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風(fēng)報(bào)比概念 我的交易體系里有個(gè)重要的概念-------風(fēng)險(xiǎn)&報(bào)酬收益比率---------簡(jiǎn)稱風(fēng)報(bào)比,。 風(fēng)報(bào)比的存在意義在于可以用數(shù)學(xué)的科學(xué)理論判斷出每個(gè)交易機(jī)會(huì)是否適合出擊，和適合出擊的倉(cāng)位,。達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)控制的收益最大化的效果,。 風(fēng)報(bào)比系統(tǒng)脫胎于凱利公式，凱利公式的理解和計(jì)算方法相對(duì)復(fù)雜,，我簡(jiǎn)化了其計(jì)算方法來(lái)適應(yīng)股票的交易,，以達(dá)到可以實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用的目的。 風(fēng)報(bào)比等于1的狀態(tài),，類似于拋硬幣賭正反面,，正面贏一元,，反面輸一元,。這種情況下，概率上可以保持不輸不贏,，但在股票實(shí)盤里不合適,，就算排除了人為的偏向性估算差，還會(huì)有手續(xù)費(fèi)的付出,，買和賣單在成交價(jià)格上造成交易成本的損耗,，特別是低價(jià)股，譬如現(xiàn)價(jià)2.5元的某股票,，買單為2.5元,，賣單為2.51元，如果買入賣出就是相差了0.4%,，主動(dòng)買賣單做T三次就自動(dòng)付出了1.2%的總損耗,。 風(fēng)報(bào)比12 3成到滿倉(cāng)操作 風(fēng)報(bào)比在2到3區(qū)間：介入3成到6.5成倉(cāng)位。 風(fēng)報(bào)比 3：6.5成倉(cāng)到滿倉(cāng) 風(fēng)報(bào)比計(jì)算方法 風(fēng)報(bào)比計(jì)算公式： 勝率*預(yù)期盈利百分比 / 敗率*預(yù)期虧損百分比 我來(lái)舉幾個(gè)簡(jiǎn)單的例子幫助大家做理解,。 例一：某股票股價(jià)有10%的盈利空間和5%的虧損空間,，買入后上漲的幾率是50%，下跌的幾率也是50%。 風(fēng)報(bào)比計(jì)算列式：（10*50%）/（5*50%）=2,，得出介入的風(fēng)報(bào)比為2,。 應(yīng)對(duì)：可介入總倉(cāng)位的3成。 例二：某股票股價(jià)有4%的盈利空間和5%的虧損空間,，買入后上漲的幾率是50%,，下跌的幾率也是50%。 風(fēng)報(bào)比計(jì)算列式：（5*50%）/（*50%）=0.8,，得出此時(shí)的風(fēng)報(bào)比為0.8,。 應(yīng)對(duì)：保持吃瓜看戲模式。 例三：某股票股價(jià)有10%的盈利空間和2%的虧損空間,，買入后上漲的幾率是25%,，下跌的幾率是75%。 風(fēng)報(bào)比計(jì)算列式：（5*25%）/（1*75%）=1.67,，得出介入的風(fēng)報(bào)比為1.67,。 應(yīng)對(duì)：可以用0.5成倉(cāng)位左右做試倉(cāng)操作，來(lái)保持對(duì)市場(chǎng)的敏感度,。 例四：某股票股價(jià)有20%的盈利空間和5%的虧損空間,，買入后上漲的幾率是40%，下跌的幾率是60%,。 風(fēng)報(bào)比計(jì)算列式：（20*45%）/（5*55%）=3.27,，得出介入的風(fēng)報(bào)比為3.27。 應(yīng)對(duì)：可以介入7成左右倉(cāng)位,。 買入前做風(fēng)險(xiǎn)收益的計(jì)算,，并可由此控制倉(cāng)位。風(fēng)險(xiǎn)收益比小于2的投機(jī)不要投入倉(cāng)位做,。 風(fēng)報(bào)比的動(dòng)態(tài)性 判斷標(biāo)的風(fēng)報(bào)比是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程,，我這里用單條件判定的舉例來(lái)說(shuō)明以方便理解。 例一：某近端次新股在+3%開(kāi)盤后,，9點(diǎn)30分到31分之間分時(shí)直線漲停,，9點(diǎn)40破板換手補(bǔ)量，10點(diǎn)回封,，下午13：40又被炸開(kāi),，尾盤14：50再次回封。 