在上周一篇說(shuō)平安的文章中,，有位讀者在留言區(qū)問(wèn)了我這樣一個(gè)問(wèn)題：

當(dāng)然,，這句話(huà)說(shuō)的有點(diǎn)絕對(duì)了，也不太嚴(yán)謹(jǐn),，但我說(shuō)這句話(huà)并不是子虛烏有,。

很大程度上是因?yàn)檫@樣：

我們很多人感慨，上證指數(shù)過(guò)去十年了還在3000點(diǎn)徘徊,，股票還有什么投資價(jià)值,？

但其實(shí)這個(gè)市場(chǎng)正在逐步的分化，也就是說(shuō)市場(chǎng)的資金和投資偏好越來(lái)越集中在更優(yōu)質(zhì)的公司上面，雖然指數(shù)不漲,，但外資持股前100名資產(chǎn)早就脫離了指數(shù),，走出獨(dú)立行情，這些股票大部分都是我們說(shuō)的核心資產(chǎn),。

我們總說(shuō),，看看人家美股10年牛市，再看看我們和shi一樣,，但其實(shí)股民們,，總喜歡看指數(shù)，美股在過(guò)去的10年的牛市里,，并不是所有公司的牛市,，它僅僅是少部分公司推動(dòng)著指數(shù)的上漲，而這些公司就是優(yōu)秀企業(yè)的代表,。

事實(shí)上,，最近這幾年外資在我國(guó)總扮演著這樣一個(gè)角色：

所以，我們要透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì),，這些家伙的選股對(duì)我們來(lái)說(shuō)是很有參考意義的,。

我本以為對(duì)于這種名單，大家應(yīng)該是唾手可得,，可萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到后臺(tái)有不少朋友不知怎么獲取,，所以今天我就索性發(fā)出來(lái)吧。

如果選股的方法有很多種的話(huà),，那么直接用外資持股的名單其實(shí)也算是一種方法,。

下午，我整理出了外資持股前100支名單,，他們是這樣的：

（點(diǎn)擊圖片可放大）

這個(gè)名單看起來(lái)確實(shí)不少,，不過(guò)你反過(guò)頭來(lái)一想，我國(guó)A股將近4000家公司,，這么做瞬間你的視角縮小到100家,，很多程度上減輕了選股的工作量。

我認(rèn)為這要比你自己毫無(wú)方向的去選擇要強(qiáng)很多,。

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這些公司現(xiàn)在買(mǎi)了就一定能賺錢(qián)嗎,，顯然不一定，要不然我們直接跟著外資無(wú)腦買(mǎi)就行了,，它的關(guān)鍵是給我們選擇股票縮小范圍,。

如果覺(jué)得100支股票也多的話(huà)，我們可以根據(jù)自己的能力圈,、投資風(fēng)格,、選擇偏好,、估值等等一系列限制條件再進(jìn)一步篩選。

舉個(gè)例子,，像海天味業(yè)這樣的公司好不好,？我認(rèn)為很好，是一家很優(yōu)質(zhì)的公司,，但是我們也一直說(shuō)好公司也得有個(gè)好價(jià)格,。

現(xiàn)在海天味業(yè)，pb大概是18倍,。如果一家公司的凈資產(chǎn)是“1”的話(huà),，但是市場(chǎng)給他的報(bào)價(jià)卻是“18”是其凈資產(chǎn)的18倍。到底是什么東西會(huì)給予凈資產(chǎn)18倍的溢價(jià),？

那果說(shuō)海天味業(yè)有無(wú)形資產(chǎn)作為依靠的話(huà),，是配方？是品牌,？是專(zhuān)利技術(shù),？茅臺(tái)這么大的品牌才10倍溢價(jià)，一家賣(mài)醬油的卻給出18倍的溢價(jià),？因此,，至少我認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)這家公司的估值有點(diǎn)過(guò)猶不及了,。（當(dāng)然我不是說(shuō)茅臺(tái)現(xiàn)在便宜）

就算它還會(huì)漲,，漲到200元，300元,，但我的結(jié)論依然不變，也許就是我的認(rèn)知掙不到那份錢(qián)吧,。

所以,，如果只站在估值的角度，我們對(duì)這個(gè)表,，還可以去進(jìn)一步篩選,。

比如成長(zhǎng)股我們側(cè)重采用PEG估值篩選，而價(jià)值股我們側(cè)重采用歷史區(qū)間估值去篩選,，重資產(chǎn)和周期行業(yè)我們側(cè)重用pb來(lái)篩選,，每家公司都經(jīng)過(guò)多種方法交叉驗(yàn)證。

總之就是不同性質(zhì)的公司我們用不同的方法進(jìn)行篩選,。但底線(xiàn)是篩選出合理估值以下的公司,，因?yàn)檫@些公司大多是優(yōu)質(zhì)股，如果我們非要按非常低估的價(jià)格去篩選,，那么很可能錯(cuò)過(guò)很多公司,。

經(jīng)過(guò)我一家一家看過(guò)來(lái),，在不考慮基本面的情況下我們又把這100家，縮小到61家,。

（點(diǎn)擊圖片可放大）

ps：估值是個(gè)藝術(shù),，以上篩選僅供參考。

接著我們采取,，每個(gè)行業(yè)選1~2家基本面最優(yōu)或者直接龍頭公司的話(huà),，那么圖中總共就10個(gè)一級(jí)行業(yè)，每個(gè)行業(yè)選擇最優(yōu)的,，剩下的公司也就10~20家,。

最后，我們?cè)谒鼈兊幕A(chǔ)之上,，選擇自己的能力圈以?xún)?nèi)或者行業(yè)/公司沒(méi)有大問(wèn)題的公司,，這其實(shí)也算變相的一種選股策略。

因?yàn)樯婕暗矫總€(gè)人選擇的偏好不同,，所以我這里就不進(jìn)一步篩選了,。

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我承認(rèn)這種簡(jiǎn)單的篩選方法，肯定會(huì)有漏掉一些東西,，但可以極大程度的減輕我們的工作量,。

選股的方法有很多種，今天的內(nèi)容雖然不是最好的,，但總比你在茫茫股海中找投資機(jī)會(huì)工作量要小的多吧,。

就像現(xiàn)在很多用人單位，招聘都要求最低碩士學(xué)歷,，不是說(shuō)低于這個(gè)學(xué)歷的人沒(méi)有能力,，他們也知道不乏有很多優(yōu)秀的人滿(mǎn)足不了這個(gè)條件?？墒菗Q位思考一下,，大多數(shù)用人單位，根本沒(méi)有時(shí)間也沒(méi)有經(jīng)歷去深入一個(gè)一個(gè)了解所有人,，這樣一刀切的做法是“成本”最小的,，也是最理性的。同樣也不是說(shuō)這些被錄取的人就一定優(yōu)秀,，只不過(guò)他們相對(duì)其他沒(méi)被錄取的人有更大的潛力或者更大的概率能為公司提供有用的價(jià)值,。

所以與其說(shuō)篩選，不如說(shuō)是在節(jié)省我們的時(shí)間成本,。至于你會(huì)用什么樣的標(biāo)準(zhǔn)去節(jié)省你的成本,，你可以參考我的，你也可以自己制定標(biāo)準(zhǔn),。

以上內(nèi)容,，僅供參考,。