前面說(shuō)過(guò)，投資要守正出奇,，其實(shí)就是防御和進(jìn)攻,，那么，防御（守正）部分聊完了,，那么進(jìn)攻（出奇）部分,，是什么意思呢？

所謂出奇,，從兵法上來(lái)講,，就是要求突破傳統(tǒng)思維，出奇制勝,。從金融投資的角度來(lái)講,，就是要突破傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)和投資思維，從金融創(chuàng)新的角度,，去新的市場(chǎng),，用新的方法，構(gòu)建新的投資思維模式,，培養(yǎng)新的投資眼光,，創(chuàng)造投資收益。

既然是新市場(chǎng),、新思維,、新方法、新眼光,，那么就一定會(huì)存在很大的虧損風(fēng)險(xiǎn),，甚至一夜歸零，也并不是不可能,。

新市場(chǎng),，就說(shuō)明各種規(guī)則都不完善，法律法規(guī)都不齊全,，會(huì)有大量的漏洞都可能被人利用,，我們很大可能是前面幾批吃螃蟹的人，在這個(gè)市場(chǎng),，贏錢(qián)與其說(shuō)是能力,，不如說(shuō)是運(yùn)氣。新方法,，就說(shuō)明這個(gè)方法沒(méi)有被人實(shí)驗(yàn)過(guò),，不知道高有多高,，低有多低，即使在傳統(tǒng)市場(chǎng),，貿(mào)然使用新方法,，也有很大概率要虧大錢(qián)，更何況要在新市場(chǎng)上用新方法,。而新眼光,、新思維，這就更是比較虛的東西,，可是卻又十分實(shí)在,，任何投資，沒(méi)有對(duì)應(yīng)的眼光和思維,，那么無(wú)論怎么贏怎么賺,，最后都大概率會(huì)虧錢(qián)，而在新市場(chǎng),、用新方法,，那么對(duì)應(yīng)的，必然需要具備新的眼光和新的思維模式,。

既然風(fēng)險(xiǎn)這么大,，要不然我們就干脆別出什么奇了吧，老老實(shí)實(shí)的買(mǎi)股票買(mǎi)基金就好了,。

嗯,，這個(gè)也不是不可以。

在我看來(lái),，出奇算是一個(gè)可選項(xiàng)吧,，并不是一定要選，即使不選,，其實(shí)單純的買(mǎi)股票,，也并不一定會(huì)比到處折騰差，甚至可能更好,。如果選了的話(huà)，只要能夠看懂一點(diǎn),，再加上一點(diǎn)點(diǎn)運(yùn)氣,，就很有可能把自己投資部分的收益提升一大截。

前面也聊過(guò)了,，出奇的部分最大的要求就是不虧成0,。從社會(huì)上來(lái)看，出奇部分的可投資類(lèi)別有很多,，P2P,、公開(kāi)市場(chǎng)私募基金,、風(fēng)險(xiǎn)投資私募基金、數(shù)字貨幣,、外匯交易,、期貨交易、期權(quán)交易,、藝術(shù)品或古董投資,、實(shí)物類(lèi)或保健品投資（如普洱等）、創(chuàng)業(yè),、賭場(chǎng)賭博（有策略）等等,。

不能參與的

1、P2P

P2P一般的收益在10%上下,，最高的年化也就30%不到,，如果有超過(guò)這個(gè)收益率的基本上可以確定100%是騙子。因此,，這個(gè)選項(xiàng)屬于典型的風(fēng)險(xiǎn)高,、收益低的投資類(lèi)別，不建議投資,。這兩年大量的P2P跑路,，也從一個(gè)側(cè)面證明了這個(gè)行業(yè)的不可持續(xù)性。更何況,，現(xiàn)在全國(guó)各地都在大幅度的清退P2P公司,，咱們就更沒(méi)必要去趟這個(gè)渾水了。

