導(dǎo)讀：余額寶收益率跌破3%很久了,，凈資產(chǎn)規(guī)模也從高峰期下跌近60%,，許多人開始“拋棄”余額寶，投入其他收益更高的理財(cái)產(chǎn)品,，余額寶寒冬已至,，面對競爭對手的夾擊，它的春天還會(huì)來嗎,？

每個(gè)月20號(hào),，是交房租的日子。

按照慣例,，小涵用支付寶給房東轉(zhuǎn)了5400元,，余額寶上就只剩下144.25元。

不知道從什么時(shí)候開始,，小涵就不再把所有積蓄放在余額寶上理財(cái),。

只有快到交租的時(shí)候，她才會(huì)提前把5000+塊錢從其他理財(cái)平臺(tái)提現(xiàn)到銀行卡,，再存入余額寶上放一放,，到交租那天再轉(zhuǎn)給房東,，整個(gè)過程就像一個(gè)頗費(fèi)周折的儀式。

不只是小涵,，小涵周圍的朋友,，也不再把余額寶當(dāng)作是唯一的理財(cái)工具，甚至很多人已經(jīng)“拋棄”了余額寶,。

余額寶為什么會(huì)“涼”,？

2013年6月，余額寶橫空出世,，安全,、收益率高、支付簡單和方便等優(yōu)勢,，讓它一度成為“革銀行命”的代表,。它的誕生也開創(chuàng)了中國“屌絲理財(cái)”的先河。

然而,，6年時(shí)間過去,，余額寶現(xiàn)在貌似進(jìn)入了“老齡化”，對于年輕人的吸引力大不如前,。

主要的原因有哪些呢,？

第一：政策因素

余額寶剛一面世，三個(gè)月內(nèi)凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了556.53億元,，此后，資產(chǎn)規(guī)模逐年遞增,。

到了2017年,，余額寶凈資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)快速增長。

截至2016年12月31日,，余額寶凈資產(chǎn)規(guī)模為8,082.94億元,，到了2017年3月末，凈資產(chǎn)規(guī)模為11,396.38億元,，余額寶首次突破萬億規(guī)模,，三個(gè)月內(nèi)增長達(dá)到了歷史最高值40.99%！

截至2017年12月31日,，余額寶凈資產(chǎn)規(guī)模最高增長到1.58萬億元,，比2016年最高規(guī)模增加了7700多億元，幾乎翻倍,！

余額寶規(guī)模爆發(fā)式增長帶來了潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),，因此，在這一年,，余額寶頻頻做出各種限購措施,，以降低人均持有額度,。

2017年5月27日起，余額寶額度上限由100萬調(diào)至25萬,。

2017年8月14日起,，余額寶額度再度下調(diào)至10萬元限額。

2017年12月8日起,，余額寶每天的購買上限降至2萬元,。

2018年2月1日起，余額寶每日9點(diǎn)限量發(fā)售……

在如此嚴(yán)苛的限購措施下,，余額寶熱度也慢慢消減,。

在2018年3月31日,，余額寶規(guī)模達(dá)到了歷史最高值16,891.85億元后，余額寶的凈資產(chǎn)規(guī)模便一去不回頭,。

截至2019年9月30日,，余額寶期末凈資產(chǎn)規(guī)模為10,548.22億元。相比最高峰,，余額寶如今的規(guī)模降低了近40%,。

雖然余額寶依然是中國目前規(guī)模最大的貨幣基金，但是它的風(fēng)光日子早已不再,。

第二：收益率持續(xù)走低

余額寶剛出現(xiàn)的近一年時(shí)間里,，大部分時(shí)間七日年化收益率都在5%以上，甚至有兩個(gè)月的時(shí)間七日年化收益率超過6%,。

然而,，隨著貨幣流動(dòng)性逐漸寬松，以及收益率回歸,，余額寶收益率開始走下坡路,。

2014年3月3日，余額寶七日年化收益率為6.0010%,，這是余額寶最后一次收益高于6%,。

2014年5月11日，余額寶七日年化收益率首次跌破5%,，為4.985%,；

2015年6月18日，余額寶七日年化收益率首次跌破4%,，為3.98%,；

2015年10月7日，余額寶七日年化收益率首次跌破3%

2019年1月25日，余額寶跌破3%,；

2019年4月18日,，余額寶七日年化收益率跌破2.5%，至此,，再也沒有回到過“3”關(guān)口,，最低甚至到2.257%。

余額寶七日年化收益率相比最高峰,，至今已經(jīng)跌去60%以上,。

如此低的收益率讓余額寶猶如雞肋——食之無味，棄之可惜,，最后淪為交房租,、水電費(fèi)的過渡工具。

第三：替代品嶄露頭角

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展,，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)人穩(wěn)步上升,，截至今年6月，已經(jīng)有1.6972億人通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行理財(cái),。

