來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

本報(bào)記者 彭 妍

由于傳統(tǒng)保本理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行受限，存款類(lèi)產(chǎn)品成為年末銀行攬儲(chǔ)的利器,。近日,，《證券日?qǐng)?bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，民營(yíng)銀行儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品憑借著相對(duì)高收益快速補(bǔ)位,，值得注意的是,，部分銀行的產(chǎn)品月付息年化利率達(dá)到了4.3%，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)存款產(chǎn)品,。

民營(yíng)銀行在高息攬儲(chǔ)的同時(shí),，傳統(tǒng)商業(yè)銀行年末攬儲(chǔ)卻“淡定”,。今年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率翹尾程度不及往年大，高收益理財(cái)產(chǎn)品更是難覓蹤影,。

在利率下行背景下,，為何民營(yíng)銀行還能推出高收益產(chǎn)品。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)研究部副調(diào)研員王麗娟在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比,，民營(yíng)銀行網(wǎng)點(diǎn)較少，或有的互聯(lián)網(wǎng)銀行沒(méi)有營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),，只有線上渠道,，并且知名度和認(rèn)可度相對(duì)要低。因此,，在負(fù)債方面面臨較大的壓力,，存在提高存款收益來(lái)攬存的動(dòng)力。此外,，從資產(chǎn)運(yùn)用端來(lái)看,，民營(yíng)銀行場(chǎng)景相對(duì)豐富,，且主打產(chǎn)品多以消費(fèi)貸為主,，收益率相對(duì)較高。綜合來(lái)看,，民營(yíng)銀行是可以負(fù)擔(dān)相對(duì)較高的負(fù)債成本,，從民營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也可以看出來(lái)。

民營(yíng)銀行部分產(chǎn)品

月付息年化利率4.3%

對(duì)于中小銀行來(lái)說(shuō),，年關(guān)將近,，存款作為“攬儲(chǔ)利器”很難舍棄。記者發(fā)現(xiàn),，民營(yíng)銀行儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品憑借著相對(duì)高收益快速補(bǔ)位,，并“霸屏”互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的主要位置。

本報(bào)記者在部分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)上看到,，不少民營(yíng)銀行的儲(chǔ)蓄類(lèi)產(chǎn)品因?yàn)楦呃识槐姸嗤顿Y者“推”到了榜首,，不少民營(yíng)銀行的5年期儲(chǔ)蓄存款利率在5%以上，在計(jì)息方式上,，主要分為靠檔計(jì)息和按周期付息兩種模式,。其中，部分銀行的產(chǎn)品月付息年化利率達(dá)到4.3%,。

例如,，沿海銀行——祥云智慧存五年期產(chǎn)品，起投金額50元,，滿(mǎn)5年期年化利率最高可達(dá)5.4%,。根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)介紹,，該產(chǎn)品可提前支取，靠檔計(jì)息,。具體來(lái)看,，存款時(shí)間在7天至90天以?xún)?nèi)，存款年化利率按照3.9%計(jì)算,；存款時(shí)間在90天至180天,，年化利率為4.3%；時(shí)間達(dá)180天至360天,，年化利率為4.6%,；時(shí)間達(dá)360天至720天，年化利率為4.8%,；時(shí)間達(dá)720天至1080天,，年化利率為5%；時(shí)間達(dá)1080天至5年,，年化利率為5.2%,。

《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)部分民營(yíng)銀行推出的產(chǎn)品確實(shí)較有競(jìng)爭(zhēng)力，主要體現(xiàn)在付息方式方面,。大部分儲(chǔ)蓄存款只有到期才會(huì)還本付息,，一些銀行推出的存款產(chǎn)品則可按月付息或按季付息，不僅利息高還可提前獲得利息,。部分產(chǎn)品在介紹中提到,，按月付息或提前支取是采用將收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式，即為保障客戶(hù)資金的流動(dòng)性,，在整個(gè)產(chǎn)品未到期的時(shí)候,，可以通過(guò)將定期存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方合作機(jī)構(gòu)，而客戶(hù)提前拿到存款本金及較高收益,。

例如,，天津金城銀行推出了按月付息的存款產(chǎn)品，起存門(mén)檻為1000元,，每月按年化收益率4.3%付息,。另一家民營(yíng)銀行推出了3年期按7天付息的存款產(chǎn)品，起存門(mén)檻為100元,，年化利率為4.1%,。

