一、平今與平倉(cāng)

開(kāi)倉(cāng)分為買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)和賣(mài)出開(kāi)倉(cāng),，買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)就是在某點(diǎn)看漲做多,，賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)就是在某點(diǎn)看跌做空。

平倉(cāng)就是把看漲或看跌的單子平掉,，分別對(duì)應(yīng)著賣(mài)出平倉(cāng)和買(mǎi)入平倉(cāng),。

平今就是把當(dāng)天建的單子平掉，也就是說(shuō)當(dāng)天買(mǎi)當(dāng)天賣(mài)就是平今,。

二,、靜態(tài)權(quán)益與動(dòng)態(tài)權(quán)益

靜態(tài)權(quán)益是指最近一次結(jié)算時(shí)的權(quán)益，動(dòng)態(tài)權(quán)益是根據(jù)盤(pán)面即時(shí)價(jià)格計(jì)算出來(lái)的權(quán)益，在交易時(shí)間里,，動(dòng)態(tài)權(quán)益是隨著價(jià)格的波動(dòng)而不斷變化的,。例如今天的靜態(tài)權(quán)益就是按昨天結(jié)算價(jià)計(jì)算出來(lái)的客戶所擁有的權(quán)益。

舉例說(shuō)明：入金10w,，當(dāng)天無(wú)交易,，在收盤(pán)結(jié)算后，10w就是他上一個(gè)交易日的客戶資產(chǎn),，即靜態(tài)權(quán)益,。當(dāng)天有交易，在收盤(pán)結(jié)算后,，客戶資產(chǎn)可能有盈利或者虧損,，那么在結(jié)算后這個(gè)客戶資產(chǎn)就是靜態(tài)權(quán)益，下一個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)時(shí),，顯示的靜態(tài)權(quán)益就是上一個(gè)交易日結(jié)算后的客戶權(quán)益,。

動(dòng)態(tài)權(quán)益是你的總資金，舉例：動(dòng)態(tài)權(quán)益 1062692 說(shuō)明賬戶總資金 1062692

三,、不建議客戶鎖倉(cāng),，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

四、常規(guī)期貨術(shù)語(yǔ)

開(kāi)盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品的第一筆成交價(jià),。

收盤(pán)價(jià)：當(dāng)天某商品最后一筆成交價(jià),。

最高價(jià)：當(dāng)天某商品最高成交價(jià)。

最低價(jià)：當(dāng)天某商品最低成交價(jià),。

最新價(jià)：當(dāng)天某商品當(dāng)前最新成交價(jià),。

成交價(jià)：指某一期貨合約的最新一筆交易定價(jià)。

結(jié)算價(jià)：當(dāng)天某商品所有成交合約的加權(quán)平均價(jià),。

最高買(mǎi)價(jià)：某一期貨合約當(dāng)日買(mǎi)方申請(qǐng)買(mǎi)入的即時(shí)最高價(jià)格,。

最低賣(mài)價(jià)：某一期貨合約當(dāng)日賣(mài)方申請(qǐng)賣(mài)出的即時(shí)最低價(jià)格。

頭寸：是一種市場(chǎng)約定,，既未進(jìn)行對(duì)沖處理的買(mǎi)或賣(mài)期貨合約數(shù)量,。對(duì)買(mǎi)進(jìn)者，稱處于多頭頭寸,；對(duì)賣(mài)出者,，稱處于空頭頭寸。

基差：同一商品當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格與期貨市場(chǎng)價(jià)格間的差異,，如不另行指出,，一般是用近期期貨合約月份來(lái)計(jì)算基差。

平倉(cāng)：期貨交易者買(mǎi)入或者賣(mài)出與其所持期貨合約的品種,、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約,，了結(jié)期貨交易的行為,。

