礦業(yè)為人類提供基本物質(zhì)與能源保障,，支撐世界經(jīng)濟(jì)社會繁榮發(fā)展。當(dāng)今世界,，全球經(jīng)濟(jì),、政治、科技,、產(chǎn)業(yè)格局處于百年未有之大變局,，全球礦產(chǎn)資源生產(chǎn)消費格局加快重塑。2018年以來,，主要經(jīng)濟(jì)體貿(mào)易摩擦升級,，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力,，全球礦業(yè)持續(xù)分化調(diào)整，呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢：

一,、亞非拉發(fā)展中國家強(qiáng)化礦業(yè)支撐工業(yè)化進(jìn)程,，美歐發(fā)達(dá)國家加強(qiáng)礦業(yè)對高端制造業(yè)的支撐。礦業(yè)是亞非拉等發(fā)展中國家的支柱性產(chǎn)業(yè),，剛果（金）,、赤道幾內(nèi)亞、安哥拉,、阿塞拜疆,、哈薩克斯坦、秘魯?shù)?20 多個國家礦業(yè)產(chǎn)值與GDP之比超過了 20%,，這些國家大力發(fā)展礦業(yè)推動下游冶煉產(chǎn)業(yè)發(fā)展,，加速工業(yè)化進(jìn)程，大力發(fā)展經(jīng)濟(jì),。美歐發(fā)達(dá)國家重新振興制造業(yè),，尤其是加強(qiáng)高端制造業(yè)，提出重新重視礦業(yè),，特別是大力加強(qiáng)稀土,、鋰、鈷,、鎳,、螢石等關(guān)鍵礦產(chǎn)的勘查開發(fā)。礦業(yè)在全球經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的地位愈發(fā)凸顯,，2018年礦業(yè)為人類提供了 227 億噸的能源,、金屬和重要非金屬礦產(chǎn)，總產(chǎn)值高達(dá) 5.9 萬億美元,，相當(dāng)于全球GDP的 6.9%,。其中，能源礦業(yè)產(chǎn)值 4.5 萬億美元,， 占世界礦業(yè)總產(chǎn)值的 76%,。

二、經(jīng)濟(jì)格局重塑,、美國能源獨立,、應(yīng)對全球氣候變化，加快重塑全球能源格局,。2018 年,， 中國、印度,、東盟等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體,、美歐日韓等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和其他國家分別消費了全球35%,、36% 和 29% 的能源，全球能源消費總體呈現(xiàn)“三分天下”格局,。2017年美國成為天然氣凈出口國,，2020年后有望成為石油凈出口國，基本實現(xiàn)能源獨立,，對全球能源格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,。氣候變化促使全球能源消費結(jié)構(gòu)加速調(diào)整。煤炭占比將持續(xù)下降,，清潔能源占比將持續(xù)增加,，未來煤炭、石油,、天然氣以及非化石能源消費占比將呈“四分天下”格局,。

三、亞洲新興經(jīng)濟(jì)體已成為全球金屬礦產(chǎn)消費中心,，重塑全球礦產(chǎn)資源供需格局,。2018年，中國,、印度,、東盟等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體鐵、銅,、鋁消費全球占比分別為 59%,、59% 和 61%，美歐日韓等發(fā)達(dá)國家全球占比分別為 28%,、35% 和 29%,。未來一定時期內(nèi)，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體金屬礦產(chǎn)需求仍將持續(xù)增長,，美歐日韓等發(fā)達(dá)國家需求總量呈持續(xù)下降態(tài)勢,。澳大利亞、南美洲地區(qū)是全球最重要的礦產(chǎn)資源供應(yīng)地,。澳大利亞和巴西是主要鐵礦石出口國，2018年占全球出口總量的 80%,。智利,、秘魯是主要銅礦出口國，占全球出口總量的 40%,。隨著亞洲礦產(chǎn)資源需求的不斷增加,，非洲、東南亞等國家和地區(qū)逐步成為重要礦產(chǎn)資源供應(yīng)地區(qū),，幾內(nèi)亞已成為全球第一大鋁土礦出口國,，剛果（金）成為全球第一大鈷礦和第四大銅礦出口國,，菲律賓、印度尼西亞的鎳礦出口占全球 84%,。

四,、全球礦產(chǎn)品市場震蕩調(diào)整，礦業(yè)市場結(jié)構(gòu)出現(xiàn)分異,。2019年,，受供需基本面及突發(fā)事件影響，石油,、銅,、鋰、鈷等價格整體呈下降態(tài)勢,，鐵礦石,、鎳價格短期出現(xiàn)暴漲。受全球貿(mào)易摩擦,、地緣政治沖突加劇影響,，黃金價格大幅上漲。主要礦業(yè)公司股價整體隨礦產(chǎn)品價格震蕩變化,。全球固體礦產(chǎn)勘查投入緩慢回升,，但中國固體礦產(chǎn)勘查投入持續(xù)下降。從勘查主體看,，大型礦業(yè)公司投入占比增加,，中小型勘查公司占比下降。從勘查階段看,，草根勘查投入持續(xù)下降,，詳查和勘探投入持續(xù)增長。從勘查礦種看,，金,、銅、鋅占比持續(xù)增加,，鈾,、鎳、金剛石占比持續(xù)下降,。從勘查區(qū)域看,，大型礦業(yè)公司逐步聚焦南北美、澳大利亞等地區(qū),，大幅降低非洲,、東南亞等地區(qū)勘查投入。

