非常高興,，周末還有時(shí)間跟大家可以交流一下,，談一下我自己對交易的理解和體會。我講的題目是我對交易幾個(gè)層面的理解,，交易的技術(shù),、策略和心理，這三個(gè)層面的問題,。

　　成功的交易大概是這三個(gè)成份構(gòu)成的,，其中系統(tǒng)是一個(gè)交易技術(shù)、技能的問題,，還有第二個(gè)部分,，相對重要的就是資金管理，最核心的是投資者交易的心態(tài)心理,。大多數(shù)人交易中可能是技術(shù)的問題,，這有一本非常有名的投資名著里面成功交易員哪一方面，這方面真不是交易技術(shù),，交易的理論,，市場分析的工具，我談三塊內(nèi)容：

　　第一,、系統(tǒng),、交易技術(shù)

　　什么叫交易技術(shù),？實(shí)際上市場交易中一般的投資者和比較優(yōu)秀的交易者之間的差異在什么地方？可能每天的行情波動中,，你們看出什么,，市場下一步怎么走？對于大多數(shù)投資者來說,，市場每天價(jià)格波動可能是隨機(jī)的,，不經(jīng)意的，至少可以賭博,，這是投資者和優(yōu)秀交易的區(qū)別,。

　　這是色盲檢測的一個(gè)板，你不是色盲你就會看出一幅眼鏡,。

　　市場中存在中各種各樣的交易者,，實(shí)際上交易技術(shù)差距很大的，所以這個(gè)技術(shù)還是要根據(jù)你自己的個(gè)性,、交易風(fēng)格特征決定,。

　　我下面講一下國內(nèi)很優(yōu)秀的交易員，這個(gè)交易員做的很好,，07年,，我給了他100萬資金，07年5,、6月份一直做,，做到去年上半年已經(jīng)做到3000萬資金。他的交易模式是重大的趨勢行情出現(xiàn)的時(shí)候,，這個(gè)重大的形態(tài)突破這一塊,，就開始獲利，銅的交易這塊就很清楚,，突破了這一階段,，前期和突破以后，這個(gè)趨勢非常明朗,，他的動作也很規(guī)則,，他就是一個(gè)順勢交易者。他是一個(gè)趨勢交易者,，他對趨勢的理解非常到位,，到了這種位置，后面的位置到了這種階段,，價(jià)格這么低的位置依然放空,，做到這種位置很困難。中間也間隔著相當(dāng)數(shù)量的短線,。

　　前面談到的交易員他的交易風(fēng)格非常單純,，一個(gè)順勢的中長期交易,，另外風(fēng)險(xiǎn)控制非常嚴(yán)格，只要出現(xiàn)不利局面走的非?？?。第三個(gè)，我感覺他的交易思維動作的連貫性非常成熟,，只要出現(xiàn)行情模式,，他肯定做的很好的。去年金融危機(jī)時(shí),，短短兩個(gè)月,，他掙了9000萬，我剛才講的這個(gè)交易員的交易風(fēng)格非常典型,，也比較單純,，我自己也有一些交易，我代的團(tuán)隊(duì)做交易,，也是我們自己的交易風(fēng)投,，現(xiàn)在比較綜合的，他是單槍匹馬的,，我們是帶著團(tuán)隊(duì)做,，可能我們綜合性比較強(qiáng)，瞬時(shí)交易,、日內(nèi)交易,、短線交易都有,。

　　但是我的基本交易邏輯還是比較清晰,，第一 趨勢方向第一位，趨勢是一個(gè)大的方向,，我下面趨勢后面有四個(gè)搭配的東西,，一個(gè)定式，就是我自己創(chuàng)建的六七個(gè)市場交易經(jīng)常買賣點(diǎn),。第二系統(tǒng),，我們自己也有一個(gè)均線的交易系統(tǒng)，系統(tǒng)如果說多個(gè)方向的話,，盡管可能我想做空,，可以或者等一下，我的交易跟系統(tǒng)相對比較吻合,。第三K線形態(tài)搭配,，這種搭配又會出現(xiàn)很多交易機(jī)會，交易模式,。第四盤感,，最容易成功的方法還是跟趨勢一致的方式,。

