在我們的交易過程中,，我們將廣泛運(yùn)用到斐波那契比例，因此,，你最好好好學(xué)習(xí)這方面的知識,，并像喜愛你媽媽的烹飪一樣喜愛它。斐波那契時一個很廣的學(xué)科,，有關(guān)斐波那契,，目前已經(jīng)存在眾多的研究領(lǐng)域，但我們將在以下兩方面展開學(xué)習(xí)：斐波那契回撤和斐波那契延伸,。

首先,，讓我們介紹斐波那契先生——萊昂納多·斐波那契。他不是某一知名的廚師,，事實上,，他是一位著名的意大利數(shù)學(xué)家。

他是西方第一個研究斐波那契數(shù),，并將現(xiàn)代書寫數(shù)和乘數(shù)的位值表示法系統(tǒng)引入歐洲的人,。

黃金分割線的最基本公式，是將1分割為0.618和0.382,。

它們有如下一些特點(diǎn)：

（1）數(shù)列中任一數(shù)字都是由前兩個數(shù)字之和構(gòu)成,；
（2）前一數(shù)字與后一數(shù)字之比例，趨近于一固定常數(shù),，即0.618,；
（3）后一數(shù)字與前一數(shù)字之比例,，趨近于1.618；
（4）1.618與0.618互為倒數(shù),，其乘積則約等于1,；
（5）任一數(shù)字如與后兩數(shù)字相比，其值趨近于2.618,；如與前兩數(shù)字相比,，其值則趨近于0.382。

斐波那契回撤位是：0.236,，0.382,，0.500，0.618,，0.764
斐波那契延伸位是：0,，0.382，0.618,，1.000,，1.382，1.618

交易者利用斐波那契回撤位作為潛在的支撐和阻力區(qū)域,。鑒于如此多的交易者在關(guān)注這些點(diǎn)位,，并在這些點(diǎn)位附近設(shè)置買入或賣出訂單以進(jìn)入交易或設(shè)置止損，支撐和阻力位已變?yōu)樽晕覍崿F(xiàn)的寓言,。

交易者也利用斐波那契延伸位作為獲利回吐水平,。和斐波那契回撤位一樣，也有為數(shù)眾多的交易者在關(guān)注斐波那契延伸位,，并將這些價位視作設(shè)置買入和賣出訂單的關(guān)鍵價位，目的在于獲利回吐,，這一工具的使用頻率更高,，而不僅僅是因為自我預(yù)期的實現(xiàn)。

絕大多數(shù)圖形軟件都包括斐波那契回撤位和斐波那契延伸位,。

為了在圖形中使用斐波那契水水平位作為我們的分析工具,，首先，我們必須明確在特定區(qū)間內(nèi)分別擁有波段高點(diǎn)和波段低點(diǎn)的兩根蠟燭線,。

• 擁有波段高點(diǎn)的蠟燭線是,，在該蠟燭線的左右兩邊，至少要有兩根高點(diǎn)較該蠟燭線高點(diǎn)更低的蠟燭線,。
• 擁有波段低點(diǎn)的蠟燭線時,，在該蠟燭線的左右兩邊，至少要有兩根低點(diǎn)較該蠟燭線低點(diǎn)更高的蠟燭線,。

你明白了嗎,？別擔(dān)心,，我們將詳細(xì)解釋回撤、延伸等知識,，而且更重要的是,，我們將在一些幾節(jié)課中介紹，如何利用斐波那契工具獲利,。

• 斐波那契回撤

你首先應(yīng)該明白的一點(diǎn)是,，當(dāng)市場處于趨勢之中時，斐波那契工具運(yùn)用的效果最佳,。

當(dāng)市場處于上升趨勢時,，明智的選擇通常是在匯價回撤至斐波那契支撐位之前選擇做多或買入，當(dāng)市場處于下降趨勢時,，最好是在匯價回撤至斐波那契阻力位時選擇做空或賣出,。