開(kāi)倉(cāng)：期貨交易者買(mǎi)入或者賣(mài)出期貨合約的行為。

持倉(cāng)：指客戶開(kāi)倉(cāng)后尚沒(méi)有平倉(cāng)的期貨合約,、期權(quán)合約,。

買(mǎi)多：相信價(jià)格會(huì)漲并買(mǎi)入期貨合約稱“買(mǎi)多”或稱“多頭”，亦即多頭交易,。

賣(mài)空：看跌價(jià)格并賣(mài)出期貨合約稱“賣(mài)空”或“空頭”,，亦即空頭交易。

結(jié)算：根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金,、盈虧,、手續(xù)費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算,、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

手續(xù)費(fèi)：指買(mǎi)賣(mài)期貨合約,、期權(quán)合約成交后及期貨合約交割,、期權(quán)合約行權(quán)完成后所支付的費(fèi)用。

日盤(pán)：指期貨交易所規(guī)定的相關(guān)期貨合約在日間進(jìn)行交易的時(shí)間,。

連續(xù)交易：指除日盤(pán)之外由期貨交易所規(guī)定交易時(shí)間的交易,，開(kāi)展連續(xù)交易的期貨合約由期貨交易所另行規(guī)定。連續(xù)交易的交易日指從前一個(gè)工作日的連續(xù)交易開(kāi)始至當(dāng)天日盤(pán)結(jié)束,。

期貨交易：指采用公開(kāi)的集中交易方式或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他方式進(jìn)行的以期貨合約或者期權(quán)合約為交易標(biāo)的的交易活動(dòng),。

強(qiáng)行平倉(cāng)：指按照有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員或客戶的持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施，其目的是控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn),。強(qiáng)行平倉(cāng)分為兩種情況：一是交易所對(duì)會(huì)員持倉(cāng)實(shí)行的強(qiáng)行平倉(cāng),；二是期貨公司對(duì)其客戶持倉(cāng)實(shí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)。

權(quán)益：指客戶期貨賬戶中的資產(chǎn)總額,，包括被合約占用的保證金以及未被合約占用的可用資金,。

漲跌額：漲跌是指某交易日的某一期貨合約交易期間最新價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)之差。

漲停板額：某商品當(dāng)日可輸入的最高限價(jià)(等于昨結(jié)算價(jià)+最大變動(dòng)幅度)

跌停板額：某商品當(dāng)日可輸入的最低限價(jià)(等于昨結(jié)算價(jià)—最大變幅)

每日價(jià)格最大波動(dòng)限制:期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度,，超過(guò)該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無(wú)效,，不能成交。

最小變動(dòng)價(jià)位:期貨合約的單位價(jià)格漲跌變動(dòng)的最小值,。

成交量：某一時(shí)間內(nèi)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的商品期貨合約數(shù)量,，通常為一個(gè)交易日的成交合約數(shù)。

持倉(cāng)量：買(mǎi)賣(mài)雙方開(kāi)立的還未實(shí)行反向平倉(cāng)操作的合約數(shù)量總和,。持倉(cāng)量的大小反映了市場(chǎng)交易規(guī)模的大小,，也反映了多空雙方對(duì)當(dāng)前價(jià)位的分歧大小。例如：假設(shè)以兩個(gè)人作為交易對(duì)手的時(shí)候,，一人開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)入1手合約,，另一人開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出1手合約,，則持倉(cāng)量顯示為2手。

持倉(cāng)限額：期貨交易所對(duì)期貨交易者的持倉(cāng)量規(guī)定的最高數(shù)額,。

期貨合約交割月份：期貨合約規(guī)定進(jìn)行實(shí)物交割的月份,。

最后交易日：是某一期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日。

內(nèi)盤(pán),、外盤(pán)：等同于股票軟件中的內(nèi)外盤(pán),。如：委托以賣(mài)方成交的納入“外盤(pán)”，委托以買(mǎi)方成交的納入“內(nèi)盤(pán)”,?！巴獗P(pán)”和“內(nèi)盤(pán)”相加為成交量。分析時(shí),，由于賣(mài)方成交的委托納入外盤(pán),，如外盤(pán)很大意味著多數(shù)賣(mài)的價(jià)位都有人來(lái)接，顯示買(mǎi)勢(shì)強(qiáng)勁,；而以買(mǎi)方成交的納入內(nèi)盤(pán),，如內(nèi)盤(pán)過(guò)大，則意味著大多數(shù)的買(mǎi)入價(jià)都有人愿賣(mài),，顯示賣(mài)方力量較大,。如內(nèi)盤(pán)和外盤(pán)大體相近，則買(mǎi)賣(mài)力量相當(dāng),。