　　我們團(tuán)隊(duì)的交易決策是：趨勢第一位。

　　下面變化好多組合,、趨勢和定式,，剛才優(yōu)秀交易員做的交易，其實(shí)我的交易體系里面也可以納入到里面,，既有順勢,，也有定勢的，買賣點(diǎn)就是這個(gè)突破的點(diǎn),，這是一個(gè)定式,，我叫關(guān)鍵點(diǎn)突破定式，這種情況很多,，日常交易中也很多,。銅的定式交易，其實(shí)按照重大突破去做,，這個(gè)空單做的也很好的,。我去年做銅的時(shí)候，一手投了9萬塊,，最后還是被期貨交易給我平倉,。

　　這個(gè)平均線很簡單就是一個(gè)定線，這個(gè)價(jià)格牛市上漲過程中,，大的方向是趨勢,，具體的買點(diǎn)，這是相對低風(fēng)險(xiǎn)的買點(diǎn),，這種低風(fēng)險(xiǎn)買進(jìn)的信號質(zhì)量也好,。

　　逆勢定式交易，舉個(gè)簡單例子美元指數(shù)走勢圖,，這個(gè)幾次交易也是實(shí)實(shí)在在做的,。白糖(資訊,行情)基本上有這種交易，假突破,，基本上突破了看了,，不要追，追了馬上就上當(dāng),。白糖統(tǒng)計(jì)一下,，白糖的突破可能是80%都是假的，你做反突破效果就很好了,。橡膠(資訊,行情)高位突破以后沒有站住,，有時(shí)候高位2B，雖然是逆勢交易,，如果你控制風(fēng)險(xiǎn)的話也是很好的,。

　　我們根據(jù)K線形態(tài)和結(jié)構(gòu)的組合,，原油做空，大黑線前面,，一個(gè)長期上漲或者下跌的市場里面,，當(dāng)我看到這根紅線的時(shí)候，十多年以前我做咖啡就有這個(gè)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),，沒有原油出現(xiàn)這個(gè)東西,，從140跌下來的過程中，當(dāng)然沒有做得這么多,，沒有從頭到尾做下來,。這是一個(gè)K線形態(tài)，同時(shí)牛市沒有毫無疑問,，但是這三根線的組合短期交易不利,，作為反趨勢交易，只要K線形式配合也是有利的,，橡膠也是這樣,。我里頭講的每一個(gè)案例都是我本身做的交易，長期上漲的相當(dāng)大的幅度以后,，市場在高位比較高的正當(dāng)性的走勢,，這種情況下不一定說你馬上做，如果市場出現(xiàn)大幅度的反向運(yùn)動你不要感到奇怪,。

　　像豆油(資訊,行情)的走勢這也是我們一直做,。

　　盤感交易既可以跟趨勢結(jié)合，這個(gè)不好說,，我?guī)鍪?，也有清華北大的交易手，帶他做了好幾年了,，但是還是一點(diǎn)盤感沒有,，根據(jù)這套模式，這應(yīng)該買,，那個(gè)應(yīng)該買，你自己感覺行嗎,？他感覺不知道,，感覺不行。很微妙之處,，市場價(jià)格波動實(shí)際上隱含著信息,，這是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)不足和經(jīng)驗(yàn)豐富，這差異比較大,。還有上漲的行情中,，回勢,，其實(shí)盤感有機(jī)可尋的，如果這個(gè)市場很銳利,，這個(gè)皮球扔到地上以后,，馬上彈起來，出去這個(gè)皮球拍在地上平著走,。盤感慢慢的積累經(jīng)驗(yàn)也行,，但是這個(gè)東西可能比較難。

　　日內(nèi)我們也做很多盤感交易,。

　　一個(gè)交易員要做好期貨交易第一關(guān)理解找到交易機(jī)會,，如果這種機(jī)會可能是一個(gè)交易的基本功，這種能力不具備的話,，你的交易就跟賭博差不多,，這種培養(yǎng)可能很難，交易中也不是唯一決定性的東西,，交易技術(shù)是一個(gè)基礎(chǔ)性的東西,，必須有，有了這以后,，這只能通過學(xué),、模仿，另外自己積累經(jīng)驗(yàn),。