對(duì)于打板族來(lái)說(shuō)這里有3個(gè)打板買點(diǎn),。 第一個(gè)買點(diǎn)是買的次新日內(nèi)龍頭溢價(jià),。風(fēng)報(bào)比2 第二個(gè)買點(diǎn)，當(dāng)時(shí)沒(méi)有其他次新封板,，風(fēng)報(bào)比就保持2,。如果已經(jīng)有其他次新封板,，那就失去了次新概念和整體的市場(chǎng)焦點(diǎn)位置。打板風(fēng)報(bào)比下降到1.5,。 第三個(gè)買點(diǎn)就是去博第二天弱轉(zhuǎn)強(qiáng)的概率,，不考慮市場(chǎng)其他因素下風(fēng)報(bào)比已經(jīng)很低。風(fēng)報(bào)比繼續(xù)下降到0.6,。 例二：某前期人氣股處于下跌調(diào)整中,，如果當(dāng)天跌幅達(dá)到-5%，10元是前期換手漲停位置的籌碼支撐位,，同時(shí)這個(gè)價(jià)位也疊加20日線和半年線位置,。 在10.5買的風(fēng)報(bào)比不足1。 在10元買的風(fēng)報(bào)比 2,。 而如果跌破10元支撐位置,，通常來(lái)說(shuō)并不是價(jià)格越低越好，在9.5元買入的風(fēng)報(bào)比就會(huì)小于2,。 以上2個(gè)例子一個(gè)表述的是時(shí)間上風(fēng)報(bào)比的變化,，一個(gè)表述的是價(jià)格上風(fēng)報(bào)比的變化，因?yàn)樯婕暗臈l件單一,，所以風(fēng)報(bào)比計(jì)算肯定有偏差,，只要能理解要說(shuō)明的意思就好。 風(fēng)報(bào)比的實(shí)戰(zhàn)適用性 風(fēng)報(bào)比毫無(wú)疑問(wèn)是控倉(cāng)利器,，對(duì)于隔日超短選手的風(fēng)控和資金曲線幫助最大,。但肯定不適合新手，因?yàn)轱L(fēng)控的原始計(jì)算需要很扎實(shí)的基礎(chǔ)才會(huì)有高成功率,，讓我來(lái)舉例,。 一。日K圖形和分時(shí)圖形的熟稔,。 二,。龍虎榜上標(biāo)的買入大游資的慣和模式,。 三,。籌碼和均線的壓力和支撐,。 四,。資金流的游資票和莊股的甄別和不同應(yīng)對(duì)。 五,。股票基本面的閱讀能力（包括公告）,。 六。競(jìng)價(jià)模式的熟稔,。 七,。市場(chǎng)日內(nèi)漲跌脈絡(luò)的聯(lián)想解讀,。 八。市場(chǎng)情緒的解讀,。 九,。題材炒作各階段的不同套利模式勝率。 這些基本功的重要程度大致上是從易到難做的排列,。 而這個(gè)市場(chǎng)里大多數(shù)散戶不要說(shuō)2到9條,，第一條都還沒(méi)入門。這種情況下得出的風(fēng)報(bào)比計(jì)算肯定會(huì)錯(cuò)漏百出,。 所以我的建議是有相當(dāng)基礎(chǔ)的選手可以用風(fēng)報(bào)比來(lái)做風(fēng)控,，對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)的投資(投機(jī))生涯或許是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 閑聊： 做股票做的就是概率,，上文所提的所有認(rèn)知都是為了提升勝率,。 假設(shè)這9點(diǎn)讓我們提升了10%的勝率，預(yù)期盈利和預(yù)期虧損相同的,，如果本身是50%的勝率情況下風(fēng)報(bào)比就從1提升到了2.33,，提升了1倍多。而如果是60%的基礎(chǔ)勝率下,，風(fēng)報(bào)比從2.33提升到了4,，接近一倍。 所以這個(gè)市場(chǎng)上沒(méi)有什么單項(xiàng)策略是可以常勝穩(wěn)贏的超高勝率的,，每一個(gè)知識(shí)點(diǎn)提升的1%的勝率都是非常珍貴的,，我們所能做的就是盡量提升沒(méi)一點(diǎn)認(rèn)知。 魔都夜行 2018年5月1日隨筆 |
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來(lái)自： killer_狙擊手 > 《股票理論》