昨結(jié)：指昨天的結(jié)算價(jià),。（不同于昨天的收盤(pán)價(jià)）結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。如果該合約為新上市合約,，則當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：合約結(jié)算價(jià)＝該合約掛盤(pán)基準(zhǔn)價(jià)＋基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)－基準(zhǔn)合約前一交易日結(jié)算價(jià),。

委比：用以衡量一段時(shí)間內(nèi)買(mǎi)賣(mài)盤(pán)相對(duì)強(qiáng)度的指標(biāo),其計(jì)算公式為：委比＝〖（委買(mǎi)手?jǐn)?shù)-委賣(mài)手?jǐn)?shù)）÷（委買(mǎi)手?jǐn)?shù)＋委賣(mài)手?jǐn)?shù)）〗×100%

空開(kāi)：空頭開(kāi)倉(cāng)的簡(jiǎn)稱，指持倉(cāng)量增加,，但持倉(cāng)量的增加值小于現(xiàn)量,，且為主動(dòng)賣(mài)盤(pán)；例如：將上例中的賣(mài)出,、買(mǎi)入反過(guò)來(lái)即可,。

雙開(kāi)：某筆成交中，開(kāi)倉(cāng)量等于現(xiàn)量,，平倉(cāng)量為零,，持倉(cāng)量增加，差值等于現(xiàn)量,，表明多空雙方均增倉(cāng)

雙平：某筆成交中,，開(kāi)倉(cāng)量等于零，平倉(cāng)量為現(xiàn)量,，持倉(cāng)量減少,，差值等于現(xiàn)量,，表明多空雙方均減倉(cāng)。

倉(cāng)差：持倉(cāng)差的簡(jiǎn)稱,，指目前持倉(cāng)量與昨日收盤(pán)價(jià)對(duì)應(yīng)的持倉(cāng)量的差,。為正則是今天的持倉(cāng)量增加，為負(fù)則是持倉(cāng)量減少,。持倉(cāng)差就是持倉(cāng)的增減變化情況,。例如今天11月股指期貨合約的持倉(cāng)為6萬(wàn)手，而昨天的時(shí)候是5萬(wàn)手,，那今天的持倉(cāng)差就是1萬(wàn)手了,。另：在成交欄里也有倉(cāng)差變化，在這里是指現(xiàn)在這一筆成交單引發(fā)的持倉(cāng)量變化與上一筆的即時(shí)持倉(cāng)量的對(duì)比,，是增倉(cāng)還是減倉(cāng),。

多開(kāi)：多頭開(kāi)倉(cāng)的簡(jiǎn)稱，指持倉(cāng)量增加,，但持倉(cāng)量的增加值小于現(xiàn)量,，且為主動(dòng)買(mǎi)盤(pán)。例如：假設(shè)以四個(gè)人作為交易對(duì)手,，其中甲先掛出賣(mài)出平倉(cāng)1手,，乙隨后掛出賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)10手,，丙見(jiàn)賣(mài)單處有人掛單11手,，即以現(xiàn)價(jià)掛出買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)5手成交，盤(pán)面顯示會(huì)為：多開(kāi),，現(xiàn)手成交量為10手,，倉(cāng)差為+8手（因甲先掛出有1手平倉(cāng)單）；丁在隨后又買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)2手,，則會(huì)顯示：雙開(kāi),，4手，倉(cāng)差為+4手（此時(shí)所掛單已經(jīng)全部是乙的賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)掛單）

