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投資哲學(xué),，有點(diǎn)大,。 有人曾經(jīng)問芒格小伙子：你的特點(diǎn)是什么？ “理性”,。 這就是現(xiàn)今96歲查理芒格小伙子的極簡回答,。 那么，小鋼的投資哲學(xué)是什么,？ “好公司,、好價(jià)格”。 這就是現(xiàn)今年芳雙二十一的小鋼的極簡總結(jié),。 好公司：意味著公司的行業(yè)好,、管理層優(yōu)秀、股東優(yōu)秀,、前景巨大,。 好價(jià)格：意味著股價(jià)越便宜越好。 下面,，小鋼就給你一一娓娓道來： 1,、行業(yè)分析：小鋼南征北戰(zhàn)地做了這么多年生意。現(xiàn)在非常深刻地理解了行業(yè)的重要性,。有些行業(yè),，天生就是苦命，從業(yè)人員天天忙忙碌碌,，結(jié)果都是碌碌無為,，勉強(qiáng)糊口飯吃。有的行業(yè),，天生就是命好,，從業(yè)人員天天吃喝玩樂，業(yè)績蒸蒸日上,，日進(jìn)斗金,、前途無量。 沒辦法,，這就是命,！ 你有兩個(gè)選擇： 認(rèn)命； 或者,，不得不認(rèn)命,。 巴菲特其實(shí)總結(jié)的最好：優(yōu)秀的船長，只能與破損的輪船一起沉淪,，而無法扭轉(zhuǎn)乾坤,。（小鋼翻譯的啊。意思一樣） 2,、管理層優(yōu)秀：這一條,，基本都是意淫,，因?yàn)槲覀冏鳛閜pm級別的小散戶，是得不到機(jī)會(huì)與馬化騰,、馬明哲,、馬云直接一對一溝通企業(yè)戰(zhàn)略、成本,、競爭對手這些話題的,。自然無從判斷管理層是否足夠優(yōu)秀。 但,，有時(shí)候管理層是否優(yōu)秀,，可以通過反證法：如果管理層沒有壞的毛病，那么我就可以推斷管理層是有很大可能優(yōu)秀的,。 巴菲特,，這個(gè)90歲的小伙子，真的總結(jié)過如何利用反證法：廚房里如果有蟑螂,，那么,，肯定不止一只。 所投資企業(yè)發(fā)現(xiàn)了蟑螂怎么辦,？ 跑,！ 至于為何有蟑螂？那就不需要操心了,。 我只關(guān)心企業(yè)為什么好,。為什么不好，我就懶得管了,。因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)中,，往往是不好比好多很多，因?yàn)槲铱梢詧?jiān)決排除掉不好,，那么,，我就有更大的精力專注在“好”上。 像激光一樣地專注,，日復(fù)一日,、年復(fù)一年。競爭力就來了,！~ 就這么簡單,。 大道無形我有型。 段爺這句話說得真牛逼,！ 3,、股東優(yōu)秀： 你可能會(huì)疑惑：股東是否優(yōu)秀,，有那么重要嗎,？ 哈哈哈~,！小鋼此時(shí)一般仰天長笑、仰天長嘯,！~ 當(dāng)然重要啦,。 我抱著茅臺(tái)的大腿，就是抱著茅臺(tái)股份的大股東茅臺(tái)集團(tuán)的大腿,，也就是抱著貴州國資委的大腿,、就是抱著政府的大腿。 您說,，我抱著國家的大腿,，爽不爽？,！ 大樹底下好乘涼,、抱對了大腿才能天天吃肉。抱錯(cuò)了大腿,，只能喝西北風(fēng)了,。 所以，股東的質(zhì)量,，也是很重要的,。 4、前景巨大： 投資就是投壟斷,、投龍頭,，投不需要再投資的印鈔機(jī)企業(yè)。 尤其后半句話,，不容易理解的,。 有個(gè)人為了理解上面的后半句話，花費(fèi)了上千億美金,，才深刻地理解了這句話的本質(zhì),。這個(gè)人就是巴菲特小伙子。 小巴當(dāng)初通過勤儉持家,、兢兢業(yè)業(yè)地代客理財(cái)后,，成功地成為了一個(gè)億萬富翁。然后,，用自己所有的錢,，為自己挖了一個(gè)超級大、超級深的大坑：伯克希爾哈撒韋公司,。 為啥伯克希爾哈撒韋是個(gè)巨大無比的大坑呢,？ 因?yàn)椴讼柟鲰f是個(gè)紡織企業(yè)，當(dāng)時(shí)全美數(shù)一數(shù)二的紡織企業(yè),、重資產(chǎn)行業(yè),。假設(shè)運(yùn)營五年下來,，企業(yè)賺了五個(gè)億。結(jié)果五年后,，管理層跟小巴匯報(bào)說：為了保持企業(yè)在紡織行業(yè)的競爭力,，需要投資六個(gè)億更新?lián)Q代設(shè)備、員工操作培訓(xùn)等等,。小巴說好的,。結(jié)果五年后，公司賺了七個(gè)億,。此時(shí)你覺得挺好吧,？對不起！管理層又來和小巴匯報(bào)了：理由與五年前一樣,，但需要十個(gè)億進(jìn)行設(shè)備的更新?lián)Q代,。 看明白了嗎？ 這就是重資產(chǎn)的缺點(diǎn)~,！你的投資永無止境,。 換句話，就是你的投資全進(jìn)了無底洞,。 那么有沒有只需要一次性投資,，然后利潤源源不斷的行業(yè)、企業(yè)呢,？ 有,！ 茅臺(tái)。 5,、好價(jià)格： 便宜,，都喜歡。 但,，有時(shí)候,，好公司便宜價(jià)格，是很難遇到的,。也許你遇到了,，但，你往往發(fā)現(xiàn)你沒錢,，只能干瞪眼,。 小鋼有個(gè)絕密辦法解決這個(gè)問題：好公司、合理價(jià)格,，就一股腦地持續(xù)買入,。邊賺錢邊買入。 巴菲特可以利用市場的恐慌買入，但不適用于你我,。 因?yàn)?，現(xiàn)在疫情期間，巴菲特手里還有1300億美金,，也就是說將近一萬億人民幣的現(xiàn)金,。這些錢,，只要小巴高興,，可以分分秒秒抄底買買買。 但,，作為老百姓的你我,，是沒有這個(gè)實(shí)力的。 擇時(shí),，就是一個(gè)扯蛋的事,。你擇時(shí)成功，天天吹牛逼嘚瑟,。你擇時(shí)失敗,，只能打掉牙自己咽下去。 好啦,，分析完畢,。 |
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