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第六條上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好,，符合下列規(guī)定：　

（三）現(xiàn)任董事,、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù),，不存在違反公司法第一百四十七八條,、第一百四十八九條規(guī)定的行為,，且最近三十六個(gè)月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰、最近十二個(gè)月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé),；

此處修改系因《公司法》曾歷經(jīng)修訂,，部分條款增加使相關(guān)條款序號(hào)順延變更，導(dǎo)致本條引用《公司法》的條款相應(yīng)變更,，無實(shí)質(zhì)性修改內(nèi)容,。

第三十七條非公開發(fā)行股票的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
   （二）發(fā)行對(duì)象不超過十名三十五名。

發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的,，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)遵守國家的相關(guān)規(guī)定,。

第三十七條非公開發(fā)行股票的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
    （二）發(fā)行對(duì)象不超過十名三十五名。

發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的,，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)遵守國家的相關(guān)規(guī)定,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致。
    本次修改將非公開發(fā)行的特定對(duì)象自十名增至三十五名,，這一舉措有效拓寬了上市公司融資渠道,，改善上市公司的融資環(huán)境。
    本次修改還對(duì)于A股上市公司和創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行了統(tǒng)一,。

第三十八條　上市公司非公開發(fā)行股票,，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
    （一）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十八十；　?。ǘ┍敬伟l(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起,，十二個(gè)月六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東,、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份,，三十六個(gè)月十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；

第三十八條　上市公司非公開發(fā)行股票,，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
    （一）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十八十,；　　（二）本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起,，十二個(gè)月六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,；控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份,，三十六個(gè)月十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,；

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致。
    本次修改降低了非公開發(fā)行的最低定價(jià),，并縮短了新發(fā)股票的鎖定期,，將定價(jià)權(quán)和決策權(quán)交給市場，對(duì)于激發(fā)市場融資活力有積極的作用,。

第四十七條　自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起,，上市公司應(yīng)在六個(gè)月十二個(gè)月內(nèi)發(fā)行證券；超過六個(gè)月十二個(gè)月未發(fā)行的,，核準(zhǔn)文件失效,，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行

第四十七條　自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，上市公司應(yīng)在六個(gè)月十二個(gè)月內(nèi)發(fā)行證券,；超過六個(gè)月十二個(gè)月未發(fā)行的,，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    本次修改適當(dāng)延長了批文的有效期,，方便上市公司選擇發(fā)行窗口，有利于上市公司選擇市場化的融資方式,，提升融資靈活度,。

第七十五條  依據(jù)本辦法通過非公開發(fā)行股票取得的上市公司股份，其減持不適用《上市公司股東,、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定,。

第七十五條  依據(jù)本辦法通過非公開發(fā)行股票取得的上市公司股份，其減持不適用《上市公司股東,、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致。
    通過非公開發(fā)行取得的股票不再適用減持規(guī)則,，此舉將更好的刺激融資市場的活力,。

第九條　上市公司發(fā)行證券,，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》規(guī)定的條件,，并且符合以下規(guī)定：　　（一）最近二年盈利,，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù),；但上市公司非公開發(fā)行股票的除外；（五）最近一期末資產(chǎn)負(fù)債率高于百分之四十五,，但上市公司非公開發(fā)行股票的除外,；

第九條　上市公司發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》規(guī)定的條件,，并且符合以下規(guī)定：　?。ㄒ唬┳罱暧瑑衾麧櫼钥鄢墙?jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù),；但上市公司非公開發(fā)行股票的除外,；（五）最近一期末資產(chǎn)負(fù)債率高于百分之四十五，但上市公司非公開發(fā)行股票的除外；

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    本次修改中刪除了創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行條件中的“負(fù)債率”和“盈利要求”的條件,，可以拓寬創(chuàng)業(yè)板上市公司再融資服務(wù)的覆蓋面，便于高科技企業(yè)融資,，有力地助推我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型,，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。

第十一條　上市公司募集資金使用應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（一）前次募集資金基本使用完畢,，且使用進(jìn)度和效果與披露情況基本一致,；

