過去一年，在資本寒冬中,，整個電商行業(yè)都發(fā)生了巨大的變化,，大量中小電商和O2O創(chuàng)業(yè)公司倒閉，但阿里京東等巨頭們依然在高歌猛進,，京東在業(yè)務創(chuàng)新和投融資并購上也動作頗多,。今天，東哥做一下深度盤點和解讀,，通過京東業(yè)務來判斷未來電商趨勢,。

□  一次大促，雙11大促喧賓奪主

□  兩次戰(zhàn)略并購,，京東戰(zhàn)略入股達達,，沃爾瑪戰(zhàn)略入股京東

□  三大新業(yè)務，京東金融分拆獨立,，京東新通路,，京東物流全面開放

□  最后技術轉型升級，X事業(yè)部異軍突起

? 盤點一：“雙11”大促,，京東喧賓奪主

中國有兩大網(wǎng)購節(jié)日,，一個是京東發(fā)起的“618”網(wǎng)購節(jié)，一個是阿里發(fā)起的“雙11”網(wǎng)購節(jié),。前者以家電3C數(shù)碼為主,，后者以服飾百貨為主。

以往，只有京東積極主動參與阿里巴巴的“雙11”,，阿里基本不參加“618”給京東抬轎子,，即使參與，也比較隱晦,，叫“年中大促”,。2016年，阿里開始毫不避諱地正式參與京東618大促,。和阿里的朋友溝通原因,，主要是，618大促已逐漸成為行業(yè)性促銷日,，如果阿里再不參與,，就會被打上京東的烙印，此后愈發(fā)被動,。

2016年6月1日到18日的大促期間,，京東累計訂單量過億，18日全天下單量同比增長超過60%,。其中,，京東超市表現(xiàn)亮眼，618當日共售出2500萬件商品,。

如果只看銷售額,，實際上，京東雙11業(yè)績比618更好,。每年的“雙11”,，京東的銷售額將達到最峰值水平。2016年11月1日到11日的購物季期間,，京東商城交易額同比增長為59%,。服飾家居品類的下單量創(chuàng)歷史新高，全站占比超過40%,。根據(jù)星圖數(shù)據(jù),，雙11當天京東交易額425億，超過阿里的三分之一,。如果是考慮雙11大促期間的業(yè)績表現(xiàn),，京東甚至是反超的，尤其是家電3C數(shù)碼通訊品類,。

當然,，雙11當天，阿里巴巴的表現(xiàn)也非常不錯,，單日成交額1207億元,。阿里沒有披露過618的業(yè)績數(shù)字,，也沒有披露“雙12”大促的銷售額。當然并不讓人意外,，今年“雙12”的確比以往要冷淡的多,。

大促只是代表一次性的業(yè)績，并不能完全說明趨勢,。2016年Q3,，阿里活躍用戶規(guī)模4.39億，新增活躍用戶500萬,，同比增長13.7%,，京東活躍用戶規(guī)模1.987億，季度新增活躍用戶1090萬,，同比增長57%,。京東用戶規(guī)模迅速接近阿里巴巴，京東在整體上超過天貓只是時間問題,，最樂觀預計時間將是2018年。

? 盤點二：沃爾瑪戰(zhàn)略入股,，線上線下全面融合

2016年4月15日,，京東集團宣布旗下O2O子公司“京東到家”與全國最大的眾包物流平臺“達達”進行合并，京東占新達達股份47%,。合并后的“新達達”是中國最大的本地即時物流和生鮮商超O2O平臺,。目前，新達達本地即時物流平臺“達達”已覆蓋全國350多個重要城市,，擁有250多萬眾包配送員,，服務超過60多萬家商戶，注冊用戶超過3000萬,。

2016年6月,，沃爾瑪宣布戰(zhàn)略入股京東，此后又通過二級市場增持至10.8%,，并將1號店出售給京東,。2015年，京東超市（快消品）規(guī)模500億,，遠超過天貓超市的100多億,，而2016年收購1號店后，京東進一步擴大了對天貓超市的優(yōu)勢,。

在2015年8月,，京東還投入43億元入股永輝超市10%的股份。京東成立了獨立的生鮮事業(yè)部,，由前3C數(shù)碼事業(yè)部老大王笑松負責,，建立覆蓋中國所有大中城市的冷藏冷凍一體化B2C物流設施,，覆蓋用戶多元需求。

為應對京東競爭,，2016年11月,，阿里巴巴斥資超21億元入股三江購物32%的股份，此前2015年8月,，阿里283億戰(zhàn)略入股蘇寧,。當年年底，阿里投資控股建立線下生鮮業(yè)務盒馬鮮生,。