為了找到這些回撤位，你首先必須找到最近的波段高點(diǎn)和波段低點(diǎn),。然后,，對于下跌趨勢來說，選擇斐波那契畫圖工具,，用鼠標(biāo)點(diǎn)擊近期波段高點(diǎn),，并拖動鼠標(biāo)至最近的波段低點(diǎn)。

對上升趨勢來說,，畫圖過程和下降趨勢相反,。

明白了嗎？現(xiàn)在,，讓我們看看,，如何在市場中利用斐波那契回撤位的一些具體例子。

• 上升趨勢

下圖是澳元/美元日圖：

首先，用鼠標(biāo)點(diǎn)擊4月20日的波段低點(diǎn)0.6955,，并拖動至6月3日的波段高點(diǎn)0.8264,，軟件便自動為你顯示出你所畫的斐波那契回撤位水平。

如上圖所示,，斐波那契回撤位是：0.7955(23.6%),，0.7764(38.2%)，0.7609(50.0%),，0.7454(61.8%)和0.7263(76.4%),。

現(xiàn)在，市場預(yù)期是,，如果澳元/美元自近期高點(diǎn)回撤,，價格將在某一個斐波那契回撤位獲得支撐,，因為，隨著價格回落,，交易者將把買單放在這些價位附近,。

現(xiàn)在，讓我們看看,，在價格達(dá)到波段高點(diǎn)過后的走勢情況：

澳元/美元回撤跌破23.6%的斐波那契回撤位后,，在未來數(shù)周繼續(xù)下跌,。價格甚至測試38.2%的回撤位，但終難以收于該線下方,。

然后,，在7月14日左右，市場恢復(fù)上升趨勢,，并最終突破之前的波段高點(diǎn),。很明顯，在38.2%回撤位的買盤在長期交易中獲利頗豐,。

• 下降趨勢

現(xiàn)在,，讓我們看看如何在下降趨勢中運(yùn)用斐波那契回撤工具。

下圖是歐元/美元4小時圖：

波段高點(diǎn)見于1月26日高點(diǎn)1.4195，波段低點(diǎn)見于幾天后于2月2日創(chuàng)出的日低1.3854,。斐波那契回撤位是1.3933(23.6%),，1.3983(38.2%)，1.4023(50.0%),，1.4064(61.8%)和1.4114(76.4%),。

市場對于下跌趨勢的預(yù)期是，如果價格自1.3854的波段低點(diǎn)回撤,，那么將在某一斐波那契水平遇阻,，因為交易者將在上述價位設(shè)置賣單,。

讓我們看看隨后發(fā)生什么,？

歐元/美元走勢是不是很完美,？

價格首先是嘗試反彈，在38.2%的斐波那契回撤位短暫遇阻后進(jìn)一步反彈測試50%的回撤位,。如果你在38.2%或50%的斐波那契回撤位水平設(shè)置一些賣單,，那么你將因此而獲利,。

從上述兩個例子我們可以看出，價格在斐波那契回撤位水平獲得短暫支撐或阻力,。因為幾乎所有的人都在使用斐波那契工具,，這些水平將會變成自我實現(xiàn)的阻力位和支撐位。

但是,，有一點(diǎn)你必須記住,，價格并非總是自這些水平反彈。你必須警惕一些可能出現(xiàn)的“死亡區(qū)域”,。我們將隨后向你詳細(xì)解釋,。

現(xiàn)在，你應(yīng)該永遠(yuǎn)記住,，斐波那契工具的使用并非總是那么簡單,。如果它們的運(yùn)用都是如此簡單，交易員們將始終將他們的訂單放在斐波那契水平,，且市場將永遠(yuǎn)繼續(xù)趨勢走勢,。

