明晟公司(MSCI)11月份半年度指數(shù)評估結(jié)果于北京時間11月8日早晨公布。A股迎來MSCI第三步擴(kuò)容計劃,。根據(jù)預(yù)先計劃,，中國A股在MSCI中國和MSCI新興市場指數(shù)權(quán)重將分別達(dá)到12.1%和4.1%。

　　整體來看,，當(dāng)前268只成份股和本次204只新增(189中盤股)的MSCI中國成份股合計權(quán)重將從15%提升至20%,。

　　重磅周五來襲,！

　　剛剛,，MSCI宣布納入A股擴(kuò)容安排，A股在指數(shù)中納入因子提升至20%,。

　　MSCI在新聞發(fā)布稿中指出,，204只A股將以20%的納入因子新加入MSCI中國指數(shù)，含189只中盤股,。此外,，268只已經(jīng)進(jìn)入MSCI中國指數(shù)的A股在指數(shù)中的納入因子將從15%提升至20%。這些個股將進(jìn)入MSCI國際指數(shù),，享受隨后到來的增量資金,。這是MSCI擴(kuò)容A股的第三步，完成后A股在MSCI新興市場中所占權(quán)重為4.1%,。

　　今天A股開盤怎么走,？萬眾矚目,。

　　更新后的大盤股名單如下：

來源：MSCI

　　此次擴(kuò)容的一大亮點是，MSCI一次性以20%的納入因子將中盤股納入,。A股中的中盤股在MSCI指數(shù)中實現(xiàn)了從0到20%的“飛躍”,。此次擴(kuò)容對中盤股形成明顯利好。MSCI此次納入189只中盤股,。名單如下,。到11月26日指數(shù)納入生效，MSCI第一階段A股納入安排已經(jīng)完成,。A股在全球指數(shù)頭號巨頭的國際指數(shù)中,，也完成了從0到20%的轉(zhuǎn)變。

來源：MSCI

　　430億增量資金候場

　　招商證券測算,，此次擴(kuò)容將為A股帶來430億元被動增量資金,。其中大盤股和中盤股吸引的被動增量資金比為4:3。

圖片來源：招商證券研報

　　招商證券分析指出,，從行業(yè)分布來看,，納入MSCI的大盤股行業(yè)主要分布在銀行、非銀金融,、食品飲料,、醫(yī)藥衛(wèi)生；擬納入的中盤股的行業(yè)分布占比最高的五個行業(yè)分別是醫(yī)藥生物,、計算機(jī),、電子、化工,、食品飲料,。醫(yī)藥生物、計算機(jī),、電子也是創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的前三大權(quán)重行業(yè),，此次MSCI納入中盤股利好以創(chuàng)業(yè)板50為代表的創(chuàng)藍(lán)籌，創(chuàng)50指數(shù)值得關(guān)注,。

　　從近7日,，北向資金的凈流入情況來看，中盤股尚未受到充分關(guān)注,。預(yù)計接下來到11月26日指數(shù)納入生效日之前還有更多的凈流入,。

　　北向資金大幅凈流入

　　美的距離“買爆”僅一步之遙

　　根據(jù)統(tǒng)計，11月5日外資持有美的集團(tuán)股份達(dá)到27.19%,，根據(jù)相關(guān)規(guī)定外資持有A股個股比例達(dá)到28%時，港交所將不再接受買盤,，即個股被 “買爆”,。目前,，距離買爆美的僅一步之遙。

　　截至11月7日,，北向資金近7日主要流向消費龍頭和金融類股票,。在凈流入前十大個股中，格力電器凈流入29.40億元,，美的集團(tuán)凈流入20.46億元,，伊利股份凈流入15.33億元，五糧液凈流入14.94億元,。前十大個股幾乎分走了近7日北向資金凈流入的半壁江山,。