無論是京東到家與達達合并,，還是沃爾瑪戰(zhàn)略入股京東，可以看到兩大非常明顯趨勢：一個是線上線下全面融合,。一個是商超（含生鮮）成為下一個電商平臺爭奪的品類,。

? 盤點三：三大新業(yè)務進展

? 京東金融將分拆獨立發(fā)展

亞馬遜和京東的業(yè)務絕大部分是相同的，不同在于,，亞馬遜有云服務,，京東有金融業(yè)務，都代表各自未來的利潤增長點,。今年11月公布第三季度財報時,，京東宣布京東金融計劃分拆獨立發(fā)展。

今年3月,，京東金融宣布完成66.5億元人民幣融資,，估值466.5億元。京東金融依托京東商城業(yè)務,，供應鏈金融和消費金融得以快速發(fā)展,。其團隊在很短的時間內已擴張到4000人，獨立投資了很多包括美國ZestFinance在內金融技術公司,。

“無金融,，不電商”，電商布局金融已經(jīng)成了一種標配,。阿里,、京東，唯品會,、美團點評,、蘇寧、國美,、樂視等企業(yè)都有在積極動作,。電商巨頭們坐擁渠道、流量,、消費者,、供應商,、大數(shù)據(jù)等資源。將這些資源延展至互聯(lián)網(wǎng)金融,，既可豐富平臺的應用場景,，增加用戶粘性，還能帶來更多盈利,。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個萬億級的市場,，阿里將支付寶分拆成螞蟻金服集團，京東金融獨立發(fā)展也不奇怪,。

? 京東新通路,，干掉傳統(tǒng)零售分銷商

京東新通路事業(yè)部成立于2015年底，在過去一年時間里,，業(yè)務已覆蓋5萬家中小門店,。2017年，京東新通路的目標是覆蓋50萬家中小門店,。

在過去十年,，電商迅猛發(fā)展，但占整體社會零售比例也就13%,，在廣大縣域城鎮(zhèn)農村,，電商滲透比例不超過5%。凱度零售咨詢估算,，整個中國市場現(xiàn)在將近有680萬家這樣的夫妻老婆店，這是一個萬億級的市場,。

京東商城新通路事業(yè)部將中小門店納入品牌商的銷售終端體系,，面向全國的中小門店推出一站式B2B訂貨平臺“京東掌柜寶”，為品牌商提供高品質倉儲配送支持,、地勤服務,、門店營銷、數(shù)據(jù)分享等“一站式”解決方案,，并上線面向品牌商的大數(shù)據(jù)服務平臺“慧眼”,。

阿里1688零售通、京東新通路,，以及包括惠民網(wǎng),、掌合天下等B2B平臺，已經(jīng)將電商戰(zhàn)場從線上轉移到線下零售市場,。阿里和京東正在不斷干掉傳統(tǒng)線下的百貨公司和家電數(shù)碼賣場零售商,，而接下來是，干掉傳統(tǒng)零售的分銷商,。

? 京東物流品牌化運營,，向社會全面開放

2016年11月23日,，京東正式宣布“京東物流”以品牌化運營的方式全面對社會開放，標志著整個京東集團全面向“開放化,、智能化”戰(zhàn)略邁進,，未來京東將致力于成為中國整個商業(yè)社會的基礎設施提供商。

京東物流全面開放商業(yè)化,，這個曾被外界詬病為壓垮京東模式最后一根稻草的物流,，不僅變成京東用戶體驗的核心競爭力，還可能變成利潤中心,。

10年前,，自營B2C為主的亞馬遜開啟FBA業(yè)務，利用其倉儲物流的優(yōu)勢,，擴大優(yōu)質商家入駐,，現(xiàn)開放平臺GMV超過64%，最終打敗了領先的C2C模式的ebay,。亞馬遜Q3的履約成本為43.35億美元,，履約成本費用率為13.25%，第三方物流收入能夠cover一半的物流成本,。前三季度亞馬遜物流總收入60億美元,，2017年物流總收入將超過100億美元。

現(xiàn)實的情況是,，京東多年來投入人力物力最大的領域就是物流,，物流一直作為成本中心，提升了用戶體驗,，也拖累了財報,，侵蝕了利潤。京東要盈利,，就一定要將倉儲物流開放,，讓第三方商家進入，分攤倉儲物流成本,。

? X事業(yè)部,，轉型技術驅動型公司

京東和阿里巴巴，亞馬遜最大的區(qū)別是什么,？很多電商圈內和投資朋友肯定異口同聲會說,，前者是搬貨的零售公司，而后者是技術驅動型公司,。這也是過去2016年,，京東身上發(fā)生的最大的變化之一。

