今年初，一場突如其來的新型冠狀病毒肺炎疫情席卷全球,，世界經(jīng)濟(jì)面臨著前所未有的挑戰(zhàn),。世界各地封城、居民居家隔離,、學(xué)校停課,，使消費(fèi)者消費(fèi)行為產(chǎn)生了重大改變。從全世界范圍看,，幾乎所有行業(yè)都受到這次疫情的影響,，其中旅游、酒店,、休閑和零售等行業(yè)更是遭受營收盈利大幅度縮水的重創(chuàng),。

疫情產(chǎn)生系列經(jīng)濟(jì)動蕩，如國際金融市場波動,、信貸惡化,、流動性危機(jī)、失業(yè)率上升,、非必需消費(fèi)支出下降,、庫存水平上升、企業(yè)因需求減少而減產(chǎn)等,。

經(jīng)濟(jì)次生災(zāi)害會進(jìn)一步加重經(jīng)濟(jì)衰退,，幾乎所有企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績都會受到影響。其中,，資產(chǎn)減值問題將會成為后疫情時代很多企業(yè)必須面對的一個會計(jì)問題,。

資產(chǎn)減值不可避免

國際會計(jì)準(zhǔn)則第36號（IAS 36）資產(chǎn)減值準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)要確保其資產(chǎn)以不超過其可回收價(jià)值進(jìn)行計(jì)量,。如果資產(chǎn)的賬面價(jià)值超過通過使用或銷售可收回的價(jià)值,，則該項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)視為已經(jīng)發(fā)生減值跡象，企業(yè)應(yīng)對該資產(chǎn)進(jìn)行減值測試,。

IAS 36涉及的資產(chǎn)范圍很廣,，不僅包括以成本價(jià)值或者重估價(jià)值計(jì)量的財(cái)產(chǎn)，如廠房和設(shè)備,、無形資產(chǎn),、商譽(yù)，還包括以成本價(jià)值計(jì)量的使用權(quán)資產(chǎn),、投資性房地產(chǎn)和生物資產(chǎn),，以及采用權(quán)益法核算的,、對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的長期股權(quán)投資,；但不包括采用成本法核算的長期投資（如貸款）,，這類長期投資屬于IFRS 9（金融工具）核算的范圍。

所謂資產(chǎn)減值,，是指企業(yè)經(jīng)營所處的經(jīng)濟(jì),、技術(shù)或者法律等環(huán)境以及資產(chǎn)所處的市場在當(dāng)期或者將在近期發(fā)生重大變化，從而對企業(yè)產(chǎn)生的不利影響,。這種跡象產(chǎn)生時,，企業(yè)需要重新估計(jì)資產(chǎn)使用或預(yù)計(jì)將使用的方式和時間長度。如果是一項(xiàng)閑置的資產(chǎn),，企業(yè)需要規(guī)劃是終止使用還是在原計(jì)劃到期日之前,，對其進(jìn)行重新規(guī)劃。

在疫情的沖擊下,，一些經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)可能會發(fā)生資產(chǎn)減值,，如其市場對企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)需求下降，由于供應(yīng)鏈問題導(dǎo)致的成本增加或業(yè)務(wù)中斷,，客戶取消或延遲訂單交付,，客戶要求重大優(yōu)惠刺激，重要客戶出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難或現(xiàn)金流困難等,。

如果發(fā)生上述情況,，企業(yè)就需要對資產(chǎn)進(jìn)行減值處理。此外,，疫情造成的恐慌影響對全球資本市場產(chǎn)生巨大影響,，美股數(shù)次熔斷，很多企業(yè)股價(jià)下跌,，導(dǎo)致股票投資方的賬面凈資產(chǎn)價(jià)值超過市值,，也應(yīng)該根據(jù)IAS 36提取資產(chǎn)減值。

由于疫情的影響,，除每年常規(guī)進(jìn)行減值測試的商譽(yù)和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)外,，企業(yè)還需要對其他資產(chǎn)進(jìn)行減值評估。在計(jì)算可收回價(jià)值時,，企業(yè)一般是通過對估計(jì)未來現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn),。然而此次疫情如此嚴(yán)重，除了要根據(jù)實(shí)際情況準(zhǔn)確預(yù)測未來現(xiàn)金流量,，還要選擇合適的增長率和貼現(xiàn)率,。

在實(shí)際工作中，計(jì)算資產(chǎn)的使用價(jià)值時,，很難對企業(yè)疫情之后的重組計(jì)劃以及能否得到政府補(bǔ)助等不確定因素進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測,，從而影響資產(chǎn)價(jià)值估計(jì)的準(zhǔn)確度,。所使用的貼現(xiàn)率是根據(jù)市場參與者對同等風(fēng)險(xiǎn)投資的預(yù)期貼現(xiàn)率來估計(jì)的。

