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這2個指數要停止運營了,,是怎么回事呢?

 喜歡喝湯的八戒 2020-08-26

同名微博:@銀行螺絲釘


前兩天,,看到中證指數官網,,推送了一條消息:

中證指數有限公司決定,自2020年9月23日起,,停止計算發(fā)布中證雪球智選大數據100指數 (930760)與中證東方財富大數據100指數(930769),。

這兩個指數,都有一個“大數據”,。大數據指數是什么呢,?

大數據指數

在2014-2015年牛市的時候,當時市場行情是非?;鸨?,也催生出很多特殊的品種。

有的投資者應該還記得,,當年市場特別流行互聯(lián)網+、大數據等概念,,加上股市行情火爆,,很多互聯(lián)網公司也聯(lián)手指數公司,推出了大數據指數,。

比較出名的有這么幾個:
  • 淘金100指數:基于支付寶平臺的電商交易數據,,來挑選消費、娛樂等方面的100只股票,;
  • 財富100:基于東方財富網關注度因子,,結合財務,、市場驅動等因素,挑選100只股票,;
  • 雪球智選:基于雪球網用戶創(chuàng)建收益最好的組合中的股票,,結合財務、雪球熱度因子等,,挑選100只股票,;
  • 銀智100:基于銀聯(lián)旗下銀聯(lián)惠智提供的銀聯(lián)消費數據,挑選100只股票,;
  • 百發(fā)100:基于搜索因子,、財務因子、動量因子等,,挑選100只股票,;
  • 騰濟價值100:騰訊和濟安金信挑選低估程度最高的135只股票,再引入專家評審,,由專家挑選出100只股票,;

螞蟻、騰訊,、百度,、東方財富、雪球,、銀聯(lián)等齊上陣,,基本都是在2015年牛市火熱階段推出的指數。

規(guī)則不透明風險

這些指數跟一般的指數,,有一個最大的不同,,就是規(guī)則不透明
我們看一般的指數,,規(guī)則都是公開透明的,。
所以一個指數我們拿到手,按照規(guī)則找出他投資哪些股票,、每個股票持有多少百分比也都是可以算出來的,。

比如說,滬深300指數,,就是按照流通市值規(guī)模大小排序的300家公司,。

這個規(guī)則并不復雜。
基金公司可以復制滬深300指數,,如果一個散戶資金量足夠大,,也可以復制出滬深300指數。

但是,,大數據指數并不是如此,,它的規(guī)則,,有一部分是不公開的。
比如說,,東方財富網關注度因子,、雪球熱度因子、支付寶電商交易數據...這些普通投資者誰能拿到手呢,?

正因為這些指數背后的規(guī)則不透明,,所以我們也無法像分析一般指數那樣,清晰地得到指數的投資價值,。

指數長生不老

另外,,大數據指數還有一個巨大的風險:喪失了指數長生不老的優(yōu)勢。

我們以前說過,,指數具備長生不老的優(yōu)勢,。
像滬深300指數,只要國內股票市場還存在,,滬深300指數就可以按照規(guī)則繼續(xù)挑選股票,。

甚至假設一個極端情況,指數公司關門了,,但滬深300指數的規(guī)則我們是知道的,,仍然可以繼續(xù)按照這個規(guī)則挑選股票。

只要規(guī)則公開透明,、清晰,,那這個規(guī)則就可以長期流傳下去。

但大數據指數并不是如此,,因為選股規(guī)則中,,有一部分是相關互聯(lián)網公司提供的。如果相關的互聯(lián)網公司,,不再提供類似數據,,那對應指數也會停止運作。

所以大數據指數,,喪失了一般指數長生不老的優(yōu)勢,。
這是它的另一個缺陷。

所以在大數據指數推出后,,僅僅第5年,,就有兩個大數據指數停止運作了。剩下的幾個還能運營多久,,也不太好分析判斷。

大數據指數收益

也有朋友關心,,大數據指數收益如何呢,?

如果單看收益率的話,,以2016年1月1日至2020年8月24日收益為例(假設分紅再投入):

  • 淘金100:上漲53%

  • 財富100:上漲53%

  • 雪球智選:上漲73%

  • 銀智100:上漲65%

  • 百發(fā)100:上漲30%

  • 騰濟價值100:上漲26%


這個收益率還可以。
超過同期的中證500(因為中證500在2016年初還是高估的),,弱于上證50等品種,。

例如,以我們比較熟悉的上證50指數基金做對比,,同期易方達上證50指數,,上漲大約110%。

總結

相比傳統(tǒng)指數基金,,大數據指數在收益上跟一般指數差不太多,。但喪失了傳統(tǒng)指數規(guī)則透明、長生不老的優(yōu)勢,。

除此之外,,還存在規(guī)則不透明和互聯(lián)網企業(yè)運營中止的風險。

所以,,我們挑選指數基金的時候,,還是要盡量選擇簡單、可靠的指數基金產品,。讓指數發(fā)揮它原本的優(yōu)勢~

作者:銀行螺絲釘(轉載請獲本人授權,,并注明作者與出處)

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