　　美國上市中國ETF昨晚已異動

　　昨夜美股開盤之后(現(xiàn)進(jìn)入冬令時，美股于北京時間22:30開盤)一小時,，美國上市的兩只中國ETF即大漲,。

安碩中國大盤(FXI)價格走勢數(shù)據(jù)來源：彭博終端

　　其中一只為安碩中國大盤，截至北京時間23:30上漲5.88%,；另一只中國ETF“安碩MSCI中國ETF”更是一小時上漲超過8%,。安碩MSCI中國ETF跟蹤MSCI中國指數(shù)，可以捕捉到MSCI A股擴(kuò)容帶來的資金流入,。目前,，安碩中國大盤規(guī)模為44.6億美元；安碩MSCI中國規(guī)模為39億美元,。

安碩MSCI中國ETF(MCHI)價格走勢數(shù)據(jù)來源：彭博終端

　　目前美國上市中國ETF總量近164.4億美元,，在超過2萬億美元的美國ETF市場中占比較少，這也給了很多機(jī)構(gòu)在海外布局中國ETF的空間,。海外上市中國ETF(標(biāo)的含A股,、港股、中概股)中,，近一周規(guī)模增長最多的為行業(yè)龍頭ETF,、互聯(lián)網(wǎng)ETF等。

近一周美國上市中國ETF中規(guī)模擴(kuò)張前四(截至11月7日)

數(shù)據(jù)來源：ETF.COM

　　關(guān)注外資券商持股變化

　　在9月20日指數(shù)納入生效時,，一些個股遭遇暴力建倉,。萬和電氣就是一例。根據(jù)媒體報道,，當(dāng)日晚間港交所披露的港股機(jī)構(gòu)持股信息顯示,，共有17家機(jī)構(gòu)席位借道滬深股通持有該股票。與前一交易日相比,，極訊亞太有限公司增持最多,，且其所持股票均為當(dāng)日增持。

　　據(jù)了解，極訊亞太為一家券商,，境外眾多對沖基金通過極訊亞太的席位交易,。預(yù)計11月26日指數(shù)生效日，這種情形料持續(xù),。極訊亞太的持股狀態(tài)也值得關(guān)注,。

數(shù)據(jù)來源：東方財富choice

北京時間11月8日晨，指數(shù)編制公司MSCI宣布,，將實施納入A股擴(kuò)容的第三步,，將指數(shù)中所有大盤A股(包含符合條件的創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的)在MSCI新興市場指數(shù)中的納入因子從15%增加至20%，同時將中盤A股(包含符合條件的創(chuàng)業(yè)板標(biāo)的)一次性以20%的納入因子納入MSCI新興市場指數(shù),。

　　上述變動將在2019年11月26日收盤后生效,。

　　至此，納入MSCI的A股標(biāo)的總共有大盤股244只,，中盤股228只(具體名單詳見文末),。中國A股在MSCI中國指數(shù)和MSCI新興市場指數(shù)中的權(quán)重將分別達(dá)到12.1%和4.1%。

　　MSCI年內(nèi)最大一次擴(kuò)容

　　本次A股擴(kuò)容帶來的資金流入將明顯高于此前幾次納入,。

　　根據(jù)追蹤MSCI指數(shù)的資金規(guī)模,，中金公司估算本次指數(shù)調(diào)整對A股的增量資金(主動+被動)規(guī)模約為350億美元至400億美元(約2500億元至3000億元人民幣)，相比今年5月和8月的兩次納入的估算資金流入(約230億美元)高約50%至70%,。

　　興業(yè)證券預(yù)測,，從總量上看，此次MSCI納入A股將帶來約400億元人民幣的被動增量資金,，達(dá)到近五次新高,。

　　此前，MSCI方面相關(guān)人士在接受上證報專訪時表示,，此次擴(kuò)容結(jié)束后,，包括中國大盤A股、中盤A股以及創(chuàng)業(yè)板股票在內(nèi)的所有中國A股以20%的納入因子納入MSCI指數(shù)體系,，預(yù)計有望給A股帶來合計800億美元的增量資金,。

