收益率是很多人在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)最先關(guān)注的,，大家總覺得“數(shù)字不會(huì)騙人”,。但你有沒有想過，即便都被稱為收益率,，最終帶來的實(shí)際回報(bào)卻是不同的,。

比如單利與復(fù)利、年化收益率與實(shí)際收益率,、還有隱藏在產(chǎn)品中的起息日,、到賬日等等。細(xì)微的差異,，也可能給你的投資帶來不同的效果,。

各類理財(cái)收益率 你都明白嗎

1、年化收益率

理財(cái)產(chǎn)品的收益往往會(huì)有一個(gè)特定的期限,，這個(gè)跟年化收益密切相關(guān),。年化收益率是把實(shí)際的收益率換算成年收益率來計(jì)算得出的。它是一種理論收益率,，并不是你實(shí)際投資獲得的收益率,。

比如某銀行賣的一款理財(cái)產(chǎn)品,，號(hào)稱91天的年化收益率為3.1%,，那么你購買了10萬元，實(shí)際上你能收到的利息是10萬*3.1%*91/365=772.88元,，絕對(duì)不是3100元,。

2、七日年化收益率

七日年化收益率是指貨幣基金最近7日的平均收益水平,，進(jìn)行年化以后得出的數(shù)據(jù)。我們?cè)谟?jì)算預(yù)期收益的時(shí)候,，完全可以忽視“七日”兩字,。需要注意的是,，七日年化只能當(dāng)作一個(gè)短期指標(biāo)來看，通過它可以大概參考近期的盈利水平,，但不能完全代表基金的實(shí)際年收益,。

假設(shè)，某貨幣基金現(xiàn)七日年化為2%,，且假設(shè)該基金在今后一年的收益情況都維持前7日的水準(zhǔn)不變,，投入1萬元。一年后可以得到10000×2%=200元,，每日收益為200÷365=0.548元。

3,、年利率,、日利率,、月利率

年利率是以年為計(jì)息周期計(jì)算的利息。所謂利率,，是“利息率”的簡稱，就是指一定期限內(nèi)利息額與存款本金或貸款本金的比率,。通常分為年利率,、月利率和日利率三種,。年利率按本金的百分之幾表示,，月利率按千分之幾表示,，日利率按萬分之幾表示,。

例如：存款100元，銀行答應(yīng)付年利率4.2%,，那么未來一年銀行就得支付4.2元利息,，計(jì)算公式是 100×4.2%=4.2元。年利率,、月利率和日利率的換算公式是這樣子的：年利率÷360=日利率,；年利率÷12=月利率；月利率÷30=日利率,。

4,、年收益率

年收益率，是指一年到期收益除以本金得出的收益率,，多出現(xiàn)在固定收益型產(chǎn)品中,，例如，投資10000元購買一款保本固定收益型理財(cái)產(chǎn)品,，期限半年（180天）,，產(chǎn)品給出6%的年收益率，那么,，半年后就可以實(shí)實(shí)在在的拿到10000*（1+6%/2）=10300元,，6%即實(shí)際年收益率。

如果購買的是浮動(dòng)收益產(chǎn)品,，投入本金10000元,，不管中間收益率如何浮動(dòng)，假如半年后到期或贖回,，共得收益350元,，那么，年收益率就是（350/10000）*2 *100% =7%,。

影響理財(cái)收益的隱形因素

1,、單利與復(fù)利對(duì)收益率的影響

同等預(yù)期收益率情況下，復(fù)利比單利的收益多,，這聽上去是老生常談,，但在某些特定情況下，你會(huì)換算嗎,？

假設(shè)有兩款理財(cái)產(chǎn)品,，A產(chǎn)品以單利計(jì)算，預(yù)期年化收益率4.8%,，投資期限5年,；B產(chǎn)品以復(fù)利計(jì)算，預(yù)期年化收益率4.55%,，投資期限6年,。哪一款產(chǎn)品的預(yù)期收益更高？

由于收益表述的方式不一樣,，我們只需將B產(chǎn)品“換算”成A產(chǎn)品的表述方式,。如以單利計(jì)算，B產(chǎn)品的年化收益率為[（1+4.55%)^6-1]÷6=5.1%,，高于A產(chǎn)品,。計(jì)算方法即為：將以復(fù)利形式計(jì)算B產(chǎn)品6年后的到期收益率，再除以投資期限6年,，所得出的結(jié)果,，就是以單利形式表示的B產(chǎn)品年化收益率。