第十一條　上市公司募集資金使用應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（一）前次募集資金基本使用完畢，且使用進(jìn)度和效果與披露情況基本一致,；

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    本次修改中將創(chuàng)業(yè)板上市公司前次募集資金的使用情況從發(fā)行的條件中刪除，轉(zhuǎn)為信息披露要求,，體現(xiàn)了融資監(jiān)管主體由證監(jiān)會(huì)轉(zhuǎn)向市場監(jiān)督的趨勢,。

第十五條　非公開發(fā)行股票的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：　　（一）特定對(duì)象符合股東大會(huì)決議規(guī)定的條件,；　?。ǘ┌l(fā)行對(duì)象不超過五三十五名?！　“l(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的,，應(yīng)當(dāng)遵守國家的相關(guān)規(guī)定。

第十五條　非公開發(fā)行股票的特定對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：　?。ㄒ唬┨囟▽?duì)象符合股東大會(huì)決議規(guī)定的條件,；　　（二）發(fā)行對(duì)象不超過五三十五名,?！　“l(fā)行對(duì)象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)遵守國家的相關(guān)規(guī)定,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    本次修改將創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行特定對(duì)象增至三十五名，有效拓寬了創(chuàng)業(yè)板上市公司融資渠道,，改善上市公司的融資環(huán)境,。

第十六條　上市公司非公開發(fā)行股票確定發(fā)行價(jià)格和持股期限，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（一）發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的,，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起可上市交易,；發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之八十；?。ǘ┌l(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于百分之九十,，或者發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于百分之九十的,，本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，十二個(gè)月六個(gè)月內(nèi)不得上市交易轉(zhuǎn)讓,；控股股東,、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,；　?。ㄈ┥鲜泄究毓晒蓶|、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)方以及董事會(huì)引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者,，以不低于董事會(huì)作出本次非公開發(fā)行股票決議公告日前二十個(gè)交易日或者前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十認(rèn)購的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起三十六個(gè)月內(nèi)不得上市交易,?！　∩鲜泄颈敬畏枪_發(fā)行股票將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定,。

第十六條　上市公司非公開發(fā)行股票確定發(fā)行價(jià)格和持股期限,，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（一）發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起可上市交易,；發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之八十,；　（二）發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于百分之九十,，或者發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于百分之九十的,，本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，十二個(gè)月六個(gè)月內(nèi)不得上市交易轉(zhuǎn)讓,；控股股東,、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,；　?。ㄈ┥鲜泄究毓晒蓶|、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)方以及董事會(huì)引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者,，以不低于董事會(huì)作出本次非公開發(fā)行股票決議公告日前二十個(gè)交易日或者前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的百分之九十認(rèn)購的,，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起三十六個(gè)月內(nèi)不得上市交易?！　∩鲜泄颈敬畏枪_發(fā)行股票將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的,，還應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會(huì)的其他規(guī)定。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    本次修改的再融資新規(guī)朝著和IPO注冊制的趨勢推進(jìn),，降低交易定價(jià)、縮短鎖定期的舉措將會(huì)明顯降低投資者在定增投資方面的不確定性,，大幅度提升投資者參與定增投資的熱情,，有利于激發(fā)融資市場的活力,。

第十七條　上市公司非公開發(fā)行股票募集資金用于收購兼并的，免于適用本辦法第九條第（一）項(xiàng)的規(guī)定,。

第十七條　上市公司非公開發(fā)行股票募集資金用于收購兼并的,，免于適用本辦法第九條第（一）項(xiàng)的規(guī)定。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    此處修訂主要是基于創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行統(tǒng)一不再需要“最近二年盈利”的要求,。

第三十六五條　中國證監(jiān)會(huì)依照下列程序?qū)徍税l(fā)行證券的申請：　　（三）創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核申請文件,；　?。ㄋ模┲袊C監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

第三十六五條　中國證監(jiān)會(huì)依照下列程序?qū)徍税l(fā)行證券的申請：　?。ㄈ﹦?chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核申請文件,；　　（四）中國證監(jiān)會(huì)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    此處修訂主要是基于主板和創(chuàng)業(yè)板的發(fā)審委已合并。