• 斐波那契應(yīng)用失效

回顧此前知識，當(dāng)時我們曾說過,，支撐和阻力位終將會被突破,。從如何使用斐波那契水平位從而找到支撐和阻力位來說，這一點(diǎn)也適用于斐波那契,。

現(xiàn)在,，讓我們看看當(dāng)斐波那契回撤位失效時的例子。

下圖是英鎊/美元4小時圖：

你看到英鎊/美元已經(jīng)處于下降趨勢中，因此你打算使用斐波那契工具幫助你設(shè)置良好的入場點(diǎn),。你選擇的波段高點(diǎn)在1.5383,，波段低點(diǎn)在1.4799。

你看到,，英鎊/美元隨后的幾根蠟燭線于50%的斐波那契回撤位水平陷入走勢停滯,。

于是，你開始對自己說,，“非常好,，價格已經(jīng)在50.0%的回撤位水平持穩(wěn)，現(xiàn)在是時候放空了,！”

你隨即市價做空英鎊/美元,，因此開始理所當(dāng)然的認(rèn)為，這次將大賺一單,。

現(xiàn)在,，如果你真的在50%的回撤位設(shè)置賣單,，這不僅將令你的美夢破碎，如果你不管理好風(fēng)險控制,，也將讓你的賬戶洗劫一空,。

讓我們再看看隨后發(fā)生的事情？

結(jié)果顯示，波段低點(diǎn)成為之前的下降趨勢底部,，市場開始反彈突破之前的波段高點(diǎn),。

這一課給我們的教訓(xùn)是什么呢？

盡管斐波那契水平位讓你的做單成功率提高不少,，但和其他的技術(shù)分析工具一樣,，它們并非始終那么有效。

在斐波那契工具的使用中,，另一個普遍問題是,，波段高點(diǎn)和波段低點(diǎn)的選取。

投資者在做交易的時候,，選擇的圖形會有差異,，所選取的時間段也會不同，同時也有自己的基本面看法,。很可能,，張三、李四或王麻子對波段高點(diǎn)和波段低點(diǎn)的個人看法不盡相同,。

至少,，你應(yīng)該謹(jǐn)記，外匯交易沒有絕對正確的方法,，尤其是當(dāng)圖形趨勢并非十分明晰的時候,。有些時候，它會變成猜謎游戲,。

這也是為什么你需要磨練你的技能,，并結(jié)合斐波那契工具和你外匯工具箱中的其他工具一同使用，這將提高你的勝算,。

在下一課,，我們將為你展示，如何結(jié)合其他形式的支撐,、阻力位以及蠟燭形態(tài)來使用斐波那契工具,。

• 如何結(jié)合使用斐波那契和趨勢線

另一個和斐波那契工具集合使用的工具是趨勢線分析,。畢竟,，當(dāng)市場處于趨勢中時,，斐波那契水平所發(fā)揮的效果最明顯，因此這對于交易的指導(dǎo)意義也大得多,。

記住,，無論什么時候價格處于下降或上升趨勢，交易者們都可以利用斐波那契回撤位作為在趨勢中入市的輔助工具,。

下圖是澳元/日元小時圖,。如圖所示，價格在過去數(shù)天一直在測試短期上升趨勢線支撐,。

你心里開始嘀咕,，“嗯,，這條上升趨勢線支撐效果不錯。我打算買入澳元/日元,，哪怕這只是一次短期交易,。我認(rèn)為，我將在匯價再次測試該趨勢線時買入,?！?/p>

不過，在你打算入場之前,，為什么不打開你的工具箱,，并拿出斐波那契工具呢？讓我們看看,，我們是否可以在更加精確的入場點(diǎn)進(jìn)入,。

我們在選定波段低點(diǎn)82.61以及波段高點(diǎn)83.84后,，利用斐波那契工具畫出相應(yīng)的斐波那契回撤位。

注意,，50.0%和61.8%的斐波那契回撤位是如何被上升趨勢線分割的,。

這些價位能夠給價格提供潛在的支撐嗎？只有一種方式能夠找出答案,。

你猜到了嗎,？澳元/日元在61.8%的斐波那契回撤位持穩(wěn),，價格在該位反彈后再次走高。如果你在該位設(shè)定一些訂單，你將找到完美的入場點(diǎn),。

