說到做到,，今天給你們寫定投攻略,。想了一下，又在標(biāo)題上加了個前綴,，希望讓更多人能看明白,。

定投就是零存整取，每月的同一天花同樣的錢來買入同一個基金產(chǎn)品,，一直買一直買,，然后到某個位置一口氣無腦賣出。

第一個關(guān)鍵詞是同樣的錢,。你這個月投500,，下個月就還是500，以此類推一直到賣出前最后一個月都是500,。土豪可以多投比方說100萬,，窮學(xué)生可以少投比方說100塊，都可以。

假如收入大幅增長,，希望每月能多投,，那建議可以開啟另外一個周期。舉個栗子,，你從學(xué)生時代開始定投,，一開始是每月100；后來工作有了工資,，希望每月投1000,，那么可以把這個1000分為100和900兩個部分。100這個部分是順著前面那個定投周期來繼續(xù),，可以簡稱為定投周期1,；900則開啟一個獨(dú)立的定投周期，簡稱為定投周期2,。以此類推可以有N個定投周期,。

應(yīng)該怎么記賬肯定都難不住你們的。

第二個關(guān)鍵詞是每月同一天,，大部分人會設(shè)定為發(fā)工資那天或者第二天,，主要是保證工資卡里能有錢,。

對了,，實在偶爾有一兩個月拿不出錢來定投也沒關(guān)系，但千萬別一停停半年,，那就失去意義了,。

第三個關(guān)鍵詞是同一個基金產(chǎn)品。原因等下會解釋,。

第四個關(guān)鍵詞是無腦賣出,。就是等到股市漲到某個設(shè)定好的位置的時候，不去判斷大盤還能不能漲,，直接清倉拉倒,。當(dāng)然，也可以略作一些變化,，比方可以設(shè)置幾個不同的點(diǎn)位,，分批賣出。

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解釋一下為啥要這么做,。

我們可以比較一下道瓊斯指數(shù)和HS300指數(shù)（中國目前公認(rèn)最具代表性的指數(shù)）最近十幾年的走勢變化,。

上圖是2005年至今HS300指數(shù)的走勢，不難發(fā)現(xiàn)有4個較為明顯的周期,，都用黑筆箭頭標(biāo)出,，這就是A股的高波動性特點(diǎn)，投資術(shù)語叫做高β特性。雖然我們無法準(zhǔn)確估計A股的最低點(diǎn),，但是毛估估低點(diǎn)區(qū)域不難,。那么就一直買一直買（這樣做的好處是一開始買高了也沒關(guān)系，因為后面低點(diǎn)買入可以拉平成本,，使平均成本處于一個較低的位置）,，總有一天能等到大牛市，找一個差不多能賺錢的位置清倉走人,。清倉之后就當(dāng)股市不存在,，直到下一個低點(diǎn)出現(xiàn)再說。

第二張圖則是美股道瓊斯指數(shù)從2005年至今的走勢,。很明顯,，除了2008-2009年出現(xiàn)了一個明顯的下降以外，美股始終是向上的,，幾乎沒有明顯的周期存在,。所以在美股其實不太需要定投，有錢隨時買即可,，反正總是會漲,。

總結(jié)一下，A股是高波動特性（高β）,，美股是低波動特性（低β）,。定投就是基于這個高波動特性而產(chǎn)生的，核心思想是低點(diǎn)位置定期無腦買入,，使得有一個較低的平均成本,，然后在股市瘋狂的時候一把賣出。本質(zhì)就是賺每一個波動周期的高低差價,，傳說中的高拋低吸,。

為了保證這個較低的平均成本，就需要在較低點(diǎn)位區(qū)域的時候每月定期投入等量的錢,。否則時投時不投,、時多時少，就有可能大部分錢都恰好買在了較高的位置,，導(dǎo)致后面的利潤空間不足,。

同理可以解釋為什么每次必須定投同一個基金產(chǎn)品。我們可以對比一下同樣是2010年至今的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)和HS300指數(shù),。下圖中上面為創(chuàng)業(yè)板指數(shù),，下圖為HS300指數(shù)。

不難發(fā)現(xiàn),，在畫上紅圈的位置,，兩個周期是明顯不同的。第一個位置是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)出現(xiàn)了一個高峰但HS300還在低谷，第二個位置則正好相反,。

中國大概有幾千上萬個基金產(chǎn)品,，每一個產(chǎn)品的管理者和投資思路都不一樣，導(dǎo)致了各自有獨(dú)立的周期,，其區(qū)別遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于HS300指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的差別,。

那么如果每個月都換產(chǎn)品買的話，本身都不在一個周期上面,，那就無所謂賺周期差價了,。

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股票類基金可分為主動型和被動型兩種。主動型就是基金經(jīng)理自己去找看好的股票,，被動型就是無腦跟隨某個指數(shù)的一攬子股票,，哪怕里面有些股票你非常不喜歡，捏著鼻子也要買入,。

兩種基金的正確投資姿勢是不同的,。通常主動型基金都是一把梭哈，而被動型基金則是定投,。

原因同前,。定投本來賺的就是周期的錢，而主動型基金的經(jīng)理的天職之一就是想辦法來平抑周期波動,。周期都被他們磨平了,，你還怎么定投呢？

當(dāng)然,，如果特別喜歡一個主動型基金,，也可以每個月存錢買入,。但這個時候每一次買入都是獨(dú)立的,，不存在定投一樣的整體邏輯。

總之,，只有緊跟指數(shù)的被動型基金,，才會和指數(shù)一樣大起大落，才有定投的價值,。

最典型的被動型基金叫做ETF(交易型開放式指數(shù)基金),，都帶指數(shù)兩個字了，肯定是跟著指數(shù)走的,。

你們一定知道主動型基金有好壞之分,，主要看基金經(jīng)理的水平。但估計不知道被動型基金也一樣有好壞之分,，也要看基金經(jīng)理的水平,。這主要體現(xiàn)在兩方面：

