法則一：風(fēng)險隔離

所謂 風(fēng)險隔離,， 簡單來說就是將家庭資產(chǎn)分隔成兩個“賬戶”：一個“賬戶”的資金用于投資；另一個“賬戶”的資金用于家庭生活（包括衣,、食,、住,、行、看病,、養(yǎng)老等）的日常開銷,。

法則二：不要滿倉押寶

永遠(yuǎn)不要把雞蛋放進(jìn)同一個籃子，這條法則不僅僅是適用于投資市場,，很多時候都是,，不要滿倉押寶，避免沒有押中,，最后有可能會雞飛蛋打,。

法則三：實時止損

小散們都有這種心態(tài)，認(rèn)為只要不賣出總有一天會回本,，因此死死捂住不愿割肉,，損失擴(kuò)大到難以承受的地步，才如夢初醒地殺跌出局,。最后就算勉強(qiáng)回本,，算算既沒有跑贏通貨膨脹也沒有跑贏銀行利率。還白白可能錯過了大好行情,。

法則四：牛市不要輕易加杠桿

在牛市賺了錢往往希望乘勝追擊,，再接再厲。所以有的就會不斷增加本金投入,，甚至融資借錢加杠桿,，兩倍倉位、三倍倉位的都會有,，這時倉位很多就處于超配階段,。杠桿在合適時機(jī)用好了可以使收益率快速增長，但是一旦沒有用好,，那么在股災(zāi)和期貨市場爆倉和資產(chǎn)大幅縮水的例子比比皆是,。

法則五：熊市不要輕易空倉

熊市是一個很好的歷練期，不經(jīng)歷風(fēng)雨怎么見彩虹,，熊市對投資者的素質(zhì)和各方面的能力是極大考驗，如果你想牛市里砍柴（財）收獲,，那么你就應(yīng)該在熊市里磨好刀,。但要記住的就是，在熊市里磨刀不要重倉,，只能非常小的倉位做實驗,，以此增加自己的投資經(jīng)驗，以待它日牛市再來時,。

法則六：嚴(yán)守紀(jì)律

依靠倉位管理獲得成功的前提是,，不論是買了之后繼續(xù)下跌,，還是賣了之后繼續(xù)上漲，你都不能后悔而擅自改變紀(jì)律,，一旦改變就意味著失敗,。可以說,，紀(jì)律是倉位管理的生命線,，再好的倉位管理策略如果不嚴(yán)格執(zhí)行也只是一紙空文，毫無用處,。

法則七：終生學(xué)習(xí)

一個善于倉位管理的高手,，必定是一個終生學(xué)習(xí)和善于學(xué)習(xí)的人。通過不斷地學(xué)習(xí),，吸收新的倉位管理理念和技巧,，才能博采眾長，集思廣益,。巴菲特不也是在學(xué)習(xí)和借鑒了格雷厄姆,、費(fèi)雪、凱恩斯,、芒格等人的思想精髓之后,，才最終成為一代宗師的嗎？

一,、牛市行情中的倉位管理策略

牛市行情市場處于上升趨勢,，均線多頭排列，此時最大的風(fēng)險就不是股價的波動,，而在于踏空的風(fēng)險,。

策略：

1、不空倉,，不踏空,，有機(jī)動倉位資金應(yīng)對盤面。

每一次回踩和調(diào)整都是機(jī)會,，應(yīng)該在保有一定底倉的前提下,，用適當(dāng)?shù)臋C(jī)動倉位做高拋低吸，以獲得更大的利潤,。

2,、逐步建倉，突破壓力,，回踩加倉,。

首先采用這只股票倉位的1/5進(jìn)行試探建倉，買入后若標(biāo)的上漲,，突破壓力位置,，回踩即可以考慮加倉,，這里需要注意一點,一只股票占總倉位建議不超過30%；買入后若標(biāo)的下跌,，低于底倉買入價5%-8%的跌幅時,，擇機(jī)加倉（總倉位的30%為單只股票的極限倉位），如果第二次補(bǔ)倉后繼續(xù)下跌,，到達(dá)止損線即刻止損,。

注意：一般資金200萬以下的投資者，持股最好控制在5只以內(nèi),。

二,、熊市行情中的倉位管理策略

熊市行情市場處于下降趨勢，均線空頭排列,。最好不參與,，不要輕易搶反彈，應(yīng)跟隨趨勢輕倉操作,，確保不犯原則性錯誤,。

策略：

1、輕倉操作,，建議不要超過五成倉位,；補(bǔ)倉次數(shù)不易過多，一次最好,，一只股票的倉位一般建議不超過三成,。

2、下跌達(dá)到設(shè)定止損位,，應(yīng)堅決止損,，絕不讓損失擴(kuò)大。一般行業(yè)內(nèi)比較認(rèn)可的,，是每次交易對總倉位帶來的損失控制在3%左右,。