在澳元/日元測試趨勢線后的數(shù)小時后,，價格發(fā)力上攻，進(jìn)而突破波段高點(diǎn),。

正如你所看到的,，斐波那契工具的使用確實是相當(dāng)?shù)闹档茫词故悄阏蛩阍趦r格再次測試上升趨勢線時入場,。

對角線和直線型支撐或阻力位的結(jié)合使用可能意味著,，其他交易者也正關(guān)注著這些價位。

不過還是得注意,，和其他的畫圖工具一樣,，該如何畫出趨勢線也帶有相當(dāng)?shù)闹饔^性。

你無法確切的指導(dǎo)其他交易者們該如何畫趨勢線,，但你能夠知道一點(diǎn)——趨勢是存在的,。

如果你看到趨勢正在進(jìn)行著，你應(yīng)該找到能夠讓你獲得更好機(jī)會獲利的方法,。你能夠使用斐波那契工具以幫助你找到潛在的入場點(diǎn),。

• 斐波那契和支撐阻力位的合用

正如我們上一課所講的，斐波那契價位的使用是非常主觀的,。不過,，你還是有方法降低斐波那契工具使用失敗的幾率。

盡管斐波那契工具非常有用,，但你不應(yīng)該只運(yùn)用這一種工具作出操作策略,。

斐波那契工具就好比NBA超級巨星科比·布萊恩特?？票葻o論放在哪個時代,，都是最偉大的籃球運(yùn)動員，但是,，他還是難以通過一己之力獲得此項殊榮,。他需要一些支持。

道理一樣,，斐波那契工具也應(yīng)該和其他工具一道使用,。在本課，讓我們回顧一下截至目前你所掌握的知識,，并結(jié)合你所學(xué)的內(nèi)容幫助你進(jìn)行可獲利交易,。

現(xiàn)在準(zhǔn)備好了嗎？讓我們現(xiàn)在就開始,！

最好的方法之一是,，利用斐波那契工具標(biāo)出潛在的支撐和阻力水平位，并看它們是否和斐波那契回撤位保持一致。

如果斐波那契水平位已經(jīng)是阻力和支撐位,，并且你結(jié)合其他一些價格區(qū)域和這些水平位共同運(yùn)用,，這些價格區(qū)域也是其他交易者所密切關(guān)注的，那么,，價格自這些區(qū)域反彈的幾率就大為增加。

讓我們看看,，如何結(jié)合斐波那契水平位和支撐阻力位使用的例子,。下圖是美元/瑞郎日圖：

如圖所示,，美元/瑞郎最近處于上升趨勢中。你因此打算利用美元/瑞郎的當(dāng)前趨勢下單,。

但問題是,，你應(yīng)該什么時候進(jìn)入？于是你開始借助斐波那契工具,，選定低點(diǎn)1.0132和2月19日高點(diǎn)1.0899為匯價的波段低點(diǎn)和高點(diǎn),。

現(xiàn)在，在所有這些斐波那契價位的解構(gòu)下

既然我們已經(jīng)有了增強(qiáng)我們找到穩(wěn)定進(jìn)場點(diǎn)的框架，我們現(xiàn)在能夠回答“你應(yīng)該在哪一點(diǎn)位進(jìn)場”的問題,。

你回顧了一下價格過去的走勢情況,，你發(fā)現(xiàn)1.0510在過去時良好的阻力水平，而該位正好和50%的斐波那契水平位相吻合,。由于1.0510的前期阻力已經(jīng)被突破,，那么它應(yīng)該扮演起支撐位角色，因此該位是一個良好的買進(jìn)點(diǎn)位,。

如果你在50%的斐波那契水平位附近設(shè)置買單,，你將為此而慶祝一番,。

美元/瑞郎走勢經(jīng)歷了一些較為緊張的時刻，尤其是當(dāng)匯價在4月1日第二次測試支撐位時,。匯價當(dāng)時試圖跌破該位,，但最終還是未能收于該線下方。最終,，美元/瑞郎突破波段高點(diǎn)并重拾其上行趨勢,。

