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我今年的主要收益來(lái)自兩個(gè)階段，一個(gè)階段是年初1-3月份的大盤的中級(jí)趨勢(shì)性行情,，在4月4日創(chuàng)造了我第一波收益的高點(diǎn),，剛好翻倍。然后犯了今年第一個(gè)較大的錯(cuò)誤,，在回調(diào)中沒(méi)有完全知行合一,，沒(méi)有回避掉主要下跌階段，產(chǎn)生了一些回撤,。一直到我7月份開(kāi)始抓住科技板塊中級(jí)趨勢(shì)行情,，這第二個(gè)產(chǎn)生主要收益的階段，9月6日才填補(bǔ)了回撤的坑,，然后凈值開(kāi)始一路新高,，新高一直到本周周中，本周的后半階段,，產(chǎn)生了一些回撤,。總結(jié)今年的主要收益和虧損，有這么幾個(gè)特點(diǎn)：1,、兩波主要收益都來(lái)自趨勢(shì)性行情,，一個(gè)是大盤趨勢(shì)，一個(gè)是板塊趨勢(shì),；2,、在大盤或者板塊沒(méi)有趨勢(shì)性行情的時(shí)候，容易產(chǎn)生回撤,；3,、主要回撤的原因是逆勢(shì)交易，沒(méi)有防范住大盤大的回撤（4月下旬和8月初的急跌）,。我一直不間斷的做交易分析,，其實(shí)通過(guò)分析自己的交易記錄，可以明確了解自己體系的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn),。通過(guò)上面不難看出,，要想創(chuàng)造好的收益，其根本是要做好兩點(diǎn),，一是抓住大的趨勢(shì)性行情（別管是大盤的還是板塊的）,，二是回避大盤或板塊的主要下跌階段。這兩點(diǎn)可能是廢話,，所有人都能理解,，只要抓住主要趨勢(shì)，回避主要下跌,，就可以創(chuàng)造優(yōu)異的收益,。但是，說(shuō)說(shuō)簡(jiǎn)單,，道理都懂,，如果付諸于行動(dòng)，就沒(méi)那么容易,。主要趨勢(shì)分兩個(gè)部分,，一個(gè)是大盤趨勢(shì),，一個(gè)是板塊趨勢(shì)。對(duì)于大盤趨勢(shì),，我認(rèn)為還比較簡(jiǎn)單,，可能大部分人都能抓到，畢竟大部分人都是滿倉(cāng)交易的,，也就是說(shuō),，如果你總是滿倉(cāng)在場(chǎng)內(nèi)，總能被動(dòng)的遇到相對(duì)較好的大盤趨勢(shì),，也就是你總會(huì)“被趨勢(shì)”,。這也是大部分人為何在牛市可以賺錢的原因。除了簡(jiǎn)單的大盤趨勢(shì)外,，難點(diǎn)是如何抓結(jié)構(gòu)性的板塊趨勢(shì),。以2019年為例。2019年,，有180多只個(gè)股翻倍,，這些翻倍股，大都集中在科技,、醫(yī)藥,、白酒、豬幾個(gè)板塊之中,。今年下跌的個(gè)股有1200只,，占了大概三分之一，今年沒(méi)有跑贏滬深300指數(shù)的個(gè)股有2639只,，占比接近四分之三,。你看,，如果你能識(shí)別趨勢(shì)性板塊，今年你就在牛市,，如果你無(wú)法識(shí)別到這些板塊,，今年儼然是熊市。這就是我們要思考的,，如何在結(jié)構(gòu)性行情中,，總是在最強(qiáng)的趨勢(shì)性板塊里面。我今年逐步完善的動(dòng)量模式,，正是去識(shí)別這種板塊性的中級(jí)趨勢(shì),。從年初的豬、白酒,、光伏等,，到后來(lái)的醫(yī)藥、貴金屬,、科技等,，今年全部的中級(jí)趨勢(shì)行情，都被我的動(dòng)量體系捕捉到,，這是動(dòng)量的優(yōu)勢(shì),。這就是為如何在最強(qiáng)的板塊性趨勢(shì)中準(zhǔn)備的。當(dāng)然,，動(dòng)量并非沒(méi)有缺陷,，我之前都寫過(guò)，感興趣的可以翻歷史文章,。