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我們每個(gè)人來到股票市場(chǎng),，都希望賺大錢，但在依靠炒股賺大錢之前,，我們需要清楚地認(rèn)知幾個(gè)基本概念： 1.股票投資的收益來源,，決定了短時(shí)期內(nèi)不可能每個(gè)人都賺錢股票投資的收益來源，無外乎三個(gè)方面：
由于企業(yè)創(chuàng)造利潤(rùn),，提升內(nèi)在價(jià)值是個(gè)長(zhǎng)周期的過程,，因此短時(shí)期內(nèi)（例如一年以內(nèi)），流入到股市中的資金是有限的,、既定的,，股市主要是個(gè)存量資金博弈的市場(chǎng)。 大家?guī)У焦墒械馁Y金就那么多,，每個(gè)人都想賺錢,，那么，要賺錢就只能是互掏口袋——你賺的就是別人虧的,。市場(chǎng)作為一個(gè)整體,，是不可能戰(zhàn)勝市場(chǎng)自身的。 考慮到印花稅,、券商傭金等交易成本的存在,，這個(gè)游戲注定是個(gè)負(fù)和游戲——即隨著交易次數(shù)的增加，股市里的資金越來越少,，這個(gè)游戲的結(jié)果必然是至少有一半的人是虧錢的,。 同時(shí)，投資者需要意識(shí)到,，大自然的普遍分布規(guī)律是隨機(jī)的鐘形分布（近似二八定律）,，這就意味著，股市里不僅必然是50%以上的人虧錢,，甚至可以說80%以上的人也是不賺錢的,，這也符合股民“一勝二平七負(fù)的”的調(diào)查結(jié)果。
大自然的普遍分布-鐘形分布 這是大部分短期股票投資者的必然命運(yùn),，每個(gè)股民都要認(rèn)識(shí)到這個(gè)現(xiàn)實(shí),！ 賺錢的股民是有的，但不足20%,，你或許會(huì)認(rèn)為自己是這少數(shù)的幸運(yùn)兒，但在股市里,，靠幸運(yùn)是走不長(zhǎng)久的,。 2.從投資交易決策機(jī)制的角度來說，你所使用的方法很可能是無效的,。投資交易決策的過程和方法,，無非是在一套理論（固定規(guī)則）的指導(dǎo)下，依據(jù)看到的信息進(jìn)行分析，得出結(jié)論,，做出交易行為,。
投資交易決策機(jī)制 我們姑且假設(shè)市場(chǎng)上存在這樣的投資方法，你根據(jù)A就能分析推斷出B,，永恒普適,，顛撲不破。 大部分投資者深信技術(shù)分析是這樣的投資方法,。這種分析理論認(rèn)為,，市場(chǎng)價(jià)格包含一切信息，價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng),，周期會(huì)重演,。典型的技術(shù)分析做法是通過分析K線圖表形態(tài)、技術(shù)指標(biāo),，來預(yù)測(cè)股市未來的運(yùn)動(dòng),，并進(jìn)行押注。 他們甚至認(rèn)為,，假設(shè)抹去證券名稱,、代碼及其他基本資料信息，只給出價(jià)格,、成交量信息,，一群投資者只需運(yùn)用技術(shù)分析，就能戰(zhàn)勝市場(chǎng),。 技術(shù)分析的特點(diǎn)是其有效性依賴于使用技術(shù)分析的人的數(shù)量,，而且有嚴(yán)格的臨界點(diǎn)。只要采用同類技術(shù)分析方法的人足夠多,，行情就如技術(shù)分析所指明的那樣運(yùn)行,，使用的人太少不行，太多也不行,。如果全市場(chǎng)的投資者都諳熟此規(guī)則,，據(jù)此行事，則技術(shù)分析形態(tài)最終會(huì)因?yàn)樗型顿Y者的集體行動(dòng)而被破壞掉,。因此,，技術(shù)分析是一種很“傲嬌”的理論，像少女的心,，捉摸不透,，充滿不穩(wěn)定性與不確定性。 技術(shù)分析方法因?yàn)檎Q生時(shí)間早,，入門簡(jiǎn)單,，使用者眾，這引起了金融學(xué)界的研究興趣。自上世紀(jì)60年代以來,，金融學(xué)界多位大師級(jí)的人物對(duì)此進(jìn)行了一系列的研究,，并最終提出了有效市場(chǎng)假說（EMH）。
有效市場(chǎng)假說 有效市場(chǎng)假說根據(jù)市場(chǎng)對(duì)信息的反應(yīng)程度,，將市場(chǎng)劃分為強(qiáng)式有效,、半強(qiáng)式有效、弱式有效三種狀態(tài),，并論證了在強(qiáng)式有效市場(chǎng)狀態(tài)下,，市場(chǎng)價(jià)格反映了一切信息（包括內(nèi)幕信息），投資者寄希望于通過分析既有的信息戰(zhàn)勝市場(chǎng),，是徒勞無功的,！ 西方發(fā)達(dá)國(guó)家股票市場(chǎng)比較成熟，市場(chǎng)較為有效,。學(xué)界對(duì)我國(guó)股票市場(chǎng)的實(shí)證研究表明,，我國(guó)股市整體上處于半強(qiáng)式有效和強(qiáng)勢(shì)有效之間，根據(jù)有效市場(chǎng)假說,，在這種市場(chǎng)狀態(tài)下,，技術(shù)分析是無效的。 當(dāng)然,，即便理論和實(shí)證如此,，大不如普通投資者仍然可能憑借無知和過度自信進(jìn)行著徒勞無益的掙扎。 3.結(jié)論：勸君莫炒股,，炒股毀一生,！ 盡早樹立長(zhǎng)期投資的理念，以買股票就是買企業(yè)部分所有權(quán)的視角,，通過在長(zhǎng)周期中分享優(yōu)質(zhì)企業(yè)復(fù)利成長(zhǎng),，創(chuàng)造利潤(rùn)來賺錢，或許是唯一的一條脫離股市苦海的路子,。 4.需要特別指出的是：
2.現(xiàn)在有一種觀點(diǎn)認(rèn)為上證指數(shù)10年又回到3000點(diǎn),，指數(shù)投資根本無法賺錢，我需要著重指出，這個(gè)觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的,！后續(xù)我會(huì)專門撰文進(jìn)行說明,。 看完以上內(nèi)容，還在努力鉆研K線圖表,、指標(biāo),，企圖依靠技術(shù)分析炒股票，短時(shí)期內(nèi)賺大錢的股民朋友們,，認(rèn)知是否會(huì)有變化呢,？ |
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