你也能夠在下降趨勢中使用該交易模型。要點(diǎn)是，你應(yīng)該選擇好那些在過去充當(dāng)阻力或支撐的價格水平,。如果你能夠兼顧這一點(diǎn),，那么價格自這些價位反彈的幾率將大為增加。

為什么,？

之前的阻力或支撐位將是良好的買入或賣出區(qū)域,，因為其他的交易者也將密切關(guān)注這些區(qū)域。

第二,，我們已經(jīng)知道其他的很多交易員也在使用斐波那契工具,，他們也時刻準(zhǔn)備著在這些斐波那契水平位入場。

由于交易者們都在關(guān)注著同樣的支撐和阻力位,，設(shè)在這些價位的訂單數(shù)量勢必十分可觀,。

盡管這并不能保證價格將自這些區(qū)域反彈，但至少你對你的交易會更加的自信,。

記住,，交易自始至終都是關(guān)于概率的問題。如果你能夠抓住高勝算率的交易,，那么你在長期交易中勝出的機(jī)會將大增,。

• 利用斐波那契設(shè)置止損

明白在哪里設(shè)置止損和知道在何處入場或獲利回吐一樣重要。你不能夠只是基于斐波那契水平位入場而不去考慮退出時機(jī),。

在本課,，你將學(xué)到，當(dāng)你決定使用足以信賴的斐波那契工具時如何設(shè)置止損位的一些技術(shù)方法,。這些方法都易于你設(shè)置止損位,，而且每一種方法的使用都是有章可循的。

如果你打算在38.2%的斐波那契水平位入場,，你最好是將你的止損位設(shè)在50.0%的斐波那契水平位下方,。如果你覺得50.0%的水平位將持穩(wěn)，那么你最好將止損位設(shè)在61.8%水平位下方,。很簡單,，是嗎？

讓我們再看看歐元/美元4小時圖圖,，這一圖形我們在上節(jié)課講述斐波那契回撤位時已經(jīng)向你們展示過,。

激進(jìn)的方法：僅將止損位設(shè)在斐波那契水平位下方

如果你已經(jīng)在50.0%的水平位設(shè)置止損,，你可能已經(jīng)將你的止損訂單剛好設(shè)在61.8%的斐波那契水平位下方。

這一設(shè)置止損的方法原因在于,，你相信50%的水平位將作為阻力位而保持穩(wěn)定,。因此,，如果匯價突破該水平，那么你的交易策略將是無效的,。

該方法的問題在于,，它主要取決于你選擇到了完美的入場點(diǎn)位。

剛好在匯價穿過下一斐波那契水平位處設(shè)置止損位的前提是,，你非常自信匯價將在支撐或阻力位持穩(wěn),。而且，正如我們早前指出的,，利用畫圖工具并非是精確的科學(xué),。

市場可能出現(xiàn)重大行情突破，打掉你的止損,，并最終朝著你判斷的方向前進(jìn),。

我們在這里只是警告你,，這一情況有可能出現(xiàn),，因此你應(yīng)該確保能夠快速的限定你所遭受的損失，并讓你的獲利最大限度的與趨勢保持一致,。

如果你在日內(nèi)短線交易中利用斐波那契工具設(shè)置止損位,，這可能是最好的方法。

保守的方法：將止損位設(shè)在匯價穿過波段高點(diǎn)或低點(diǎn)處

現(xiàn)在，如果你打算采取更為保險的策略,，那么將止損位設(shè)在匯價穿過近期波段高點(diǎn)或波段低點(diǎn)處會是不錯的方法,。

該方法將給你更多的喘息空間，并提供讓市場朝著你所選擇的方向前進(jìn)的更大機(jī)會,。

如果市場價格超過波段高點(diǎn)或波段低點(diǎn),，這可能顯示，匯價將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)走勢,。這也就意味著,，你的交易策略已經(jīng)不再奏效。