　　中盤股加入MSCI體系

　　本次指數(shù)調(diào)整中，中盤A股的加入也使得國際投資者參與A股市場投資的過程更全面,、更常態(tài)化,。

　　“在MSCI指數(shù)編制準(zhǔn)則上，所謂的標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)都包含有中盤和大盤的股票,，作為整體代表,，且?guī)缀鯚o一例外。但是中國A股在去年納入時破了一個先例,，考慮到A股當(dāng)時首次納入MSCI指數(shù),，若一次性納入大盤和中盤股，可能使投資者'消化不良’，便沒有把中盤股加進(jìn)去,。但是這一點是不完全符合MSCI指數(shù)編制準(zhǔn)則的,。而現(xiàn)在，多數(shù)投資者認(rèn)為將中盤A股納入的時機(jī)已經(jīng)成熟,。”MSCI方面曾這樣表示,。

　　由于本次擴(kuò)容中,，中盤A股將一次性以20%的納入因子納入MSCI指數(shù)體系，因此相應(yīng)中盤股獲得的資金邊際增量有望更大,。

　　中金公司則估算本次大盤股納入系數(shù)從15%提高到20%將帶來約200億美元資金流入(占全部流入54%),，中盤股納入系數(shù)從0%提高到20%將帶來約170億美元資金流入(占全部流入46%)。

　　國盛證券指出,，行業(yè)分布方面,，中盤股更加側(cè)重景氣成長。

　　根據(jù)此前披露的MSCI納入A股中盤股及大盤股名單,，大盤股與中盤股行業(yè)分布情況存在顯著差異：大盤股名單公司主要分布于非銀,、食品飲料、醫(yī)藥,、地產(chǎn)和家電,；而中盤股標(biāo)的主要分布于醫(yī)藥、計算機(jī),、電子,、化工和食品飲料。

　　簡言之,，大盤股主要集中于金融地產(chǎn)和大消費行業(yè),，中盤股則給予計算機(jī)、電子等成長類行業(yè)更多側(cè)重,。

　　今年以來北向資金增配醫(yī)藥,、銀行

　　截至11月7日，北向資金今年以來凈流入A股數(shù)額達(dá)2379.46億元,。此外,，QFII投資A股的限制也在不斷放寬，外資持有的A股資產(chǎn),，已經(jīng)與公募基金持有的A股資產(chǎn)大致相當(dāng),，外資在A股的動態(tài)正成為A股投資者不可不關(guān)心的課題。

　　綜合分析北向資金今年以來各階段對A股各行業(yè)資金流入流出規(guī)模和各行業(yè)指數(shù)今年以來的漲跌幅,，可以找到一些外資的行業(yè)配置特點,。

　　安信證券研報指出，今年以來醫(yī)藥是最受北向資金青睞的行業(yè)，資金流入381億元,，顯示出外資對醫(yī)藥行業(yè)的長期看好,，并且今年以來醫(yī)藥行業(yè)表現(xiàn)不俗，指數(shù)上漲近36%,。銀行今年以來獲得的北向資金流入僅次于醫(yī)藥,，近335億元。與醫(yī)藥略有不同的是,，銀行作為指數(shù)配置的第一大權(quán)重行業(yè),，被動資金配置比例較高。

　　安信證券進(jìn)一步指出,，從北向資金配置存量來看,，食品飲料仍然占據(jù)最高權(quán)重，年初至今占北向資金持股市值比重保持在19.7%左右,，一直是外資最青睞的行業(yè),。

　　但值得注意的是，外資對食品飲料行業(yè)的投資已經(jīng)進(jìn)入收獲期：單一行業(yè)市值占比接近20%后增配空間有限,，只需要長期持有即可獲得較高收益,；預(yù)計今后外資對食品飲料行業(yè)將繼續(xù)以持有和兌現(xiàn)為主，增量資金有限,。

　　244只大盤股

　　228只中盤股