此次疫情太復(fù)雜,，企業(yè)管理層很難對資產(chǎn)的可收回價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確估計(jì)并制定相應(yīng)的預(yù)算,。在對資產(chǎn)的可收回價(jià)值進(jìn)行預(yù)測時，最能體現(xiàn)未來不確定性的方法是預(yù)期現(xiàn)金流量法,。預(yù)期現(xiàn)金流量法考慮未來所有的可能性及概率,，而不是單純假設(shè)其中一種情況發(fā)生。

舉例說明：

假設(shè)某個資產(chǎn)未來能帶來的現(xiàn)金流量可能是100元,、200元或300元,，3種情況的概率分別為10%、60%和30%,，則未來現(xiàn)金流量的期待值為220（100×10%+200×60%300×30%）元,。計(jì)算未來現(xiàn)金流量的期待值能全面考慮不同情況出現(xiàn)的概率，比按疫情風(fēng)險(xiǎn)高低來調(diào)整貼現(xiàn)率的做法更具有說服力,。

計(jì)算資產(chǎn)回收價(jià)值遵循7個原則

在計(jì)算資產(chǎn)可收回價(jià)值時,，要遵循以下7個原則：

其一，預(yù)測的未來現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率是無偏的,，不受與資產(chǎn)無關(guān)因素的影響,。

其二，預(yù)估的未來現(xiàn)金流量存在多種可能性,，而不是某一確定的預(yù)期值,。

其三，預(yù)測的現(xiàn)金流量是根據(jù)報(bào)告日的實(shí)際情況所做出的對未來的估計(jì),，并需要以企業(yè)官方認(rèn)可的財(cái)務(wù)預(yù)算為基礎(chǔ)（財(cái)務(wù)預(yù)算一般時間為5年,，在5年內(nèi)存在很多不確定因素）。

其四,，由于受到疫情的悲觀情緒影響,，企業(yè)會對未來年份的未來現(xiàn)金流量估計(jì)值采用一個固定的下降率，除非有明確信息表明企業(yè)產(chǎn)品或所在行業(yè)未來持續(xù)走上坡路（即便如此,，也不能采用較高增長率,，至少不能高于企業(yè)產(chǎn)品、所在行業(yè),、所處國家或經(jīng)營所在國以及資產(chǎn)所屬市場的長期平均增長率,。事實(shí)上，在疫情的影響下,，大多數(shù)企業(yè)會出現(xiàn)零增長或負(fù)增長）,。

其五，要以資產(chǎn)目前的狀況來估計(jì)其未來可能帶來的現(xiàn)金流量，在企業(yè)尚未規(guī)劃對其進(jìn)行改造或重組前,，不能按假定其改造或重組可能帶來的現(xiàn)金流量來計(jì)算可回收價(jià)值,。

其六，可以企業(yè)的加權(quán)平均資本成本為基礎(chǔ)來估計(jì)市場貼現(xiàn)率,，如果現(xiàn)金流量沒有考慮疫情風(fēng)險(xiǎn)的影響,，就根據(jù)市場情況對貼現(xiàn)率進(jìn)行調(diào)整后再用于資產(chǎn)估值；如果采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)進(jìn)行估值,，則要考慮兩個變量（即無風(fēng)險(xiǎn)率假設(shè)和股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）之間的相互作用,，以及一個變量的變化被另一變量變化所抵銷的程度,。

其七,，要注意數(shù)據(jù)的一致性，避免重復(fù)計(jì)算或遺漏數(shù)據(jù),。

如果資產(chǎn)減值發(fā)生在報(bào)告期結(jié)束和財(cái)務(wù)報(bào)表宣布發(fā)布之間,，則企業(yè)管理層應(yīng)考慮該減值跡象是否在報(bào)告期結(jié)束時就存在。如果是,，則應(yīng)進(jìn)行減值評估（或繼續(xù)減值測試）,；如果否，則不必進(jìn)行減值測試（或停止減值測試）,。無論何種情況,，都要在報(bào)告期后將相關(guān)信息作為非調(diào)整事件進(jìn)行披露，以免誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的決定,。

如果資產(chǎn)的減值跡象已經(jīng)顯現(xiàn),，則企業(yè)應(yīng)假定該資產(chǎn)會減值，從而需要對其使用壽命,、折舊額或折舊方法和估計(jì)殘值進(jìn)行重新估計(jì),。即使不確認(rèn)減值損失，報(bào)告期末也可能需要對上述項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整,。

可以想見,，由于疫情沖擊，企業(yè)財(cái)務(wù)信息使用者一定更需要了解企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,。在計(jì)算資產(chǎn)減值時,，企業(yè)要詳細(xì)披露計(jì)算相關(guān)資產(chǎn)的可收回價(jià)值時所使用的假設(shè)前提，以及估計(jì)疫情對企業(yè)經(jīng)營活動的影響時間和程度,。除IAS36外,，企業(yè)還要根據(jù)IAS 1:125-133的要求，披露額外的信息（如敏感性分析）,。