2、起息日的長短對(duì)收益率的影響

大部分理財(cái)產(chǎn)品并不是即買即起息的,，因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品并不是存款,，銀行用理財(cái)資金去投資,，獲得收益后分配給客戶,，這個(gè)“代客理財(cái)”的過程前后都需要一定時(shí)間來過渡。所以,，不同的產(chǎn)品也就有了不同的募集時(shí)間,。

起息日的長短對(duì)收益率到底有什么影響呢？舉個(gè)例子,，老張花5萬元買了年化收益率4.5%的產(chǎn)品,，老王同樣花了5萬元買了年化收益5%的產(chǎn)品，兩個(gè)產(chǎn)品的期限都是35天,。到期后,，老張獲得了收益215.75元（50000×4.5%×35÷365），老王獲得了收益239.73元（50000×5%×35÷365）,?？梢钥闯觯瑥氖找骖~上看,，老王要略勝一籌,。

那么，實(shí)際的收益水平真是這樣嗎,？假設(shè)老張的產(chǎn)品是在購買后一天起息的,，也就是T+1；老王的產(chǎn)品是在購買后7天起息的,，也就是T+7,。對(duì)老張來說，他實(shí)際投資36天獲得了215.75元,；而對(duì)老王來說,，他實(shí)際投資42天獲得了239.73元。老張的年化收益率為215.75÷50000÷36×365=4.37%,，而老王的年化收益率為239.73÷50000÷42×365=4.17%,。

這樣一算，原來看似精明的老王敗給了“起息日”,，最終還是老張更精明些,。而且，從流動(dòng)性角度考慮,，老張這款產(chǎn)品占用的時(shí)間更短,。因此，在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí),，大家別忘了關(guān)注產(chǎn)品的起息時(shí)間,，同樣收益率下,，越是臨近起息日的，實(shí)際回報(bào)水平會(huì)更高,。

小心收益率的陷阱

1,、收益率=年化收益率？

A：“現(xiàn)有一款收益率10%的產(chǎn)品正在發(fā)售,，您有興趣嗎,？”

B：“年化10%，這么高,？”

A：“您好,，這款產(chǎn)品的期限是3年，有良好的風(fēng)控保障,！”

B：“那到底是不是年化10%的收益率,？”

A：“是3年到期后一共可以獲得10%的收益?！?/p>

表面看,，10%的收益率還真是高，但仔細(xì)一聽,，原來是3年10%,，這其中的差距可大了。通常我們會(huì)習(xí)慣性地認(rèn)為,，理財(cái)產(chǎn)品亮出的收益率就是年化收益率,，其實(shí)不然，有些銷售人員為了將產(chǎn)品包裝好看,，會(huì)對(duì)其加以掩飾,，投資者稍不留神，就會(huì)中招,。

2,、年化收益率＝實(shí)際收益率？

小王投了5萬購買了一款年化收益率9%的產(chǎn)品,，本想著這樣的收益率算是高水平了,，可到期實(shí)際的收益才不到400！原來,，這款產(chǎn)品是為了招攬新客特別推出的,，期限只有30天，而產(chǎn)品介紹中的9%是指年化收益率,，并非實(shí)際收益率,，所以最終的實(shí)際收益就與預(yù)期產(chǎn)生了較大的差距。

以小王這款產(chǎn)品為例，實(shí)際收益=50000×9%×30÷360=375元,。正是受到產(chǎn)品期限短的影響,，這款理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際的回報(bào)并不高。這一點(diǎn)應(yīng)該引起投資者重視,。如果你對(duì)流動(dòng)性的要求并不高,，那么在選擇產(chǎn)品時(shí)，除了要觀察收益率外,，更要注重產(chǎn)品的期限,，1年期產(chǎn)品的實(shí)際收益率與年化收益率是比較接近的，而越是短期的產(chǎn)品,，實(shí)際收益率與年化收益率之間的差距會(huì)越大。

那么,，是不是所有產(chǎn)品都用實(shí)際收益率來表達(dá)更清楚呢,？未必！當(dāng)你面對(duì)不同期限的產(chǎn)品時(shí),，最好把它們的實(shí)際收益率放在相同的維度上比較,，也就是計(jì)算年化收益率后更清楚。

比如A產(chǎn)品30天,，收益率0.75%,；B產(chǎn)品6個(gè)月，收益率4%,。乍一看,，你很難判斷兩者誰的收益水平更高。這時(shí)候不妨將兩者的年化收益率算出來,，得到的結(jié)果是A的年化收益率為9%,、B的年化收益率為8%。

如果理財(cái)市場正處于比較穩(wěn)定的階段,，你不用擔(dān)心產(chǎn)品到期后找不到對(duì)接的高收益新品,，又或是希望產(chǎn)品流動(dòng)性更高，那么選A自然更合適些,。