第三十八七條　上市公司應(yīng)當(dāng)自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起六十二個(gè)月內(nèi)發(fā)行證券,。超過六十二個(gè)月未發(fā)行的,，核準(zhǔn)文件失效，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行,。

第三十八七條　上市公司應(yīng)當(dāng)自中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)之日起六十二個(gè)月內(nèi)發(fā)行證券,。超過六十二個(gè)月未發(fā)行的，核準(zhǔn)文件失效,，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后方可發(fā)行,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致。
    本次修改延長了批文的有效期,，方便融資企業(yè)選擇發(fā)行窗口,，有利于其選擇市場化的融資方式，提升融資靈活度,。

第六十二一條　保薦人以不正當(dāng)手段干擾中國證監(jiān)會(huì)及其創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的,，保薦人或其相關(guān)簽名人員的簽名、蓋章系偽造或變造的,，或者不履行其他法定職責(zé)的,，依照《證券法》和保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理。

第六十二一條　保薦人以不正當(dāng)手段干擾中國證監(jiān)會(huì)及其創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)審核工作的,，保薦人或其相關(guān)簽名人員的簽名,、蓋章系偽造或變造的，或者不履行其他法定職責(zé)的,，依照《證券法》和保薦制度的有關(guān)規(guī)定處理,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    此處修訂主要是基于主板和創(chuàng)業(yè)板的發(fā)審委已合并。

第六十七條依據(jù)本辦法通過非公開發(fā)行股票取得的上市公司股份,，其減持不適用《上市公司股東,、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定。

第六十七條依據(jù)本辦法通過非公開發(fā)行股票取得的上市公司股份,，其減持不適用《上市公司股東,、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    此處修訂與《上市公司證券發(fā)行管理辦法》保持一致,。

第一條為規(guī)范上市公司非公開發(fā)行股票行為,，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第30號(hào)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》，以下簡統(tǒng)稱《管理辦法》）的有關(guān)規(guī)定,，制定本細(xì)則。

第一條為規(guī)范上市公司非公開發(fā)行股票行為,，根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第30號(hào)《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》,，以下簡統(tǒng)稱《管理辦法》）的有關(guān)規(guī)定，制定本細(xì)則,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    本次《再融資規(guī)則》的修訂中包括了創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行的相關(guān)規(guī)定，將本次修訂的內(nèi)容進(jìn)行了統(tǒng)一和明確,。

第七條《管理辦法》所稱“定價(jià)基準(zhǔn)日”,，是指計(jì)算發(fā)行底價(jià)的基準(zhǔn)日。定價(jià)基準(zhǔn)日為本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行期的首日,。上市公司應(yīng)按當(dāng)以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格發(fā)行股票,。    上市公司董事會(huì)決議提前確定全部發(fā)行對(duì)象，且屬于下列情形之一的,，定價(jià)基準(zhǔn)日可以為關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日,、股東大會(huì)決議公告日或者發(fā)行期首日，認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓:
    （一）上市公司的控股股東,、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人,；
    （二）通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者；
    （三）董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者,?！　豆芾磙k法》所稱“定價(jià)基準(zhǔn)日前20二十個(gè)交易日股票交易均價(jià)”的計(jì)算公式為：定價(jià)基準(zhǔn)日前20二十個(gè)交易日股票交易均價(jià)＝定價(jià)基準(zhǔn)日前20二十個(gè)交易日股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前20二十個(gè)交易日股票交易總量。