在內部會議上,，劉強東強調未來京東將通過AR/VR技術,、深度學習,、人工智能、機器人自動化等創(chuàng)新科技,，真正實現(xiàn)物流智能化,、無人化，將行業(yè)和社會的運營成本降低至極限,，將用戶體驗提升至極限,，最終發(fā)展成為全球領先的、真正實現(xiàn)智能化的商業(yè)體,。

2016年5月,，京東正式成立了智慧物流開放平臺“X事業(yè)部”，自主研發(fā)無人機,、無人車,、無人倉等一系列尖端的智慧物流項目。目前,，無人機已完成超過1萬分鐘的飛行總時長,、近萬公里的飛行里程、超過1000架次的飛行次數(shù),。這不僅僅提升了用戶體驗,，最重要的是解決了幾十年以來農村物流成本太高的問題。

劉強東預計到明年無人機就可以復制到全國各地,。在不久的將來,，京東會在廊坊構建全球第一個無人倉庫，整個庫房全部實現(xiàn)機器人作業(yè),。我們研發(fā)的無人配送車在今年“雙11”已經(jīng)開始送貨試運營,。

人工智能對供應鏈的意義就在于它能將把整個供應鏈成本降到極致，供應鏈的效率也提升到極致,，用戶體驗隨之大幅提升,。

當然對技術的重視,，不只是倉儲物流,，也包括京東金融。京東金融的很多產(chǎn)品都是基于人工智能的方式來設計的,，京東的供應鏈金融和消費金融業(yè)務或許將沒有一個信貸審批人員,，所有授信均在線上自動化完成，實時審批,，隨借隨還,。過去三年時間，京東金融信貸業(yè)務壞賬率低于行業(yè)平均水平,。

? 阿里和京東模式之爭

幾天前,，東哥和一個管理數(shù)百億基金的朋友交流,，談及更看好阿里和京東哪一家模式。我說,，兩家各有優(yōu)劣,，各有各的市場，不存在誰要消滅誰,。短期看,，阿里更有爆發(fā)力；但從長遠看,，京東模式更有持續(xù)競爭力,。

2015年，東哥曾寫過《阿里越做越重“自營化”,，京東卻越做越輕“平臺化”》,，研究零售發(fā)展史，可以很清楚看到,，標準品適合自營,，暢銷品適合自營，強調規(guī)模采銷優(yōu)勢,；而非標準品適合平臺模式,，長尾商品適合平臺，更強調個性化需求,。

在業(yè)態(tài)模式趨勢上,，純平臺模式，尤其是集貿市場會向下走,，而消費升級,，自營模式會逐漸加強。阿里越做越重轉向“自營化”,，京東卻在加速“平臺化”模式,。現(xiàn)在兩家比拼的是，轉變基因,，各自的執(zhí)行速度了,。

所以，馬上有了12月2日的阿里對標京東,，調整業(yè)務組織架構,。在這一次調整當中，天貓明顯有模仿京東跡象,。

阿里巴巴集團CEO張勇公開信透露,，天貓和聚劃算將全面一體化，天貓將成立三大事業(yè)組，分別為快速消費品事業(yè)組,、電器家裝事業(yè)組,、服裝服飾事業(yè)。還將成立營銷平臺事業(yè)部和運營中心,。至此,，天貓變陣成為三縱兩橫”的網(wǎng)狀協(xié)同體系加若干獨立事業(yè)部的全新架構。

其中快速消費品事業(yè)組包括天貓超市,、美妝洗護,、食品母嬰、天貓生鮮等務,；電器家裝事業(yè)組則包括電器城,、天貓美家等業(yè)務，而第三大服裝服飾事業(yè)組則包括男女裝,、箱包鞋帽,、內衣配飾、珠寶首飾等業(yè)務,。

在這次調整中,，那位讓劉強東先弄明白“超市”含義的天貓超市總經(jīng)理江畔下課了。從履新不到半年就下課,，東哥理解的原因很簡單,，缺乏創(chuàng)新，動作遲緩,，業(yè)績不佳,，阿里等不起這位江畔先生了解電商是怎么運營的。

2016年7月20日,，美國《財富》雜志公布2016全球財富500強榜單,，京東集團首次上榜即位列366位，成為中國首家唯一入選財富500強的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),。在絕大多數(shù)人印象當中,，看起來缺乏創(chuàng)新的京東，在過去一年里,，不論是在戰(zhàn)略伙伴,，還是業(yè)務推進和布局上，都已發(fā)生巨大的變化,，為未來長期增長奠定基礎,。