如果做財政部長，我不行,；

如果做銀行家,，我不愿意；

如果做股市投機(jī)者,，這就是我,。

美有巴菲特,，歐有安德烈·科斯托拉尼。

這個被譽為德國股神,、證券界教父的人,，宣稱“我是投機(jī)者，始終如一”,。

崇尚“有錢的人可以投機(jī),，沒錢的人必須投機(jī)”的投資哲學(xué)。

是德國最負(fù)盛名的投資大師,，被譽為”二十世紀(jì)的股票見證人“,。

也是本世紀(jì)金融史上最成功的投資者之一。

他最著名的建議：

是要投資者買下各種績優(yōu)股,，然后到藥店買上安眠藥睡上幾年,，從睡夢中醒來后必將驚喜連連。

自從十幾歲接觸證券界后,，科斯托拉尼就與投機(jī)結(jié)下不解之緣,。

也許是在哲學(xué)和藝術(shù)史的造詣，科斯托拉尼熱衷于通過分析投資者心理來判斷市場行情,。

他認(rèn)為,，股票和債券市場是無法準(zhǔn)確預(yù)測的。

雖然長遠(yuǎn)來看,，經(jīng)濟(jì)和證券市場的發(fā)展相同,，但在過程中，卻可能選擇完全相反的方向,。

因此,，基本面分析所崇尚的匯率、統(tǒng)計數(shù)字等都是無用的廢物,。

在不存在“科學(xué)”的證券市場里,，成功不是靠計算，而是靠“獨立思考”,，這也是股票市場上總是少數(shù)人贏大多數(shù)人輸?shù)脑颉?/strong>

科斯托拉尼堅信,，是心理學(xué)造就了90%的行情。

但是,，他的投機(jī)并不代表賭博，在他的概念中,，投資是有想法,、有計劃的行為。

科斯托拉尼在35歲時,，就積累了足夠的財富可以退休安享舒適的生活,，但他依然活躍于股票市場,，并開始致力于將自己的投資技巧傳授給更多的人。

他一生共寫了13本和投資,、證券,、貨幣、財富,、證券心理學(xué)的書,。

其中，《證券心理學(xué)》一書,，是德國大學(xué)經(jīng)濟(jì)系學(xué)生必讀書籍,。

自1987年以來，該書被翻譯成多國語言,，在全球賣出300萬冊的佳績,。

科斯托拉尼曾說：

我最大的幸福是，人們愿意花錢得到我的箴言和忠告,，我的書將成為我生命的延續(xù),。

他對金錢的態(tài)度很直白，他認(rèn)為資本主義于社會主義的差別：

就像一塊切的不平均的大蛋糕和一塊切得大小均等的小蛋糕,。結(jié)果大小均等的小蛋糕塊,，比大蛋糕塊上最小塊的蛋糕還要小。

不過,，科斯托拉尼并不是一位拜金主義者,，他認(rèn)為衡量一個人貧富的標(biāo)準(zhǔn)不是金錢的多少，他心目中的百萬富翁是這樣的：

不依賴任何人,，以自己的資本滿足需求,，既不用工作，又不用對老板,、客戶卑躬屈膝,，這樣生活的人是真正的百萬富翁。

他的投資理論有很多：

股票市場上的大眾心理就如同在劇院里一樣,，有一個人打哈欠,，別的人也跟著打哈欠。

相反,，要是有一個人帶頭鼓掌,，眾人也會馬上跟著鼓起掌來。

買股票的時候,，我們需要的是想象力,，拋股票的時候，我們需要的是智慧,。

成功的股市經(jīng)紀(jì)人不是靠自身的聰明,，而是靠其他人的愚蠢賺錢,。

科斯托拉尼認(rèn)為：

預(yù)測股市的中期趨勢，完全取決于股票操縱者在強者手里還是弱者手里,。

科斯托拉尼最經(jīng)典的一句投機(jī)理念：

錢多的人,，能做股票；錢少的人,，不可以做股票,；沒錢的人，必須做股票,。

他還有一句著名的座右銘也被投資界廣為流傳：

人不一定要富有,，但一定要獨立。

科斯托拉尼有五大選股法則：

1.先看行情再選股

科斯托拉尼在德國的地位如同巴菲特在美國的地位一般,，他認(rèn)為投資股市成功的法則不在計算能力,，而在思考能力。

他曾講過一個故事,，一個人在街上散步,，旁邊是他的狗，狗總是這樣,，它跑到前面,，但一會兒折返回到主人身邊。

然后,，它又跑到后面,，看到自己跑得太遠(yuǎn)，就又跑了回來,。一直是這樣,。

最后，他們兩個到達(dá)同一個目的地,。主人慢悠悠地走了一公里時,，狗卻來回跑了四公里。

這個人就是經(jīng)濟(jì),，而狗就是股市,。

要考慮股票市場的普遍行情，然后才是對股票進(jìn)行選擇,。如果行情看漲,，即使是最差的股票也能賺到錢，反之,，最棒的人也難以獲利,。所以先要考慮普遍行情，然后才選擇股票,。