　　好的交易員應(yīng)該對盤的某些重大事件判斷上準(zhǔn)確性比較高的,。

       二、資金,、倉位,、風(fēng)險(xiǎn)管理策略

　　任何東西不管多完整，多好,，多靈總有不準(zhǔn)的時(shí)候,，假如我的交易判斷80%都是準(zhǔn)確的，20%是不準(zhǔn)確的,，如果后面20%控制不好,，那80%是沒用的，也許前面就是白干,，蓋一棟樓永遠(yuǎn)很慢,，毀一棟樓永遠(yuǎn)很快。

　    圍棋十訣,，我看了以后很有感觸,，都是講的自我保護(hù)，控制風(fēng)險(xiǎn)的意思。這里頭像好多謹(jǐn)慎的心理也好,，還有危險(xiǎn)情況下也是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制,，哪些情況不要輕易進(jìn)去。

　　我感覺期貨交易是很多人來電問我,，平時(shí)也提問期貨交易有沒有什么秘訣,？基本的交易技術(shù)這塊，你自己摸索太累,，期貨交易自學(xué)成才這種概率很低,，成功的秘訣也是有的，包括我前面講的成功交易員,，他都是保密的,，他的客戶都看不到中間的交易過程，不讓看,，這里面有交易的技巧東西還是有,，這有點(diǎn)太過分了，你沒有這么多需要保密的東西,。我手頭的技巧就是海淀區(qū)有名的高校里面,，我手把手的教了8年，有行的,，也有不行的,，恰恰最成功的恰恰是高中畢業(yè)的。我親戚一個(gè)小孩,，高中畢業(yè),，也很木訥，但是家庭教養(yǎng)非常好,，禮儀之道也很好,，他規(guī)規(guī)矩矩學(xué)，做案例,，他規(guī)規(guī)矩矩做,，北大清華的小孩半個(gè)月之前全學(xué)會了，但是這個(gè)小孩入門非常慢了,，但是這個(gè)小孩成了我交易中重要的助手,，他的交易，我現(xiàn)在歸納,，他如果看盤做交易,，應(yīng)該賺了利潤絕對不會跑，按照正常模式做,，聰明的小孩最大的特征他的想法變來變?nèi)ィ矫欢āＮ医棠銘?yīng)該怎么做,，他說應(yīng)該這那么做,，后來我看看情況應(yīng)該怎么樣，他說我老猜不透,，想不透你真實(shí)的想法,，但是做的小孩，他的思路從開盤到收盤很清楚,，一般情況下堅(jiān)持自己的思路,，思維很清晰，道路也很清晰,。

　　期貨交易既是一門盈利的技術(shù),，也是風(fēng)險(xiǎn)控制保護(hù)的藝術(shù)，輸?shù)乃囆g(shù)很重要,，如果不會輸就麻煩了,。

　　從風(fēng)險(xiǎn)資金角度來講，從我自己做交易來說,，一個(gè)我做交易,，從一開始做交易試探性的，如果市場證明我的好,，我加碼進(jìn)去,，如果市場不好，我前面的小投也不投了,，這樣保證我輸?shù)臅r(shí)候也比較小,，市場加碼是我基本的資金管理策略。整體牛市里頭到這里是嘗試,，這個(gè)不錯(cuò)再加價(jià),，能夠控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下去博弈大的市場。

　　這個(gè)交易,，我前幾天做交易有點(diǎn)虧損,，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)控制好，盡管時(shí)機(jī)比較好,，我做交易比較成功這一點(diǎn)我倉位做的非常大,，有兩種盈利方法，一個(gè)是倉位取勝法,，什么叫倉位取勝法,？成功的交易拿100萬去做，虧損的時(shí)候只有10萬投產(chǎn),。再一種幅度取勝,，我自己的個(gè)性更強(qiáng)調(diào)倉位取勝這塊，剛才也兼顧了幅度取勝，這兩者不能完美的做好,，有時(shí)候大倉位賺的錢還是不夠,，這個(gè)幅度方面還做得不夠理想，總體我自己強(qiáng)調(diào)換位取勝兩種方法,。

