先從定義開(kāi)始

1,、債券基金

債券基金指的是主要以債券為投資對(duì)象的基金，通過(guò)國(guó)債,、企業(yè)債等債券投資獲得穩(wěn)定的利息收入,，對(duì)追求穩(wěn)定收益的同學(xué)具有較強(qiáng)吸引力。

不過(guò)債券基金并不一定會(huì)把所有錢拿來(lái)買債券,，通常是將80%以上資產(chǎn)投資于債券,，而剩下的20%可以據(jù)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整。因?yàn)楹凸墒邢嚓P(guān)性比較低,，一般股市的波動(dòng)對(duì)債基的影響較小,，所以很多同學(xué)會(huì)把債基當(dāng)做資產(chǎn)配置的組成部分，以分散投資權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),。一般來(lái)說(shuō),，債券基金的風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣基金，低于股票基金,、混合基金,。

2,、貨幣基金

我們?cè)賮?lái)看貨幣基金的定義，顧名思義就是把錢主要投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金,。它的風(fēng)險(xiǎn)比較小,，當(dāng)然你也不能指望它收益高。因?yàn)樨泿呕鹜顿Y標(biāo)的通常都是一年以內(nèi),、高流動(dòng)性的短期金融工具,，不投股市，所以股市漲跌和貨基沒(méi)關(guān)系,。

雖說(shuō)平時(shí)貨幣基金基本上沒(méi)虧過(guò),，但筆者提醒大家，任何投資工具都是有風(fēng)險(xiǎn)的,，只是根據(jù)投資標(biāo)的的不同,，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)不同而已，所以沒(méi)虧過(guò)并不代表不會(huì)虧,，這點(diǎn)要了解,。最后再來(lái)看貨幣基金最吸引人的特點(diǎn)，就是流動(dòng)性好,，隨時(shí)可以贖回,，一般贖回也就一兩天資金就可以到賬，能充分滿足大家平時(shí)的用錢需求,。在目前的公募基金品種中,，貨幣基金是風(fēng)險(xiǎn)最低的一類，低于債券基金和其他權(quán)益類基金,。

債基,、貨基區(qū)別是什么？

講完了定義上的不同,，咱們?cè)賮?lái)看看債基和貨基的根本性區(qū)別：

1,、投資標(biāo)的不同

貨幣基金主要投資于貨幣市場(chǎng)工具，且對(duì)投資標(biāo)的的信用等級(jí),、組合流動(dòng)性等方面限制較多,。而債券基金投資于各種債券，包括國(guó)債,、企業(yè)債等,，可選標(biāo)的多,，靈活性高,。

2、杠桿率不同

貨幣基金和債券基金的杠桿率不同,，通常后者的杠桿率高于前者,， 更高的杠桿水平意味著能爭(zhēng)取更高的收益,，但同時(shí)也會(huì)有更高風(fēng)險(xiǎn)。這也是為何說(shuō)貨基風(fēng)險(xiǎn)低于債基,，長(zhǎng)期看債基收益高于貨基的一個(gè)原因,。

債基、貨基,，我到底該配哪一個(gè),？

這兩類基金各有優(yōu)勢(shì)，大家要評(píng)估好自己的風(fēng)險(xiǎn)水平和資產(chǎn)配置需求再做決定,。比如貨幣基金主要起到現(xiàn)金管理作用,， 一般來(lái)說(shuō)貨幣基金在整個(gè)資產(chǎn)配置中適合做防守類資產(chǎn)。例如當(dāng)股市處于整體估值水平較高,、下行風(fēng)險(xiǎn)較大的市場(chǎng)中,，可以適當(dāng)加大貨幣基金配置。不過(guò)貨基的風(fēng)險(xiǎn)收益水平較低,，所以不需要下太多功夫研究,。如果你是平衡性或者激進(jìn)型投資者，那么也不適合拿貨基當(dāng)做長(zhǎng)期重倉(cāng)對(duì)象,。

那么相比貨幣基金,，債券基金的作用可以充當(dāng)資產(chǎn)配置中的“穩(wěn)定器”。巴菲特的老師本杰明·格雷厄姆曾提出,，在自己的投資組合中加入俗稱“穩(wěn)定器”的債券類資產(chǎn),，其出發(fā)點(diǎn)在于充分認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)中的波動(dòng)性，利用相對(duì)合理的被動(dòng)配置方法,，盡可能控制風(fēng)險(xiǎn),。

不過(guò)還是那句話，任何投資都要做好承受風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備,，大家在實(shí)際投資中可以根據(jù)市場(chǎng)情況以及自己的風(fēng)險(xiǎn)水平,，做一些相應(yīng)的配比調(diào)整?？偟膩?lái)看,，這兩類基金都屬于穩(wěn)健型投資標(biāo)的。只不過(guò)債券基金的波動(dòng)性高于貨幣基金,，但收益空間也更高,。

債券基金、貨幣基金,，一個(gè)是資產(chǎn)配置組合中的穩(wěn)定器,，一個(gè)是非常實(shí)用的現(xiàn)金管理工具，大家在投資中，可以發(fā)揮它們各自的長(zhǎng)處,，為自己的投資組合服務(wù),，以追求長(zhǎng)期穩(wěn)健的收益。