2.選擇成長型行業(yè)

在這方面的選擇是早一些時間認(rèn)識到成長型企業(yè),，當(dāng)股市上人人皆知的東西不必心動，他的價格未來很難再次揚升,。

3.接連升降規(guī)則與M\W規(guī)則

接連上升是在行情發(fā)展中,，上一個高點被接下來的高點超過，這種現(xiàn)象重復(fù)幾次出現(xiàn),，則股市將繼續(xù)向上攀升,，反之低點越來越低，意味著下跌的行情將繼續(xù)持續(xù),。M形表明了行情的阻力特征,，W底表明了行情的相對底部特征。

4.在逆轉(zhuǎn)股中尋找真金

要識別出未來會有較大成長性的企業(yè)是一件很困難的事,，在20年前誰知道微軟會成為當(dāng)今市場的主導(dǎo)呢,？

那么將目光投向現(xiàn)在的逆轉(zhuǎn)股也是一個不錯的選擇，逆轉(zhuǎn)股是指目前陷入危機(jī)之中,，出現(xiàn)虧損的已經(jīng)是大型企業(yè)的上市公司,。

由于面對的各種問題，股票價格相應(yīng)滑落到低谷,，如果這類股票能夠?qū)崿F(xiàn)逆轉(zhuǎn)并重新獲得盈利,，他的股價會很快回升，曾經(jīng)頻臨破產(chǎn)的克萊斯勒股價從安德烈購入的3美元,，暴漲到150美元就是一個活生生的例子,。

5.心理學(xué)造就90%的行情

科斯托拉尼是研究投資大眾心理學(xué)的權(quán)威人物，他向散戶揭秘“心理學(xué)造就90％的行情”,，把資金流通量與股票之間的關(guān)系,、樂觀或悲觀的心理因素這二點，簡明扼要地列出一個方程式：

T（趨勢）=G（資金）＋P（心理）,。

他認(rèn)為股市的漲跌是公眾貪婪與恐懼心理狀態(tài)的反映,，人性心理共識才是股市行情變化的最重要的推動力。

只有損失才是真實的,，獲利不過是一種錯覺,。號子里的交易員充其量只是一個懂得用電腦完成交易、不須花腦筋的辦事員,，但是身為投資人就必須是一個用腦思考的人,。

《一個投機(jī)者的告白》是他生前最后一本書，也是他一生智慧的結(jié)晶,。

他的書不僅在德國暢銷,，也翻譯成包括丹麥、希臘,、中國,、韓國等文字發(fā)行,，全球已賣出三百萬冊。

《一個投機(jī)者的告白》是安德烈·科斯托拉尼的投資智慧精華,，除了有他對各個投資,、投機(jī)市場的撥云見日的透徹剖析，還有他一生經(jīng)典的投資案例,。

1.經(jīng)濟(jì)和股市的關(guān)系就象主人與狗一樣,，狗永遠(yuǎn)跑在主人的前面，但它離開主人有一段距離的時候,，又會跑回來找它的主人,。

2.每次證券市場蕭條，大家對股票和證交所都感到由衷的厭惡,，但我堅信之后都會出現(xiàn)新的時期,，過去的一切傷痛會被遺忘，大家又像飛蛾撲火一樣,，再次走進(jìn)證交所,。即使他們不是主動上門，證券交易所也會從中推波助讕,，第一個當(dāng)然是金錢這個誘餌,。

3.投資者是證券市場的長跑者，也是最終的勝利者;投資者把寶押在績優(yōu)股上,，涵蓋各個行業(yè),，涉及多個國家。

他不會過度看重或挑選特殊的未來行業(yè),，很多投資者根據(jù)本國或其他國家的股票指數(shù)選擇股票,。也因此，指數(shù)基金越來越受歡迎,，過去幾年內(nèi),，積累了幾十億美圓。對投資者來說,，投資績優(yōu)股,，是最方便的方法。