　　第二,，聰明的風(fēng)險(xiǎn)管理讓你輸?shù)酶省Ｕ嬲玫慕灰琢⒏鸵娪熬徒o你利潤,，作為一個(gè)交易員,，最重要不是你把好的交易，盈利交易處理,，真正的難點(diǎn)在交易不順的時(shí)候怎么辦,？從美國早期的投資大師都提到這個(gè)問題，這種交易天才,，他關(guān)心的是風(fēng)險(xiǎn)控制,，只要一個(gè)交易把上面的風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍之內(nèi)，某種情況下,，一兩周之內(nèi)肯定掙到錢,，如果你風(fēng)險(xiǎn)控制不好，你掙多少錢還是要回去的,。

　　如果自己個(gè)人做得好的交易,，盈利的交易印象很深刻，做的好并是做的好的交易,，本來要輸大錢,，結(jié)果沒輸，逃命的技術(shù)也是很好的,，期貨交易的策略和技術(shù)都是正面的,，但是逃命的技術(shù)也是很重要的，活都活不下去,，你還想競爭,，逃跑的技術(shù)也是很重要的。

　　像這種黃金交易,，我還看了兩分鐘跑的比他還差,，他一開始就跑了。風(fēng)險(xiǎn)控制好了,，后面的,，你就回轉(zhuǎn)的余地。優(yōu)秀交易員,，像這個(gè)交易,，這是前年,，大前年，十一前,，當(dāng)時(shí)一百萬已經(jīng)變成290萬,，當(dāng)時(shí)買了好多豆油,，前年美盤很強(qiáng)勢,，但是十一暴跌，這一下他損失也很大,，但是在底下還是直接走,，銅的交易買進(jìn)去虧了150萬，虧損的時(shí)候,，第一時(shí)間離場保證資金風(fēng)險(xiǎn)安全,，這是交易員的很重要的素質(zhì)，也是自信,，當(dāng)你充滿之后即便虧損了,，因?yàn)榻灰椎娘L(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是合理的風(fēng)險(xiǎn),，我判斷它上漲,，它沒有上漲，另外社會交易最大的風(fēng)險(xiǎn)是意外風(fēng)險(xiǎn),，中國期貨市場只是全球的交易時(shí)段,。應(yīng)急的處理能力，這個(gè)時(shí)候戀戀不舍,，虧損的同時(shí)還抱著,，你肯定在期貨交易所干不長，本來是豆油拍空的,，這個(gè)不太對,，必須要跑，跑完以后,，本來損失很大的,，因?yàn)閭}位比較大。

　　還有橡膠這做了一個(gè)空頭,，第二天我看到整體股,，沒有出現(xiàn)我預(yù)想的比較差勁的情況，我第一感覺不太好,，這筆交易下跌了1000點(diǎn),，這個(gè)交易本來應(yīng)該虧很多錢的，因?yàn)檫@種交易能賭過去,，你判斷不錯(cuò)的情況下,，損失不大的情況下,，誰做交易都有掙錢的時(shí)候。

　　這是我看了三個(gè)月的空頭,，每次交易方向看錯(cuò)了,，但是風(fēng)險(xiǎn)控制好了，損失也不大,。我們風(fēng)險(xiǎn)控制管理比較好的,，這張圖上雖然虧了一些，但是整體來說還是好的,，好一點(diǎn)的帳戶可能百分之幾百,，上千萬的也得50%。如果出了問題,，大問題不行,，可以犯錯(cuò)誤，可以損失,，但是要風(fēng)險(xiǎn)要控制好,。

　　這還是取決于把橡膠整體控制相對比較合理的情況下，在看空的情況下,，不能把自己看死,。

　　其實(shí)這個(gè)規(guī)律，國外的一些優(yōu)秀交易員反復(fù)提到過了,，你做多少筆交易資金虧損總額有多大,。我要做到一天交易，做的好的成功一天的交易,，那虧損5天都沒有問題,，社會交易的利潤是什么？贏得利潤減去虧損交易剩下是利潤,。

　　這個(gè)圖片很感動,，他們進(jìn)攻的時(shí)候想到防守、風(fēng)險(xiǎn)控制的問題,，除了進(jìn)攻還有風(fēng)險(xiǎn)控制的,。