五、國際大型礦業(yè)公司高度金融化,，擁有全球優(yōu)質(zhì)資源,。美國、澳大利亞,、加拿大,、日本、巴西,、英國等國礦業(yè)公司金融機(jī)構(gòu)持股比例一般在 50% 以上,。2018年進(jìn)入全球福布斯榜單的 80 家油氣公司中，美國公司 24 家,，美國機(jī)構(gòu)持股 44 家,。美國金融機(jī)構(gòu)在必和必拓、力拓,、淡水河谷以及三井物產(chǎn)株式會社等礦業(yè)公司中持股比例也比較高,。全球 2395 家上市礦業(yè)公司中，大型礦業(yè)公司數(shù)量占比不足 4%,，但其市值占比近 80%,。國際大型礦業(yè)公司占有全球優(yōu)質(zhì)資源，各礦種前十大公司生產(chǎn)了全球 82% 的鐵礦石,、60% 的鋁土礦,、46% 的銅礦、42% 的鎳礦,、96% 的鉑,、94% 的鈀和 85% 的鈾礦。

六,、全球經(jīng)濟(jì)增速放緩促使國際大型礦業(yè)公司加強(qiáng)風(fēng)險管控,，推進(jìn)戰(zhàn)略調(diào)整和轉(zhuǎn)型發(fā)展。國際大型礦業(yè)公司不斷剝離處于開發(fā)前期,、高成本,、高風(fēng)險的非核心項目，聚焦稟賦好,、成本低,、現(xiàn)金流充裕的項目，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整,，布局金,、銅等抗周期、抗風(fēng)險礦種,，以及鉑、鋰等清潔能源礦產(chǎn)，剝離煤炭等傳統(tǒng)礦產(chǎn),。部分國際大型礦業(yè)公司逐步減少在非洲,、東南亞等地區(qū)勘查開發(fā)投入，回歸澳大利亞,、美洲等地區(qū),。

七、主要國家和地區(qū)加快礦業(yè)政策調(diào)整,，推進(jìn)全球資源治理,。美國已基本實現(xiàn)能源獨立，正加快推進(jìn)關(guān)鍵礦產(chǎn)資源安全供應(yīng)保障,，推進(jìn)全球資源治理,。歐洲加強(qiáng)區(qū)內(nèi)礦產(chǎn)資源開發(fā)，強(qiáng)化關(guān)鍵原材料安全供應(yīng)與全球資源治理,。加拿大和澳大利亞推進(jìn)綠色礦業(yè),，提高礦業(yè)發(fā)展質(zhì)量與效益。印度尼西亞,、菲律賓,、老撾、剛果（金）,、坦桑尼亞,、贊比亞等亞洲、非洲國家通過調(diào)整稅費等政策,，延伸礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈,，強(qiáng)化本土礦業(yè)權(quán)益。智利,、秘魯?shù)壤绹腋纳频V業(yè)投資環(huán)境,，愈發(fā)重視礦業(yè)發(fā)展。

八,、科技創(chuàng)新正在引領(lǐng)傳統(tǒng)礦業(yè)轉(zhuǎn)型升級,，加速向綠色、安全,、智能,、高效方向發(fā)展。大數(shù)據(jù),、人工智能,、云計算、移動互聯(lián)等現(xiàn)代信息技術(shù)與礦業(yè)發(fā)展開始融合,，智能勘探,、智能礦山、礦業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等快速興起。精細(xì)化采礦技術(shù)有望實現(xiàn)礦業(yè)生產(chǎn)“零排放”,。選冶新技術(shù)突破大幅提高資源利用效率,。生態(tài)修復(fù)技術(shù)加快發(fā)展。深部探測技術(shù)發(fā)展推動地球深部資源開發(fā)利用,。

九,、中國是全球礦產(chǎn)資源生產(chǎn)大國和消費大國，對世界礦業(yè)市場具有重要影響力,。2018年,，中國能源總產(chǎn)量占全球 19%、鐵礦石占 11%,、銅占 7%,、鋁土礦占 21%， 能源總消費量占全球 24%,、鋼鐵占 49%,、銅占 53%、鋁占 56%,，石油進(jìn)口量占全球16%,、天然氣占 13%、鐵礦石占 64%,、銅礦占 56%,、鋁土礦占 76%。中國將堅持創(chuàng)新,、協(xié)調(diào),、綠色、開放,、共享的新發(fā)展理念,，積極參與全球礦業(yè)開放合作，共同促全球礦業(yè)繁榮發(fā)展,。