上面講的抓住主要趨勢(shì),，是創(chuàng)造高收益的核心之一。其實(shí)我一直想,，不要什么都做,，要有所放棄，而是一年安心去做兩波中級(jí)的板塊性趨勢(shì)行情就行了,，其實(shí)這種行情每年都有,，比如2018年的醫(yī)藥、2017年的鋰電等等,，如果能做好兩波板塊性趨勢(shì),，收益將是驚人的。除了抓主要趨勢(shì)外，要想創(chuàng)造高收益，還要回避主要下跌,。相對(duì)于識(shí)別主要趨勢(shì),，回避主要下跌是最難的，因?yàn)榇蟛糠秩嘶乇懿坏糁饕碌?。我上面講了,，很多人會(huì)被動(dòng)的滿倉(cāng)遇到牛市這種大盤大趨勢(shì)，賺到錢,，然后因?yàn)樽霾坏交乇苤饕碌鴮⑴Ｊ匈嵉腻X在熊市或者波動(dòng)市虧回去,。所以,，是不是能夠回避主要下跌，才是區(qū)分平庸與優(yōu)秀的根本,。我今年兩波主要大的回撤,，都是沒(méi)能夠回避掉大盤4月下旬和8月初的急跌。我認(rèn)為從攻擊性講,，在抓主要趨勢(shì)上,，我已經(jīng)做的不錯(cuò)了，但是在回避主要下跌上,，顯然做的不好,，還有很大的潛力可挖。我最近經(jīng)常想一個(gè)問(wèn)題,，為何要執(zhí)行“止損”,？“止損”是災(zāi)難管理的最好的方式。換句話講,，你“止損”的目的,，不是為了預(yù)防3個(gè)點(diǎn)或者5個(gè)點(diǎn)的小損失，而是為了防止趨勢(shì)性下跌,。舉個(gè)例子,，有多人執(zhí)行10%止損，那如果你能知道你的股在-11%就止跌了,，你還會(huì)止損嗎,？顯然不會(huì)。就是因?yàn)槟悴恢篮竺嬖趺醋?，你要防止出現(xiàn)20%甚至30%等更大的虧損出現(xiàn),，這才是“止損”的核心：就是預(yù)防未知的災(zāi)難。所以,，止損是回避主要下跌的有效的方法之一,。但是，想回避主要下跌，是有代價(jià)的,，是要付出成本,。成本之一就是止損錯(cuò)誤。你可能經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)剛剛止損掉之后,，馬上就拉升回來(lái),，你發(fā)現(xiàn)你賣在了最底部。這對(duì)心理是一個(gè)巨大的打擊,，你會(huì)想“要是不止損就好了”,。你有了這種想法，就給未來(lái)的災(zāi)難埋下了引子,。你后面就無(wú)法堅(jiān)定的做好止損,。這是為何大多數(shù)人無(wú)法做到止損的原因。做不到止損,，也就無(wú)法預(yù)防災(zāi)難,。對(duì)于我個(gè)人來(lái)講，我已經(jīng)能毫無(wú)障礙的執(zhí)行單一個(gè)股的止損,，我不會(huì)糾結(jié)于單只個(gè)股的止損帶來(lái)的虧損,，我知道即便是止損錯(cuò)誤，也是體系的一部分,，這是成本之一,，不可分割。你不接受,，就無(wú)法避免災(zāi)難,。除了止損錯(cuò)誤這個(gè)成本之外，還有就是頻繁止損,。這個(gè)才是我在4月份犯得錯(cuò)誤,，我連續(xù)止損了8筆交易，小的虧損加起來(lái),，變成了比較大的一筆,。這讓我檢討自己，哪怕是你有了止損規(guī)則,，也不能逆勢(shì)強(qiáng)行交易,，否則，會(huì)產(chǎn)生連續(xù)的止損錯(cuò)誤,。總結(jié)一下關(guān)于回避主要下跌的心得：1,、止損是回避主要下跌的最有效的方法，沒(méi)有之一,。2,、除了單只個(gè)股的止損外，要避免連續(xù)止損錯(cuò)誤，也就是在趨勢(shì)不匹配的時(shí)候,，不要強(qiáng)行交易,。有了這兩個(gè)心得后，我對(duì)市場(chǎng)的看法開(kāi)始改變,。尤其是在市場(chǎng)糾結(jié)期的時(shí)候,，我就十分警惕，防止出現(xiàn)大幅下跌或者快速回落的“主要下跌”,。