第七條《管理辦法》所稱“定價(jià)基準(zhǔn)日”,，是指計(jì)算發(fā)行底價(jià)的基準(zhǔn)日,。定價(jià)基準(zhǔn)日為本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行期的首日,。上市公司應(yīng)按當(dāng)以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格發(fā)行股票。    上市公司董事會(huì)決議提前確定全部發(fā)行對(duì)象,，且屬于下列情形之一的,，定價(jià)基準(zhǔn)日可以為關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日或者發(fā)行期首日,，認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起十八個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓:
    （一）上市公司的控股股東,、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人；
    （二）通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者,；
    （三）董事會(huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者,。　《管理辦法》所稱“定價(jià)基準(zhǔn)日前20二十個(gè)交易日股票交易均價(jià)”的計(jì)算公式為：定價(jià)基準(zhǔn)日前20二十個(gè)交易日股票交易均價(jià)＝定價(jià)基準(zhǔn)日前20二十個(gè)交易日股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前20二十個(gè)交易日股票交易總量,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    本條中新增的第二款系源自于原規(guī)則中第九條第一款的內(nèi)容，并進(jìn)行了修改,，對(duì)于上市公司董事會(huì)決議已提前確認(rèn)全部發(fā)行對(duì)象且符合上述三種情形之一的情況下,，定價(jià)基準(zhǔn)日可確定為關(guān)于本次非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日或者發(fā)行期首日,。也即,，在符合條件的情況下，可以“鎖價(jià)發(fā)行”,。

第八條《管理辦法》所稱“發(fā)行對(duì)象不超過10名”,，是指認(rèn)購并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過10名,?！　∽C券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認(rèn)購的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象,?！　⌒磐泄咀鳛榘l(fā)行對(duì)象，只能以自有資金認(rèn)購,。    發(fā)行對(duì)象屬于本細(xì)則第七條第二款規(guī)定以外的情形的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照本細(xì)則的規(guī)定以競價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象,。發(fā)行對(duì)象認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。
    董事會(huì)決議確定部分發(fā)行對(duì)象的，該部分發(fā)行對(duì)象不得參與競價(jià),，但應(yīng)當(dāng)接受競價(jià)結(jié)果,；并應(yīng)當(dāng)明確在沒有通過競價(jià)方式產(chǎn)生發(fā)行價(jià)格的情況下，是否繼續(xù)參與認(rèn)購,、認(rèn)購數(shù)量及價(jià)格確定原則,。

第八條《管理辦法》所稱“發(fā)行對(duì)象不超過10名”,，是指認(rèn)購并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人、自然人或者其他合法投資組織不超過10名,?！　∽C券投資基金管理公司以其管理的2只以上基金認(rèn)購的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象,?！　⌒磐泄咀鳛榘l(fā)行對(duì)象，只能以自有資金認(rèn)購,。    發(fā)行對(duì)象屬于本細(xì)則第七條第二款規(guī)定以外的情形的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照本細(xì)則的規(guī)定以競價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象,。發(fā)行對(duì)象認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。
    董事會(huì)決議確定部分發(fā)行對(duì)象的，該部分發(fā)行對(duì)象不得參與競價(jià),，但應(yīng)當(dāng)接受競價(jià)結(jié)果,；并應(yīng)當(dāng)明確在沒有通過競價(jià)方式產(chǎn)生發(fā)行價(jià)格的情況下，是否繼續(xù)參與認(rèn)購,、認(rèn)購數(shù)量及價(jià)格確定原則,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致。
    本次修改對(duì)于非實(shí)際控制型投資者的發(fā)行步驟和鎖定期進(jìn)行了明確,，且支持上市公司引入戰(zhàn)略投資者，有利于盤活上市公司非公開融資市場,。

第九條　發(fā)行對(duì)象屬于下列情形之一的,，具體發(fā)行對(duì)象及其定價(jià)原則應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會(huì)的非公開發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn),；認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：　?。ㄒ唬┥鲜泄镜目毓晒蓶|、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人,；　?。ǘ┩ㄟ^認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者；　?。ㄈ┒聲?huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者,。    《管理辦法》所稱“發(fā)行對(duì)象不超過三十五名”，是指認(rèn)購并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人,、自然人或者其他合法投資組織不超過三十五名,。　　證券投資基金管理公司,、證券公司,、合格境外機(jī)構(gòu)投資者,、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者以其管理的二只以上產(chǎn)品認(rèn)購的，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象,?！　⌒磐泄咀鳛榘l(fā)行對(duì)象，只能以自有資金認(rèn)購,。