       三、投機(jī)者的心理,、人生態(tài)度和精神境界

　　真正的交易市場要長期生存,，歸根到底是人的心理、人生態(tài)度和精神境界,，在知識道理面前,，人的心理，市場的演化,，心理的波動以后,，好的經(jīng)驗(yàn)原則統(tǒng)統(tǒng)違反,，你把那些拋掉以后，你統(tǒng)統(tǒng)做不了,，所以跟做人也是有關(guān)系,。

　　心理的重要性，從技術(shù)層面來說,，好多好的交易跟我們投資者心理是不容易接受的,，很容易接受的往往是很失敗的交易。我們舉個(gè)例子,，從我們交易模式角度來說,，價(jià)格跌到均線附近應(yīng)該是買進(jìn)的，真正市場行情發(fā)生這一個(gè)下跌的,，這個(gè)黑色的線，心理壓力是很大的,，你必然會懷疑,，這其實(shí)是一個(gè)極佳的買點(diǎn)，所以好的交易跟心理不一定完全一致,。

　　我們交易模式有一個(gè)雙重2B模式,。

　　趨勢第一位，意味著低買高賣這個(gè)理念是不對的,，我在杭州交易大賽看到一個(gè)優(yōu)秀交易員,，盈利最大1160萬，第一名也有百分之好幾百的交易,，我莫名其妙,，這一天他們交易結(jié)束的那一天，最后那一天,，這一天為止,，我發(fā)現(xiàn)很優(yōu)秀的交易員賬戶上都有大量的螺紋鋼空頭，大賽的交易規(guī)則設(shè)計(jì)不合理,，按照結(jié)算價(jià)做的,，這一天收盤肯定在下面，這就不公平,。

　　另外一點(diǎn)心理跟業(yè)績反饋,，保證期貨交易中無論贏還是虧都要保持一個(gè)平衡的心態(tài)，這種過程說說容易做起來很困難,。

　　前面提到兩個(gè)層面,，如果你不能嚴(yán)謹(jǐn)持續(xù)的去遵守它，你說交易成功也很困難,。交易之道,，知道沒有用,，知道這是第一個(gè)，不知道就不會走下去,，知道以后你認(rèn)同嗎,？意愿意去做，敢做,，情,，心理，你認(rèn)同,，勉強(qiáng)認(rèn)同,，你手也下不去，連續(xù)的上漲下跌過程之中,。從真正的明白交易的道理到產(chǎn)生動作本身相差很多,，知和行里面相差萬里。

　　知識,、技能訓(xùn)練很多,，像我那些優(yōu)秀學(xué)生領(lǐng)悟很快，但是期貨交易不是一個(gè)智者,、學(xué)者,，它是一個(gè)行動者，日本的武士這種培養(yǎng)模式更接近,，而不是大學(xué)生教育模式培養(yǎng)交易員,，可能跟我們之間培養(yǎng)交易員差異比較大。

　　講到投資者心理人生態(tài)度問題,，我總結(jié)了一下我自己,，我做了十六七年交易，應(yīng)該是吃過無數(shù)的苦頭,，學(xué)費(fèi)也交了不少,，做到現(xiàn)在從資金管理、技術(shù)層面來說,，如果我還不懂,，完全不明白的情況下很少?？偨Y(jié)了我一下期貨投資運(yùn)營,，像里費(fèi)莫這樣的交易人才，他什么不知道,，但是他為什么失敗了,？我感覺絕對是人永遠(yuǎn)是從本質(zhì)上，人可能是有理性的一面,，也有動物性,，非理性一面,，當(dāng)非理性上漲以后，你很難嚴(yán)謹(jǐn)遵循這個(gè),，最后走向失敗,，完全違背了自己從經(jīng)驗(yàn)，實(shí)踐中得出的教訓(xùn)也好,，自己總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)也好,。如果市場把我打敗不太可能，無論從對交易的經(jīng)驗(yàn)也好,，包括風(fēng)險(xiǎn)管理也好,，應(yīng)該說很難出現(xiàn)這種情況，如果我哪一天開始胡做了,，打遍天下無敵手了悲劇就要出現(xiàn),。

　　要有良好的風(fēng)險(xiǎn)控制，這是一個(gè)長期磨煉的過程,。