三、震蕩行情中的資金管理策略,。

我們所說的震蕩行情,，簡單描述就是股價或者指數(shù)圍繞一定的中樞進(jìn)行波動，而不形成趨勢,。一般我們可以分為頂部震蕩,，底部震蕩，下跌中繼震蕩和上升中繼震蕩,。

震蕩行情切忌追漲殺跌，總體倉位建議控制在3到6成,。在波動趨勢不明朗的時候,，最令人難受的就是頻繁踏錯節(jié)奏,，被市場兩面扇耳光。此時追漲殺跌是震蕩期的大忌,，只會消耗和加重資金成本,，更會使投資心態(tài)和行為發(fā)生混亂。

1,、底部震蕩

如何判斷：1,、估值水平較低，例如整體市盈率20倍以下,。2,、成交量長期萎縮低迷，突然有所放大,。3,、技術(shù)上的底部形態(tài)（最好有資金吸籌形態(tài)）

策略：底倉建議少于2成倉，最好選擇防御性較強(qiáng)的價值成長股,，標(biāo)的范圍在2-4只左右,。不要追漲殺跌，應(yīng)該耐心持股,，越跌越買,。股票超過10%的跌幅可以考慮補(bǔ)倉，總體倉位控制在5成內(nèi),。

2,、上升中繼震蕩

如何判斷：均線呈多頭排列，高點突破受阻,。

策略：建議保持三成左右底倉,，靈活的倉位做T，整體倉位建議保持在5成以內(nèi)為佳,。

3,、頂部震蕩以及下跌中繼震蕩

如何判斷：絕大多數(shù)個股普遍出現(xiàn)資金外逃，重要均線死叉,。

策略：空倉,，保住勝利果實。保住現(xiàn)金,，等待下次機(jī)會,。

資金管理的水平高低往往決定著投資的成敗，由于股票市場風(fēng)險莫測,，正確的資金管理就顯得尤其重要,。資金管理是指一切用于投資或者投機(jī)交易的現(xiàn)金和股票倉位的分配及組合行為總和。其根本目的在于通過對資金倉位及現(xiàn)金的管理，最大化地降低在投資失敗的情況下出現(xiàn)的風(fēng)險,。

有無良好的資金管理往往是區(qū)別成功者和失敗者的關(guān)鍵,。無論你是什么類型的投資者，也不管你采用何種投資理論和技術(shù)分析的方法,，如果遵循嚴(yán)格的資金管理,，就可能成功。很多投資者根本不進(jìn)行資金的管理,，即使有,，可能也不會完全地去遵循管理規(guī)則。如果投資者不知道如何管理資金,，總是靠運(yùn)氣,，那也沒有機(jī)會在金融市場最終賺到錢。

一般技術(shù)分析書籍經(jīng)過忽略或不太重視資金管理的問題,。我們可以看到很多過討論技術(shù)分析,、技術(shù)指標(biāo)甚至交易心理學(xué)的著作，但很少看到專門討論資金管理的書籍,。然而,，資金管理經(jīng)常是決定交易成敗的關(guān)鍵所在。即使投資者擁有全世界最好的交易策略,，除非知道如何管理資金,，否則很可能還是免不了失敗。反之,，即使交易策略不是如何高明,，但只要掌握資金管理的技巧，仍能維持盈利,。換言之,，只要有健全的資金管理計劃，任何一般的交易策略都能夠獲得成功,。

所有的投資大師都在強(qiáng)調(diào)資金管理,，控制風(fēng)險的重要性。巴菲特說過自己的三大投資原則：第一是資金安全,，第二是資金安全,，第三是牢記第一條和第二條。索羅斯也說過,，投資本身沒有風(fēng)險,，失去控制的投資才有風(fēng)險。

想要在股票市場中生存,，必須具備一套完善的資金管理辦法,。即使對一個新手來說,，剛開始可能會運(yùn)氣很好，但最終仍有失手的時候,。假如他在資金上不善于管理,，不僅會還給市場所賺取的所有利潤，而且還會把老本賠進(jìn)去,！相反，一個初入市者,，若能在資金管理方面謹(jǐn)慎從事,，出現(xiàn)虧損時及時止損，他就能為以后的交易留下一定余地,。保存實力是股票市場中生存的關(guān)鍵,，也是最終取得勝利的關(guān)鍵。要想成為一名成功的投資者,，在投資初期,，首當(dāng)其沖的是保全自己的資金，而賺錢還在其次,。