2,、私募基金

私募類(lèi)基金一般是行業(yè)某個(gè)大佬發(fā)的,，公開(kāi)市場(chǎng)操作的私募，大部分年化收益都是跟隨市場(chǎng)的,，很少有高出市場(chǎng)很多的,，達(dá)到10年年化20%以上，已經(jīng)可以驚為天人了,。而且,，這個(gè)行業(yè)還面臨很高的職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)。綜合來(lái)說(shuō),，也不建議投資私募類(lèi)基金,。

3、外匯交易

外匯交易在國(guó)內(nèi)是屬于灰色地帶,，目前是沒(méi)有官方平臺(tái)的,，因此，衍生出很多非官方的不正規(guī)平臺(tái)，通過(guò)后臺(tái)操作K線(xiàn)圖,，讓客戶(hù)頻繁的爆倉(cāng),。即使是在正規(guī)的平臺(tái)上操作，由于外匯的極低波動(dòng)率,，一般杠桿都超高,，很多都是100倍杠桿起，一旦出現(xiàn)緊急情況,，那血淋淋的爆倉(cāng)現(xiàn)場(chǎng),，不忍直視。沒(méi)有合規(guī)平臺(tái),，超高杠桿,，想想還是算了。

4,、藝術(shù)品

藝術(shù)品包括各種畫(huà)作,、書(shū)法、瓷器,、古董,、等等，實(shí)物類(lèi)或保健品投資包括前幾年熱炒的普洱茶,、蟲(chóng)草等等,，這些投資都是沒(méi)有現(xiàn)金流的，而且沒(méi)有市場(chǎng)品種可供參考,，屬于有價(jià)無(wú)市類(lèi)的投資,。比如一件古董,，甲賣(mài)給乙售價(jià)1億,，乙并沒(méi)有什么明確的方法去確定這個(gè)物件的價(jià)格是否值1億，他只能等下一個(gè)買(mǎi)主,，出價(jià)1億以上才行,。而且，這類(lèi)投資都沒(méi)有公開(kāi)透明的交易市場(chǎng),，基本上都屬于場(chǎng)外的私下交易,，那么對(duì)于交易規(guī)則、交易品質(zhì)量,、交易品真假等都無(wú)法明確分辨,，黑吃黑的事情也不是沒(méi)有發(fā)生過(guò)。而且這類(lèi)投資門(mén)檻極高,，無(wú)論是信息交流、真假鑒定、質(zhì)量判斷等,，非行業(yè)內(nèi)人士基本上不可能涉足,。既不好估價(jià)，又不安全,，還門(mén)檻極高,，因此排除藝術(shù)品和實(shí)物類(lèi)或保健品投資。

創(chuàng)業(yè)確實(shí)是一個(gè)非常不錯(cuò)的發(fā)展路徑,。不過(guò)對(duì)于絕大部分來(lái)說(shuō),，這個(gè)路徑不太合適。我們今天在這里聊資產(chǎn)配置,，大部分人都是沒(méi)有自己創(chuàng)業(yè)的打算的,，費(fèi)心費(fèi)力費(fèi)錢(qián)，還不一定有好結(jié)果,。我們都只想打一份工,，養(yǎng)家糊口，歲月靜好,，僅此而已,。所以，創(chuàng)業(yè)就不考慮了,。