另外，在部分理財(cái)平臺(tái)上,，部分民營(yíng)銀行推出“獎(jiǎng)勵(lì)收益”,。例如，在蘇寧金融理財(cái)平臺(tái)上,，目前在售的幾款高收益存款產(chǎn)品中,，其中有一款存款產(chǎn)品基礎(chǔ)利率為3.45%,，加送4.55%的獎(jiǎng)勵(lì)收益，該產(chǎn)品7天綜合年化收益率可達(dá)8%,。

蘇寧金融研究院投資策略中心副主任顧慧君在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,，民營(yíng)銀行業(yè)務(wù)種類(lèi)少?zèng)Q定了民營(yíng)銀行的中間業(yè)務(wù)收入少，其利潤(rùn)主要依賴(lài)于存貸的規(guī)模和息差,。因此,，對(duì)民營(yíng)銀行來(lái)講，吸儲(chǔ)是生命線,，在網(wǎng)點(diǎn)少,、客戶(hù)基數(shù)小的情況下，保本剛兌的理財(cái)產(chǎn)品是其吸儲(chǔ)的重要手段,，隨著資管新規(guī)等嚴(yán)監(jiān)管的制度文件出臺(tái),，民營(yíng)銀行只能高息攬儲(chǔ)，同時(shí)給民營(yíng)銀行帶來(lái)了較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行

線下攬儲(chǔ)不積極

相比民營(yíng)銀行的大舉攬儲(chǔ),，傳統(tǒng)商業(yè)銀行年末理財(cái)產(chǎn)品收益率卻不盡如人意。本報(bào)記者走訪了北京地區(qū)多個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到,，國(guó)有大行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率尚無(wú)調(diào)整,，部分中小銀行年末為了吸收存款，只將個(gè)別產(chǎn)品利率上調(diào),，而且上漲空間有限,，高收益理財(cái)產(chǎn)品更是難覓蹤影,。

具體來(lái)看,，在非保本產(chǎn)品中，國(guó)有大行給出的預(yù)期年化收益率多在3%左右,，股份制銀行和城商行的預(yù)期年化收益率高一些,，維持在4%左右。在保本型理財(cái)產(chǎn)品中,，國(guó)有大行的預(yù)期收益率達(dá)2%左右,，股份制銀行、城商行的預(yù)期收益率則維持在3%左右,。以某股份制銀行的一款保本理財(cái)產(chǎn)品為例,，該產(chǎn)品從原來(lái)年化利率3.8%上調(diào)到3.95%，上調(diào)之后的利率相比民營(yíng)銀行同期限的產(chǎn)品低0.35個(gè)百分點(diǎn),。

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示,，上周（12月2日至12月8日）銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為1969只，較前一周增加了78只,，其中結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品88只,，非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品1881只,。人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均期限為208天，較前一周增加12天,，平均收益率為4.01%,，較前一周上升了4個(gè)基點(diǎn)。從不同類(lèi)型銀行來(lái)看,，上周城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.14%,，農(nóng)村商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.02%，股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.01%,，國(guó)有銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.74%,。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平認(rèn)為，今年流動(dòng)性整體寬松,，但是年底資金面略有收緊,，市場(chǎng)利率也會(huì)有所上升，近期貨幣基金收益率已呈現(xiàn)出年末反彈跡象,，但是幅度不大,，預(yù)計(jì)接下來(lái)可能會(huì)進(jìn)一步小幅走高；雖然本周銀行理財(cái)收益率有所上升,，但在繼續(xù)去存量的背景下,，接下來(lái)銀行理財(cái)收益率進(jìn)一步上升的空間不大。

“當(dāng)前,，商業(yè)銀行一般是采用負(fù)債成本加運(yùn)營(yíng)成本加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的模式來(lái)對(duì)客戶(hù)貸款進(jìn)行定價(jià),，在監(jiān)管部門(mén)不斷引導(dǎo)融資成本下滑的背景下，后續(xù)監(jiān)管部門(mén)或?qū)⑦M(jìn)一步采取相關(guān)措施來(lái)督促商業(yè)銀行降低負(fù)債成本,。例如,，對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)范，便是在引導(dǎo)商業(yè)銀行降低負(fù)債成本,，從負(fù)債端著手來(lái)引導(dǎo)融資成本下行,。”王麗娟向記者表示,。