消費(fèi)電子核心股精選名單

一,、消費(fèi)電子拐點(diǎn)在即

1,、行業(yè)開始復(fù)蘇,，業(yè)績拐點(diǎn)即將到來。

消費(fèi)電子需求開始復(fù)蘇,，行業(yè)需求正在回歸正常的軌道,，這在智能手機(jī)數(shù)據(jù)層面已經(jīng)開始得到驗(yàn)證。

4月智能手機(jī)出貨量4078.2萬部,，同比增長17.2%,，環(huán)比增長93.9%。這個數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出市場預(yù)期,。

4月智能手機(jī)出貨量是繼2017年12月（4036萬臺）后首次突破4000萬臺關(guān)口,，創(chuàng)近兩年以來新高。

作為消費(fèi)電子需求的核心品類,，智能手機(jī)出貨數(shù)據(jù)的大幅反彈,，這對產(chǎn)業(yè)鏈的帶動作用毋庸置疑。而618購物節(jié)促銷啟動,，蘋果手機(jī)降價(jià)開始,，消費(fèi)電子需求爆發(fā)在即。

2,、超級資金入場,，人氣拐點(diǎn)即將到來。

近期,，消費(fèi)電子領(lǐng)域出現(xiàn)了兩件具有標(biāo)志性的重大事件,。

一個是，立訊精密股價(jià)再創(chuàng)新高,，總市值超過?？低暎瑔柖χ行“?。另一個是,，兆易創(chuàng)新43億定增落地，葛衛(wèi)東,、新加坡政府投資分別認(rèn)購近15億和20億,，發(fā)行價(jià)格接近市價(jià)，而非通常的8折,。

很顯然,，隨著消費(fèi)電子需求的復(fù)蘇，主力資金對消費(fèi)電子板塊非?？春?。如果對于兩個個案，大家還沒感覺出什么,，我們再看一下北上資金的動向,。

近一個月北上資金持續(xù)加碼電子元件板塊,，電子元件板塊主要就是消費(fèi)電子概念股。近3天北上資金也在大筆加倉消費(fèi)電子股,，而且有明顯的加速跡象,。

超級資金正在入場，市場人氣拐點(diǎn)即將到來,。在超級資金的運(yùn)作之下,，消費(fèi)電子板塊中線行情有望開啟。

3,、中報(bào)預(yù)告開始,，認(rèn)知拐點(diǎn)即將到來。

疫情對消費(fèi)電子板塊業(yè)績的影響,，這始終是制約投資者布局的關(guān)鍵因素。很多人看清楚了5G的創(chuàng)新周期,，也看好消費(fèi)電子后續(xù)的大行情,，但普遍認(rèn)為當(dāng)前并非布局時(shí)機(jī)。

事實(shí)上并非如此,，如果二季度是消費(fèi)電子板塊業(yè)績的至暗時(shí)刻,，那么二季度就是一個標(biāo)準(zhǔn)的利空出盡，利空出盡之際毋庸置疑是良好的布局時(shí)機(jī),。

更何況消費(fèi)電子需求走弱,，這只是總量層面的特征，在結(jié)構(gòu)層面消費(fèi)電子不乏亮點(diǎn),。一季報(bào)消費(fèi)電子板塊并不缺少逆勢增長的個股,，而隨著中報(bào)預(yù)告的不斷披露，消費(fèi)電子逆勢增長的案例將會越來越多,。在這樣的背景之下,，大眾的認(rèn)知拐點(diǎn)即將到來。

正因此我們看到,，一些一季報(bào)業(yè)績逆勢增長,、中報(bào)業(yè)績增長預(yù)期強(qiáng)烈的個股，近期都出現(xiàn)了強(qiáng)勢拉升,，比如鵬鼎控股,，再比如藍(lán)思科技。其中原因并不難理解,，認(rèn)知率先改變,、先知先覺的聰明資金已經(jīng)開始提前布局。

二,、復(fù)蘇核心股梳理

聯(lián)創(chuàng)電子,。公司深耕光學(xué)鏡頭市場,，龍頭地位突出。公司光學(xué)產(chǎn)業(yè)已設(shè)立車載鏡頭研究所,、手機(jī)鏡頭研究所,、中山研發(fā)中心，分別對車載鏡頭,、手機(jī)鏡頭,、高清廣角鏡頭進(jìn)行設(shè)計(jì)研發(fā)。

公司已經(jīng)與華勤,、聞泰科技,、H公司、vivo,、三星,、中興、特斯拉,、龍旗,，高端系列推出了準(zhǔn)直鏡頭、G+P高端鏡頭,、潛望式長焦鏡頭等產(chǎn)品,。車載鏡頭領(lǐng)域，公司與Mobileye,、Nvidia,、Aurora形成戰(zhàn)略合作關(guān)系，十余款車在鏡頭產(chǎn)品獲得Mobileye認(rèn)證,。高清廣角領(lǐng)域,，公司是Insta360、Gopro的核心供應(yīng)商,。

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長信科技,。公司是國內(nèi)觸控顯示龍頭，在智能穿戴顯示模組,、面板高端薄化及 ITO導(dǎo)電玻璃等業(yè)務(wù)多年市占率第一,，公司獨(dú)供 AppleWatch 柔性O(shè)LED模組，2020 年逐步放量,。

公司向全球知名智能手表客戶如三星,、Fibit、華為,、華米供應(yīng)旗艦可穿戴機(jī)型的顯示模組,，并獨(dú)供華為、步步高主流智能手表（GT2、小天才 Z 系）觸顯模組,。公司UTG玻璃（超薄可折疊玻璃）項(xiàng)目有效推進(jìn),，現(xiàn)已聯(lián)合上下游廠家，具備了柔性可折疊玻璃蓋板的全部制造工藝流程,，并加快減薄新增產(chǎn)能建設(shè),。公司有望充分受益于可穿戴設(shè)備市場的成長和 UTG 柔性蓋板的應(yīng)用。

順絡(luò)電子,。公司是電感龍頭企業(yè),。手機(jī)方面，公司與核心手機(jī)客戶合作廣度,、深度進(jìn)一步拓展,，現(xiàn)有市場份額持續(xù)增長，與潛在核心客戶合作深入,，新產(chǎn)品（包括微波器件,、變壓器）持續(xù)導(dǎo)入。

通信基站方面,，公司2018年就完成了用于5G通訊設(shè)備的介質(zhì)濾波器,、耦合器、LTCC濾波器等產(chǎn)品的原型樣品研發(fā),，部分產(chǎn)品獲得了關(guān)鍵性大客戶的認(rèn)證編碼。目前公司為5G基站專項(xiàng)開發(fā)的微波器件,，已陸續(xù)得到國際大廠承認(rèn),，并將逐步實(shí)現(xiàn)銷售。

參考資料：

聯(lián)創(chuàng)電子（002036）19年年報(bào)及20年一季報(bào)點(diǎn)評：研發(fā)投入創(chuàng)新高,，持續(xù)加碼光學(xué)賽道_2020-04-30_國信證券

長信科技（300088）：發(fā)力可穿戴,，UTG迎新機(jī)，發(fā)展邁入快車道_2020-04-07_國金證券

本文由北京中和應(yīng)泰財(cái)務(wù)顧問有限公司上海分公司 投資顧問 關(guān)勃（執(zhí)業(yè)編號：A0150614050001）編輯整理,。內(nèi)容僅供教學(xué)參考,，不構(gòu)成投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn),，投資需謹(jǐn)慎,。

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