?接連清盤 VS 最高年化收益率破7%

現(xiàn)金理財“熊”了貨幣基金,，火了保險類產品？

2019-08-24

銀行理財收益節(jié)節(jié)敗退,，貨幣基金接連清盤,。理財市場上，由于收益率不再具備競爭力,，傳統(tǒng)產品遭遇投資者“用腳投票”,。

與此同時，一類在互聯(lián)網平臺上銷售的保險產品異軍突起,，一年期產品最高年化收益率突破7%,，靈活申贖產品年化收益率也超過3%，遠高于銀行同類產品和貨幣基金,。

類貨幣基金產品,、短債基金等，也正在引起投資者的興趣,。記者 朱文科 林司楠

保險理財走俏互聯(lián)網平臺

在騰訊理財通,、支付寶和京東理財平臺上，目前收益率最高的理財產品,，大多來自保險,。

比如在某平臺上，泰康養(yǎng)老保險的一款凈值型理財產品,，近一年凈值增長率高達7.05%,，且支持隨時申贖，目前處于售罄狀態(tài),。平安養(yǎng)老保險旗下一款90天期凈值型理財產品,，年化收益率為5.48%。收益率最高的一款產品來自太平養(yǎng)老保險,，期限369天,，成立以來年化凈值增長率高達7.39%,。

在幾大理財平臺上，保險類理財產品的收益率普遍高于貨幣基金,，且起購門檻均為1000元,，到期后可自動續(xù)期，也可以選擇贖回,，最快T+1日到賬,，交易較方便。

與銀行的主打理財產品相比,，這些保險理財產品的收益率也具有一定優(yōu)勢,。兩家國有大行目前在售的理財產品，結構性存款年化收益率在2.5%-3.5%,；私人銀行一年期產品,，預期年化收益率在4%左右，無固定期限產品預期年化收益率為3%,，不過起購門檻最低大多要20萬元,。

記者注意到，不少保險理財產品每天早晨定時開放申購,，基本上一開放就被搶光,，因此大部分時間里顯示為“已售罄”。

沒有保障功能的養(yǎng)老險產品

保險理財上一次走俏,，還是在2007年的大牛市,。當時投連險、萬能險等投資屬性的保險產品,，在全市場狂熱氛圍的烘托下，也受到投資者追捧,。隨著股指腰斬,，這兩類產品很快被打入冷宮，現(xiàn)在已完全邊緣化,。

最新走俏的保險產品,，與投連險、萬能險完全不同,。它們來自專業(yè)養(yǎng)老保險公司,，而不是傳統(tǒng)的人身險公司，沒有任何保險保障功能,，是純粹的理財產品,。

目前，國內共有9家養(yǎng)老保險公司：平安養(yǎng)老,、太平養(yǎng)老,、泰康養(yǎng)老,、新華養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老,、人保養(yǎng)老,、安邦養(yǎng)老、長江養(yǎng)老,、恒安標準養(yǎng)老,。它們中的大多數有理財產品在互聯(lián)網平臺上銷售。

而產品主要分兩類,，既有參照貨幣基金影子估值法的7日年化收益率,，又有凈值型；周一至周五每天公布收益,，周末及法定節(jié)假日仍產生收益（到下周一公布）,。

根據相關規(guī)定，養(yǎng)老險公司推出的凈值型產品投資范圍較廣,，包括流動性資產,、固定收益類資產、上市權益類資產,、基礎設施投資計劃,、不動產相關金融產品、其他金融資產,。它們的分類和定義,，遵照中國保監(jiān)會資金運用相關監(jiān)管規(guī)定。

由于高風險的另類資產投資比例最高不超過40%,，總體上,，此類產品的風險等級比較低，介于債券基金和貨幣基金之間,。

貨幣基金被拋棄

保險理財重新走俏,，很大程度上是貨幣基金成全的。

前海開源尊享貨幣市場基金宣布,，自8月21日起進入清算期,，停止辦理贖回、轉換轉出等業(yè)務,。這是繼交銀天運寶貨幣基金之后,，年內第二只清盤的貨幣基金，兩者時隔不到10個交易日,。

“以前還會把多余的資金往貨幣基金上轉一轉,，現(xiàn)在利率太低，轉一下的動力都沒了,?！焙贾菔忻駱桥肯蚩靾笥浾哒故玖耸诸^一只貨幣基金的收益率,，近一周年化收益僅2.378%。她說,，當初就是看中了貨幣基金收益高,、進出方便，現(xiàn)在“不得不轉向其他收益率更高的理財產品了”,。

目前,，市場中規(guī)模最大的天弘余額寶貨幣基金最新7日年化收益率為2.3410%，萬份收益僅為0.6884元,，這意味著投資1萬元,，單日收益只有6毛多一點。2013年,，該基金7日年化收益率曾高達6.1920%,。

截至8月19日，全市場貨幣基金平均7日年化收益率僅為2.35%,，相比7月份的平均7日年化收益率下滑了6個基點,。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公示的數據顯示，截至今年6月底,，貨幣基金總規(guī)模為7.28萬億元,，與2018年8月8.95萬億元的歷史高點相比，縮水1.67萬億元,。

類貨基產品異軍突起

貨幣基金風光不再,，新的現(xiàn)金管理工具接棒。除了前述保險理財產品,，還有銀行貨幣理財產品,、凈值型T+0產品、短債基金等,，大多是類貨幣基金產品,。

杭州一家股份制銀行理財經理解釋，所謂類貨幣基金產品,，其實是現(xiàn)金管理類產品,，兼顧收益率和流動性,，年化收益率在3.5%上下,。

這類產品是銀行目前的主銷品種。與普通貨幣基金相比,，它有兩個比較明顯的特點：一是實時贖回金額額度更大,，一些貨幣基金每日的提現(xiàn)額度最高只有1萬元，而銀行類貨基產品實時贖回上限為5萬元,，有些高達數百萬,；二是收益相對更高,。

短債基金也在引起投資者的興趣。這類產品介于普通債券型基金和貨幣基金之間,，被視為增強版的貨幣基金,。截至8月12日，今年已有86只短債基金成立,，超過此前歷年總和,。

這86只短債基金年內平均收益率約為2.54%，其中,，中銀產業(yè)債一年定開債和中科沃土沃安中短利率債A的年內凈值增長率分別達到9.35%和7.69%,。