做過期權(quán)的朋友們,經(jīng)常會問到,,結(jié)算價到底是個啥?今天就和大家一起來聊聊結(jié)算價,。 股票里面就那么幾個價,,開盤價,收盤價,,成交價,,一目了然,,為何期權(quán)行情里面要多一個結(jié)算價呢?結(jié)算價是衍生品類品種的專有名詞,,一般在期權(quán),、期貨類投資產(chǎn)品中存在。由于衍生品特有的保證金交易,、每月到期以及漲跌停制度等等,,因此需要在規(guī)則上給予特殊的安排。 以上證50ETF期權(quán)為例,,上交所在每個交易日收盤后向市場公布期權(quán)合約的結(jié)算價,,作為計算期權(quán)合約每日日終維持保證金、下一交易日開倉保證金,、漲跌停價格等數(shù)據(jù)的基準(zhǔn),。 上證50ETF的結(jié)算價主要是用來計算保證金和漲跌停價格的,那么為何不直接用收盤價來計算呢,? 原則上,,期權(quán)合約的結(jié)算價格為該合約當(dāng)日收盤集合競價的成交價格。但是,,如果當(dāng)日收盤集合競價未形成成交價格,,或者成交價格明顯不合理(比如價格倒掛),那么上交所就會考慮期權(quán)交易的多重影響因素,,另行計算合約的結(jié)算價格,。 即根據(jù)同標(biāo)的、同到期日,、同類型其他行權(quán)價的期權(quán)合約隱含波動率,,推算該合約隱含波動率,并以此計算該合約結(jié)算價,。總結(jié)來說,,就是結(jié)算價必須得有,而且得保持公允,。此外,,上證50ETF期權(quán)在特殊情況下還將指定結(jié)算價:期權(quán)合約最后交易日為實值的合約,其結(jié)算價等于內(nèi)在價值,,最后交易日為虛值或者平值的,,其結(jié)算價為0。期權(quán)合約掛牌首日,,以上交所公布的開盤參考價作為合約前結(jié)算價,。合約標(biāo)的出現(xiàn)除權(quán)、除息的,合約前結(jié)算價格還需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整,。 原來結(jié)算價還有這么多的講究,,那么它與開盤價、最新價和收盤價又有什么區(qū)別呢,?期權(quán)合約開盤集合競價期間最后三分鐘隨機(jī)結(jié)束后產(chǎn)生的價格,若集合競價未產(chǎn)生開盤價的,,以連續(xù)競價的第一筆成交價為開盤價,。當(dāng)日該合約的最后一筆成交價格,當(dāng)日無成交的,,以上一交易日收盤價為當(dāng)日收盤價,。期權(quán)合約掛牌首日無成交的,以上交所公布的開盤參考價作為當(dāng)日收盤價 期權(quán)價格有這么多,,還如此相似,,那我該如何運用呢?雖然價格很多,,但使用起來很簡單,,比如你看行情做交易,只需關(guān)注開盤價,、最新價,、收盤價,當(dāng)日最高,、最低價即可,。而結(jié)算價主要用于日終資產(chǎn)清算、開倉保證金試算,,這些我們的系統(tǒng)早為您算好了,,所以不必?fù)?dān)心。
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