對(duì)于賭場(chǎng)賭博,，很多朋友可能會(huì)認(rèn)為，這明顯不能算是投資,，賭博那是萬(wàn)劫不復(fù)的,，你這不是坑人么？其實(shí)不然,。對(duì)于絕大部分人來(lái)說(shuō),，賭博確實(shí)是一個(gè)泥沼地，一旦陷進(jìn)去,，基本上爬不上來(lái),，不死也得脫好幾層皮。這主要還是由于地方選的不對(duì),，不是正規(guī)賭場(chǎng),，而且當(dāng)事人自己太貪婪，管不住自己的手,。不過(guò),，這是對(duì)絕大部分人來(lái)說(shuō)的，相信很多人都聽(tīng)過(guò),，數(shù)學(xué)家進(jìn)賭場(chǎng),，然后因?yàn)橼A錢(qián)太多，被賭場(chǎng)拉黑名單的故事。從數(shù)學(xué)的角度來(lái)說(shuō),，正規(guī)的賭博無(wú)非就是一個(gè)概率的問(wèn)題,，注意，我說(shuō)的是正規(guī)的賭博,，真正正規(guī)的賭場(chǎng),，是不屑于通過(guò)那些小伎倆去玩你的。而作為玩家,，只要盡可能的使概率的優(yōu)勢(shì)向己方傾斜,，結(jié)合使用凱利公式，通過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的下注,，讓己方的贏面越來(lái)越大,。不過(guò)有很?chē)?yán)格的前提，一個(gè)是正規(guī)賭場(chǎng),，目前國(guó)內(nèi)是沒(méi)有的,，另一個(gè)是足夠的數(shù)學(xué)知識(shí)，再一個(gè)是控制自己有所為有所不為,。這三個(gè)條件,，對(duì)于絕大部分人來(lái)說(shuō)，都是不具備哪怕其中任意一條的,，因此這個(gè)直接予以排除,。

好吧，到這里,，就只剩下三個(gè)可選了,，數(shù)字貨幣、期貨交易,、期權(quán)交易了,。

杠桿的用法

其實(shí)對(duì)于期貨和期權(quán)交易，也是有杠桿的,，而且杠桿還不低,，期貨的杠桿，最高的時(shí)候也可以達(dá)到幾十倍,，期權(quán)有可能更高,。由杠桿產(chǎn)生的，有兩個(gè)結(jié)果,，一個(gè)是收益放大,，一個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)放大，比如期貨10倍杠桿,，標(biāo)的上漲10%,，那么就是賺了100%,，標(biāo)的下跌10%，如果不繼續(xù)補(bǔ)錢(qián),，就可能直接爆倉(cāng)歸0,。期權(quán)就會(huì)好一點(diǎn)，不會(huì)輕易爆倉(cāng),，不過(guò)號(hào)稱(chēng)“衍生品皇冠上的明珠”的期權(quán)，豈是那么簡(jiǎn)單的,？光四個(gè)操作方向,，對(duì)于絕大部分人來(lái)說(shuō)，就是學(xué)習(xí)期權(quán)的第一個(gè)天塹,，第二個(gè)天塹就是各個(gè)價(jià)格之間的關(guān)系,、結(jié)算方式、歐美之分,、內(nèi)涵價(jià)值,、時(shí)間價(jià)值等等等等，更何況,，后面還有各種天書(shū)一般的概念在等著你,，那簡(jiǎn)直就是天塹的2次方都不止了，打個(gè)簡(jiǎn)單的比方,，delta和gamma分別是什么意思,？他們之間有什么關(guān)系？比期貨不知道要復(fù)雜多少倍,，唯一好的也就是不會(huì)輕易爆倉(cāng)了,，而且這個(gè)唯一的好處還不是絕對(duì)，最終爆不爆還要看操作的手法,。

從與標(biāo)的物的關(guān)系來(lái)說(shuō),，期貨是相對(duì)線(xiàn)性的漲跌，標(biāo)的物漲跌一定幅度,，期貨的漲跌一般來(lái)說(shuō)都大差不差,，或多一點(diǎn)或少一點(diǎn)，差的不算多,。期貨的波動(dòng)大,，主要原因還是玩家自己，沒(méi)有控制好倉(cāng)位和杠桿率,?？墒瞧跈?quán)就不一樣了，標(biāo)的物上漲10%,，期權(quán)可能是30%乃至50%的漲,，跌的時(shí)候也差不多的狠,，往死里跌，一般人只怕也吃不太消這種波動(dòng)幅度的漲跌吧,。