設(shè)置更寬幅度的止損對長線交易來說很可能最好,，這一方法同時也適用區(qū)間交易,。

當(dāng)然，如果你所設(shè)置的止損幅度更大,，你也要記住適當(dāng)?shù)恼{(diào)整你的頭寸大小,。

如果你打算以相同大小的頭寸進(jìn)行交易，不過你所設(shè)置的止損幅度更大,，那么你所遭受的損失可能也將較之前更大,，尤其是如果你在之前某一斐波那契水平位入場時,。

這也將導(dǎo)致你的回報/風(fēng)險比例處于不合理水平，因為你所設(shè)置的寬幅止損和你可能達(dá)到的回報并不成比例,。

那么,，那種方法更好呢？

事實是,，就像將斐波那契回撤工具和支撐阻力,、趨勢線以及蠟燭線結(jié)合使用來找到更好的入場點(diǎn)一樣，最好的方法還是結(jié)合你所掌握的分析工具知識以及當(dāng)前的市場狀況綜合分析,，以選擇好的止損點(diǎn)位,。

你不應(yīng)該僅憑斐波那契水平位作為支撐和阻力，以上述支撐或阻力位作為你設(shè)置止損點(diǎn)的依據(jù),。

記住,，止損點(diǎn)位的設(shè)置并非是確定的事情，但如果你能夠結(jié)合多種分析工具測算出大概的止損點(diǎn)位,，這將幫助你尋找到更好的出場水平,，并將給你的交易一同更大的喘息空間，同時,，你也將獲得更好的回報/風(fēng)險交易比例,。

總結(jié)：斐波那契

三個最重要的斐波那契水平位：38.2%、50.0%,、61.8%

需要我們重點(diǎn)關(guān)注的關(guān)鍵斐波那契水平位是：23.6%,、38.2%、50.0%,、61.8%以及76.4%,。而匯價在38.2%、50%以及61.8%水平所獲得的支撐或阻力在通常情況下也將最大,。

交易者們利用斐波那契回撤位作為潛在的支撐或阻力,。鑒于為數(shù)眾多的交易者關(guān)注著這些價位，并設(shè)置買入或賣出訂單,，或是設(shè)置止損,，斐波那契阻力和支撐位將變?yōu)樽晕覍崿F(xiàn)的寓言。

關(guān)鍵的斐波那契延伸位是：38.2%,、50.0%,、61.8%、100%,、138.2%以及161.8%,。

交易者們利用斐波那契延伸位作為潛在的支撐和阻力區(qū)域以尋求獲利目標(biāo)。鑒于眾多交易者都關(guān)注著這些價位并設(shè)置買入和賣出訂單以獲利,，這一工具也因自我實現(xiàn)的寓言而發(fā)揮效用,。

為了將斐波那契水平位在你的圖形上展現(xiàn)出來,，你首先需要確定擺動高點(diǎn)和擺動低點(diǎn)。

擁有波段高點(diǎn)的蠟燭線時,，在該蠟燭線的左右兩邊,，至少要有兩根高點(diǎn)較該蠟燭線高點(diǎn)更低的蠟燭線。

擁有波段低點(diǎn)的蠟燭線時,，在該蠟燭線的左右兩邊,，至少要有兩根低點(diǎn)較該蠟燭線低點(diǎn)更高的蠟燭線。

由于眾多的交易者在使用斐波那契工具,，這些水平位將變?yōu)樽晕覍崿F(xiàn)的支撐和阻力位,，或是獲利區(qū)域。

在使用斐波那契工具時,，我們?nèi)绻瑫r結(jié)合其他的支撐阻力位,、趨勢線、或蠟燭形態(tài)使用,，以選擇我們的入場點(diǎn)位和止損點(diǎn)位,，我們交易成功幾率將大大增加。