套利是在兩個不同的市場中，以有利的價格同時買進(jìn)并賣出或者賣出并買進(jìn)同種或本質(zhì)相同的證券的行為,。那么溢價的情況呢?下面的內(nèi)容中為大家介紹ah股溢價套利方法有哪些?

　　ah股溢價套利方法有哪些?

　　【AH股套利】AH套利的主要操作方法有以下幾點：

　　1.指數(shù)套利:當(dāng)A股或H股兩者都處于歷史底部或其中之一處于歷史底部時,，輪動到折價的一方。如2014年8月輪動到A股,，可賣H股ETF買上證50ETF或300ETF,，2015年11月輪動到H股，可賣300ETF或50ETF買H股ETF,。歷史低部可以通過和跨市場比較,，縱向和歷史比較來得出。

　　2.對沖套利:當(dāng)A股和H股兩者中一方在歷史頂部時,，又出現(xiàn)AH溢價高點時,，可選擇做空AH溢價來獲利。從圖16.1可能看出AH溢價的高點是140左右,，每回溢價升到140都會引起滬港通資金來套利,，很快溢價就會下降。比如2015年7月份,，A股處在高點,，H股處在價值中樞，AH溢價超過140可以選擇做多H股ETF加做空和H股指數(shù)相關(guān)性較高的上證50股指期貨來對沖套利,，通過溢價縮小來獲利,。

　　3.折溢價套利+同業(yè)搬磚:H股中，銀行占了很大的比例,，外資投行非常喜歡招商銀行,，在歷史上招商銀行H股經(jīng)常對股溢價，可以用過去一年招商的AH折溢價中值做為中樞進(jìn)行AH輪換,，如果再加上同業(yè)搬磚的機會,，如招商銀行和興業(yè)銀行,，浦發(fā)銀行等，把幾家銀行看成資產(chǎn)同類化的,，然后按價差做出價格中樞數(shù)據(jù),，價格偏離一定程度時就開始搬磚，這樣可以達(dá)到一魚三吃以上的效果,。

　　4.H股相對A股溢價的個股套利: H股中有幾只股票如中國平安,，萬科，海螺水泥,，寧滬高速等都較長時間相對A股溢價,，這幾只股票都是AH套利的好標(biāo)的。以中國平安為例近期2個半月的AH溢價中樞是105,，如果以107和103為搬磚點的話,，二個半月里有高達(dá)5次的搬磚機會，去掉手續(xù)費大約可以賺18%,。但是由于H股是t+2結(jié)算,，做AH股套利的投資者如果帳戶中長期有現(xiàn)金那問題不大，如果長期滿倉的可以開融資融券來解決這個問題,。下圖二是我回溯了過去幾年的平安Ah溢價,，整體變化不大，未來會不會變化我不知道,，但幾年的因為工作量太大,，我沒做出來。實際操作中我采用動態(tài)法來確定中樞,，每天按最新的近三個月ah溢價中樞來確實搬磚位點,，當(dāng)然按過去歷史做的模型有可能會跑偏，只能說盡量大概率,。

　　5.利用交易制度差異套利:當(dāng)同一個公司出現(xiàn)這種狀況的時候,，尤其是A股漲停，H股由于不存在漲跌停板,，能夠更有效的反映市場短期的情緒變化,，對于A股后面幾天的操作會有一定指導(dǎo)意 義，但也謹(jǐn)防市場操縱者的博弈行為,。轉(zhuǎn)自鐵公雞金融