那,，期貨期權(quán)就不能用了么？當(dāng)然不是,。既然這兩個(gè)衍生品被發(fā)明出來(lái),，當(dāng)然有他們的目的和作用。而最大的目的和作用,，其實(shí)就是兩個(gè),，一個(gè)是對(duì)沖持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是提前鎖定收益,。

比如手頭持倉(cāng)看多某個(gè)標(biāo)的,，可是在未來(lái)中短期內(nèi)，該標(biāo)的可能向上也可能向下,，我是希望它向上,，可是它萬(wàn)一不聽(tīng)話(huà)非要向下怎么辦？那簡(jiǎn)單嘛,，我在期貨或期權(quán)市場(chǎng)上,，對(duì)應(yīng)的開(kāi)一個(gè)空單，看空這個(gè)標(biāo)的,，不就能夠?qū)_掉我希望向上,，而實(shí)際向下的風(fēng)險(xiǎn)了么？這就是對(duì)沖持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn),。

無(wú)論是期貨還是期權(quán),，買(mǎi)賣(mài)的其實(shí)都是一紙合約。合約內(nèi)容無(wú)非是預(yù)計(jì)在未來(lái)某個(gè)時(shí)間段,，該標(biāo)的在某個(gè)方向或價(jià)位上下成交,。預(yù)計(jì)對(duì)了就能賺錢(qián)，預(yù)計(jì)錯(cuò)了就要賠錢(qián)或者少賺錢(qián),。賺的錢(qián)和賠的錢(qián)就是這個(gè)中間的差價(jià),，當(dāng)然，這個(gè)差價(jià)不是計(jì)算出來(lái)的,，是市場(chǎng)買(mǎi)出來(lái)的,。在市場(chǎng)還沒(méi)有到達(dá)目標(biāo)位置時(shí)，就提前操作,，這其實(shí)就是提前鎖定收益或風(fēng)險(xiǎn),。

這兩個(gè)工具最初被發(fā)明出來(lái)的另外一個(gè)目的，就是對(duì)沖手頭持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn),，只不過(guò)后來(lái)隨著各種金融創(chuàng)新,，漸漸演變成了很多人投機(jī)的工具,。

對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，如果我們有足夠的時(shí)間和精力,，是可以把這兩個(gè)工具作為投機(jī)來(lái)操作一下的,。不過(guò)，由于這兩個(gè)市場(chǎng)是純粹的負(fù)和博弈市場(chǎng),，你賺的錢(qián),，一定是別人虧的錢(qián)，而且別人虧的一定大于你賺的,，因此這個(gè)市場(chǎng)是不太好做的,。

所以，對(duì)于我們絕大部分人來(lái)說(shuō),，可以把期貨和期權(quán)作為我們手頭持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，以此構(gòu)建一個(gè)幾乎0風(fēng)險(xiǎn)的投資組合,。比如我們買(mǎi)了上證50指數(shù)基金看多,，但是擔(dān)心短期內(nèi)會(huì)下跌，那么我們用少量的錢(qián)開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)對(duì)應(yīng)數(shù)量的看空的期貨或期權(quán),。如果真的下跌了,，那么我們?cè)冢诔謧}(cāng)上虧了錢(qián),，但是期貨或期權(quán)上賺了錢(qián),；如果漲了，雖然期貨期權(quán)虧了,，但是我們的持倉(cāng)是賺了的,。而由于杠桿的存在，標(biāo)的的上漲導(dǎo)致看空衍生品的虧損,，往往都相對(duì)較少,，而上漲的金額卻相對(duì)更多。

本次大概聊了一下進(jìn)攻（出奇）部分的各種配置,，哪些不可配,，對(duì)于可配的只聊了期貨和期權(quán)部分，還有數(shù)字貨幣部分,，不過(guò)這樣寫(xiě)下去太長(zhǎng),，下次再繼續(xù)聊?。

預(yù)告：欲知數(shù)字貨幣為何物,，敬請(qǐng)持續(xù)關(guān)注本號(hào)～