但是“余額寶”產(chǎn)品資產(chǎn)凈值規(guī)模卻較2018年底下降8.8% ,，說明用戶有了新的去處。

余額寶作為貨幣基金,，和其他貨幣基金的收益率對比,，都是半斤八兩，誰也高不到哪里去,。

所以,，“拋棄”余額寶的人，很少選擇其他貨幣基金,。

他們可能把錢存到了許多類似支付寶的第三方互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái),。

比如京東錢包、平安壹錢包,、微信理財(cái)通、百度度小滿,、蘇寧金融等。

這些平臺(tái)主要是給金融機(jī)構(gòu)代銷理財(cái)產(chǎn)品,，比如銀行存款儲(chǔ)蓄,、基金、保險(xiǎn),、黃金等,。

而這些代銷的理財(cái)產(chǎn)品,，不乏收益4%以上的銀行存款儲(chǔ)蓄,。

小涵購買了其中一家第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上的銀行理財(cái)產(chǎn)品，活期年化收益達(dá)到了3.9%,，中短期收益在4.5%左右,。

小涵的男朋友則購買了另外一個(gè)理財(cái)app的固收類產(chǎn)品上,，不過收益更低一些。

余額寶的春天,，還會(huì)不會(huì)來,？

余額寶相伴我們已經(jīng)走過6年春秋，從0到1.6萬億規(guī)模的快速增長到如今的規(guī)?？s水,，從年化收益6%到2.5%的暴跌，余額寶看起來優(yōu)越不再,。

把時(shí)間放回2016年,，余額寶的年化收益也曾經(jīng)暗淡過，2016年幾乎一整年,，余額寶的七日年收益率都低于3%,，和現(xiàn)在有過之而無不及。

再看2016年一整年的規(guī)模,，幾乎處于沒有太大變化的狀態(tài),。

而看今年的余額寶的規(guī)模狀態(tài)，也幾乎處于一種平衡狀態(tài),。2016年和2019年不僅收益率相似,，連資產(chǎn)規(guī)模的變化也很相似。

所以,，我們是不是可以認(rèn)為，余額寶的“冷清”主要還是收益率太低呢,？

畢竟,，余額寶這么好用，如果收益率能達(dá)到3%以上,，和其他穩(wěn)健安全的理財(cái)產(chǎn)品就那1%的差距，估計(jì)也能吸引不少人“回流”吧,？

話是這么說,，但是局勢明顯已經(jīng)和三年前大不相同。

支付寶用戶規(guī)模為5.2億，競品對手騰訊金融用戶規(guī)模為8億人,，京東金融為3.9億人,，百度金融的用戶數(shù)為1.9億。

支付寶不得不警惕騰訊和京東等巨頭的正面宣戰(zhàn),。

特別是騰訊用戶基數(shù)大,，旗下的理財(cái)通作為官方理財(cái)平臺(tái)，用戶數(shù)量目前才1.5億人,，資金保有量才8000+億元,，還有很大的上升空間！

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,，騰訊理財(cái)通和支付寶差不多,，以基金產(chǎn)品為主，輔以券商,、保險(xiǎn)等產(chǎn)品,。

騰訊2018年底上線了零錢通，可以對標(biāo)支付寶的余額寶,，零錢通也是門檻低,、靈活存取、可以隨時(shí)用來發(fā)紅包和支付的零錢理財(cái)工具,。

目前,，支付寶和騰訊理財(cái)通共同的地方在于，它們代銷的固收類產(chǎn)品比較少,。

如果微信能先支付寶一步,，將更多精力用于代銷產(chǎn)品的擴(kuò)展，比如像京東金融一樣代銷中小銀行的存款儲(chǔ)蓄產(chǎn)品,，會(huì)有更多人轉(zhuǎn)而使用理財(cái)通進(jìn)行理財(cái),。

就算理財(cái)通沒有大動(dòng)作，京東金融,、百度度小滿等第三方理財(cái)平臺(tái)也會(huì)逐步瓜分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)氖袌龇蓊~,。

作為一名投資者，只會(huì)用腳投票,，誰家的理財(cái)產(chǎn)品安全、門檻低,、方便,、收益又相對高，誰就能贏得信任。

余額寶的春天,，還會(huì)不會(huì)來,？

這次是真的難了。