1、交易時機(jī)的把握。每天都有人申購或者贖回基金,，對應(yīng)的,，基金經(jīng)理也必須買入或者賣出一攬子股票。股票在一天中都是有波動的,，何時交易就考驗水平了,。

2、指數(shù)增強(qiáng)能力,。被動基金也不是完全被動的,，有時候也會力爭想辦法跑贏指數(shù)一點(diǎn)點(diǎn)，這個就叫做增強(qiáng),。增強(qiáng)的方法很多,，比方說指數(shù)明顯下跌的時候挪用一部分錢去買點(diǎn)債券什么的。

號稱增強(qiáng)不見得真的增強(qiáng),，有時候可能會被兩邊打臉虧得更多,，所以真能長期做到增強(qiáng)的ETF基金都是香餑餑。

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說了那么多,，大家一定知道什么是ETF定投了,。接下來還有幾個關(guān)鍵問題了。

1,、定投的核心是堅持下去死等大牛市,。千萬別定投了一年兩年，大盤沒起來,，你就必須拿著錢去買房子了,。萬一正好趕上股市低點(diǎn)，虧了不能怪定投不對,，是你姿勢不對,。

2、定投的起點(diǎn)和賣出點(diǎn)有很多估算方法,，但都比較復(fù)雜,。這里簡單說一個結(jié)論，大盤3000點(diǎn)以下,，甚至3300點(diǎn)以下,，都肯定是合適啟動定投的位置，目前來看賣出點(diǎn)位肯定在4000點(diǎn)以上,。具體有機(jī)會再撰文介紹,。

3、ETF基金也有場外和場內(nèi)兩種,。場內(nèi)就是直接用股市賬號購買的,，場外就是在基金網(wǎng)站單獨(dú)購買的,。強(qiáng)烈建議定投場外ETF基金疊加銀行代扣，免得你們管不住錢,。

4,、市場上有跟蹤各種各樣指數(shù)的ETF產(chǎn)品。但最值得跟蹤定投的指數(shù)還是HS300和中證500,，前者包含A股最重要的300個大白馬大藍(lán)籌,，后者是除了前面300個股票以外的市值最大的500個股票，可以認(rèn)為是小白馬小藍(lán)籌,。這兩個指數(shù)基本包含了A股中的優(yōu)質(zhì)公司,。

5、券商指數(shù)的ETF也不錯,。券商是周期性特別強(qiáng)的行業(yè),，大起大落特別適合定投。唯一的問題是去年底以來券商已經(jīng)漲了不少了,，不能算嚴(yán)格意義上的低位,。

6、醫(yī)藥和消費(fèi)ETF也有不少人喜歡,，但我不建議目前介入,。醫(yī)藥ETF的問題是目前正在進(jìn)行醫(yī)藥制度改革，明顯國家下決心要壓縮藥廠利潤,，我們不能去送人頭,。消費(fèi)ETF的問題是從去年開始其實大部分消費(fèi)類股票已經(jīng)價格不低了，定投的核心是抄底,、不是追漲,。

說個大結(jié)論吧，對于小白來說,，最簡單無腦的定投策略就是同時定投兩個ETF基金,，一個是跟蹤HS300指數(shù)的，另一個是跟蹤中證500指數(shù)的,，兩邊各投一半錢,。

歷史數(shù)據(jù)表明，只需要堅持做這一點(diǎn),，就可以跑贏大部分的主動型基金，也可以跑贏90%以上的散戶,。毛病是賺不到大錢,，但賺點(diǎn)小錢還是毫無問題的。

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好了,，最后一個問題,。前面說了,，被動型基金也有好壞之分，那么市面上那么多跟蹤HS300和中證500的ETF基金到底哪家強(qiáng)呢,？

跟蹤HS300的,，推薦景順長城滬深300指數(shù)（000311）。這是一個傳說中的增強(qiáng)型基金,，事實上也真的做到增強(qiáng)了,，過去5年都跑贏了HS300。從2014年到2018年,，市場風(fēng)格完全不一樣,，有大牛市也有大熊市，而這個基金居然能做到通通跑贏,，不服不行,。這應(yīng)該是最強(qiáng)的跟蹤HS300的ETF基金。

跟蹤中證500的,，推薦建信中證指數(shù)增強(qiáng)A（000478）,，看名字也知道這也是一支增強(qiáng)型基金?；旧线@是行業(yè)內(nèi)公認(rèn)的最強(qiáng)跟蹤中證500的ETF基金,，公認(rèn)的意思大概就是80%以上的人承認(rèn)吧。

再順手給你們推薦一個穩(wěn)如狗的主動型基金吧,。因為有些讀者大人留言,，說是手里有一筆錢，想一筆梭哈,，不想定投,。推薦理由寫在下面這個圖片里面了，說真的這個基金也許不是最賺錢的,，但基本上是所有基金產(chǎn)品里面最穩(wěn)的,。去年都賺錢，神一樣的基金經(jīng)理,。