第九條　發(fā)行對(duì)象屬于下列情形之一的,，具體發(fā)行對(duì)象及其定價(jià)原則應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會(huì)的非公開發(fā)行股票決議確定，并經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn),；認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓：　?。ㄒ唬┥鲜泄镜目毓晒蓶|、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人,；　?。ǘ┩ㄟ^認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實(shí)際控制權(quán)的投資者；　?。ㄈ┒聲?huì)擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者,。    《管理辦法》所稱“發(fā)行對(duì)象不超過三十五名”，是指認(rèn)購并獲得本次非公開發(fā)行股票的法人,、自然人或者其他合法投資組織不超過三十五名,。　　證券投資基金管理公司,、證券公司,、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者以其管理的二只以上產(chǎn)品認(rèn)購的,，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象,。　　信托公司作為發(fā)行對(duì)象,，只能以自有資金認(rèn)購,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致。
    本次修改將原規(guī)則中第九條第一款合并至第七條第二款,。
    本次修改中將非公開發(fā)行對(duì)象數(shù)量增至35人,，同時(shí)對(duì)于“證券公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者,、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者以其管理的二只以上產(chǎn)品認(rèn)購的,，視為一個(gè)發(fā)行對(duì)象”進(jìn)行了明確，強(qiáng)化了融資程序的可操作性,。

第十條　發(fā)行對(duì)象屬于本細(xì)則第九條規(guī)定以外的情形的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照本細(xì)則的規(guī)定以競價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象。發(fā)行對(duì)象認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。

第十條　發(fā)行對(duì)象屬于本細(xì)則第九條規(guī)定以外的情形的,，上市公司應(yīng)當(dāng)在取得發(fā)行核準(zhǔn)批文后，按照本細(xì)則的規(guī)定以競價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象,。發(fā)行對(duì)象認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致。
    本條刪減系因已與修改后的第八條合并,。

第十五條定價(jià)基準(zhǔn)日為本次非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日或股東大會(huì)決議公告日的,，非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告后，出現(xiàn)以下情況的,，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)重新確定本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日：
    (一)本次非公開發(fā)行股票股東大會(huì)決議的有效期已過,；
    (二)本次發(fā)行方案發(fā)生變化；
    (三)其他對(duì)本次發(fā)行定價(jià)具有重大影響的事項(xiàng),。

第十五條定價(jià)基準(zhǔn)日為本次非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告日或股東大會(huì)決議公告日的,，非公開發(fā)行股票的董事會(huì)決議公告后，出現(xiàn)以下情況的,，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)重新確定本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日：
    (一)本次非公開發(fā)行股票股東大會(huì)決議的有效期已過,；
    (二)本次發(fā)行方案發(fā)生變化；
    (三)其他對(duì)本次發(fā)行定價(jià)具有重大影響的事項(xiàng),。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致,。
    本條的修改旨在明確在非公開發(fā)行方式發(fā)生重大變化的情況下，應(yīng)重新履行內(nèi)容決策程序,，確定融資方案和定價(jià)基準(zhǔn)日,。

第二十九條  上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人,、主要股東不得向發(fā)行對(duì)象做出保底保收益或變相保底保收益承諾,，且不得直接或間接向發(fā)行對(duì)象提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償。

第二十九條  上市公司及其控股股東,、實(shí)際控制人、主要股東不得向發(fā)行對(duì)象做出保底保收益或變相保底保收益承諾,，且不得直接或間接向發(fā)行對(duì)象提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償,。

此處征求意見稿和正式稿修改內(nèi)容一致。
    本條系新增條款旨在規(guī)范上市公司的合法融資行為,，對(duì)于上市公司融資行為中“明股實(shí)債”,、承諾“保底收益”等行為進(jìn)行了明文規(guī)定限制，督促上市公司采取更合法的市場化融資渠道,，投資者也應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn),。

問：《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第十條,、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》第十一條對(duì)上市公司再融資募集資金規(guī)模和用途等方面進(jìn)行了規(guī)定,。請問,，審核中對(duì)規(guī)范和引導(dǎo)上市公司理性融資是如何把握的？
    二是上市公司申請非公開發(fā)行股票的,，擬發(fā)行的股份數(shù)量不得超過本次發(fā)行前總股本的2030%,。

《監(jiān)管要求》中將上市公司擬費(fèi)公開發(fā)行股份數(shù)量自發(fā)行前股本的20%提升至30%，提升了上市公司再融資的額度,。