這個(gè)原來(lái)我不太重視的點(diǎn),，成了我觀察市場(chǎng)的一個(gè)重要的點(diǎn)。尤其是當(dāng)前的行情,，指數(shù)就是在小區(qū)間震蕩,。小區(qū)間震蕩確實(shí)難做，為了預(yù)防出現(xiàn)的下跌,，在重要支撐我觀察的重點(diǎn)放在支撐位置的量?jī)r(jià)行為上,，如果跌破支撐,，就要預(yù)防主要下跌,，防止災(zāi)難。這個(gè)邏輯和思路是沒(méi)有問(wèn)題的,，但是隨之而來(lái)的是另外一個(gè)成本,，摩擦成本。所謂摩擦成本,，就是產(chǎn)生的一些進(jìn)出錯(cuò)誤的小成本,。尤其是在這兩周，非常明顯,，當(dāng)市場(chǎng)產(chǎn)生一些不利信號(hào)的時(shí)候,，隨之就出現(xiàn)積極的信號(hào)否定。當(dāng)開(kāi)始出現(xiàn)積極的信號(hào)后,，你剛剛依據(jù)信號(hào)操作,，又出現(xiàn)一些不利的信號(hào)，讓你無(wú)功而返,。摩擦成本能避免嗎,？要看自己的選擇。在我理解,，摩擦成本會(huì)產(chǎn)生在市場(chǎng)反復(fù)或者反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵點(diǎn)上,，之所以會(huì)產(chǎn)生摩擦，是因?yàn)樽约哼x擇了讓摩擦,，換句話說(shuō),，摩擦成本也是回避主要下跌的成本之一。在震蕩市中，就是因?yàn)槲覍?duì)一些不利信號(hào)有快速反饋,，才產(chǎn)生了摩擦成本,。想避免摩擦成本，可以選擇等待,，在場(chǎng)外休息,，這樣沒(méi)有了摩擦成本，但是你也無(wú)法買在趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的關(guān)鍵點(diǎn),。因此,，你要這樣理解，正是因?yàn)槟憬邮苣Σ?，才回避了主要下跌,，才有可能買在趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的關(guān)鍵點(diǎn)上。至于選擇哪種做法,，承擔(dān)的成本不一樣,，要看自己的選擇。別管怎樣,，我們?cè)谧鼋灰讜r(shí)候的目標(biāo)之一,，應(yīng)該是回避主要下跌，哪怕是在這里面產(chǎn)生一些止損錯(cuò)誤的成本或者摩擦成本,，都是值得的,，因?yàn)槲覀兊哪康木褪欠乐埂爸饕碌彪A段。我們有時(shí)候會(huì)在頻繁止損或者頻繁產(chǎn)生摩擦成本的時(shí)候,，才會(huì)意識(shí)到市場(chǎng)可能對(duì)我們不利,，然后選擇休息。因?yàn)槭袌?chǎng)有清晰的信號(hào)的時(shí)候非常少,，市場(chǎng)不是非黑即白的,，大部分時(shí)候是灰色的。清晰的信號(hào)我們自然都容易避免,，但是一些模糊的信號(hào),，就需要我們付出一些成本才能識(shí)別，無(wú)論是止損成本,，還是摩擦成本,，這都是為了回避主要下跌而付出的成本。這是這周的思考,，當(dāng)前的行情很難做,，要靜下心來(lái)理一理思路，想明白體系的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì),。要保持冷靜,，更要保持信心,，才能做好。在經(jīng)過(guò)周五小恐慌后,，后面會(huì)不會(huì)是主要下跌,？還是觸底回升？沒(méi)有人知道,，我們只能根據(jù)盤面信號(hào)隨時(shí)衡量,，摩擦成本和止損成本仍舊會(huì)不斷產(chǎn)生。這是預(yù)防“主要下跌”的一部分,，也是游戲的一部分,，不可分割。也正是因?yàn)橛辛诉@些成本,，未來(lái)才有創(chuàng)造更多收益的可能性,。
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