增長遇難的陌陌,，沒有辦法及時(shí)調(diào)整自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的話,，未來將會(huì)滑向更深的深淵。