展望未來,，從短期看，全球經(jīng)濟(jì)增長放緩,、中美貿(mào)易摩擦,、地緣政治沖突等因素將增加全球礦業(yè)發(fā)展的不確定性，礦業(yè)市場將持續(xù)震蕩調(diào)整,。從中長期看,，中國礦產(chǎn)資源需求仍將處于較高水平，印度,、東盟等國家和地區(qū)礦產(chǎn)資源需求將持續(xù)增長,，其他發(fā)展中國家的礦產(chǎn)資源消費也將不斷增長,，有望帶動全球礦業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

• 主要礦產(chǎn)品價格呈下降態(tài)勢,。2019年，受全球經(jīng)濟(jì)下行及供需基本面影響,，石油,、銅、鋰,、鈷等價格整體呈下降態(tài)勢,。

• 多因素造成部分礦種價格暴漲。2019年,，受巴西潰壩及澳大利亞颶風(fēng)影響,，鐵礦石價格短期出現(xiàn)暴漲,，但近期有所回落。受印度尼西亞出口禁令影響,，鎳價一路颯升,。受全球貿(mào)易摩擦、地緣政治沖突加劇影響,，黃金價格大幅上漲,。

• 重要礦業(yè)公司股價緩慢復(fù)蘇，近期有所回落,。以油氣,、鐵礦石為主營業(yè)務(wù)的礦業(yè)公司股價進(jìn)入上升通道，以金和有色金屬為主營業(yè)務(wù)的礦業(yè)公司股價未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),，但礦業(yè)項目并購額呈上升態(tài)勢,。

• 礦產(chǎn)勘査投入呈現(xiàn)“二元結(jié)構(gòu)”。近年來,，全球固體礦產(chǎn)勘査投入觸底回升,，但中國投入持續(xù)下降。中國油氣勘査投入回升,，固體礦產(chǎn)勘査投入持續(xù)下降,。

• 礦產(chǎn)勘査整體呈分異態(tài)勢。近年來,，大型礦業(yè)公司勘査投入占比増加,，中小型勘査公司占比下降。草根勘査投入持續(xù)下降,，詳査和勘探投入持續(xù)増長,。全球礦產(chǎn)勘査開發(fā)、并購活動逐步聚焦金,、銅等抗風(fēng)險礦種以及鋰,、鈷等戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)，鐵,、錳,、鋁等傳統(tǒng)大宗礦產(chǎn)市場關(guān)注度明顯下降。

• 國際大型礦業(yè)公司勘查回歸澳大利亞和南北美洲,。大型礦業(yè)公司逐步聚焦南北美,、澳大利亞等地區(qū)，大幅降低非洲,、東南亞等地區(qū)勘査投入,。

• 全球能源消費總體呈現(xiàn)“三分天下”格局。2018年,，中國,、印度,、東盟等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體、美歐日韓等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和其他國家分別消費了全球35%,、36%和29%的能源,，能源消費總體呈現(xiàn)“三分天下”格局。

• 亞洲已成為全球資源消費中心,。近年來,，歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體礦產(chǎn)資源消費占比逐步下降，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體資源消費隨經(jīng)濟(jì)增長快速增加,，超過歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體,。2018年，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體（中國,、印度、東盟）鋼鐵,、銅,、鋁消費占全球比例分別為59%、59%和61%,，發(fā)達(dá)國家（美歐日韓）占全球比例分別為28%,、35% 和 29%。

• 氣候變化推動全球能源消費革命,。氣候變化促使全球能源消費結(jié)構(gòu)加速調(diào)整,，煤炭占比將持續(xù)下降，清潔能源占比將持續(xù)增加,，未來煤炭,、石油、天然氣以及非化石能源消費占比將呈“四分天下”格局,。

• 美國能源獨立推動全球能源格局重塑,。2017年美國成為天然氣凈出口國，2020年有望成為石油凈出口國,，實現(xiàn)能源獨立,，成為繼中東、俄羅斯以外的重要油氣出口國,，有望重塑全球油氣貿(mào)易格局,。

• 全球礦產(chǎn)資源供應(yīng)格局正在重塑。澳大利亞,、南美洲地區(qū)是全球最重要的礦產(chǎn)資源供應(yīng)地,，隨著亞洲礦產(chǎn)資源需求的不斷增加，非洲,、東南亞等國家和地區(qū)逐步成為重要礦產(chǎn)資源供應(yīng)地區(qū),，幾內(nèi)亞已成為全球第一大鋁土礦出口國,，剛果（金）成為全球第一大鈷礦和第四大銅礦出口國，菲律賓,、印度尼西亞成為最大鐐礦出口國,。