多換,、空換：是多頭換手,、空頭換手的簡(jiǎn)稱，若在某筆成交中,，開(kāi)倉(cāng)量和平倉(cāng)量均等于現(xiàn)成交量的一半,，持倉(cāng)量不變，則表明多頭倉(cāng)位和空頭倉(cāng)位都未發(fā)生變化,，只是部分倉(cāng)位在多頭之間或空頭之間發(fā)生了轉(zhuǎn)移,，結(jié)合內(nèi)外盤(pán)的狀態(tài)，我們定義外盤(pán)時(shí)該筆成交的狀態(tài)為多換手,，內(nèi)盤(pán)時(shí)為空換手,。

多平,、空平：多頭平倉(cāng)、空頭平倉(cāng)的簡(jiǎn)稱,，多頭平倉(cāng)指持倉(cāng)量減少,，但持倉(cāng)量的增加絕對(duì)值小于現(xiàn)量，且為主動(dòng)賣(mài)盤(pán),；空頭平倉(cāng)指持倉(cāng)量減少,，但持倉(cāng)量的增加絕對(duì)值小于現(xiàn)量，且為主動(dòng)買(mǎi)盤(pán),。例如：假設(shè)以三個(gè)人作為交易對(duì)手,，其中甲有多頭持倉(cāng)5手，乙有空頭持倉(cāng)5手,，丙沒(méi)有持倉(cāng),；若甲想平倉(cāng)了結(jié)部分持倉(cāng)，則掛出賣(mài)出平倉(cāng)3手,，丙認(rèn)為大盤(pán)會(huì)跌,，則掛出賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)2手，在此時(shí)乙也想平倉(cāng)了結(jié),，則以現(xiàn)價(jià)（賣(mài)出價(jià)）掛出買(mǎi)入平倉(cāng)5手成交,，盤(pán)面會(huì)顯示：空平（空頭平倉(cāng)），現(xiàn)手成交量10手,，倉(cāng)差為－6,。如果是多頭平倉(cāng)則是把乙作為主動(dòng)掛出平倉(cāng)單，甲隨后再平倉(cāng)即可,。

市價(jià)指令：交易指令形式之一,。即按照市場(chǎng)當(dāng)時(shí)的最好價(jià)格立即（盡快）買(mǎi)（賣(mài)）某一特定交割月份期貨合約的指令。

限價(jià)指令：由客戶確定價(jià)格限制或履約時(shí)間的指令,。

正向市場(chǎng): 在正常情況下,，期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格。

反向市場(chǎng): 在特殊情況下,，期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格,。

結(jié)算賬戶：指客戶在期貨結(jié)算銀行開(kāi)立的用于期貨交易出入金的銀行賬戶。

期貨保證金：指客戶按照規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交納的資金或者提交的價(jià)值穩(wěn)定,、流動(dòng)性強(qiáng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單,、國(guó)債等有價(jià)證券，用于結(jié)算和保證履約,。

追加保證金:當(dāng)客戶的必須保證金少于一定數(shù)量時(shí),，經(jīng)紀(jì)公司要求客戶補(bǔ)足的部分叫追加保證金。

浮動(dòng)盈虧：未平倉(cāng)頭寸按當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的未實(shí)現(xiàn)贏利或虧損,。

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金：是指由交易所設(shè)立,，用于為維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因交易所不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的虧損的資金,。

當(dāng)日盈虧：期貨合約以當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算的盈利和虧損，當(dāng)日盈利劃入會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金,，當(dāng)日虧損從會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金中扣劃,。

每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度：又稱逐日盯市，是指每日交易結(jié)束后,，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧,、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用,，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn),，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

套期保值：指為了規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn),，在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān),、數(shù)量相等或相當(dāng)、方向相反,、月份相同或相近的期貨合約,，從而在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機(jī)制，以規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易方式,。

套利：是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化,，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化時(shí)同時(shí)將持有頭寸平倉(cāng)而獲利的交易行為,。

交割：期貨合約賣(mài)方與期貨合約買(mǎi)方之間進(jìn)行的現(xiàn)貨商品轉(zhuǎn)移,。各交易所對(duì)現(xiàn)貨商品交割都規(guī)定有具體步驟。某些期貨合約,，如股票指數(shù)合約的交割采取現(xiàn)金結(jié)算方式,。