從另一方面來看,，投資者和證券玩家也截然不同,。長期來說，證券玩家永遠(yuǎn)是輸家,，而投資者,，不管他何時進(jìn)入證券市場，從長遠(yuǎn)來看都屬于贏家，至少過去一直如此,，因為從股票總體情況來看,，崩盤之后總會不斷達(dá)到新高紀(jì)錄。

4.提前認(rèn)知未來的成長型行業(yè)是非常困難的,，沒人能夠在20年前知道MICROSOFT能有今天的成就,，也沒有人在一個世紀(jì)前知道WAL-MART今天的偉大。

因此,，我們最能夠把握的利益最大的投資，就是絕地逢生的企業(yè),。

這些快要完全破產(chǎn),，完全倒閉的行業(yè)陷入了嚴(yán)重危機(jī)。此時,，這些企業(yè)的股票價格相對徘徊在谷底,，但如果這些企業(yè)能扭轉(zhuǎn)局面，重新獲利,，指數(shù)便會直線上漲,。

5.股票市場看來毫無希望，當(dāng)工業(yè)擴(kuò)張的速度放慢,，甚至出現(xiàn)停滯的時候,，聯(lián)邦銀行放寬貸款規(guī)定，打開資金閘門,，吸入第一口“氧氣”后,，市場重新活躍起來，證券價值直線上升,，速度之快前所未見,。

多年來被壓抑的漲勢潛力，引發(fā)了真正的指數(shù)狂飆,，因為自己和心理因素同時轉(zhuǎn)成正面,。正如我所確定的，資金是證券市場的氧氣,，過去如此,，將來也一樣。

6.在證券交易所里賺錢,，不是靠頭腦,，而是靠坐功;耐心是證券交易中最重要的東西，而缺乏耐心是最常見的錯誤,，誰缺乏耐心,，就不要靠近證券市場。

7.暴漲和暴跌是一對分不開的搭檔，崩盤通常以暴漲為前導(dǎo),，而暴漲都以崩盤結(jié)尾,。一再重復(fù)，周期循環(huán),。證券市場400年來的歷史便是一連串由暴漲和災(zāi)難所交織成的,，這是一個永恒的法則。

8.“逆向”是成功的主要因素,，只有少數(shù)人能投資成功,，關(guān)鍵在于與眾不同，并相信自己“我知道,，其他人都是傻瓜”,。要想在股票市場賺錢，你必須是一個固執(zhí)的投資者,，而且必須逆向操作,。

9.聰明的投資者要做到不理會大眾的不安情緒，在指數(shù)過度下跌時買進(jìn)股票,，這才是考驗的開始,。

之后，他還必須有強悍的神經(jīng),，堅持保留股票,，即使行情繼續(xù)下跌。

即使克服了這些困難,，市場開始上漲,，投機(jī)者還要面對回跌的情形，在指數(shù)持續(xù)上漲的過程中,，行情回跌總是一再重復(fù)出現(xiàn);如果不明白這種發(fā)展過程,，就必須重新評估形勢。如果診斷表示只是暫時性的波動,，就要立場堅定,，不要灰心。

10.行業(yè)的繁榮和衰退,，總是遵循相同的模式,，開始時，出現(xiàn)大量新企業(yè),，這些企業(yè)生存的市場成長快速,，即使最差的企業(yè)也能生存。

隨后該行業(yè)成長緩慢,，速度減緩,，對品質(zhì)的要求提高。大多數(shù)企業(yè)無法克服發(fā)展過程中的缺陷，于是被合并,，甚至是滅亡,。只有具備競爭力的企業(yè)會生存下來。

伏爾泰曾經(jīng)說過：

描寫金錢是比賺錢簡單的,。但是對安德烈·科斯托拉尼來說,，完全相反。他說,，我必須先學(xué)會賺錢,，才有辦法寫出來。

科斯托拉尼在第一次操作股票的經(jīng)驗中就學(xué)到,，股票市場沒有什么事是不可能的,。

股票市場是一個真實展現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的地方，其中還夾雜許多謠言,，其中的波浪起伏經(jīng)常是波濤洶涌，充滿人性的味道,。

他認(rèn)為成功的先決條件,，光是取得所有股票資訊仍是不夠的，想像力才是投機(jī)操作的原始動力,。

因此,，他非常鄙視完全不具有想像力的投資分析系統(tǒng)和股市咨詢電腦。

科斯托拉尼說：

股市像一座熱帶叢林,。

科斯托拉尼也在不斷教導(dǎo)青年朋友,，在股票市場上成功，不是靠計算,，而是思想,，用腦子思想。